证券公司资管计划分类

分级集合资产管理计划
分级集合资产管理计划是一种集合投资方式，它汇集了多个投资者的资金，并由资产管理人进行投资管理。

这种计划将投资者的资产分为优先级和劣后级，优先级投资者享受较低的风险和收益，而劣后级投资者则承担较高的风险和收益。

在分级集合资产管理计划中，优先级和劣后级的投资者分别承担不同的风险和收益。

通常，优先级投资者享受较低的收益率和风险，而劣后级投资者则承担较高的风险和收益率。

劣后级投资者通常会提供更多的担保或抵押品，以降低优先级投资者的风险。

分级集合资产管理计划通常由证券公司、基金公司等机构发行和管理。

这些机构会聘请专业的投资经理进行投资管理，包括股票、债券、期货等多种投资品种。

对于投资者来说，分级集合资产管理计划提供了一种方便的投资方式，可以降低投资门槛和分散投资风险。

但是，投资者也需要注意这种投资方式的风险，特别是劣后级投资者需要承担较高的风险和收益，需要谨慎选择和管理自己的投资组合。

资管计划是什么资产管理计划（Asset Management Plan，简称AMP）是一种长期规划，用于管理和维护资产，旨在确保资产能够按照既定的标准和目标进行有效管理。

资管计划通常涉及到各种资产，包括设备、基础设施、房地产和其他资产类型。

通过制定资管计划，组织可以更好地了解自己的资产状况，制定合理的维护和更新计划，以确保资产的长期价值和可持续利用。

资管计划的主要目标是最大限度地延长资产的使用寿命，最大化资产价值，确保资产能够按照既定标准和目标进行管理和维护。

资管计划通常包括以下几个方面的内容：1. 资产清单，资管计划首先需要对组织拥有的所有资产进行清单和分类，包括资产的类型、数量、位置、价值等信息。

这有助于组织全面了解自己的资产状况，为后续的管理和维护工作提供基础数据。

2. 资产评估，资管计划需要对资产进行评估，包括对资产价值、状况、使用寿命等方面的评估。

这有助于确定哪些资产需要重点管理和维护，以及制定合理的维护计划。

3. 维护策略，资管计划需要制定合理的维护策略，包括定期检查、维护和更新资产的计划。

这有助于确保资产能够按照既定标准进行管理和维护，延长资产的使用寿命，最大化资产价值。

4. 风险管理，资管计划需要对资产管理过程中存在的各种风险进行评估和管理，包括技术风险、安全风险、环境风险等。

这有助于确保资产管理过程中的各种风险得到有效管理和控制。

5. 资产更新，资管计划需要对资产的更新和替换进行规划，确保旧资产能够及时更新和替换，以满足组织的发展需求和技术要求。

资管计划的制定和实施需要组织全面的参与和支持，包括各级管理人员、技术人员、维护人员等。

只有通过全员参与和合作，才能够确保资管计划的顺利实施和有效管理。

总之，资管计划是一种长期规划，用于管理和维护资产，旨在确保资产能够按照既定的标准和目标进行有效管理。

通过制定资管计划，组织可以更好地了解自己的资产状况，制定合理的维护和更新计划，以确保资产的长期价值和可持续利用。

一文读懂券商资管展开全文前言券商资管从整个资管行业来看属于一个分支，具体为证券公司作为管理人开展资产管理业务，作为受托人接受委托人的委托按照具体的约定进行相应资产的投资。

券商资管作为证券公司的一项牌照业务，在经历了历史缓慢发展、监管鼓励创新后的蓬勃发展和后续在规范中逐步发展的进程。

据统计，2011年末-2016年末券商资管规模从2818.68亿元飙升至17.82万亿元，五年间年化复合增速高达129%，券商资管在持牌资管机构资管规模中的占比从1.6%提升到15%左右。

根据中基协的数据，一季度末，整个券商资管的数量为23325个，管理规模为18.77万亿。

券商资管的发展历程券商资管在经历了一个长期的历史缓慢发展过程中，随着监管的放开，金融创新的推进，逐渐驶入了快车道，但随着规模的扩大，发展中继而暴露一些风险，监管相继进行了一系列的调控。

这些历史发展演进主要表现为：行业初期，证券公司资管业务受制于当时的制度环境，发展较为缓慢。

如果从整个监管规则体系来看，最早可以追溯到2001年11月，中国证监会发布《关于规范证券公司受托投资管理业务的通知》，证券公司资管业务才有了规范运行的制度依据，此时，距离中国资本市场发端已过了大约一个时代。

从此，券商资管开始了自己的历史岁月，在审批制下缓慢发展，在这一过程中整个券商资管的业务规则体系也逐渐健全，业务方式也逐渐清晰，基本形成了集合资管、定向资管、专项资管的业务形式。

在经历了长期发展后迎来了制度的重大突破，2012年，中国证监会正式发布了《证券公司客户资产管理业务管理办法》、《证券公司集合资产管理业务实施细则》及《证券公司定向资产管理业务实施细则》（简称“一法两则”），券商资管计划从此由审批制转入备案制，其中依照原规则保留了集合计划中的大集合；在业务规范上，允许产品分级、允许份额转让等，制度优势得到明显提升，券商资管发展进入历史快车道。

在券商资管发展过程中，随着修订后的《证券投资基金法》的实施，券商资管也面临新的制度调整，随之，2013年证监会对具体的业务规则进行了微调，从此券商集合资管计划仅包含小集合。

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2016银行职业考试知识点《个人理财》：券商资产管理计划（一）银行代理券商资产管理计划种类
证券公司发行，投资者超过200人的集合资产管理计划将被定性为公募基金。

券商资产管理计划被归为私募理财产品。

券商集合资产管理计划可采用投资方向进行分类。

其中，限定性资产管理计划可细分为债券型和货币市场型，非限定性资产管理计划分为股票型、混合型、FOF型和QDII型。

其中混合型、FOF型等非限定性资产管理计划的投向包含集合资金信托计划、银行理财计划等方向。

券商资产管理计划可以通过对资金投向的规避选择，既包含有投资型业务也包含融资型业务，有较大的操作空间。

（二）券商资产管理计划的流动性及收益情况
券商资产管理计划类型众多，产品的流动性也各异。

总体上，随着创新工具与产品的不断推出，券商资产管理计划正在不断演化，一方面大类产品向风险收益标准化的方向发展，另一方面随着投融资客户的实际需求差异，产品正在向个性化、差异化的方向发展。

（三）券商资产管理计划风险及法律约束
对证券公司集合资产管理计划将会不分机构主体，逐渐作为私募业务整合纳入非公开募集基金业务管理的相关办法。

随着券商资产管理业务的逐步放开，投资范围的扩大，集合资产管理计划将从审批制改为备案制，券商资管的发展方向将更加多元化。

银行理财、信托计划、券商资管等八类资管产品解析2017-10-16????转自?分享：市场上不断有为了规避特定监管法规条款而设计的新产品推出，面对五花八门的各类资管产品，同时监管规则也相应变得纷繁复杂，且变动极其频繁。

本文是产品解析的下篇，上一篇内讲了银行理财、信托计划、券商资管、私募基金、基金子公司、基金专户、保险资管和期货公司资管这八类产品的投资范围。

本篇从不同资产管理产品之间的相互投资、合格投资者及穿透问题、份额转让市场、监管比例约束、关联交易等五方面展开分析介绍了这八个产品的不同。

二、不同资产管理产品之间的相互投资设计不同资产管理产品之间相互投资，多数是为了绕道监管规定或内部会计核算要求，以达到规避诸如投资范围、资本计提、损失计提、监管比例等指标的目的。

比如可以通过集合信托计划对接券商定向资管的方式来间接实现拆分转让，以规避券商定向资管的委托人不得拆分转让收益权的规定。

或者规避限售期，比如定增1年或3年不得转让的要求，也可以通过设立受益权的方式间接转让。

下面针对各类不同的资管产品相互投资进行梳理总结（一）券商资管产品对其他资产管理产品的投资《证券公司定向资产管理业务实施细则》规定，定向资产管理业务的投资范围由证券公司与客户通过合同约定，不得违反法律、行政法规和中国证监会的禁止规定。

因此，券商定向产品可投资的范围非常广泛，包括券商资管产品、基金资管产品、信托产品等。

但根据《证券公司集合资产管理业务实施细则》第14条，集合计划募集的资金投资方向的规定中明确包括金融监管部门批准或备案发行的金融产品，如证券投资基金、证券公司专项资产管理计划、商业银行理财计划、集合资金信托计划等。

对于上述规定未列明的投资品种，如券商集合计划、券商定向产品、基金一对多产品、基金一对一产品等，由于其在发行之前或之后需在金融监管部门备案，因此也属于可投资的品种范围。

这就为券商集合资管进行嵌套提供了极大便利。

1.嵌套定向资管和单一信托有关证监发[2013]26号文《中国证券监督管理委员会办公厅关于加强证券公司资产管理业务监管的通知》第1款第（一）项：集合资产管理计划的投资范围应当符合《证券公司集合资产管理业务实施细则》（证监会公告[2012]29号）规定，未经许可不得投资票据等规定投资范围以外的投资品种；不得以委托定向资产管理或设立单一资产信托等方式变相扩大集合资产管理计划投资范围；26号文有没有封堵券商资管嵌套委托定向资管或单一信托，争论很多。

（三）管理人与原始权益人之间近三年存在承销保荐、财务顾问等业务关系；
（四）管理人与原始权益人之间存在其他重大利益关系。
投资限制
证券公司管理的专用证券账户内单家上市公司股份不得超过该公司股份总数的5%，但客户明确授权的除外。
（一）不得违规将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途；
只能接受货币资金形式的资产
自有资金参与
不得以自有资金参与本公司的定向资产管理业务
证券公司自有资金参与单个集合计划的份额，不得超过该计划总份额的20%。
管理人以自有资金或其管理的集合资产管理计划、其他客户资产、证券投资基金认购资产支持证券的比例上限，由其按照有关规定和合同约定确定。
存续
存续期
双方约定
可以对计划存续期间做出规定，也可以不做规定
可以投资于关联方发行的证券，但应事先取得客户同意，事后履行告知、报告义务（取消7%的限制）
有下列情形之一的，管理人应当在计划说明书中充分披露有关事项，并对可能存在的风险以及采取的风险防范措施予以说明：
（一）管理人持有原始权益人5％以上的股份或出资份额；
（二）原始权益人持有管理人5％以上的股份或出资份额；
定向资产管理计划：通道类和非通道
集合资产管理计划：大集合（分为限定性和非限定性）资产管理计划、小集合资产管理计划
要素
定向计划
集合计划
专项计划（特指资产证券化项目）
设立条件
委托人人数
1人
不得超过200人
不得超过200人。
募集资金规模
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募集金额不低于3000万元人民币；50亿元以下
合格投资者
接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元
央行票据、短期融资券、中期票据、利率远期、利率互换等银行间市场交易的投资品种；

证券公司资管计划证券公司资管计划随着金融市场的不断发展，证券公司资管计划作为一种重要的金融工具，逐渐受到投资者的关注和青睐。

本文将从资管计划的定义、特点、运作模式以及风险控制等方面进行探讨，以期帮助读者更好地了解和理解证券公司资管计划。

证券公司资管计划是指证券公司为了满足客户多样化的投资需求，通过资金池集中管理客户资金，进行多样化的投资运作的一种金融产品。

资管计划的特点在于其灵活性和多样性。

通过资管计划，投资者可以将自己的资金委托给专业的证券公司进行管理，实现资金的多元化配置，降低风险，提高收益。

证券公司资管计划的运作模式一般分为两种：一是固定收益类资管计划，主要投资于债券、信托等固定收益类金融产品；二是权益类资管计划，主要投资于股票、基金等权益类金融产品。

根据不同的风险偏好和投资目标，投资者可以选择不同类型的资管计划进行投资。

证券公司资管计划在风险控制方面也具有一定的特点。

首先，资管计划通常会设定风险控制指标，例如最大回撤、风险价值等，以确保投资者的资金不会受到过度损失。

其次，证券公司会对资管计划的投资标的进行严格的风险评估和尽职调查，以保证投资的安全性和合规性。

同时，证券公司还会根据市场环境的变化及时调整投资策略，以应对风险。

投资者在选择证券公司资管计划时需要注意一些问题。

首先，投资者应该了解自己的风险承受能力和投资目标，选择与之匹配的资管计划。

其次，投资者需要认真研究资管计划的历史表现、投资策略和管理团队等方面的信息，以评估其潜在风险和收益。

另外，投资者还应关注资管计划的费用结构和退出机制，以避免因为不必要的费用和流动性风险而造成损失。

证券公司资管计划作为一种重要的金融工具，具有灵活性和多样性的特点，可以帮助投资者实现资金的多元化配置和风险的降低。

然而，投资者在选择资管计划时需要注意风险控制、投资目标和费用等方面的问题。

希望通过本文的介绍，读者能够更好地了解和理解证券公司资管计划，从而做出更加明智的投资决策。

资管计划类型资管计划是指由资产管理公司发行的一种金融产品，旨在为投资者提供多元化的投资机会。

根据投资策略和投资对象的不同，资管计划可以分为多种类型。

本文将介绍几种常见的资管计划类型。

一、股票型资管计划股票型资管计划是以股票为主要投资对象的一种资管产品。

该类型的资管计划主要通过对股票市场的研究和分析，选择具有潜力和价值的个股进行投资。

股票型资管计划的收益与股票市场的涨跌息息相关，适合有较高风险承受能力的投资者。

二、债券型资管计划债券型资管计划是以债券为主要投资对象的一种资管产品。

该类型的资管计划主要通过对债券市场的研究和分析，选择具有较低风险和稳定收益的债券进行投资。

债券型资管计划的收益主要来自于债券的利息和到期收益，适合较为保守的投资者。

三、混合型资管计划混合型资管计划是以股票和债券等多种投资品种为投资对象的一种资管产品。

该类型的资管计划通过对不同市场的综合研究和分析，灵活配置资产，以追求较高的收益和较低的风险。

混合型资管计划适合风险偏好较中等的投资者。

货币型资管计划是以货币市场工具为主要投资对象的一种资管产品。

该类型的资管计划主要通过投资短期债券、票据等具有流动性较强的金融工具，以追求较稳定的收益和较低的风险。

货币型资管计划适合短期理财和资金保值增值的投资者。

五、指数型资管计划指数型资管计划是以某个特定指数为投资标的的一种资管产品。

该类型的资管计划通过复制或跟踪某个特定指数的投资组合，以实现与该指数相似的投资收益。

指数型资管计划的收益与所跟踪指数的涨跌息息相关，适合追求市场整体收益的投资者。

六、定向增发型资管计划定向增发型资管计划是以定向增发的股票为主要投资对象的一种资管产品。

该类型的资管计划通过购买定向增发的股票，以追求股票增发带来的收益。

定向增发型资管计划适合对特定企业有较深入了解的投资者。

七、私募股权型资管计划私募股权型资管计划是以非公开发行的股权为主要投资对象的一种资管产品。

该类型的资管计划通过购买非公开发行的股权，参与企业的成长和发展，以追求股权投资带来的收益。

证券公司资管计划分类证券公司资管计划分类分类比较点集合资产管理（计划）专项资产管理（计划）定向资产管理（计划）含义指证券公司设立集合资产管理计划，与客户签订集合资产管理合同，将客户资产交由具有客户交易结算资金法人存管业务资格的商业银行或者中国证监会认可的其他机构进行托管，通过专门账户为客户提供资产管理证券公司以管理人身份发起设立专项资产管理计划，依照能够产生稳定现金流的基础资产发行资产支持受益凭证，受益凭证持有人据此享有该资产的收益分配证券公司接受单一客户委托，与客户签订合同，根据合同约定的条件、方式、要求及限制，通过专门账户管理委托资产内部分类大集合（分为限定性和非限定性）资产管理计划、小集合资产管理计划债权类专项、收益权类专项以及其他通道类和非通道产品类型股票型、债券型、混合型、FOF型等资产证券化或创新型SOT类、票据类、特定收益权类、银行间市场类投资范围限定性定性集合资产管理计划资产应当主要用于投资国债、债券型证券投资基金、在证券交易所上市的企业债券、其他信用度高且流动性强的固定收益类金融产品；非限定性集合资产管理计划投资范围由合同约定没有具体限定，资产管理业务中，专项资产管理是限定最少的，是进行其他业务类型的一个通道和平台；例如高速公路、水利发电、租赁资产等创新型产品，多为实现资产证券化。

股票、债券、基金、资产管理计划、央行票据、资产支持证券等，具体投资范围由证券公司和客户通过合同约定投资额度限制投资于股票等权益类证券以及股票型证券投资基金的资产，不得超过该计划资产净值的20%，大额投资，合同约定合同约定申购新股要求集合计划申购新股，可以不设申购上限，但是申报的金额不得超过集合计划的现金总额，申报的数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量主要是企业资产证券化业务合同约定增发可参与未知可参与融资融券可参与不参与可参与委托人（客户）限制券商已有客户和推广机构的客户，【公募基金的客户是大众】多客户委托，特定的投资对象，机构投资者单一客户委托；证券公司董事、监事从业人员及配偶不得参与申购下限【大集合：限定性集合资产管理计划，接受单个客户的资金数额不得低于人民币5万元；非限定性集合资产管理计划，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元，】【小集合：募集资金规模在50亿元以下；单个客户参与金额不低于100万元；客户人数在200人以下，但单笔委托金额在300万元以上的客户数量不受限制。

资管计划分类资产管理计划是指根据投资者的风险偏好和投资目标，通过对各种资产进行有效配置和组合，以实现资产保值增值的一种投资管理计划。

根据资产管理计划的不同特点和投资对象的不同需求，可以将资管计划进行分类。

本文将从不同角度对资管计划进行分类，以便投资者更好地了解和选择适合自己的资产管理计划。

一、按照投资对象分类。

1. 股票资管计划，主要投资于股票市场，包括蓝筹股、成长股、价值股等不同类型的股票，以获取股票市场的投资收益。

2. 债券资管计划，主要投资于债券市场，包括国债、地方政府债、企业债等不同类型的债券，以获取固定收益和资本增值。

3. 混合资管计划，既可以投资于股票市场，也可以投资于债券市场，以实现风险分散和收益稳健的投资目标。

二、按照投资策略分类。

1. 主动管理资管计划，由专业的基金经理团队根据市场行情和投资标的，灵活调整投资组合，以谋求超越市场平均水平的投资收益。

2. 被动管理资管计划，采用指数复制的投资策略，通过购买指数基金或交易所交易基金（ETF），以跟踪特定市场指数的表现，实现市场平均水平的投资收益。

三、按照投资期限分类。

1. 短期资管计划，投资期限在一年以内，主要以现金管理、货币市场工具等短期金融工具为投资标的，以获取短期流动性资金的收益。

2. 长期资管计划，投资期限在一年以上，主要以股票、债券、房地产等长期资产为投资标的，以实现长期资本增值和收益稳健的投资目标。

四、按照投资风格分类。

1. 价值投资资管计划，以寻找低估值的投资标的为主要策略，注重投资标的的内在价值，寻找被市场低估的投资机会。

2. 成长投资资管计划，以寻找成长性好的投资标的为主要策略，注重投资标的的成长潜力，追求高增长性的投资机会。

3. 分散投资资管计划，通过投资于不同行业、不同地区、不同资产类型的投资标的，实现风险分散和收益稳健的投资目标。

以上就是对资产管理计划的分类介绍，投资者在选择资管计划时，可以根据自身的投资需求和风险偏好，选择适合自己的资管计划。

券商资管业务之三大计划证券公司的集合计划、定向计划、专项计划听着高大上，到底是什么意思啊嗨，集合资产管理计划、定向资产管理计划、专项资产管理计划是资产管理业务的三种业务类型。

形象点说，可不就跟我募集资金承包个果园来管理似的嘛！1集合资产管理计划集合资产管理业务指证券公司设立集合资产管理计划，与客户签订集合资产管理合同，将客户资产交由具有客户交易结算资金法人存管业务资格的商业银行或者中国证监会认可的其他机构进行托管，通过专门账户为客户提供资产管理。

简单点说，集合就是证券公司设立资管产品，可供众多客户购买，即一对多。

2定向资产管理计划定向资产管理业务指证券公司接受单一客户委托，与客户签订合同，根据合同约定的条件、方式、要求及限制，通过专门账户管理委托资产。

即一对一。

3专项资产管理计划专项资产管理计划目前特指证券公司以管理人身份发起设立专项资产管理计划，依照能够产生稳定现金流的基础资产发行资产支持证券，资产支持证券持有人据此享有该资产的收益分配。

嚯，原来券商资管的各种计划这么容易理解，如果我想投资，如何参与到各种计划中呢？1如何参与集合计划？客户可以在证券公司营业部或其他代销机构处购买集合计划产品。

参与集合计划时，投资人应充分了解产品信息，在考虑风险偏好、投资期限和投资品种后，根据自己的风险承受能力购买相应的产品。

2如何参与定向计划？定向资产管理计划是根据客户需求、财务状况、风险收益偏好、投资期限等设计与其匹配的投资方案。

委托人的受托资金由银行托管，接受严格的监管，保证资金的安全；委托人可以根据合同的规定在委托期内提取或者追加委托资金，委托期限灵活多样，具有一定的流动性；委托人可随时与投资经理沟通，及时了解账户信息、市场行情，分享管理人的研究成果。

定向的参与流程主要涉及到前期洽谈、签署合同、备案、开户、起始运作等：1、向证券公司反馈客户需求，登记基本的客户信息2、证券公司拟定合同版本；3、证券公司，托管人和委托人签署《定向资产管理合同》及相关文件4、证券公司将盖章版合同向中国证券投资基金业协会备案5、备案完成后，开立账户，委托人划转委托资金并正式开始运作以上只是范例，每家机构具体操作可能会有不同呀！有哪些类别的定向资产管理业务可以参与呢？常见的定向资产管理业务可分为以下几种类型：比如权益类资产的主动管理投资，固定收益类的主动管理投资，量化或QDII类的主动管理投资，以及股票质押投资、员工持股投资等等。

资管计划类型资产管理计划是指依法设立的、由专业机构进行资产管理的一种特殊投资计划。

根据不同的资产管理对象和管理方式，资管计划可以分为多种类型，包括信托资管计划、基金资管计划、保险资管计划等。

下面将对这些不同类型的资管计划进行介绍。

首先，信托资管计划是指信托公司依法设立的，由信托公司作为受托人，托管人和投资顾问，依照信托合同的约定，代表受益人进行资产管理的一种特殊投资计划。

信托资管计划的特点是具有较高的灵活性和专业性，能够根据受益人的不同需求，灵活配置资产组合，实现风险管理和收益最大化。

其次，基金资管计划是指基金管理公司依法设立的，由基金管理公司作为基金托管人和基金管理人，依照基金合同的约定，代表基金份额持有人进行资产管理的一种特殊投资计划。

基金资管计划的特点是具有较高的流动性和透明度，能够通过公开募集资金，形成规模化的资金池，实现多元化投资，降低个体投资者的风险。

另外，保险资管计划是指保险公司依法设立的，由保险公司作为资产管理人，依照保险资产管理合同的约定，代表保险资金所有人进行资产管理的一种特殊投资计划。

保险资管计划的特点是具有较高的稳健性和长期性，能够根据保险责任的特点，进行长期稳健的资产配置，保障保险资金的安全性和流动性。

除了以上几种常见的资管计划类型外，还有证券资管计划、银行资管计划等其他类型的资管计划。

这些不同类型的资管计划在资产管理对象、管理方式、投资标的、风险收益特征等方面存在差异，投资者在选择资管计划时，需要根据自身的投资需求和风险偏好，进行综合考虑和选择。

总的来说，不同类型的资管计划各具特点，投资者可以根据自身的需求和风险偏好，选择适合自己的资管计划进行投资。

同时，监管部门也应加强对不同类型的资管计划的监管和风险防范，保障投资者的合法权益，促进资本市场的健康发展。

投资范围
产品规模
产品期限 客户数量 客户类型 最低参与金 额 监管方式
事后备案
事后备案
证监会审批
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券商资产 管理业务 定义与分 类
券商资产 管理现状 分析
券商资管 与银行的 合作模式
券商资产管理现状分析
目前券商资管业务还处在一个粗放式发展状态，尽管券 商集合资管和专项资管有逐步放大且投资标的呈多样化趋 势，但整体业务主要还是以定向资管计划为主，资管业务 总规模靠前的，中信证券（排名第1），规模5144.08亿 元。 由于券商定向资管业务占比巨大，细分来看，券商定向 资管业务规模排名靠前的券商与资管业务总规模排名基本 一致，而集合资管计划发展情况，却呈现迥异的一面，规 模排名三甲的为华融证券（166.52亿元）、申银万国 （161.82亿元）、恒泰证券（125.96亿元），此项业 务里，中、小券商相比大券商的创新动力更为强劲。
证券公司 资产管理业务介绍
湖北省分行金融市场部 刘 凯
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券商资产 管理业务 定义与分 类
券商资产 管理现状 分析
券商资管 与银行的 合作模式
券商资产管理业务定义
资产管理业务定义 资产管理业务是指证券、保险、基金等金 融投资公司作为资产管理人，根据资产管 理合同约定的方式、条件、要求及限制， 对客户资产进行经营运作，为客户提供证 券及其它金融产品的投资管理服务的行为。
专项资产管理计划
专项资产管理计划的投资范围包括可以预测的、 稳定的现金流的股权、债权、收益权等。《证券 公司资产证券化业务管理规定》第7条规定，证 券公司通过设立专项资产管理计划发行资产支持 表：部分专项资产管理计划产品 证券。
管理 人 东海 证券 中信 证券 专项计划 南京城建污水处理 收费资产支持收益 凭证 成立时间 原始受益人 存续期 4年 5年 募集资金 （亿元） 7.21 16.58 2006年7月13日 南京城投建设

资管计划种类资产管理是指对个人、家庭或机构的资产进行有效管理和配置，以实现其财务目标和需求。

资管计划是指根据不同的资产管理目标和需求，制定相应的投资计划和策略。

在实际操作中，资管计划可以根据不同的特点和目标，分为多种类型。

以下将介绍几种常见的资管计划种类。

第一种是风险投资计划。

风险投资计划是指将资金投入到具有较高风险和较高收益潜力的项目中，以谋求更高的投资回报。

这类计划通常适用于对风险有一定承受能力的投资者，他们愿意承担更大的投资风险，以换取更高的投资回报。

风险投资计划的投资标的可以包括初创企业、高科技项目、新兴产业等，投资者需要对项目的风险和收益进行全面的评估和分析，以确保投资决策的准确性和有效性。

第二种是稳健投资计划。

稳健投资计划是指将资金投入到相对稳定和低风险的投资标的中，以保值增值为主要目标。

这类计划通常适用于对风险有一定忌讳的投资者，他们更注重投资的安全性和稳定性，愿意选择低风险、低收益的投资标的。

稳健投资计划的投资标的可以包括国债、债券、货币基金等，投资者需要对市场的风险和收益进行深入的研究和分析，以确保投资组合的稳健性和安全性。

第三种是定期投资计划。

定期投资计划是指投资者按照一定的时间周期和金额定期进行投资，以分散投资风险、降低投资成本和实现长期财务目标。

这类计划通常适用于对长期投资有明确规划和目标的投资者，他们愿意通过定期投资来实现资产的增值和财务目标的实现。

定期投资计划的投资标的可以包括股票基金、指数基金、定期定额投资计划等，投资者需要根据个人的财务状况和投资目标，制定合理的定期投资计划，以实现长期的财务规划和目标。

第四种是个性化投资计划。

个性化投资计划是指根据投资者的个性化需求和目标，量身定制的投资计划和策略。

这类计划通常适用于对个性化投资需求有特殊要求的投资者，他们愿意通过个性化投资计划来实现个性化的财务目标和需求。

个性化投资计划的投资标的可以包括定制化投资组合、专属理财服务、私人银行服务等，投资者需要与专业的资产管理机构或理财顾问合作，制定个性化的投资计划和策略，以实现个性化的财务目标和需求。

券商资管托管业务种类
券商资管托管业务种类包括以下几类：
1. 证券投资基金托管：托管证券投资基金，包括公募基金、私募基金等。

托管机构负责基金的资产托管、交易结算、份额登记等工作。

2. 集合资产管理计划托管：托管集合资产管理计划，如资产管理计划、信托计划、资金信托等。

托管机构负责资金募集、资产管理、风险控制等工作。

3. 企业年金托管：负责为企事业单位设立的企业年金计划提供托管服务，包括资产管理、风险控制、账户管理等。

4. 社保基金托管：托管社会保障基金，包括养老保险基金、医疗保险基金、失业保险基金等。

托管机构负责资金的划拨、投资管理、账户管理等。

5. 证券经纪业务托管：为券商提供证券经纪业务的资金托管服务，包括证券交易结算、证券托管、资金划拨等。

以上是部分券商资管托管业务种类，具体业务范围还会根据监管要求和券商自身发展情况而有所不同。

证券公司资管计划分类分类比较点集合资产管理（计划）专项资产管理（计划）定向资产管理（计划）含义指证券公司设立集合资产管理计划，与客户签订集合资产管理合同，将客户资产交由具有客户交易结算资金法人存管业务资格的商业银行或者中国证监会认可的其他机构进行托管，通过专门账户为客户提供资产管理证券公司以管理人身份发起设立专项资产管理计划，依照能够产生稳定现金流的基础资产发行资产支持受益凭证，受益凭证持有人据此享有该资产的收益分配证券公司接受单一客户委托，与客户签订合同，根据合同约定的条件、方式、要求及限制，通过专门账户管理委托资产内部分类大集合（分为限定性和非限定性）资产管理计划、小集合资产管理计划债权类专项、收益权类专项以及其他通道类和非通道产品类型股票型、债券型、混合型、FOF型等资产证券化或创新型SOT类、票据类、特定收益权类、银行间市场类投资范围限定性定性集合资产管理计划资产应当主要用于投资国债、债券型证券投资基金、在证券交易所上市的企业债券、其他信用度高且流动性强的固定收益类金融产品；非限定性集合资产管理计划投资范围由合同约定没有具体限定，资产管理业务中，专项资产管理是限定最少的，是进行其他业务类型的一个通道和平台；例如高速公路、水利发电、租赁资产等创新型产品，多为实现资产证券化。

股票、债券、基金、资产管理计划、央行票据、资产支持证券等，具体投资范围由证券公司和客户通过合同约定投资额度限制投资于股票等权益类证券以及股票型证券投资基金的资产，不得超过该计划资产净值的20%，大额投资，合同约定合同约定申购新股要求集合计划申购新股，可以不设申购上限，但是申报的金额不得超过集合计划的现金总额，申报的数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量主要是企业资产证券化业务合同约定增发可参与未知可参与融资融券可参与不参与可参与委托人（客户）限制券商已有客户和推广机构的客户，【公募基金的客户是大众】多客户委托，特定的投资对象，机构投资者单一客户委托；证券公司董事、监事从业人员及配偶不得参与申购下限【大集合：限定性集合资产管理计划，接受单个客户的资金数额不得低于人民币5万元；非限定性集合资产管理计划，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元，】【小集合：募集资金规模在50亿元以下；单个客户参与金额不低于100万元；客户人数在200人以下，但单笔委托金额在300万元以上的客户数量不受限制。

资管计划分类资产管理是指对个人或机构的资产进行有效管理和配置，以实现投资者的财务目标。

资管计划是指由专业的资产管理公司或金融机构发行的具有一定期限的资产管理产品。

根据不同的投资对象、投资期限和风险偏好，资管计划可以分为多种不同类型。

首先，按照投资对象的不同，资管计划可以分为股票型、债券型、混合型和货币型。

股票型资管计划主要投资于股票市场，风险相对较高，但收益也有较大的潜力；债券型资管计划主要投资于债券市场，风险相对较低，收益稳定；混合型资管计划则是股债比例相对均衡，风险和收益均衡；货币型资管计划主要投资于货币市场工具，风险最低，收益也相对稳定。

其次，根据投资期限的不同，资管计划可以分为短期、中期和长期。

短期资管计划一般投资期限在一年以内，适合投资者短期资金管理和流动性需求；中期资管计划投资期限在一到三年，适合投资者中期理财需求；长期资管计划投资期限超过三年，适合投资者长期财务规划和资产配置。

再次，根据风险偏好的不同，资管计划可以分为保守型、稳健型和进取型。

保守型资管计划主要投资于低风险、低收益的金融产品，适合风险厌恶型投资者；稳健型资管计划风险和收益相对均衡，适合风险中性型投资者；进取型资管计划主要投资于高风险、高收益的金融产品，适合风险偏好型投资者。

最后，根据投资对象的不同，资管计划还可以分为股权投资基金、固定收益类基金、商品投资基金等。

股权投资基金主要投资于股权市场，包括私募股权基金、风险投资基金等；固定收益类基金主要投资于债券市场，包括债券基金、定期存款基金等；商品投资基金主要投资于商品市场，包括黄金基金、原油基金等。

综上所述，资管计划的分类是多方面的，投资者在选择资管计划时应根据自身的财务目标、投资期限和风险偏好进行合理的选择，以实现资产的最大增值和风险的最小化。

希望本文所述内容对您有所帮助。