一、现收现付制的特点和不足
概括地讲，现收现付制度是在职的一代赡养已退休的上一代、在职的交费直接用于支付当期退休者的退休金。这种制度有利于低收入者，同时由于基金实行现收现付，不会出现基金积累受经济波动的影响而使退休金遭遇损失，但是由于人口老龄化问题，它给政府带来的财政压力将越来越大。
(一)现收现付制的主要特点
一是代际转移，在职职工为上一代人支付养老金，自己的养老金则由下一代人支付。二是以支定收，需要多少养老金就征收多少。三是收入均等化，一般根据统一的退休条件决定退休待遇，人人平等，并且能够实现代际之间和同一代人之间收入的再分配。四是管理简单，不存在基金的营运和保值增值问题。
(二)现收现付制的不足
1。现收现付制下的风险。一是现收现付制要求人口结构稳定，而人们的退休年龄提前、出生率不断下降、人口老龄化等不确定性，均会给现收现付制带来风险。二是现收现付制要求经济和政治稳定。因退休金具有待遇支出刚性，在经济景气时可以提高退休待遇，在经济不景气时却不能降低退休待遇，这将导致财政支出不断上升，阻碍经济结构调整和经济发展，会出现缴费比例过高、资金筹集困难等问题。
2.现收现付制下出现意外收益的效应较小。在引入现收现付制时，最早退休的工人不用付出任何代价就可以得到好处；在扩张现收现付制时，即将退休的工人付出少而收益多。在一个没有资本收入税的经济体系中，这种意外收益会使现收现付和基金积累制这两种制度下当前一代的收益率差不多。但由于在现实中存在资本收入税，对各代而言，其消费的现值都是在基金积累制下的更高。
3.现收现付制会对税收造成扭曲。因为现收现付制下增加的收益的现值，要小于所付额外税的现值，所以提高了边际税率。工资税可能会减少劳动供给，这意味着效率损失。目前中国社会
保障的主要问题是，不景气的国有企业越来越无力为即将退休的工人支付基金，而且那些已经关门的工厂没有为原来的工人提供基金。来自工资的缴款不足以满足需要，尽管有个人账户，但有些只是概念上的，里面没有钱。结果是要么无法满足未来的退休金要求，要么在时期里不得不提高现收现付制所需的税率。
二、完全型基金积累制的特点和不足
基金积累制是国家强制实施的个人养老储蓄制度，通过建立个人账户，企业和个人缴费全部进入个人账户，退休待遇水平完全取决于账户基金的积累额，账户基金可以进行投资。这种模式可以较好地解决人口老龄化问题，并为经济建设提供大量资金。同时，从现收现付制到基金积累制，养老基金将产生巨额积累，面临着保值增值压力。
(一)完全型基金积累制的特点
完全积累制是为克服现收现付制的弊病而发展起来的一种新的筹资模式，其特点：一是以收定支，在职时完全积累，退休后按月支付，支付水平取决于过去的积累数额；二是激励缴费，由于支付水平与本人在职时的工资和缴费直接相关，个人有缴费积极性；三是强制储蓄，使个人一生的收入和消费均等化，能够实现自我保障，不会引起代际冲突；四是坚持效率优先原则，有利于资本市场的发育和经济发展。
(二)完全型基金积累制的不足
一是要求币值稳定、物价稳定、经济稳定，否则基金保值增值的风险较大；二是要求市场发育良好、基金管理水平较高，否则基金收益很不确定；三是不能实现转移支付和收入再分配。
三、部分型基金积累制的优势和挑战
(一)部分型基金积累制的优势
部分积累制是以上两种模式的结合。在部分积累制情况下，退休人员的养老金一部分来自于现收现付式的筹资方式，另一部分来自于完全积累式的筹资方式。与其他两种方式相比，部分积累制的特点有四：一是既能够保留现收现付制养老金的代际转移、收入再分配功能，又能够实现完全积累制刺激缴费、提高工作效率的目的。二是既能够减轻现收现付制福利支出的刚性，又能够克服完全积累制个人年金收入的过度不均，并保证退休人员的基本生活。三是既能够利用完全积累制积累资本、应付老龄化危机的制度优势，又能够化解完全积累制造成的企业缴费负担过重与基金保值增值的压力。四是投资基金制的风险则来自市场的收益率不确定，投资基金制需要的税较少，因而效率损失较少。
(二)部分型基金积累制的挑战
1997年，《国务院关于建立统一的企业职工基本养老保险制度的规定》进一步明确了基本养老保险制度的统一模式。这是一种混合模式，要求从传统的现收现付制，向部分个人积累制过渡。这种养老保险制度在实施过程中，采用了养老基金社会统筹和个人账户混帐管理，从一本帐中支出，剩余部分留作积累。由于有的个人账户因历史等因素存在“空帐”问题和社会统筹基金不足，养老保险基金绝大部分用于当年养老金发放，实际积累额小于职工账户记账额，这就使养老保障制度改革后的个人账户基本上是名义上的，实际上整个养老保障体系仍然是现收现付制。实际上，如果没有财政的补贴和挤用个人账户资金，养老保险基金每年支出大于收入的数额将是巨大的，长期积累下去则会形成一个大缺口，现收现付制难以为继。2001年国家开始在辽宁省进行分账管理试点。因此，完善养老保障体系的关键是做实个人账户，实现由现收现付制向部分积累制的转化。
此外，部分积累制的挑战还来自如下方面，包括：中国地区经济发展不平衡，社会统筹后困难企业的养老金交纳有问题，因此确保养老金的发放成了劳动保障部门的工作重点；由于中国的人口包袱和人口老龄化过程不断加快，目前尚能维持现收现付制养老保险体系均衡的地区，在不
总21卷 第5期 西南民族学院学报?哲学社会科学版 V o l .21N o .52000年5月 Jou rnal of Sou thw est U n iversity fo r N ati onalities .Ph ilo sophy and Social Sciences M ay ,2000 从现收现付制到预筹积累制 ——中国养老保险制度改革研究 蔡晓萍 (西南民族学院管理系,四川成都610041) 收稿时间:1999-06-30 作者简介:蔡晓萍,女,西南民族学院管理系副教授。 内容提要:我国已步入老年社会,社会保障的重要性日益突出。由于我国的社会经济正处在转型时期,建立和完善符合社会主义市场经济要求的养老保险制度,无论在理论认识上还是在运作实践上都面临一系列新问题,诸如:制度框架、基本结构、资金的筹集管理运用及回报率,等等。对这些问题的认识和举措如何,将决定我们能否在新世纪建成一个公正、合理、高效的、覆盖全国的社会保障体系。 关键词:社会保障;养老保险;现收现付;预筹积累;养老基金 中图分类号:F 840167 文献标识码:A 文章编号:1004—3926(2000)05—0090—06 有这么一条国际标准:在一个国家或地区,如果其人口中60岁以上的人口群达到了10%,那么这个国家或地区就算进入了老年社会。大都会上海60岁以上老人1998年已经达到234万,早已进入老年社会;农业大省四川1998年进入老年社会,有60岁以上老人900万;人口大国中国也进入了老年社会——12.5亿多人口中,60岁以上的人口群已经超过了10%,达到1.3亿。“银色浪潮”已经到来。我们该怎样去关心自己的养老保险问题? 一、“社会保障”释义 人们习惯把社会保障简称为“社保”。其实,在实践 概念上,社会保障是对应于家庭保障的,因而它的范围非常广泛;从完整的体系内容上讲,社会保障包括社会保险、社会救助、社会福利和社会优抚四个方面。而人们通常讲的“社保”,主要是社会保险,这又包含三个方面:即养老保险、失业保险、医疗保险。保险的对象是作为公民的个人,虽然国家在多数情况下是制定保险规则的主体,但这并不等同于保险的组织形式和运作机制。 保险的本质,其实是一种跨时间、跨个体的收入分 配,对劳动者个人来说,目的就在于防范和化解危机、分 摊风险、救困济难。说起来,这也是人类进步的成果。 人,都是要老的,老了,丧失了劳动能力没有了收入,吃什么?农业社会就靠“养儿防老”,自然会重男轻女;“人吃五谷生百病”,平头百姓一旦身患重疾沉疴,无钱无力治疗就只有死路一条,所以农业社会的人均寿命不长,70岁就算“古来稀”了;小农经济当然没有“失业”一说,但大量的劳动力因经常缺乏与土地结合的条件而闲置,成为社会动荡的根源,历史上屡屡爆发的农民起义未必不是“失业”的一种极端表现。总之,人活着,总难免种种后顾之忧;若大众的后顾之忧过多过重不能得到消解,就成了发展的巨大障碍;经济不能健康成长,社会无法稳定进步,人民难以安居乐业。所以封建社会、封建制度最终进了博物馆(当然,至今还在干扰、破坏着我们改革发展大业的各种封建残余还是有的,但可以肯定成不了气候)。 随着改革开放的深化,中国社会的发展也进入了一个新的历史阶段。市场经济的成长,使得计划经济的福利制度难以为继;中国人口平均寿命达到和超过70岁,转型与发展的矛盾交织在一起,就使养老问题、医疗问
选择 1、下列哪一项不属于按社会保险基金所有权分类的是（） A、公共基金 B、个人基金 C、机构基金 D、公积金 2、下面哪一项不属于社会保险基金来源（） A、财政拨款 B、个人缴费 C、社保滞纳金收入 D、没收违法所得 3、社会保险基金投资效率低下的重要原因是（） A、政府失灵风险 B、投资决策失误 C、投资机人才缺乏 D、投资组合不合理 4、帕累托效应在（）中改进不明显。 A、基金制 B、现收现付制 C、部分基金积累制和现收现付制 D、以上结果均对 5、投资组合的标准差是风险资产的标准差与其投资比重的乘积，是指（） A、风险资产的投资组合 B、无风险资产的投资组合 C、风险资产与无风险资产的投资组合 D、以上答案都不对 6、下列不属于影响社会保险基金投资策略的因素有（） A、流动性要求 B、投资期限 C、监管规则 D、收益性要求 7、申请办理社保基金投资管理业务基金管理公司实收资本不少于（） A、5000万元人民币 B、1亿元人民币 C、8000万元人民币 D、3000万元人民币 8、社会保险基金的支出包括（） A、补助支出及往来业务支出 B、转移支出 C、后备基金及社会保险金支出 D、以上答案都对 9、社会保险基金的基本筹集模式不包括（） A、现收现付制 B、基金积累制 C、既定供款制 D、部分基金积累制 10、社会保险关系主要特征包括强制性和（） A、唯一性 B、固定性 C、多重性 D、统一性 1、企业补充养老保险基金个人缴费比例一般不得超过个人工资总额的（） A、1/6 B、1/10 C、1/12 D、1/8 2、社会保险基金的社会政策目的性具体表现在（） A、保障基本生活 B、维持现有生活水平 C、保障社会平均收入水平 D、提供多样化的生活保障方式 3、帕累托效应在（）中改进不明显。 A、基金制 B、现收现付制
以事业部为核心的集团公司组织形态 事业部制组织体制由美国通用汽车公司首创，显示出强大的生命力，并在50年代后得到迅速推广。根据有关统计资料，世界最大的500家公司中，绝大多数采用了事业部制。 一、事业部制的特征 事业部制是指以某个产品、地区或顾客为依据，将相关的研究开发、采购、生产、销售等部门结合成一个相对独立单位的组织结构形式。各事业部有各自独立的产品或市场，在经营管理上有很强的自主性，实行独立核算。从理论上说，只有相当于一个完整的企业组织，这个部门才算是一个事业部。事业部制又称M型组织结构，即多单位企业。 事业部制与直线职能制是现代企业最主要的两种组织结构形式，但是两者又有明显的不同，具体表现为以下四方面： 1、事业部制与直线职能制的设计出发点不同。 2、事业部制是一种分权式结构。 3、事业部制结构是适应现代企业多样化经营的发展而产生的。 4、事业部制在更广的范围内取代了市场机制。 各个事业部内部往往采用的是直线职能结构，采用事业部制的公司可以看做是由多个采用直线职能结构的单位集合而成的。 二、事业部制的类型 事业部制主要有三种基本类型，即产品事业部、地区事业部、顾客事业部。路桥集团公司将采用的是产品事业部的形式，其组织组织结构示意图如下：
三、事业部制的优缺点 （一）事业部制组织结构的优点 1、通过实行分权管理，改善了决策。 2、使利润和产量具体化，有利于调动各部门的积极性。 3、加强了职能部门的合作。 4、由于权力下放，使高层领导能从日常经营事务中解脱出来，集中精力研究企业战略，有利于企业的长远发展。 （二）事业部制组织结构的缺点 1、由于各事业部利益的独立性，容易滋长本位主义。 2、一定程度上增加了费用开支。 3、对公司总部的管理工作要求较高，否则容易发生失控。 四、事业部制组织结构的运用
现收现付制和基金积累制的比较分析 按照社会保险金的筹资方式不同,社会保障体系有现收现付制和基金积累制两大类。鉴于现收现付制存在诸多不足,将现收现付制和基金积累制相结合,即实施部分积累制,同时鼓励自愿性的企业年金计划和商业养老保险,建立多层次的养老保险体系,应是我国养老保险制度改革的方向。 特点和不足概括地讲,现收现付制度是在职的一代赡养已退休的上一代、在职的交费直接用于支付当期退休者的退休金。这种制度有利于低收入者,同时由于基金实行现收现付,不会出现基金积累受经济波动的影响而使退休金遭遇损失,但是由于人口老龄化问题,它给政府带来的财政压力将越来越大。 主要特点一是代际转移,在职职工为上一代人支付养老金,自己的养老金则由下一代人支付。二是以支定收,需要多少养老金就征收多少。三是收入均等化,一般根据统一的退休条件决定退休待遇,人人平等,并且能够实现代际之间和同一代人之间收入的再分配。四是管理简单,不存在基金的营运和保值增值问题。 (二)现收现付制的不足1. 现收现付制下的风险。一是现收现付制要求人口结构稳定,而人们的退休年龄提前、出生率不断下降、人口老龄化等不确定性,均会给现收现付制带来风险。二是现收现付制要求经济和政治稳定。因退休金具有待遇支出刚性,在经济景气时可以提高退休待遇,在经济不景气时却不能降低退休待遇,这将导致财政支出不断上升,阻碍经济结构调整和经济发展,会出现缴费比例过高、资金筹集困难等问题 2. 现收现付制下出现意外收益的效应较小。在引入现收现付制时,最早退休的工人不用付出任何代价就可以得到好处;在扩张现收现付制时,即将退休的工人付出少而收益多。 3. 现收现付制会对税收造成扭曲。因为现收现付制下增加的收益的现值,要小于所付额外税的现值,所以提高了边际税率。工资税可能会减少劳动供给,这意味着效率损失。二、完全型基金积累制的特点和不足基金积累制是国家强制实施的个人养老储蓄制度,通过建立个人账户,企业和个人缴费全部进入个人账户,退休待遇水平完全取决于账户基金的积累额,账户基金可以进行投资。这种模式可以较好地解决人口老龄化问题,并为经济建设提供大量资金。同时,从现收现付制到基金积累制,养老基金将产生巨额积累,面临着保值增值压力。特点完全积累制是为克服现收现付制的弊病而发展起来的一种新的筹资模式,其特点:一是以收定支,在职时完全积累,退休后按月支付,支付水平取决于过去的积累数额;二是激励缴费,由于支付水平与本人在职时的工资和缴费直接相关,个人有缴费积极性;三是强制储蓄,使个人一生的收入和消费均等化,能够实现自我保障,不会引起代际冲突;四是坚持效率优先原则,有利于资本市场的发育和经济发展。 (二)完全型基金积累制的不足一是要求币值稳定、物价稳定、经济稳定,否则基金保值增值的风险较大;二是要求市场发育良好、基金管理水平较高,否则基金收益很不确定;三是不能实现转移支付和收入再分配。三、部分型基金积累制的优势和挑战 (一)部分型基金积累制的优势 部分积累制是以上两种模式的结合。在部分积累制情况下,退休人员的养老金一部分来自于现收现付式的筹资方式,另一部分来自于完全积累式的筹资方式。与其他两种方 式相比,部分积累制的特点有四:一是既能够保留现收现付制养老金的代际转移、收入再分配功能,又能够实现完全积累制刺激缴费、提高工作效率的目的。二是既能够减轻现收现付制福利支出的刚性,又能够克服完全积累制个人年金收入的过度不均,并保证退休人员的基本生活。三是既能够利用完全积累制积累资本、应付老龄化危机的制度优势,又能够化解完全积累制造成的企业缴费负担过重与基金保值增值的压力。四是投资基金制的风险则来自市场的收益率不确定,投资基金制需要的税较少,因而效率损失较少。
事业部制 1、优点：责权利划分比较明确，能较好地调动经营管理人员地积极性； 1)事业部制以利润责任为核心，能够保证公司获得稳定地利润； 2)通过事业部门独立研发经营活动，能为公司不断培养出高级管理人才。 2、每个事业部都有自己的产品和目标市场，可以专注于某个产品的市场开拓，可以自主规划产品的未来发展，提高产品的成熟度，提高产品的市场占有率。所以，这种组织结构既有高度的稳定性，又有良好的适应性。 3、有利于大领导李总摆脱日常行政事务，专注于公司的未来发展及管理，以利于公司尽快上市。同时有能使各事业部发挥经营管理的积极性和创造性，从而提高企业的整体效益。 4、事业部经理虽然只负责领导一个比所属企业小得多的单位，但是，由于事业部自成系统、独立经营，相当于一个完整的企业，所以，他能经受企业高层管理者面临的各种考验。显然，这有利于培养全面管理人才，为企业的未来发展储备干部。 5、事业部作为利润中心，既便于建立衡量事业部及其经理工作效率的标准，进行严格的考核，也使得企业高层领导他、易于评价每种产品对公司总利润的贡献大小，用以指导企业发展的战略决策。 6、按目标客户及产品划分事业部，便于使个人的技术和专业知识在研发和销售领域得到最大限度的发挥，因而有利于提高工作效率和企业经济效益。 7、事业部自主经营，责任明确，决策短平快，所有人员都需要接触一线，市场反应速度快，便于快速提高产品的竞争力。
事业部制 2、主要缺点： 1)需要较多素质较高地专业人员来管理事业部，人员难以招聘； 2)管理机构多，管理人员比重大，对事业部经理要求高； 3)分权可能架空公司领导，削弱对事业部地控制； 4)事业部间或与公司原销售部门，可能发生抢单内耗，协调也较困难。 5）以利润为考核，在成立初期，因考虑成本问题，不敢投入，决策会比较着重短期效应，而不重视长期效益。 6）人员少，人员调配不方便。 7）各个事业部都需要设置一套齐备的职能机构，因而用人较多，费用较高。在经济低速成长时期，这个缺点就显得比较突出。 8）事业部技术实力无保障，产品研发人员要兼顾实施客服等，产品研发体系与竞争对手相比会跟不上。以一个小团队，与专业的公司，那压力会有多大。 9）在公司组织架构方面，事业部独立核算，独立经营，造成其他非事业部部门的资源不能利用，使公司原资源利用率低 10）事业部老总原来是在某一领域做的突出的，现在要兼顾经营、市场销售、研发实施服务等，造成精力分散，一旦事情处理不好，造成什么事都做不好。 11）事业部销售模式不确定，对销售人员的激励机制不易处理，不利于销售人员的稳定，销售人员付出了很多不一定得到回报。
现收现付制和完全积累制两种养老金筹资模式的区别是什么？ 养老保险的财务机制解决的是养老保险的资金如何实现收支平衡，一般有两种基本形式：现收现付制和基金积累制。 1、现收现付制 现收现付制是一种以短期横向收支平衡原则为指导的财务收支模式。其办法为：先对当年或近期内各项社会保险所支付的费用进行测算，再要求当年或近期内所有参保单位按照统一的比例提缴社会保险基金，在收支过程中实现基本平衡，不为以后提供储备基金。 现收现付制多用于国家强制实施的基本养老保险，其基本特征是简便易行，单位和个人缴纳保费的比例容易测算，不必统筹大量基金，且不存在基金的保值与增值压力。其缺点也很明显，就是缺乏长远规划，没有必要的储备，时间与空间上的调剂能力较差。随着劳动力供给和人口结构的变化，特别是人口老年化问题，对现收现付制筹资模式构成严重威胁。 2、基金积累制 基金积累制是一种以远期纵向收支平衡为指导原则的财务收支模式。其办法为：首先对社会经济发展水平、人口状况、失业率、退休比率、指数化工资率、预期平均寿命、利息率等相关指标进行预测，综合测算出参加社会保险的成员在整个投保或退休期间享受各种社会保障待遇所需要的资金总额，采取先提后用的办法，按一定比例分摊到参加社会保障的单位和个人，然后由投保者（单位和个人）从开始劳动起每月按一定比例提取，为未来一段相当长的时期内社会保障资金的需要储存基金。 基金积累制多用于商业化运作的补充养老保险和商业养老金，其特点是：一是投保者自己集资使用，可以增强其社会保障意识；二是在一个较长的时期内，应付人口结构的急剧变化等其它突发性社会风险；三是能为国家建设积累大量的基金。
基金学习心得体会 【篇一：理财讲座心得】 理财讲座心得体会 08市场营销2班黄鸿桦 108523030212 李老师曾经讲过一句话“你不理财，财不理你”。对于这句话我深表认同，对于生活在 这个社会的人来说，理财是我们生活中必须掌握的，也是我们生活的基础。这次可以有幸听 到华夏银行徐经理的理财讲座，让我对理财有了更加深刻的认识。市场经济时代，“财富”观念已经深入人心，“理财”这一以前闻所未闻的新鲜事物也如 雨后春笋般遍地开花，银行、网络中到处可见“理财”这一名词。相对“财富”而言，很多 人认为理财就是生财、发财，是一种投资增值，只有那些腰缠万贯家底殷实既无远虑又无近 忧的人才需要理财，在自己没有一定财富积累的时候还很难涉及理财。其实这是一种狭隘的 理财观念，生财并不是理财的最终目的。理财的目的在于学会使用钱财，使个人与家庭的财 务处于最佳的运行状态，从而提高生活的质量和品位。对于即将步入社会的当代大学生，理财应是他们的人生必修课之一。在我们的周围，有 相当一部分大学生已经在尝试着理财。一般来说学生理财基本以炒股为主，在大学校园中的 学生股民驻足股市并不是为了挣钱，主要是为了了解投资市场，为今后的个人理财积累一些 经验。而对于基金来说，我们大多数大学生还是很陌生的，我们并不了解基金的操作以及交 易方式，所以更多的人还是会选择以炒股来吸取理财的经验教训。但是炒股要比基金的风险 大得多，所以对于我们来说，基金定投是我们更好的理财选择，所以徐经理也着重讲了有关 于基金定投的这一方面的知识。基金定投是定期定额投资基金的简称，是指在固定的时间以固定的金额投资到指定的开
放式基金中，类似于银行的零存整取方式。这样投资可以平均成本、分散风险，比较适合进 行长期投资。由于其投资分散风险的特点，可以有效降低投资所带 来的风险，不管是大学生 还是初涉社会的年轻人来说未免不是一个更好的投资机会。我们可 以通过有限的资金来实现 更大化的收益，华夏银行所列举这些基金投资计划就是让更广大的 人群接受理财这一观念， 切实使更多的人掌握一门生存技巧。对于大学生或者是刚工作的年 轻人收入不高的人群如何去理财？专业理财人士认为，虽 然每个月的节余不多，如果选择合适的投资工具和投资方式，不仅 培养起自己的理财习惯， 而且也可以积累一笔不小的财富。定期定额买基金就是一个不错的 选择。这种基金投资方式，好处多多，首先，年轻人没有时间理财，而“定期定额”买基金类 似于“零存整取”，只要去银行或证券营业部办理一次就可以了。一 些大学生或者是初入社会的年轻人急于尝试进行投资，希望早日积 累投资经验，帮助 自己日后能够投资获利。这个出发点是不错的，但是在投资之前必 须做好充分的准备，首先 就是要认识和了解投资工具，多学习有关于理财这一方面的知识。 现在很多年轻人谈不上财 务独立，所以对于我们来说还是要遵循勤俭节约、稳健理财的原则，有条件的去进行理财规 划。篇二：理财学习心得体会理财心得体会 中国自古就有“打江山易，守江山难”的说法，其实对于钱财来说也 未尝不是如此，当 代青年挣钱绝非什么难事，难的是如何去打理手中的钱财，及如何 管理手里的钱财，为我所 用。殊不知很多的知名运动员刚刚退役没多久就宣布破产，是他们 挣得钱不够多吗？绝对不 是，一年就超过一千万美元的收入对于我们大多数人来说一辈子也 挣不到的，但他们为什么 还会破产？究其原因，就是缺乏理财的意识和能力，所以说你可以 清高的是金钱如粪土，但
(一)关于两种制度安排的帕累托有效性 新古典养老金经济学对收入的再分配效应的评价,是直接以再分配在福利经济学意义上的结果为标准的。一个特定的养老金计划,如果在增加了受益者福利的同时,不会使其他任何人的福利状况有所恶化,那么,就可以称其为帕累托有效的计划。 阿隆指出,在萨缪尔逊的“生物回报率”(人口增长率+实际工资增长率)大于市场利率的前提之下,现收现付制能够在代际之间进行帕累托有效的配置;他还指出,基金制将会带来一个使将来各代的生命期效应都减少的跨时配置。由此而引发了对现收现付和基金制的福利效应的一场持久的讨论。阿隆把实际工资增长率和市场利率都作为一个外生的给定变量来对待,困此,他所讨论的经济被称为“小型开放经济”(SMALL OPEN ECONOMY ),而现收现付达到帕累托有效的这个外生的前提,也被称作“阿隆条件”(AARON CONDITION)。 萨缪尔逊稍后又证明,在一个工资增长率和市场利率都是内生的封闭经济中,现收现付的养老金计划也可能存在着帕累托有效的配置。这样,现收现付在福利效应上能够进行代际帕累托改进的可能性就从阿隆的小型开放经济进一步推广到了封闭经济当中。 但是,阿隆的结论实际上还需要另外一个隐含的前提:既然人口增长率、实际工作率和市场利率都是外生的或事先给定的,一个现收现付的养老计划要想实现帕累托有效,它的融资率(即它的交费率或税收融资率)也必须不随时间而变化。如果融资率有可能随着时间而降低的话,那么“阿隆条件”就得不到满足。这样,就排除了融资率或交费率可变的情况。 解决这个问题的是斯普里曼。他利用一个无限交叠世代模型得出的结论是,如果时间是无限的,在自由变化的交费率下(设定一个上限),除非人口增长率和工资增长率之和永远小于利率(在他的模型中是外生的),否则,现收现付制就总是能够在代际之间进行帕累托有效配置。而对基金制来说,当将来存在某个时期,从这一时期以后的所有各期内,“阿隆条件”都得不到满足,它才会是帕累托有效的;否则,不管“阿隆条件”满足与否,基金制一般都不会实现帕累托有效的改进。 这个问题的最后结论是,不管是在实际工资增长率和市场率外生的小型开放经济中,还是在实际工资增长率和市场利率内生的封闭经济中,一个现收现付的养老金制度安排总是存在一个在代际之间达到帕累托有效配置的可能。如果代代延续不断,那么,每一代都会通过下一代的交费而增加福利,但是又不会有最后一代蒙受福利上的损失。但是,在基金制度安排下,与现收现付制的情况相比,下一代福利的不减少,是靠上一代福利的相对减少来实现的,所以,一般来说基金制中并不存在代际的帕累托有效改进。 假定其他条件不变,现收现付制和基金制在代际再分配的福利效应上的差别正好是相反方向的;前者是用下一代人的福利的减少去补偿上一代人的福利,由于代代延续的无限性,每个特定的一代都不会蒙受福利损失;而后者则是用上一代人的福利的减少来保证下一代人的福利的不损失。完全的基金制计划无论是对代际还是对代内来说,都不具备再分配功能。但是,现收现付计划对代际还是对代内来说则都具有再分配的功能 一)现收现付和基金制对于个人储蓄的影响 1.现收现付制对个人储蓄的影响——“挤出效应”
基金总结
七、要到合法场所购买合法基金管理公司的产品。规范机构和产品名单可到中国证监会网站（https://www.doczj.com/doc/b57297763.html, ）或中国证券业协会网站 （https://www.doczj.com/doc/b57297763.html, ）查询。 八、并非基金越便宜越好，价格高往往是其具有较好历史业绩的证明。 九、并非购买新基金比老基金更好。在牛市购买业绩一直比较优良的老基金可能会取得更好的投资收益。 基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任 基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金资金清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等方面。在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。 投资者一定要对自己有清醒的认识，要从自己的年龄和收入、投资期限、投资目标、短期和长期风险承受能力、期望回报率等方面出发，权衡选择适合自己的产品。 一、要注重分散投资 要在银行、保险、资本市场中合理配置资产，一般应遵守"三三制"的配置原则，不要把所有的鸡蛋放在一个篮子中。 三、要注重选择优秀基金管理公司的产品 并非大的基金管理公司就是好公司，有些小公司同样有优异的业绩表现。应该选择产品风格比较稳定、持股集中度和换手率较低、信息透明度较高、注重投资者教育的基金管理公司的产品。
定期定投 股票市场，对于投资者而言，总是难以捉摸。就连众多专业级的投资大师也难以对其做出精准预测，何况是一般的普通投资者。因此，要控制短期的市场波动风险，尽量避免买在市场高位，最好的办法就是定期定投。 什么是定期定投？ 基金定期定投是指投资者和基金销售机构（比如银行）约定，定期（例如每月的月末）以固定的金额（例如2000元），购买指定的开放式基金。 这样，您就可以通过定期定投的方式，将每月收支结余现金进行投资，又不必过多担心市场风险。长期下来，平时点点滴滴的积累可能会让你看到硕大的果实。 定期定投的优势 一、每期定投的限额较低，小钱即可定投（一般500到1000元即可）。 二、分批进场、分散风险。以定期定额的投资策略入场投资，能有效的平摊风险和投资成本。 三、省时、省力、省心。在设定了定投的金额和时间后，自动定期从银行账户中扣款。 严读基金招募说明书 一、关注基金运作方式。不同运作方式的基金,其流动性不同。封闭式基金主要通过交易所交易,而开放式基金主要在基金的直销和代销点交易。此外,两类基金的风险收益特征也存在差异。 二、关注从基金资产中列支的费用的种类、计提标准和方式。不同基金类别的管理费和
现收现付制养老保险 对储蓄的影响 ———基于中国面板数据的实证研究 石 阳 王满仓 (西北大学经济管理学院) 【摘要】本文计算了我国养老保险现收现付制部分财富价值,并运用中国30个 省份2002～2007年的相关面板数据考察了我国现收现付制养老保险对于储蓄的影响。研究结果表明,现收现付制养老保险对我国居民消费有显著的正向影响,即存 在对储蓄的“挤出”;养老保险财富对消费的影响小于收入对消费的影响;我国养 老保险对储蓄的“挤出”效应并不小,同时在不断扩大。因此,针对我国储蓄率过 高的问题,可以通过扩大养老保险覆盖面等方法增加养老保险财富,促进经济的健 康发展。 关键词 现收现付 养老保险 财富价值 储蓄 中图分类号 F840167 文献标识码 A The E ffect of PAY G Pension Insurance on S avings Abstract:This paper calculates t he wealt h value of PA YG pension insurance of China,and analyzes t he effect s of PA YG pension insurance on savings using panel data of30Chinese regions from2002to20071The result s show t hat PA YG pension have significant po sitive effect on Chinese consuming,and t hat t he effect of PA YG Pension wealt h value on consuming is smaller t han t hat of income,and t hat t he crowding2out effect of Chinese pension on saving is not small and is increasing1 Therefore,so me measures,such as enlarging t he pension insurance participation rate,which will increase t he social pension wealt h value,could make economy more healt hily according to t he p roblem of too high saving rate in China1 K ey w ords:Pay2as2you2go(PA YG);Pensio n Insurance;Wealt h Value; Saving 引 言 养老保险制度在设立之初主要是从社会保障层面进行考虑的,是为了保障员工退休后的
社会保障基金运营与管理（各章节重要知识点汇总复习资料）
第一章社会保障基金运营与管理概述 第一节社会保障基金的界定 一、基金 1、基金的含义：第一种观点：基金是一种具有专门用途的资金 第二种观点：基金是一种以获取利润为目的而形成的金融组织和投资工具 2、基金的分类： 按经济作用：积累基金、消费基金 按基金性质：营利性基金、非营利性基金 按管理组织：政府管理基金、营利组织管理基金、非营利性组织管理基金 按基金形态：实基金、虚基金 按存在形式：从属于法人地位的基金…… 3、社会保障基金： 定义：根据国家立法，通过各种特定渠道建立的，用于实施社会保障制度的专项基金 特征：国家法定性、强制性、专款专用性 二、社会保障基金的构成及性质： 1、分析视角： 1）按来源渠道分：国家资助、企业缴费、个人缴费 2）按社会保障基金用途分：社会保险基金、社会救助基金、社会
福利基金、优抚安置基金 3）按国际劳工组织规定划分：医疗、疾病、失业、工伤、老龄、家庭、残疾、生育、遗属 4）按社会保障项目划分：社会保险基金、社会救助基金、社会福利基金、优抚安置基金 2、社会保障基金的性质：在国民收入的初次分配和再分配过程中形成的，从国家财政收入、企业收入和劳动者收入中分离出来的，用于社会保障事业的一种消费性社会后备资金。 3、社会保障基金的意义： 1）保障劳动者和社会成员基本生活需要，维护社会稳定 2）维持生产力再生产，促进社会发展 3）为国家建设积累资金 4）促进社会公平 三、社会保障基金的特征 1）保证性；2）强制性；3）广泛性（来源和使用的广泛性）；4）储存性；5）互济性；6）社会性（受到政治经济文化等方面影响；社会保障基金对国民收入分配和再分配产生影响对国家财政产生重大影响） 第二节社会保障基金制度 一、社会保障基金制度
事业部制 令狐采学 1、优点：责权利划分比较明确，能较好地调动经营管理人员地积极性； 1)事业部制以利润责任为核心，能够保证公司获得稳定地利润； 2)通过事业部门独立研发经营活动，能为公司不断培养出高级管理人才。 2、每个事业部都有自己的产品和目标市场，可以专注于某个产品的市场开拓，可以自主规划产品的未来发展，提高产品的成熟度，提高产品的市场占有率。所以，这种组织结构既有高度的稳定性，又有良好的适应性。 3、有利于大领导李总摆脱日常行政事务，专注于公司的未来发展及管理，以利于公司尽快上市。同时有能使各事业部发挥经营管理的积极性和创造性，从而提高企业的整体效益。 4、事业部经理虽然只负责领导一个比所属企业小得多的单位，但是，由于事业部自成系统、独立经营，相当于一个完整的企业，所以，他能经受企业高层管理者面临的各种考验。显然，这有利于培养全面管理人才，为企业的未来发展储备干部。 5、事业部作为利润中心，既便于建立衡量事业部及其经理工作效率的标准，进行严格的考核，也使得企业高层领导他、易于评
价每种产品对公司总利润的贡献大小，用以指导企业发展的战略决策。 6、按目标客户及产品划分事业部，便于使个人的技术和专业知识在研发和销售领域得到最大限度的发挥，因而有利于提高工作效率和企业经济效益。 7、事业部自主经营，责任明确，决策短平快，所有人员都需要接触一线，市场反应速度快，便于快速提高产品的竞争力。 事业部制 2、主要缺点： 1)需要较多素质较高地专业人员来管理事业部，人员难以招聘； 2)管理机构多，管理人员比重大，对事业部经理要求高； 3)分权可能架空公司领导，削弱对事业部地控制； 4)事业部间或与公司原销售部门，可能发生抢单内耗，协调也较困难。 5）以利润为考核，在成立初期，因考虑成本问题，不敢投入，决策会比较着重短期效应，而不重视长期效益。 6）人员少，人员调配不方便。 7）各个事业部都需要设置一套齐备的职能机构，因而用人较多，费用较高。在经济低速成长时期，这个缺点就显得比较突出。
商业银行事业部组织架构运营优势及存在问题分析 近年，商业银行因深陷多层级、多部门组织架构下经营管理效率缺失、反应迟缓导致商机丧失的困境，对诸如投资银行、贸易融资、小微贷款等新业务，多通过成立独立利润中心，赋予人权、事权、财权的独立运作，以实现业务垂直管理，希望以此摆脱传统业务的历史包袱，干净彻底地进行业务拓展，利润结算。那么，结果是否真如管理层的良好初衷，笔者拟通过个人在某城市商业银行微小金融事业部的亲身体验，阐释银行事业部制组织架构存在的利弊问题。 一、事业部制的运营优势及存在问题分析 1、纵向运营管理效率提高与横向沟通成本加大之间的矛盾 商业银行一般根据业务类型在总行设臵相应部门，如公司业务部、零售业务部、人力资源部、计划财务部、办公室等；再根据区域规划设立分支行，如北京分行、上海分行、广州分行等；分支行视业务规模大小再进行子部门或下级分支机构配臵，从而实行矩阵式管理。该组织架构下，既有产品、服务及政策的实施、调整及新产品的开发均需要层层审批，耗费高额内部沟通成本，上下标准化运作也需要较长时间，管理链条偏长。即使各家银行不断优化授权机制，但从根本上仍难以解决该难题。 事业部则与此不同，它们大多被赋予封闭式的业务权限，即从整体层面上的制度拟定、产品设计、业务规划到个案层面上的市场营销、风险控制到后续管理、收益实现，多在部内完成，有较全面的业务自主权。
因此，在面临瞬息万变的市场变化时，反应灵活，能快速调整现有产品及业务流程，并因地制宜设计新产品，重新安排业务团队的战略部署，在纵向管理上的运营效率大幅提高。 然而，对事业部而言，单一业务的纵向管理效率提高与横向管理效率低下可能同时存在。原因是，事业部所辖业务仍然需要风险管理部、计划财务部、人力资源部、信息技术部、办公室等部门在风险控制、业绩考核、人力资源配臵、系统设计优化、行政事务处理等方面的督导与支持，也需要其他业务部门及分支行在客户资源、网点机构等方面的配合与共享。 对任何一家商业银行而言，如未形成全面的事业部组织架构，少数人及少数业务组成的事业部难免被视为“少数民族”，其财务独立核算、独立绩效考核容易被其他部门及支行员工视为少数利益群体，在全行战略安排、资源配臵、工作轻重主次排序方面处于弱势，常因让位于统辖全行公司业务、零售业务、会计管理业务的大部制机构而与市场机遇失之交臂。尤其是对国内商业银行而言，事业部制管理模式尚在探索阶段，层出不穷的新问题让中后台业务支持部门应接不暇，而总分制业务模式下工作量大多满负荷运转，最后容易导致事业部形成“三不管”地带，横向沟通成本提高。 就以某城商行制定年度考核计划为例，为不影响全行工作大局，计划财务部每年会先制定公司业务条线、零售业务条线及各支行的任务指标、考核方案，经过上下反复磋商，一般正式结果在三、四月份公布；再制定小微贷款、投行业务、金融市场业务等事业部的年度考核计划，
积累与消费 国民经济中的重要比例关系。物质生产部门的劳动者创造的国民收入，经过初次分配和再分配，最终形成了积累基金和消费基金，从而形成了积累与消费之间的比例关系。 一、积累 积累是扩大再生产的源泉，是社会发展的必要条件。当人类社会出现了剩余产品时，也就出现了积累即把剩余产品的一部分追加到原有的生产规模中去。剩余产品是积累的源泉。有了积累，才有可能扩大生产规模，才有可能繁荣和发展社会经济。在不同的社会制度下，积累有不同的性质、目的和后果。在资本主义社会制度下，积累是以生产资料资本主义私有制为基础、以榨取雇佣工人所创造的剩余价值为目的、以社会财富在资本家阶级手中积累、贫困在无产阶级一边积累为后果的资本积累。资本积累就是剩余价值转化为资本，或剩余价值资本化。资本积累的增长，必然促使资本主义基本矛盾日益尖锐化，导致社会主义公有制代替资本主义私有制。社会主义积累则是以生产资料公有制为基础，反映了国家、集体和劳动者个人之间根本一致的利益关系、促进社会主义生产发展和劳动人民生活水平提高的积累。社会主义积累是国家根据社会主义经济规律的要求，为了劳动人民的利益而进行的积累。 二、消费 消费是人们使用物质资料满足生产和生活需要的过程。它包括生产消费和个人消费。生产消费是在物质资料生产过程中对生产资料和劳动力的使用与耗费；个人消费是人们把生产出来的物质资料和精神产品用于满足个人生活需要的行为和过程。个人消费是恢复和发展劳动力所必不可少的条件。消费是社会再生产过程的重要环节，它与生产有着不可分割的联系。生产决定消费，生产创造出消费的物质对象，没有生产就不会有产品，也就不会有消费；生产创造出消费方式、消费结构和消费的动力。生产的意义就是为消费服务。同时，消费对生产也具有反作用。它再生产出从事生产活动的劳动者；为生产创造出新的需要，提供生产的对象；使产品成为 1
名词解释 1、基金制：又称基金积累制，完全积累制，是指在任何时点上积累的社会保 险费总和连同其投资收益，能够以限制清偿未来的社会保险金给付需要。 2、社会保险基金：是指为保障社会劳动者在丧失劳动能力或失去劳动机会时 的基本生活需要，在法律的强制规定下，通过向劳动者及其所在单位征缴社会保险费，或由国家财政直接拨款而集中起来的基金。 3、社会保险基金筹集：是指由专门的社会保险管理机构按照社会保险制度所规定的计征对象和方法，定期向劳动者所在单位或劳动者个人征资社会保费的行为 4、社会保险基金管理：是为了实现社会保险的基本目标和制度的稳定运行 对社会保险基金的运行条件、管理模式、监督管理进行全面规划和系统管理的总称，是社会保险基金制度安全运行的核心环节， 5、社会保险基金监管：是国家授权专门机构对社会保险及基金收缴、安全 营运、基金保值增值等过程进行监督管理，以确保社会保险基金正常稳定运行的制度和规划体系的总称。 6、缺口管理政策：对未来一定期限内的利率水平预测基础上调整相应期限内资金缺口的状态和大小，规避利率风险，以维持或提高收益水平。 7、社会救助基金：是国家为实施社会救助制度，通过各种渠道所建立的、法定的、 专款专用的资金。 8、社会保险水平：是指一定时期一国或地区的社会成员存在社会保险的高低程度。 9、可分散风险：是指由于某种原因而对单个证券造成损失的可能性。 10、现收现付制：按照一个较短时期（通常是一年）内收支平衡的原则确定 费率，筹集社会保险基金，即按照本预算期内社会保险费收入仅仅满足本预算内社会保险金支付的需要，“以收定支，略有结余”。 11、远期合约：指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的某 种资产的合约。 12、变动比率投资策略：是指根据当时的金融市场上的资产价格，将社会保险基金 按照一个恰当的比率分别投资于债券，股票和其他领域。并 根据基金价格的变化夹调整投资组合中的资产的比率13、定期合约：是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的 某种资产的合约，包括定期外汇，定期利率，定期黄金
组织结构的基本类型
组织结构（organizationalstructure）是表明组织各部分排列顺序、空间位置、聚散状态、联系方式以及各要素之间相互关系的一种模式，是整个管理系统的“框架”。 1、直线型组织结构 又称单线型组织结构，是最古老、最简单的一种组织结构类型。其特点是组织系统职权从组织上层“流向”组织基层。上下级关系是直线关系，即命令与服从的关系。 优点:①结构简单，命令统一；②责权明确；③联系便捷,易于适应环境变化；④管理成本低。 缺点：①有违专业化分工的原则；②权力过分集中，易导致权力的滥用。 2、职能型组织结构 又称多线型组织结构。其特点是采用按职能分工实行专业化的管理办法来代替直线型的全能管理者，各职能部门在分管业务范围内直接指挥下属。 优点：①管理工作分工较细；②由于吸收专家参与管理，可减轻上层管理者的负担。 缺点：①多头领导，不利于组织的集中领导和统一指挥；②各职能机构往往不能很好配合；③过分强调专业化。 3、直线职能制组织结构 直线职能制组织形式，是以直线制为基础，在各级行政领导下，设置相应的职能部门。即在直线制组织统一指
挥的原则下，增加了参谋机构。 优点：既保证了集中统一的指挥，又能发挥各种专家业务管理的作用。 缺点： 1、各职能单位自成体系，不重视信息的横向沟通，工作易重复，造成效率不高。 2、若授权职能部门权力过大，容易干扰直线指挥命令系统。 3、职能部门缺乏弹性，对环境变化的反应迟钝。 4、可能增加管理费用。 5、注意：直线职能制仍被我国绝大多数企业采用。 直线职能型组织结构图 4、事业部制 事业部制是欧美、日本大型企业所采用的典型的组织形式。有时也称之为“联邦分权化”，因为它是一种分权制的组织形式。 事业部制组织结构图 利弊：事业部制事在一个企业内对具有独立产品市场、独立责任和利益的部门实行分权管理的一种组织形式。 优点：1、责权利划分比较明确，能较好地调动经营管理人员地积极性； 2、事业部制以利润责任为核心，能够保证公司获得稳定地利润； 3、通过事业部门独立生产经营活动，能为公司不断培养出高级管理人才。 主要缺点：1、需要较多素质较高地专业人员来管理事业部； 2、管理机构多，管理人员比重大，对事业部经理要求高； 3、分权可能架空公司领导，削弱对事业部地控制； 4、事业部间竞争激烈，可能发生内耗，协调也较困难。 条件：1、具备专业化原则划分的条件，并能确保独立性，以便承担利润责任； 2、事业部间相互依存，不硬性拼凑； 3、保持事业部之间适度竞争； 4、公司有管理的经济机制，尽量避免单纯使用行政手段； 5、适时而动：①外部环境好：有利于事业部制； ②外部环境不好，应收缩，集中力量度过难关。 模拟分权结构是一种介于直线职能的组织结构 5、矩阵结构 是专门从事某项工作的工作小组形式以展而来的一种组织形式。
第六章转移性支出习题 一、名次解释 1. 财政补贴 2. 可诉补贴（黄箱补贴） 3. 税收支出 4. 照顾性税收支出 5. 税收豁免 6. 纳税扣除 7. 税收抵免8. 优惠税率9. 延期纳税 10. 盈亏相抵11. 加速折旧12. 退税 13. 社会保险制度14. 现收现付制15. 完全基金制 16. 部分基金制17. 明补18. 暗补 二、判断题 1. 社会保险资金的运作分为现收现付制和完全基金制。 2. 在市场经济条件下，社会保险制度具有“内在稳定器”的作用。 3. 税收支出是指国家将税收收入的一部分用于投入到财政转移性支出上的支出。 4. 社会保险支出是一种影响相对价格结构，从而可以改变资源配置结构、供给结构和 需求结构的政府无偿支出。 5. 纳税扣除是指准许企业把一些合乎规定的特殊支出，以一定的比率或全部从应纳税 额中扣除，以减轻其税负。 6. 税收抵免是指允许纳税人从其某种合乎奖励规定的支出中，以一定比率从其应纳税 额中扣除，以减轻其税负。 三、单项选择题 1. 目前我国财政补贴的主要内容是企业补贴和（） A. 城市居民生活补贴 B. 住房补贴 C. 社会保障补贴 D. 价格补贴 2. 矫正性财政补贴的额度取决于（）的大小 A. 外部边际效益 B. 外部边际成本 C. 社会边际效益 D. 社会边际成本 3. 不具有收入再分配性质的社会保障形式是（） A. 社会救济 B. 强迫储蓄 C. 社会保险 D. 医疗福利 4. 政府强迫储蓄的实质是（） A. 让高收入的人去保障低收入的人的生活 B. 让每个人去保障自己的生活 C. 让社会全体成员去保障低收入的人的生活 D. 以上表述都不正确 5. 避免“逆向选择”的办法是（） A. 提高保险费 B. 降低保险费 C. 实行社会保险 D. 降低保障的标准 6. 不会引起代际之间收入再分配的社会保障资金运筹方式是（） A. 现收现付制 B. 部分基金制 C. 完全基金制 D. 以上三种方式都不是 7. 社会保障制度的核心是（） A. 社会救济 B. 社会保险 C. 社会福利 D. 社会优抚 8. 根据我国目前的现实情况，我国社会保险的筹资模式应采用（） A. 现收现付式 B. 完全基金式 C. 部分基金式 D. 财政拨款解决 9. 社会救济属于（） A. 购买性支出 B. 转移性支出 C. 积累性支出 D. 生产性支出 10. 从世界各国的情况来看，对于医疗、生育、失业等方面的保险，一般采用的筹资模式是（） A. 现收现付式 B. 完全基金式 C. 部分基金式 D. 财政拨款解决