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第八章福费廷与保理业务第一节福费廷业务一、发展起源于第二次世界大战以后的东西方贸易。
当时，东欧各国从西方进口大量建设物资、日用品和粮食。
进口商因为外汇资金短缺而向银行申请贷款，而当时银行的融资能力有限，于是中立国瑞士的苏黎世银行协会便以美国向东欧国家出售谷物为背景，率先开创了福费廷业务。
从1965年开始福费廷业务在西欧国家推行开来，其主要经营者是法兰克福的财务公司和苏黎世瑞士联合银行。
进入70年代，国际债务危机的加深使许多买主由于自己支付困难形成违约，从而导致保险单和保函项下的索赔案大量增加，一些官方出口信贷保险机构数年所积累的盈余由于索赔的增加而消耗，这样不得不缩小承保的险别和陪付范围，这使得保险和担保业务减少，但也为福费廷业务发展提供了空间。
80年代以来，许多发展中国家受到债务危机的困扰，传统的融资方式凸现出局限性。
尽管福费廷业务起源于消费性商品进出口贸易，但其融资期限长、金额大以及无追索权的贴现方式等特点，更适合资本商品的进出口贸易的发展。
二、概念和当事人（一）概念以及特点1．概念福费廷（forfaiting）：又叫票据包买或者票据买断，是指包买商队贸易项下未到期的银行汇票或者本票进行无追索权的贴现，从而为出口商融资的一种方式。
具体而言，福费廷是指在延期付款的国际贸易中，出口商把进口商承兑并经过进口地银行担保或者进口银行承兑的期限在半年以上（一般为5-10年，现在期限为1月-10年）的远期汇票或本票，以贴现方式无追索权地售给包买商，以实现提前取得现款的一种融资方式。
2．特点（1）以资本性商品为主。
福费廷业务办理后，出口商即解除经济责任，只在产品的质量和可靠性上对进口商负责，而包买商则要负责收款，而且对出口商无追索权。
（2）无追索权的贴现。
包买商在下列情况下保留追索权：第一，开证行因止付令不能偿付到期票据；第二，出口商涉嫌诈骗。
（3）一种固定利率的中长期出口贸易融资方式，而且涉及金额大。
融资期限的长短，主要取决于有关国家的地区的风险。
2010年我国外贸进出口总值达到了29，727.6亿美元，其中外贸出口15，779.3亿美元，增长31.3%；进口13，948.3亿美元，增长38.7%。
但据有关专家估计，中国出口收入中迄今至少有1，000亿美元的海外应收账款逾期无法收回。
如何在扩张海外业务、扩大出口的同时，实现安全、及时收汇，减少坏账损失，并且为下一步出口进行低成本融资是一个值得探讨的话题。
从现有的产品来看，信用保险、福费廷和国际保理都具有保障出口商及时收汇、进行融资的功能。
一、国际保理（一）国际保理简介。
国际保理业务，又称保付代理业务，是指出口商以赊销、承兑交单等方式销售货物时，保理商买进出口商的应收账款，并向其提供资金融通、进口商资信评估、销售账户管理、信用风险担保、账款催收等一系列服务的综合金融服务方式。
（二）国际保理业务模式。
国际保理业务的开展主要有两种模式：1、双保理商模式。
在该模式中，出口地的出口保理商与进口地的进口保理商合作，共同为客户提供服务。
其中，出口保理商负责客户资源的开发和维护，并与客户签订保理合约。
进口保理商负责进口商资信的考察、核定风险承担限额，通过出口保理商向客户提供风险担保服务。
在该模式中，出口保理商完全依赖进口保理商的信息服务和风险担保为客户提供无追索的保理服务。
两家保理商的服务水平、财务实力以及合作的质量对业务的成败至关重要。
因此，这种模式最先是通过一些关联保理商之间的合作发展起来的。
但由于集团成员所掌握的客户以及买家的资源和信息比较有限，业务发展受到一定限制。
1968年国际保理商联合会（FCI）成立，为众多独立保理商提供了国际保理业务合作的平台。
为规范成员间合作中的权利义务关系，FCI制定了国际保理业务通用规则（简称GRIF），各成员必须遵守。
目前，我国银行都是通过加入FCI，以双保理商模式开展国际保理业务。
由于缺乏专业的人员和经验，一般只充当出口保理商的角色。
2、单保理商模式。
在该模式中，保理商通过购买进口地征信公司或信保公司的产品，相对独立地完成风险的评估和控制。
