(一)期货交易管理条例
1.总则
从事期货交易活动，遵循公开、公平、公正和诚实信用的原则。
期货交易应当在国务院批准的或者国务院期货监督管理机构批准的其他期货交易场所进行。
国务院期货监督管理机构对期货市场实行集中统一的监督管理
2.交易所
由国务院期货监督管理机构审批设立；
期货交易所不以营利为目的，按照其章程的规定实行自律管理。期货交易所以其全部财产承担民事责任。期货交易所的负责人由国务院期货监督管理机构任免。
交易所会员应当是境内登记注册的企业法人或者其他经济组织。会员分级结算制度的会员由结算会员和非结算会员组成
不得担任期货交易所的负责人、财务会计人员：因违法行为或者违纪行为被解除职务未逾5年；
期货交易所履行下列职责：
①提供交易的场所、设施和服务；②设计合约，安排合约上市；
③组织并监督交易、结算和交割；④为期货交易提供集中履约担保；
⑤按照章程和交易规则对会员进行监督管理；⑥国务院期货监督管理机构规定的其他
交易所不得参与期货交易。未经国务院期货监督管理机构审核并报国务院批准，期货交易所不得从事信托投资、股票投资、非自用不动产投资等与其职责无关的业务；
风险管理制度：
①保证金制度；②当日无负债结算制度；
③涨跌停板制度；④持仓限额和大户持仓报告制度；
⑤风险准备金制度；⑥国务院期货监督管理机构规定的其他风险管理制度。
实行会员分级结算制度的期货交易所，还应当建立、健全结算担保金制度。
采取紧急措施，应当立即报告国务院期货监督管理机构：
①提高保证金；②调整涨跌停板幅度；
③限制会员或者客户的最大持仓量；④暂时停止交易；
⑤采取其他紧急措施。
期货交易所办理下列事项，应当经国务院期货监督管理机构批准：
①制定或者修改章程、交易规则；②上市、中止、取消或者恢复交易品种；
③国务院期货监督管理机构规定的其他事项。
3.公司
应当在公司登记机关登记注册，并经国务院期货监督管理机构批准。
具备条件：
①注册资本最低限额为人民币3000万元；②符合法律、行政法规规定的公司章程；
③董事、监事、高级管理人员具备任职条件，从业人员具有期货从业资格；
④主要股东以及实际控制人具有持续盈利能力，信誉良好，最近3年无重大违法违规
⑤有合格的经营场所和业务设施；⑥有健全的风险管理和内部控制制度；
⑦国务院期货监督管理机构规定的其他条件。
国务院期货监督管理机构根据审慎监管原则和各项业务的风险程度，可以提高注册资本最低限额。注册资本应当是实缴资本。股东以货币或者期货公司经营必需的非货币财产出资，货币出资比例不得低于85%。
国务院期货监督管理机构应当在6个月内，根据审慎监管原则，作出决定。
期货公司业务实行许可制度，禁止：
①不得从事与期货业务无关的活动，国务院期货监督管理机构另有规定的除外。
②期货公司不得从事或者变相从事期货自营业务。
③期货公司不得为其股东、实际控制人或者其他关联人提供融资，不得对外担保。
期货公司办理下列事项，应当经国务院期货监督管理机构批准：
①合并、分立、停业、解散或者破产(2月)；②变更业务范围（2月）；
③变更注册资本且调整股权结构(20日决定)；
④5%以上股权的股东或者控股股东发生变化（2月）；
⑤国务院期货监督管理机构规定的其他事项（20日决定）。
国务院期货监督管理机构应当依法办理期货业务许可证注销手续：
①营业执照被公司登记机关依法注销；
②成立后无正当理由超过3个月未开始营业，或者开业后无正当理由停业连续3个月以上；
③主动提出注销申请；
④国务院期货监督管理机构规定的其他情形。
4. 期货交易基本规则
下列单位和个人不得从事期货交易，期货公司不得接受其委托为其进行期货交易：
①国家机关和事业单位；②证券、期货市场禁止进入者；
③国务院期货监督管理机构、期货交易所、期货保证金安全存管监控机构和期货业协会的工作人员；
④未能提供开户证明材料；⑤国务院期货监督管理机构规定单位和个人。
期货交易的收费项目、收费标准和管理办法由国务院有关主管部门统一制定并公布银行业金融机构从事期货交易融资或者担保业务的资格，由国务院银行业监督管理机构批准
5. 期货业协会
期货业协会是期货业的自律性组织，是社会团体法人。期货公司以及其他专门从事期货经营的机构应当加入期货业协会，并缴纳会员费。
期货业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会。期货业协会设理事会。理事会成员按照章程的规定选举产生。
期货业协会履行下列职责：
①教育和组织会员遵守期货法律法规和政策；
②制定会员应当遵守的行业自律性规则，监督、检查会员行为，对违反协会章程和自律性规则的，按照规定给予纪律处分；
③负责期货从业人员资格的认定、管理以及撤销工作；
④受理客户与期货业务有关的投诉，对会员之间、会员与客户之间发生的纠纷进行调解；
⑤依法维护会员的合法权益，向国务院期货监督管理机构反映会员的建议和要求；
⑥组织期货从业人员的业务培训，开展会员间的业务交流；
⑦组织会员就期货业的发展、运作以及有关内容进行研究；
⑧期货业协会章程规定的其他职责。
期货业协会的业务活动应当接受国务院期货监督管理机构的指导和监督。
在调查重大期货违法行为时，限制当事人的时间不得超过15个交易日；案情复杂的，可以延长至30个交易日。
期货保证金安全存管监控机构依照有关规定对保证金安全实施监控，进行每日稽核期货公司及其分支机构不符合持续性经营规则或者出现经营风险的，国务院期货监督管理机构可以对期货公司及其董事、监事和高级管理人员采取谈话、提示、记入信用记录等监管措施或者责令期货公司限期整改，并对其整改情况进行检查验收。
逾期未改正，采取下列措施：
①限制或者暂停部分期货业务；
②停止批准新增业务；
③限制分配红利，限制向董事、监事、高级管理人员支付报酬、提供福利；
④限制转让财产或者在财产上设定其他权利；
⑤责令更换董事、监事、高级管理人员或者有关业务部门、分支机构的负责人员，或者限制其权利；
⑥限制期货公司自有资金或者风险准备金的调拨和使用；
⑦责令控股股东转让股权或者限制有关股东行使股东权利。
对经过整改符合有关法律、行政法规规定以及持续性经营规则要求的期货公司，国务院期货监督管理机构应当自验收完毕之日起3日内解除对其采取的有关措施。
期货公司违法经营或者出现重大风险，对该期货公司直接负责的董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员采取以下措施：
①通知出境管理机关依法阻止其出境；
②申请司法机关禁止其转移、转让或者以其他方式处分财产，或者在财产上设定其他权利。
期货公司的股东有虚假出资或者抽逃出资行为的，国务院期货监督管理机构应当责令其限期改正，并可责令其转让所持期货公司的股权。
期货公司涉及重大诉讼、仲裁，或者股权被冻结或者用于担保，以及发生其他重大事件时，期货公司及其相关股东、实际控制人应当自该事件发生之日起5日内向国务院期货监督管理机构提交书面报告
直接负责的主管人员和其他直接责任人员违规，给予纪律处分， 1万元以上10万元以下; 期货公司违规（欺诈客户）-处违法所得1倍以上3倍(5倍)以下的罚款；不满
10万元的，10万元以上30万元（50万）以下; 期货交易所- 1倍以上5倍以下；没有违法所得或者违法所得不满10万元的，处10万元以上50万元以下期货交易内幕信息的知情人，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下的罚款；不满10万元的，处10万元以上50万元以下的罚款。单位从事内幕交易的，还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处3万元以上30万元以下的罚款。
任何单位或者个人，操纵期货交易价格的，责令改正，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下的罚款；不满20万元的，处20万元以上100万元以下的罚款，单位有操纵行为的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处1万元以上10万元以下的罚款
交割仓库有指定违规行为的，责令改正，给予警告，没收违法所得， 1倍以上5倍；不满10万元的，并处10万元以上50万元以下；情节严重的，责令期货交易所暂停或者取消其交割仓库资格。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处1万元以上10万元以下的罚款。
国有以及国有控股企业违反本条例和国务院国有资产监督管理机构以及其他有关部门关于企业以国有资产进入期货市场的有关规定进行期货交易，或者单位、个人违规使用信贷资金、财政资金进行期货交易的，给予警告，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下的罚款；不满10万元的，并处10万元以上50万元以下境内单位或者个人违反规定从事境外期货交易的， 1倍以上5倍以下的罚款；不满20万元的，并处20万元以上100万元以下的罚款；情节严重的，暂停其境外期货交易。对单位直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处1万元以上10万元以下的罚款。
非法设立期货交易场所或者以其他形式组织期货交易活动的，由所在地县级以上地方人民政府予以取缔， 1倍以上5倍以下的罚款；不满20万元的，处20万元以上100万元以下。对单位直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处1万元以上10万元以下的罚款。
期货公司的交易软件、结算软件供应商拒不配合国务院期货监督管理机构调查，或者未按照规定向国务院期货监督管理机构提供相关软件资料，或者提供的软件资料有虚假、重大遗漏的，责令改正，处3万元以上10万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处1万元以上5万元以下的罚款。
会计师事务所、律师事务所、资产评估机构等中介服务机构未勤勉尽责，所出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，没收业务收入，暂停或者撤销相关业务许可，并处业务收入1倍以上5倍以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处3万元以上10万元以下的罚款。
（二）期货投资者保障基金管理暂行办法
1.总则
保障基金由中国证监会集中管理、统筹使用
保障基金的管理和运用遵循公开、合理、有效的原则
2.保障基金的筹集
启动资金按照截至2006年12月31日风险准备金账户总额的15%
后续资金来源包括：
①期货交易所按其向公司会员收取的交易手续费的3%缴纳；
②期货公司从其收取的交易手续费中按照代理交易额的‰的比例缴纳；
③保障基金管理机构追偿或者接受的其他合法财产
期货交易所、期货公司应当按季度缴纳后续资金。期货交易所应当在每季度结束后15个工作日内，缴纳前一季度保障基金
暂停缴纳保障基金情况：
①保障基金总额达到8亿元人民币；
②期货交易所、期货公司遭受重大突发市场风险或者不可抗力。
3. 保障基金的管理和监管
?、财政部可以指定相关机构作为保障基金管理机构，代为管理
运用限于银行存款、国债、中央银行债券（包括中央银行票据）和中央级金融机构发行的金融债券，以及中国证监会和财政部批准的其他资金运用方式。
?财政部负责保障基金财务监管。保障基金的年度收支计划和决算报财政部批准。
中国证监会负责保障基金业务监管，对保障基金的筹集、管理和使用等情况进行定期核查。
4. 保障基金的使用
?对期货投资者的保证金损失，保障基金按照下列原则予以补偿：
（一）个人投资者损失在10万元以下（含10万元）的部分全额补偿，超过10万元的部分按90补偿；
（二）机构投资者的保证金损失在10万元以下（含10万元）的部分全额补偿，超过10万元的部分按80%补偿。
期货公司应当先以自有资金和变现资产弥补保证金缺口。不足弥补或者情况危急的，方能决定使用保障基金
(三)期货交易所管理办法
1.总结
期货交易所的合并、分立，由中国证监会批准；
期货交易所联网交易的，应当于决定之日起10日内报告中国证监会；
2.组织机构
会员大会由理事会召集，每年召开一次。有下列情形的，应当召开临时会员会：（一）会员理事不足期货交易所章程规定人数的2/3；
（二）1/3以上会员联名提议；
（三）理事会认为必要。
会员大会由理事长主持。应当将会议审议的事项于会议召开10日前通知会员。不得对通知中未列明的事项作出决议。
有2/3以上会员参加方为有效。对表决事项制作会议纪要，出席会议的理事签名会员大会结束之日起10日内，期货交易所应当将大会全部文件报告中国证监会理事会，每届任期3年。理事会是会员大会的常设机构，对会员大会负责。
理事会由会员理事和非会员理事组成；其中会员理事由会员大会选举产生，非会员理事由中国证监会委派。
理事会设理事长1人、副理事长1至2人。任免，由中国证监会提名，理事会通过。理事长不得兼任总经理。
理事会至少每半年召开一次。每次会议应当于会议召开10日前通知全体理事。
理事会会议须有2/3以上理事出席，其决议须经全体理事1/2以上表决通过。会
议结束之日起10日内，报告中国证监会。
期货交易所任免中层管理人员，应当在决定之日起10日内向中国证监会报告
3.公司制交易所
设独立董事（董事会秘书）。独立董事由中国证监会提名，股东大会(董事会)通过期货交易所设监事会，每届任期3年。监事会成员不得少于3人，监事会主席、副主席的任免，由中国证监会提名，监事会通过。
全面结算会员、特别结算会员可以为与其签订结算协议的非结算会员办理结算业务。交易结算会员不得为非结算会员办理结算业务。
会员分级结算制度的期货交易所可以根据结算会员资信和业务开展情况，限制结算会员的结算业务范围，但应当于3日内报告中国证监会。
4.基本业务规则
期货交易所可以接受以下有价证券充抵保证金：
①经期货交易所认定的标准仓单；②可流通的国债；
③中国证监会认定的其他有价证券。
标准仓单充抵保证金的，充抵日前一交易日该标准仓单对应品种最近交割月份期
货合约的结算价为基准计算价值。国债充抵保证金的，充抵日前一交易日该国债在上
海证券交易所、深圳证券交易所较低的收盘价为基准计算价值。
有价证券充抵保证金的金额不得高于以下标准中的较低值：
①有价证券基准计算价值的80%；
②会员在期货交易所专用结算账户中的实有货币资金的4倍。
交易的亏损、费用、货款和税金，货币资金支付，不得以有价证券充抵
期货交易所应当按照手续费收入的20%的比例提取风险准备金
期货交易所宣布进入异常情况并决定暂停交易的，暂停交易的期限不得超过3个
交易日，但经中国证监会批准延长的除外
期货交易所对期货交易、结算、交割资料的保存期限应当不少于20年。
5. 监督管理
期货交易所制定或者修改章程、交易规则，上市、中止、取消或者恢复交易品种，上市、修改或者终止合约，应当经中国证监会批准。
期货交易所应当向中国证监会履行下列报告义务：
①每一年度结束后4个月内提交年度财务报告；
②每一季度结束后15日内、每一年度结束后30日内提交季度和年度工作报告；
③中国证监会规定的其他事项。
（六）期货公司监督管理办法
1.设立、变更与业务终止
申请设立期货公司，除符合《期货交易管理条例》第十六条规定外，还应
①期货从业人员资格的人员不少于15 人；②任职资格的高级管理人员不少于3 人。
?持有5%以上的为或者其他组织的，应当具备下列条件：
①和均不低于人民币3000 万元；
②净资产不低于实收资本的50%，或负债低于净资产的50%，
③没有较大数额未清偿债务；
④近3 年未因重大违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚；
⑤未因涉嫌重大违法违规正在被有权机关立案调查或者采取强制措施；
⑥近3 年作为公司（含金融机构）的股东或者实际控制人，未有滥用股东权利、逃避股东义务等不诚信行为；
⑦不存在中国证监会根据审慎监管原则认定的其他不适合持有期货公司股权的情形。
持有期货公司5%以上股权的个人股东应当符合本办法第七条第①项至第③项规定
的条件，且其个人金融资产不低于人民币3000 万元
境外股东应当以可自由兑换货币或者合法取得的人民币出资
期货公司申请金融期货经纪业务资格，应当具备下列条件：
①申请日前2 个月风险监管指标持续符合规定标准；
⑤高级管理人员近2 年内未受到刑事处罚，
⑧期货公司控股股东或者实际控制人变更，高级管理人员变更比例超过50%，对出现上述情形负有责任的高级管理人员和业务负责人已不在公司任职，且已整改完成并
经期货公司住所地中国证监会派出机构验收合格的，可不受此限制；
⑨控股股东净资产或者个人金融资产不低于人民币3000 万元；
期货公司申请金融期货经纪业务资格，应提交申请日前2 个月风险监管报表
期货公司发生低于5%股权变更，应当自完成工商变更登记手续之日起5 个工作日内向公司住所地中国证监会派出机构报备
期货公司变更住所，近2 年未因重大违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚；
期货公司设立分支机构，应当具备下列条件：
②申请日前3 个月符合风险监管指标标准；
④近1 年内未因违法违规经营受到行政处罚或者刑事处罚；
期货公司申请设立、收购或者参股境外期货类经营机构，应当具备下列条件：
①申请日前6 个月符合风险监管指标标准；
②近2 年内未因重大违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚；
2. 公司治理
期货公司向股东、实际控制人及其关联人提供服务的，不得降低风险管理要求。3. ?期货经纪业务
客户可以通过书面、电话、计算机、互联网等委托方式下达交易指令
期货公司应当在传递交易指令前对客户账户资金和持仓进行验证
客户对交易结算报告有异议的，在期货经纪合同约定的时间内以书面方式提出
4. 资产管理业务
期货公司可以依法从事下列资产管理业务：
①为单一客户办理资产管理业务；②为特定多个客户办理资产管理业务。
资产管理业务的投资范围包括：
①期货、期权及其他金融衍生产品；
②股票、债券、证券投资基金、集合资产管理计划、央行票据、短期融资券、资产支持证券等；③中国证监会认可的其他投资品种
5. 监督管理
期货公司法定代表人、经营管理主要负责人、首席风险官、财务负责人应当对年度报告和月度报告签署确认意见；监事会或监事应对年度报告进行审核并提出书面审核意见；期货公司董事应当对年度报告签署确认意见。
持有期货公司5%以上股权的股东、在期货公司从事期货交易的，自开户之日起5 个工作日内向住所地中国证监会派出机构报告开户情况，并定期报告交易情况。
期货公司聘请或者解聘会计师事务所的，决定之日起5 个工作日内向住所地中国证监会派出机构报告
6. 法律责任
期货公司接受未办理开户手续的单位或者个人委托进行期货交易，或者将客户的资金账号、交易编码借给其他单位或者个人使用的，给予警告，单处或者并处3 万元以下罚款。
中介服务机构不按照规定履行报告义务，提供或者出具的材料、报告、意见不完整，责令改正，没收业务收入，单处或者并处3 万元以下罚款。对直接负责的主管人员和其他责任人员给予警告，并处3 万元以下罚款。
未经中国证监会或其派出机构批准，持有期货公司5%以上股权，或者通过提供虚假申请材料等方式成为期货公司股东，情节严重的，给予警告，单处或者并处3 万元以下
（七）期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法
1.总则
申请董事、和高级管理人员的任职资格，应当具有诚实守信的品质、良好的职业道德和履行职责所必需的能力。
申请一般董事、监事的任职资格：
①具有从事期货、证券等金融业务或者法律、会计业务3年以上经验，或者经济管理工作5年以上经验；
②具有大专学历。
申请独立董事的任职资格，应当具备下列条件：
①具有从事期货、证券等金融业务或者法律、会计业务5年以上经验，或者具有相关学科教学、研究的高级职称；
②具有大学本科以上学历，并且取得学士以上学位；
③通过中国证监会认可的资质测试；④有履行职责所必需的时间和精力。
申请董事长和监事会主席的任职资格，应当具备下列条件：
①具有从事期货业务3年以上经验，或者其他金融业务4年以上经验，或者法律、会计业务5年以上经验；
②具有大学本科以上学历或者取得学士以上学位；③通过中国证监会认可的资质测试
申请经理层人员的任职资格，应当具备下列条件：
①具有期货从业人员资格；②具有大学本科以上学历或者取得学士以上学位；
③通过中国证监会认可的资质测试。
申请总经理、副总经理的任职资格，除具备经理层人员定条件外，还应
①具有从事期货业务3年以上经验，或者其他金融业务4年以上经验，或者法律、会计业务5年以上经验；
②担任期货公司、证券公司等金融机构部门负责人以上职务不少于2年，或者具有相当工作经历。
申请、营业部负责人的任职资格，应当具备下列条件：
（一）具有期货从业人员资格；
（二）具有大学本科以上学历或者取得学士以上学位。
申请财务负责人的任职资格，还应当具有会计师以上职称或者注册会计师资格；申请营业部负责人的任职资格，还应当具有从事期货业务3年以上经验，或者其他金融业务4年以上经验。
从事期货业务10年以上或担任金融机构部门负责人以上职务8年以上的人员，申请期货公司高管，学历可以放宽至大学专科。
在期货监管职能岗位任职8年以上的人员，申请期货公司高管的，可以免试取得期货从业人员资格。
不得申请期货公司高管的任职：
①取消职务、撤销资格、被开除未满5年；②行政处罚、停业整顿未满3年；
③不适应人员未满2年；④证监认定其它
2. 任职资格的申请与核准
董事长、监事会主席、或者经理层人员（高管）由证监核准；一般董事、和、营业负责人有所在地证监派出机构核准
推荐人每年最多只能推荐3人申请期货公司高管的任职资格。
期货公司应当自拟任高管之日起30个工作日内，办理任职手续。30个工作日内未任职，其任职资格自动失效，但有正当理由并经中国证监会相关派出机构认可的除外免除高管，5个工作日内，向中国证监会相关派出机构报告，
免除，决定前10个工作日将免职理由及其履行职责情况向的中国证监会派出机构报告
任用境外人士担任经理层人员职务的比例不得超过公司经理层人员总数的30%期货公司董事、监事和高级管理人员兼职的，应当自有关情况发生之日起5个工作日内向中国证监会相关派出机构报告。
董事长、监事会主席、离任后到其他期货公司，应当重新申请任职资格。
3. 监督管理
经理层人员取得任职资格的下一个年度起，在每年第一季度向所在地提交年检表取得经理层人员任职资格但未实际任职，未参加资格年检，未通过资格年检，或者连续5年未担任经理层人员职务的，应当在任职前重新申请取得经理层人员的任职资格。
高管至少每2年参加1次业务培训，取得培训合格证书
代为履行职责， 3个工作日内报告。代为履行职责的时间不得超过6个月
调整高级管理分工的，5个工作日内报告。
期货公司高管被立案调查或者采取强制措施（处分）的，3(5)个工作日内报告。
高管受到非法或者不当干预，应当及时向中国证监会相关派出机构报告。
高管被认定为不适当人选：
①提供虚假信息或者隐瞒重大事项，造成严重后果；②拒绝履行监管，造成严重后果；
③擅离职守，造成严重后果；④1年内累计3次被；
⑤累计3次被组织纪律处分；⑥对出现违法违规行为或者重大风险负有责任；
⑦中国证监会认定的其他情形。
推荐人签署的意见有的2年内不再受理该推荐人的推荐
的，自离任之日起3个月内将审计报告报备
申请人不正当手段取得任职资格的，责任人和公司警告，并处3万元以下罚款。
（八）期货公司金融期货结算业务试行办法
1. 资格的取得与终止
金融期货结算业务资格分为交易结算业务资格和全面结算业务资格
申请金融期货结算业务资格，应当具备的基本条件：
①结算和风险管理部门或者岗位负责人2年以上经历；
②高级管理人员近2年内未受过刑事处罚，
③近3年内未受过刑事处罚或者行政处罚。
④近3年内未出现严重的期货交易、结算风险事件。
⑤控股股东和实际控制人持续经营2个以上完整的会计年度
⑥控股股东和实际控制人近2年内未受过刑事处罚，
申请交易结算业务，另需：
⑦董事长、总经理和副总经理中，至少2人从业时间在5年以上，至少1人的期货从业时间在5年以上且具有期货从业人员资格、连续担任3年以上；
⑧注册资本不低于人民币5000万元，申请日前2个月的风控达标
⑨前3个会计年度中，至少1年盈利且每季度末客户权益总额平均不低于人民币8000万元，控股股东期末净资产不低于人民币2亿元；或者控股股东期末净资本不低于人民币5亿元，控股股东不适用净资本或者类似指标的，净资产应当不低于人民币8亿元；
全面结算业务，另需：
①董事长、总经理和副总经理中，至少3人的从业时间在5年以上，至少2人的期货从业时间在5年以上且具有期货从业人员资格、连续担任3年以上；
②注册资本不低于人民币1亿元，申请日前2个月的风控达标；
③3个会计年度连续盈利、每季度末客户权益总额平均不低于人民币3亿元，控股股东期末净资产不低于人民币10亿元；或者申请日前3个会计年度中，至少2年盈利且每季度末客户权益总额平均不低于人民币1亿元，控股股东期末净资本不低于人民币10亿元，控股股东不适用净资本或者类似指标的，净资产应当不低于人民币15亿元；
3个月内，作出批准或者不批准的决定。
取得结算业务资格后，应申请相应结算会员资格。6个月内，未取得结算会员资格的，结算业务资格自动失效。
2. 业务规则
?交易结算会员为客户办理金融期货结算业务，全面结算会员可以为客户以及非结算会员办理金融期货结算业务。
非结算会员期货公司与全面结算会员业务资金往来，只能通过期货保证金账户
非结算会员向期货交易所支付的手续费，由期货交易所从全面结算会员期货公司期货保证金账户中划拨
3. 监督管理
被接纳为会员、暂停或者终止会员，3个工作日内向所地的证监会派出机构报告全面结算会员期货公司与非结算会员签订， 3个工作日内向协议双方住所地的中国证监会派出机构、期货交易所和期货保证金安全存管监控机构报告。
（九）期货公司风险监管指标管理办法
1.风险监管指标的计算
风险监管指标：净资本、净资本与公司风险资本准备的比例、净资本与净资产的比例、流动资产与流动负债的比例、负债与净资产的比例、规定的最低限额的结算准备金
净资本=净资产－资产调整值+负债调整值－客户未足额追加的保证金－/+其他调
整
计算净资本时，应当按照企业会计准则的规定对相关项目充分计提资产减值准备计算净资本时，可以将“期货风险准备金”等有助于增强抗风险能力的负债项目加回
可以将借入的次级债务按比例计入净资本。
2. 风险监管指标标准
期货公司应当持续符合以下风险监管指标标准：
①净资本不得低于人民币3000万元；②净资本与风险资本准备比不得低于100%；
③净资本与净资产的比例不低于40%；④流动资产与流动负债的比不低于100%；
⑤负债与净资产的比例不得高于150%；⑥规定的最低限额的结算准备金要求。
风险监管指标设置预警标准。规定“不得低于”，其预警标准是规定标准的120%，规定“不得高于”，其预警标准是规定标准的80%
3. 编制和披露
公司报送月度和年度风险监管报表。月后的7个工作日内，在年后的4个月内报送法定代表人、经营管理主要负责人、首席风险官、财务负责人、结算负责人、制表人应当在风险监管报表上签字确认，保存期限应当不少于5年。
?净资本与风险资本准备的比例与上月相比变动超过20%的，应当向公司住所地中国证监会派出机构提交书面报告，并在5个工作日内向全体董事提交书面报告。
4. ?监督管理
?风险监管指标不符合标准，证监会派出机构应当在2个工作日内对原因进行核实，并责令期货公司限期整改，整改期限不得超过20个工作日。
（十）证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法
1. 资格条件与业务范围
证券公司申请介绍业务资格，应当符合下列条件（等）：
①前6个月风险控制指标符合标准；
②拥有或控股期货公司，或期货公司被同一机构控制，且该期货公司具有交易所会员资格、前2个月的风险监管指标持续符合规定；
③公司总部至少有5名、营业部至少有2名具有期货从业人员资格的业务人员；
风险控制指标标准
①?不低于12亿元；②流动资产余额不低于流动负债余额的150%；
③对外担保及其他形式的之和不高于的10%，
④净资本不低于净资产的70%。
中国证监会自受理申请材料之日起20个工作日内，作出批准或者不予批准的决定期货公司签订、变更或者终止委托协议的，双方应当在5个工作日内报各自所在地的中国证监会派出机构备案。
2. 业务规则
证券公司只能接受其全资拥有或者控股的、或者被同一机构控制的期货公司的委托从事介绍业务，不能接受其他期货公司的委托从事介绍业务
证券公司从事介绍业务的工作人员不得进行期货交易。
证券公司应当在营业场所妥善保存凭证、单据、账簿、报表、合同、数据信息等资料。不得少于5年。
证券公司应当定期对介绍业务进行检查，每半年向中国证监会派出机构报送，发生重大事项的，证券公司应当在2个工作日内向所在地中国证监会派出机构报告。
(十一)最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定
1. 管辖
因实物交割发生纠纷的，期货交易所住所地为合同履行地。
当事人既以违约又以侵权起诉的，以当事人起诉状中在先的诉讼请求确定管辖。
期货纠纷案件由中级人民法院管辖，高级人民法院根据需要可以确定部分基层人民法院受理期货纠纷案件。
2. 承担责任的主体
从业人员在本公司经营范围内产生的民事责任，由其所在的期货公司承担
受期货公司或者客户的委托，作为人中介服务的，可收取报酬。居间人应当独立承担基于居间经纪关系所产生的民事责任
3. 无效合同责任
有下列情形之一的，应当认定期货经纪合同无效：
①没有从事期货经纪业务的主体资格而从事期货经纪业务的；
②不具备从事期货交易主体资格的客户从事期货交易的；
③违反法律、法规禁止性规定的。
合同无效给客户造成经济损失的，一方的损失系对方行为所致，应当由对方赔偿；双方有过错的，根据过错大小各自承担相应的民事责任。
不具有主体资格的导致期货经纪合同无效，按客户的交易指令入市交易的，返还佣金，交易结果由客户承担。
4. 交易行为责任
期货公司接受客户全权委托交易产生的损失，承担主要赔偿责任，不超80%
客户下达的交易指令数量和买卖方向明确，没有有效期限的，应当视为当日有效；没有成交价格的，应当视为按市价交易；没有开平仓方向的，应当视为开仓交易客户对当日交易结算结果的确认，视为对该日之前所有持仓和交易结算的确认
期货公司（客户）的交易保证金不足，期货交易所（期货公司）通知后未及时追加保证金，期货公司要求保留持仓并经书面协商一致的，造成的损失，由期货公司（客户）承担；穿仓造成的损失，由期货交易所（期货公司）承担。
期货交易所(期货公司)允许期货公司(客户)开仓透支交易的，对透支交易造成的损失，由期货交易所(期货公司)承担主要赔偿责任，赔偿额不超过损失的60%(80%).
5. 交割责任
在期货合约交割期内，买方或者卖方客户违约的，期货交易所应当代期货公司、期货公司应当代客户向对方承担违约责任。
6. 保证合约履行
期货公司未按每日无负债结算制度的要求，履行相应的金钱给付义务，期货交易所亦未代期货公司履行，造成交易对方损失的，期货交易所应当承担赔偿责任。
期货交易所未代期货公司履行期货合约，期货公司主张权利。期货公司拒绝代客户向期货交易所主张权利的，客户可直接起诉期货交易所，期货公司可作为第三人参加
（十二）期货公司期货投资咨询业务试行办法
1.公司业务资格和人员从业资格
?期货公司申请从事期货投资咨询业务，应当具备下列条件：
①注册资本不低于人民币1亿元，且净资本不低于人民币8000万元；
②申请日前6个月的风险监管指标持续符合监管要求；
③3年以上高管不少于1人，2年以上不少于5人，且3年内无违纪记录
⑤近3年内未被调查；
⑥近1年内不存在被监管机构采取监管措施的情形；
⑦中国证监会根据规定的其他条件。
申请之日起2个月内，作出批准或者不予批准的决定。
（十三）期货公司资产管理业务试点办法
1.总则
资产管理业务：指期货公司接受单一客户或者特定多个客户的书面委托，根据约定，运用客户委托资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动。
2.业务试点资格
2.1?期货公司具备下列条件的，可以申请资产管理业务试点资格：
①净资本不低于人民币5亿元；②前6个月的风险监管指标持续符合监管要求；
③近两次分类监管评级均不低于B类B级；
④近3年未被有权机关调查的情形；
⑤近1年不存在被监管机构采取监管措施的情形；
⑥5年以上“资格”高管不少于1人；3年以上经验业务人员不得少于5人；且近3年无被有权机关调查的情形；
2.22个月内，作出批准或者不予批准的；
3. 业务规范
单一客户的起始委托资产不得低于100万元人民币
董事、监事、高级管理人员、从业人员及其配偶不得为本司资产管理业务的客户。父母、子女为客户的，5个工作日内，向住所地中国证监会派出机构备案，并在本公司网站上披露其关联关系或者亲属关系。
产管理业务的投资范围包括：
①期货、期权及其他金融衍生品；③中国证监会认可的其他投资品种。②股票、债券、证券投资基金、集合资产管理计划、央行票据、短期融资券、资产支持证券等；
资产管理业务投资非期货类品种的，开立账户起5个工作日内向监控中心备案。
期货公司应每日向监控中心投资者查询系统提供客户委托资产的盈亏、净值信息。
4.业务管理和风险控制制度
期货公司应当将资产管理业务投资经理、交易执行和风险控制等岗位的业务人员及其变动情况，变动之日起5个工作日内向住所地中国证监会派出机构备案。
?期货公司应当有效执行资产管理业务交易监控制度，并于月度结束后5个工作日内向住所地中国证监会派出机构及监控中心报告。
发生以下情形之一的，资产管理部门应当立即向公司总经理和首席风险官报告：
①资产管理业务被交易所调查或者采取风险控制措施，或者被有权机关调查；
②客户提前终止资产管理委托；③其他可能影响资产管理业务开展和客户权益情形。
期货公司应当按照规定的内容与格式要求，于月度结束后7个工作日内向中国证监会及其派出机构报送资产管理业务月度报告。于年度结束后3个月内提交年度报告。
期货从业资格考试历年真题部分试题及答案（一） 1.题干:1975年10月，芝加哥期货交易所上市（）期货合约，从而成为世界上第一个推出利率期货合约的交易所。 A:政府国民抵押协会抵押凭证 B:标准普尔指数期货合约 C:政府债券期货合约 D:价值线综合指数期货合约 参考答案[A] 2.题干:期货合约与现货合同、现货远期合约的最本质区别是（）。 A:期货价格的超前性 B:占用资金的不同 C:收益的不同D:期货合约条款的标准化 参考答案[D] 3.题干:1882年，CBOT允许（），大大增强了期货市场的流动性。 A:会员入场交易 B:全权会员代理非会员交易 C:结算公司介入 D:以对冲方式免除履约责任 参考答案[D] 4.题干:国际上最早的金属期货交易所是（）。来源：考试大 A:伦敦国际金融交易所（LIFFE） B:伦敦金属交易所（LME） C:纽约商品交易所（COMEX） D:东京工业品交易所（TOCOM） 参考答案[B] 5.题干:期货市场在微观经济中的作用是（）。考试大论坛 A:有助于市场经济体系的建立与完善 B:利用期货价格信号，组织安排现货生产 C:促进本国经济的国际化发展 D:为政府宏观调控提供参考依据 参考答案[B] 6.题干:以下说法不正确的是（）。 A:通过期货交易形成的价格具有周期性 B:系统风险对投资者来说是不可避免的 C:套期保值的目的是为了规避价格风险 D:因为参与者众多、透明度高，期货市场具有发现价格的功能 参考答案[A] 7.题干:期货交易中套期保值的作用是（）。 A:消除风险 B:转移风险C:发现价格 D:交割实物 参考答案[B] 8.题干:期货结算机构的替代作用，使期货交易能够以独有的（）方式免除合约履约义务。 A:实物交割 B:现金结算交割 C:对冲平仓 D:套利投机 参考答案[C] 9.题干:现代市场经济条件下，期货交易所是（）。 A:高度组织化和规范化的服务组织B:期货交易活动必要的参与方C:影响期货价格形成的关键组织 D:期货合约商品的管理者 参考答案[A] 10.题干:选择期货交易所所在地应该首先考虑的是（）。 A:政治中心城市 B:经济、金融中心城市 C:沿海港口城市 D:人口稠密城市 参考答案[B]
期货从业资格考试《基础知识》真题精选（乐考网） 单项选择题(每小题0.5分，以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分) 41[单选题]公司制期货交易所股东大会的常设机构是( )，行使股东大会授予的权力。 A.监事会 B.董事会 C.理事会 D.经理部门 正确答案：B 参考解析：董事会是公司制期货交易所的常设机构，行使股东大会授予的权力，对股东大会负责，执行股东大会决议。 42[单选题]中国某公司计划从英国进口价值200万英镑的医疗器械，此时英镑兑人民币的即期汇率为9.2369，3个月期英镑兑人民币远期合约价格为9.1826。为规避汇率风险，则该公司( )。 A.卖出200万英镑的远期合约，未来会收到1836.52万元人民币 B.买入200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52万元人民币 C.卖出200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52万元人民币 D.买入200万英镑的远期合约，未来会收到1836.52万元人民币 正确答案：B 参考解析：为规避英镑升值风险，该公司应购买200万英镑的远期合约，约定3个月后按9.1826的汇率买入200万英镑。到了3个月后的约定交割日，该公司以1836.52(9.1826×200)万人民币购入200万英镑，而后将购入的英镑支付给英国出口商。 43[单选题]下列情形中，内涵价值大于零的是( )。 A.看跌期权执行价格=标的资产价格 B.看跌期权执行价格<标的资产价格
C.看涨期权执行价格>标的资产价格 D.看涨期权执行价格<标的资产价格 正确答案：D 参考解析：内涵价值是由期权合约的执行价格与标的资产价格的关系决定。内涵价值的计算公式如下：看涨期权的内涵价值=标的资产价格-执行价格;看跌期权的内涵价值=执行价格-标的资产价格。所以，内涵价值大于零的为D项。 44[单选题]在其他因素不变的情况下，若我国的大豆进口量大幅增长，国内大豆期货价格通常将( )。 A.不受影响 B.下跌 C.不能确定 D.上涨 正确答案：B 参考解析：在其他因素不变的情况下，若我国的大豆进口量大幅增长，国内大豆供给增加，根据供求原理，期货价格通常将下降。 45[单选题]期货投资咨询业务可以( )。 A.代理客户进行期货交易并收取交易佣金 B.接受客户委托，运用客户资产进行投资 C.运用期货公司自有资金进行期货期权等交易 D.为客户设计套期保值，套利等投资方案，拟定期货交易操作策略 正确答案：D 参考解析：期货投资咨询业务是指基于客户委托，期货公司及其从业人员向客户提供风险管理顾问、研究分析、交易咨询等服务并获得合理报酬。期货交易咨询包括为客户设计套期保值、套利等投资方案，拟定期货交易操作策略等。
期货考试基础知识[重点总结] 期货市场教程应考笔记 第一章: 期货市场概述 一、期货市场最早萌芽于欧洲。 早在古希腊就出现过中央交易所、大宗交易所。 到十二世纪这种交易方式在英、法等国发展规模较大、专业化程度也很高。 １５７１年，英国创建了——伦敦皇家交易所。 二、１８４８年芝加哥期货交易所问世。 １８４８年，芝加哥８２位商人发起组建了芝加哥期货交易所（ＣＢＯＴ）。 １８５１年，引入远期合同。 １８６５年，推出了标准化和约，同时实行了保证金制度。 １８８２年，交易所允许以对冲方式免除履约责任。 １８８３年，成立了结算协会，向交易所会员提供对冲工具。 １９２５年，ＣＢＯＴ成立结算公司。 三、１８７４年芝加哥商业交易所产生。１９６９年成为世界上最大的肉类和畜类期货交易中心。（ＣＭＥ） 四、１８７６年伦敦金属交易所产生［ＬＭＥ］（１９８７年新建） 五、期货交易与现货交易的联系 期货交易在现货交易上发展起来，以现货交易为基础。没有期货交易，现货交易的价格波动风险无法避免，没有现货交易，期货交易没有根基，两者相互补充，共同发展。 六、期货交易与现货交易的区别： （１）、交割时间不同，期货交易从成交到货物收付之间存在时间差，发生了商流与物流的分离。 （２）、交易对象不同，期货交易的是特定商品，即标准化和约；现货交易的是实物商品。 （３）、交易目的不同，现货交易——获得或让渡商品的所有权。 期货交易一般不是为了获得商品，套保者为了转移现货市场的价格风险，投机者为了从价格波动中获得风险利润。 （４）、交易场所与方式不同，现货不确定场所和方式多样，期货是在高度组织化的交易所内公开竞价方式。（５）结算方式，现货交易一次性或分期付款，期货只须少量保证金，实行每日无负债结算制度。 七、期货交易的基本特征 合约标准化、交易集中化、双向交易和对冲机制、杠杆机制、每日无负债结算制度。 八、期货市场与证券市场 (1) 基本经济职能不同，证券市场——资源配置和风险定价，期货市场——规避风险和发现价格 (2)交易目的不同，证券市场——让渡证券的所有权或谋取差价 期货市场——规避现货市场的风险和获取投机利润 (3)市场结构不同 (4)保证金规定不同。 九、期货市场发展概况 （一）商品期货：农产品：大豆、小麦、玉米、棉花、咖啡 金属品：铜、锡、铝、白银、 能源品：原油、汽油、取暖油、丙烷 （二）金融期货：外汇、利率、股指 （三）期货期权 基本态势是，商品期货保持稳定，金融期货后来居上，期货期权（权钱交易）方兴未艾（芝加哥期权交易所——ＣＢＯＥ） 十、国际期货市场的发展趋势 ２０世纪７０年代初，布雷顿森林体系解体以后，浮动汇率制取代固定汇率制，世界经济格局发现深刻的变化，出现了市场经济货币化、金融化、自由化、一体化（电子化的结果）的发展趋势，利率、汇率、股价频繁波动，金融期货应运而生，是国际期货市场呈现一个快速发展趋势，有以下特点： （一）期货交易日益集中——国际中心芝加哥、纽约、伦敦、东京， 区域中心：新家坡、香港、德国、法国、巴西 （二）联网合并发展迅猛 （三）金融期货的发展势头势不可挡 （四）交易方式不断创新 （五）服务质量不断提高 1 / 21
1考试目的 一、考试目的 1、获取从业资格：随着期货市场的迅速发展，从业人员逐渐增多； 2、了解并掌握期货的相关知识，运用于实际当中。 二、考试方式及考题类型 1、考试方式：闭卷考试，上机考试，从题库中随机抽取试题考试 2、考试时间：100分钟。 3、考试题型及分布： 单科考试总共155道题目，其中 单项选择题：60道，每道0.5分，共30分； 多项选择题：60道，每道0.5分，共30分； 判断是非题：20道，每道0.5分，共10分； 综合题：15道，每道2分，共30分。 三、学习方法建议（仅供参考） 1、严格按照考试大纲学习，理解并掌握教材中的考试要点； 2、适当抽时间尝试着做一下模拟交易，切身体会期货交易的特点 期货市场的形成 第一章期货市场概述 第一节期货市场的形成和发展 主要掌握：期货市场的形成；期货市场相关范畴；期货市场的发展。 一、期货市场的形成 1、期货交易萌芽于欧洲：古希腊和古罗马时期，欧洲就出现了中央交易场所和大宗易货交易，随之产生了远期交易。 2、期货交易萌芽于远期现货交易：得益于远期现货交易的集中化和组织化 3、较为规范化的期货市场于19世纪中期产生于美国芝加哥 4、1848年，82位美国商人在芝加哥组建世界上第一家较为规范的期货交易所——芝加哥期货（谷物）交易所（CBOT）。 1865年，CBOT推出标准化合约，取代远期合同；同年，实行保证金制度，消除不能按期履约产生的矛盾。 1882年，交易所允许以对冲合约的方式结束交易，不必交割实物。 后来，随着交易所业务的繁荣，专门从事结算业务的结算所也应运而生。 标准化合约+保证金制度+对冲机制+统一结算=现代期货市场确立
期货从业资格(基础知识)
————————————————————————————————作者：————————————————————————————————日期：
第一节期货市场的产生与发展 期货从业资格考试（基础知识） 前言 全书一共十一章节，考试类型计算机考试方式。所有试题均为客观选择题每科试题量为155道，满分100，60分为及格。考试时间为100分钟。共155 道题目 单项选择题：60 道，每道0.5 分，共30 分； 多项选择题：60 道，每道0.5 分，共30 分； 判断是非题：20 道，每道0.5 分，共10分； 综合题：15道，每道2分，共30分 第一章期货市场概述 重点： 1、期货市场的形成过程以芝加哥为重点 2、期货市场的发展与规模扩大金融期货为重点 3、期货交易特征与远期交易、证券交易的比较 4、期货市场的功能与作用 5、国际期货市场的运行态势 第一节期货市场的产生与发展 ★一、期货市场的形成和发展。 （一）期货市场的形成 1、1215年，英国的大宪章正式规定允许外国商人到英国参加季节性的交易会。 2、现代意义上的期货交易产生于美国芝加哥。 3、1848年芝加哥的82位商人发起组建了芝加哥期货交易所 4、芝加哥交易所于1865年推出了标准化合约，同时实行了保证金制度，同年实行了保证金制度。 5、1882年，交易所允许以对冲方式免除履约责任，这更加促进了投机者的加入，使期货市场流动性加大。1883年，结算协会成立，向芝加哥期货交易所的会员提供对冲工具。 6、期货交易是一种高级的交易方式，是以现货交易为基础，在现货交易发展到一定程度和社会经济发展到一定阶段才形成和发展起来的。 往年考题：芝加哥的82位商人在（）年发起组织了芝加哥交易所。 a：1865年b：1848年c：1882年d：1883年 答案b 教材p2 △（二）、期货市场相关范畴 1、期货由现货衍生而来，期货交易由现货交易衍生而来，期货市场是由怨气现货市场衍生而来。 2、期货合约时由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。 3、广义期货市场包括期货交易所、期货结算机构、期货经纪公司、期货交易者。狭义期货市场一般指期货交易所。 往年考题：广义期货市场包括（） a：期货交易所b：期货结算机构c：期货经纪公司d：期货交易者 答案abcd 教材p3 （三）期货市场发展 △1、期货品种的扩大
期货从业资格考试法律法规知识点整理归纳 第一部分行政法规 期货交易所 期货交易的原则：公开、公平、公正和诚实守信。 期货交易只能在依法设立的期货交易所和国务院或者证监会批准的其他交易场所进行。 证监会对市场实行集中统一管理，证监会派出机构根据证监会的授权履行监督管理职责。 《期货交易管理条例》是国务院制定，2007年4月15日执行，《期货交易管理办法》是证监会制定。期交所设立要经过证监会批准，要在境内注册，不以盈利为目的，自律管理。以其全部资产承担民事责任，负责人由证监会任免。其负责人和财务人员如有因违法违纪被解除职务或取消资格的，要超过5年才能在交易所任职。 交易所的职责：1、提供场所，设施，服务。2、设计合约，安排上市。发布市场信息。制定交易规则和实施细则。 3、组织并监督交易、结算和交割。 4、提供集中履约担保。监督管理。自己不可直接或间接参与期货交易，除非证监会审核并报国务院批准后才行。 交易所的风险管理制度：保证金制度、当日无负债结算制度、涨跌停板制度、持仓限额和大户持仓报告制度、风险准备金制度。分级结算的交易所还要建立结算担保金制度。 报证监会批准的事项：制定或修改章程、交易规则和上市、中止、取消、恢复交易品种。交易所的收益要首先用于保证交易场所、设施的运行和完善。 期货公司 设立期货公司要在公司登记机关登记，并获得证监会批准（6个月内做出批准还是不批准的决定） 设立条件（人地钱制度）：3000万，董监高要有资格，从业人员有从业资格，主要股东或实际控制人最近3年没有重大违法违规。注册资本为实缴资本，货币不低于85%。 期货公司业务施行许可制。除了可以申请境内经纪业务，还能申请境外经纪业务和投资咨询业务和其他符合规定业务。 不得从事自营或变相自营业务，以及对外担保和融资。 报证监会批准的事项：变更注册资本且调整股权结构是20日做决定。合并、分立、停业、解算、破产，变更业务范围，新增持有5%以上股权的股东或者控股股东发生变化都是2个月做决定。 成立后3个月不开业或者无正当理由停业3个月以上都要注销许可证。
期货从业资格考试应对策略文档Strategy document of futures qualification examination
期货从业资格考试应对策略文档 前言：个人简历是求职者给招聘单位发的一份简要介绍，包括个人的基本信息、过往实习工作经验以及求职目标对应聘工作的简要理解，在编写简历时，要强调工作目标和重点，语言精简，避免可能会使你被淘汰的不相关信息。写出一份出色的个人简历不光是对找工作很有用处，更是让陌生人对本人第一步了解和拉进关系的线。本文档根据个人简历内容要求和特点展开说明，具有实践指导意义，便于学习和使用，本文下载后内容可随意调整修改及打印。 期货从业资格考试应对策略 （1）注重教材，一切考题皆来自于书本，读懂教材是通过考试的根本。 （2）多做练习，能看明白书是一回事，而能不能做对题又是另一码事。多练习也是提高计算题解题速度的一个必要条件。 （3）注意看清题型，是单选还是多选，又或者是不定项选择题。 （4）看清题干，如：到底是选正确的还是错误的?
（5）掌握计算题的计算技巧，对计算题有快速判断和处理的能力，而这一切都要求考生首先加强对基本概念的理解。 （6）适当参加高质量的培训班，对于基础较差的考生来说，可选择适当参加一些高质量的培训班，有效地培训可帮助大家在短时间内透彻地理解教材，掌握做题技巧。 （7）合理安排考试时间，每场考试的时间只有100分钟，相对于大量的计算题，这100分钟的时间还是比较紧张的，这就要求考生一定要根据自身情况，合理规划考试的时间，先易后难!建议大家先做判断题，再做单选题，然后做综合题，最后做多项选择题。每道单选或多选、判断题平均答题时间应少于半分钟，综合题少于2分钟。 （8）多在考试论坛与考试过来人交流，考试经验对于考生顺利通过考试是很重要的，要注意多向考过的前辈取经。 （9）以前从未参加过考试的考生一定要在考前熟悉考试环境，由于期货考试是采取机考的形式，与纸质试卷考试不太一样，对于以前没参加过考试的考生来说，一定要事先对考试环境有所了解。 （10）调整好心态，无论是在复习过程中，还是在考试的过程中，考生一定要注意心态的调整，这是一切的基础。与
1.期货投资属于()。 A.金融市场投资 B.产权市场投资 C.传统意义上的货币资本化投资范畴 D.非投资性工具，但具有很强的投机性 【答案】A 【解析】期货是由基础原生产品(现货)衍生出的金融工具，属于金融市场投资。 2.投资某一项目肯定能获得的报酬是()。期货从业资格考试试题及答案 A.风险报酬 B.通货膨胀补贴 C.必要投资报酬 D.无风险报酬 【答案】D 【解析】无风险报酬是指将投资投放在某一投资项目上能够肯定得到的报酬，或者说是把投资投放在某一对象上可以不附有任何风险而稳定得到的报酬。 3.风险是发生不幸事件的概率，其一般定义是()。 A.投入资本损失的可能性 B.不利于达到预期目的 C.预期收益未达到而遭受的可能性 D.某一项事业预期后果估计较为不利的一面 【答案】D 【解析】风险并不仪仅只指收益上的损失。期货从业人员资格考试模拟题 4.进行期货投资分析是使投资者正确认知期货()的有效途径，是投资者科学决策的基础。 A.风险性和收益性 B.供需关系的规律性 C.风险性 D.风险性、收益性、预期性和时间性 【答案】D 5.尽管处处充满风险，投资时时有遭遇风险的可能，但可能变为现实是有条件的，所以()是风险存在的基本形式。 A.可测性 B.客观性 C.相关性 D.潜在性 【答案】D 6.()是风险的主要特征，也是风险的本质。 A.客观性 B.潜在性 C.不确定性 D.可测性 【答案】C 7.以下说法正确的是()。期货从业资格考试题库 A.期货价格预期性源子期货价格的远期性、波动敏感性及其不确定性 B.期货价格远期性源于期货价格的预期性、波动敏感性及其不确定性 C.期货价格波动敏感性源于期货价格的预期性、远期性及其不确定性
期货从业资格考试计算题重点公式总结 1.有关期转现的计算(期转现与到期交割的盈亏比较)： 首先，期转现通过“平仓价”（一般题目会告知双方的“建仓价”）在期货市场对冲平仓。此过程中，买方及卖方（交易可不是在这二者之间进行的哦！）会产生一定的盈亏。 第二步，双方以“交收价”进行现货市场内的现货交易。 则最终，买方的(实际)购入价=交收价-期货市场盈亏---------------在期转现方式下； 卖方的(实际)销售价=交收价+期货市场盈亏--------------在期转现方式下； 另外，在到期交割中，卖方还存在一个“交割和利息等费用”的计算，即，对于卖方来说，如果“到期交割”，那么他的销售成本为：实际销售成本=建仓价-交割成本------------------在到期交割方式下； 而买方则不存在交割成本。 2.有关期货买卖盈亏及持仓盈亏的计算： 细心一些，分清当日盈亏与当日开仓或当日持仓盈亏的关系： 当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏+历史持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏 3.有关基差交易的计算： A弄清楚基差交易的定义； B买方叫价方式一般与卖期保值配合；卖方叫价方式一般与买期保值配合； C最终的盈亏计算可用基差方式表示、演算。 4.将来值、现值的计算：(金融期货一章的内容)：将来值=现值*（1+年利率*年数） A. 一般题目中会告知票面金额与票面利率，则以这两个条件即可计算出： 将来值=票面金额*（1+票面利率）----假设为1年期 B. 因短期凭证一般为3个月期，计算中会涉及到1年的利率与3个月（1/4年）的利率的折算 5.中长期国债的现值计算：针对5、10、30年国债，以复利计算 P=（MR/2）*[1-.............................（书上有公式，自己拿手抄写吧，实在是不好打啊，偷个懒）； M为票面金额，R为票面利率（半年支付一次），市场半年利率为r，预留计息期为n次。 6.转换因子的计算：针对30年期国债 合约交割价为X，(即标准交割品，可理解为它的转换因子为1)，用于合约交割的国债的转换因子为Y，则买方需要支付的金额=X乘以Y(很恶劣的表达式)。个人感觉转换因子的概念有点像实物交割中的升贴水概念。 7.短期国债的报价与成交价的关系：成交价=面值*[1-（100-报价）/4] 8.关于β系数： A. 一个股票组合的β系数，表明该组合的涨跌是指数涨跌的β倍；即β=股票涨跌幅/股指涨跌幅 B. 股票组合的价值与指数合约的价值间的关系：β=股指合约总价值/股票组合总价值=期货总值/现货总值 9.远期合约合理价格的计算：针对股票组合与指数完全对应（书上例题） 远期合理价格=现值+净持有成本=现值+期间内利息收入-期间内收取红利的本利和； 如果计算合理价格的对应指数点数，可通过比例来计算：现值/对应点数=远期合理价格/远期对应点数。 10.无套利区间的计算：其中包含期货理论价格的计算
期货基础知识考试样卷 一、单项选择题（共60题，每小题0.5分，共30分）以下备选项中只有一项最符合题 目要求，不选、错选均不得分。 1.在期货市场发达的国家，（ ）被视为权威价格，是现货交易重要参考依据。 A.现货价格 B.期货价格 C.期权价格 D.远期价格 2.期货分时图是指某一交易日内，按照时间顺序将对应的（）进行连线所构成的 行情图。 A.期货申报价 B.期货成交价 C.期货收盘价 D.期货结算价 3.对卖出套期保值者而言，能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情 形是（）。（不计手续费等费用） A.基差从-10元/吨变为-20元/吨 B.基差从10元/吨变为-20元/吨 C.基差从20元/吨变为10元/吨 D.基差从-10元/吨变为20元/吨 4.根据期货公司客户资产保护的规定，下列说法正确的是（）。 A.客户保证金属于客户所有，期货公司可按照有关规定进行盈亏结算和手续费划转 B.当客户保证金不足时，期货公司可以立即对其强行平仓 C.当客户保证金不足时，期货公司应以自有资金先行垫付 D.当客户保证金不足时，期货公司可先用其他客户的保证金垫付 5.大连商品交易所在对某月份玉米期货进行计算机撮合成交时，若最优卖出价为1946 ）。 元/吨，前一成交价为1945元/吨，某交易者申报的买入价为1947元/吨，则（ A.自动撮合成交，撮合成交价等于1947元/吨 B.自动撮合成交，撮合成交价等于1946元/吨 C.自动撮合成交，撮合成交价等于1945元/吨 D.不能成交
6.假设某日美元兑人民币即期汇率为1美元=6.2000元人民币，人民币1个月期上海 银行间同业拆借利率（SHIBOR）为5.3600%，美元1个月期伦敦银行间同业拆借利 ）。 率（LIBOR）为0.1600%，则1个月期（30天）美元兑人民币远期汇率约为（ A. 6.2000 B. 6.2269 C. 6.2289 D. 6.2297 7.某套利者以49700元/吨买入出7月份铜期货合约，同时以49800元/吨卖出9月份 铜期货合约，当价差变为（）元/吨时，若不计交易费用，该套利者获利最大。 A. 200 B. 100 C. 50 D. -50 8.若沪深300指数报价为4951.34，IF1512的报价为5047.8。某交易者认为相对于指 数现货价格，IF1512价格偏高，因而买进沪深300指数基金，并卖出同样规模的 IF1512，以期一段时间后反向交易盈利。这种行为是（ ）。 A.买入套期保值 B.跨期套利 C.反向套利 D.正向套利 9.理论上，假设其他条件不变，扩张性的货币政策将导致（ ）。 A.国债价格上涨，国债期货价格下跌 B.国债价格下跌，国债期货价格上涨 C.国债价格和国债期货价格均上涨 D.国债价格和国债期货价格均下跌 10.看跌期权多头具有在规定时间内以执行价格向期权空头（ ）。 A.买入标的资产的权利 B.卖出标的资产的权利 C.买入标的资产的潜在义务 D.卖出标的资产的潜在义务 11.期货交易基于（ ）交易发展演变而来的。 A.即期 B.远期 C.掉期
注意新版本与旧版本不同的地方，如下： 1、从基本素质要求为出发点，删繁就简。太难理解的可以忽略。 2、基本概念和专业术语前后统一。会有概念题目，对重要概念要能理解而不用背诵。 3、加强了交易所有关规则和期货公司业务实务的介绍。识记交易所规则和公司业务 4、全面介绍合约，更实用。注意合约细节 5、补充完善了一些案例。注意案例的分析，与分析题相关 特别提示：理解为主，识记熟悉而不必须背诵。 第一章．期货市场概述 第一节期货市场的产生和发展 第二节期货市场的特征 第三节中国期货市场的发展历程 重点：期货交易基本特征，期货市场基本功能和作用，发展历程 第一节期货市场的产生和发展 一、期货交易的起源： 期货市场最早萌芽于欧洲。 早在古希腊就出现过中央交易所、大宗交易所。 1571年，英国创建了——伦敦皇家交易所。 现代意义上的期货19世纪中叶产生于美国， 1848年——82个商人——芝加哥期货交易所（CBOT）， 1851年引进了远期合同， 1865年推出标准化合约，同时实行保证金制度 1882年对冲交易， 1925年成立了结算公司。 标准化合约、保证金制度、对冲机制和统一结算——标志着现代期货市场的确立。 世界上主要期货交易所： 芝加哥期货交易所CBOT 芝加哥商业交易所（1874）CME——1969年成为全球最大肉类、畜类期货交易中心 以上两个2007年合并成CME Group芝加哥商业交易所集团 伦敦金属交易所（1876）LME——全球最大的有色金属交易中心 二、期货交易与现货交易、远期交易的关系 现货交易：买卖双方出于对商品需求或销售的目的，主要采用实时进行商品交收的一种交易方式。 期货交易：在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动，是一种高度组织化的交易方式，对交易对象、交易时间、交易空间等方面有较为严格的限定。 联系：现货交易是期货交易的基础，期货交易可以规避现货交易的风险。 现货交易与期货交易的区别 a交易对象不同：实物商品 VS 标准化期货合约 b交割时间不同：即时或者短时间内成交VS 时间差 c交易目的不同：获取商品的所有权 VS 转移价格风险或者获得风险利润 d交易场所和方式不同：场所和方式无特定限制 VS 交易所集中公开竞价 e结算方式不同：一次性结算或者分期付款 VS 每日无负债结算制度 期货交易与远期交易 远期交易：买卖双方签订远期合同，规定在未来某一时间进行商品交收的一种交易方式。属于现货交易，是现
1、某可转换债券面值1000元，转换比例为40，实施转换时标的股票的市场价格为每股24元，那么该转换债券的转换价值为( )。期货从业资格考试模拟题含答案 A.960元 B.1000元 C.600元 D.1666元 标准答案： a 解：可转换证券的转换价值是指实施转换时得到的标的股票的市场价值。转换价值=标的股票市场 价格×转换比例=40×24=960(元)。 2、某可转换债券面值1000元，转换价格为25元，该债券市场价格为960元，则该债券的转换比 例为( )。 A.25 B.38 C.40 D.50 标准答案： c 解：转换比例是一张可转换证券能够兑换的标的股票的股数，转换比例和转换价格两者的关系为： 转换比例=可转换证券面额÷转换价格=1000÷25=40。期货从业资格培训 3、由标的证券发行人以外的第三方发行的权证属于( )。 A.认股权证 B.认沽权证 C.股本权证 D.备兑权证 标准答案： d 解：认购权证和认沽权证是按持有****利行使性质来划分的。按发行人划分，权证可分为股本权证 和备兑权证。股本权证是由上市公司发行的，由标的证券发行人以外的第三方发行的权证属于备兑权证。 4、下列不属于国际收支中资本项目的是( )。期货从业考试教材 A.各国间债券投资 B.贸易收支 C.各国间股票投资 D.各国企业间存款 标准答案： b 5、 GDP保持持续、稳定、高速的增长，则证券价格将( )。 A.上升期货从业考试视频 B.下跌 C.不变 D.大幅波动 标准答案： a 解：6DP保持持续、稳定、高速的增长，将使得社会总需求与总供给协调增长，经济结构逐步合理，总体经济成长，人们对经济形势形成了良好的预期，则证券价格将上升。 6、当通货膨胀在一定的可容忍范围内持续时，股价将( )。 A.快速上升 B.加速下跌 C.持续上升 D.大幅波动 标准答案： c期货从业考试真题
2019期货从业资格考试《基础知识》练 习题及答案解析 (单选题)在期货交易中，根据商品的供求关系及其影响因素预测期货价格走势的分析方法为()。 A.江恩理论 B.道氏理论 C.技术分析法 D.基本面分析法 参考答案：D 参考解析：对于商品期货而言，基本面分析法根据商品的产量、消费量和库存量(或者供需缺口)，即通过分析期货商品的供求状况及其影响因素，来解释和预测期货价格走势的方法。 (多选题)期货价格具有()等特点。 A.预期性 B.连续性 C.权威性 D.公开性 参考答案：ABCD 参考解析：期货市场的价格机制较为成熟和完善，能够形成真实有效地反映供求关系的期货价格。这种机制下形成的价格具有公开性、连续性、预期性和权威性的特点。 (判断题)基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差。() 参考答案：A 参考解析：基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差。 (单选题)1848年，芝加哥的82位商人发起组建了()。 A.芝加哥期权交易所(CBOE) B.芝加哥期货交易所(CBOT)
C.芝加哥股票交易所(CHX) D.芝加哥商业交易所(CME) 参考答案：B 参考解析：随着谷物远期现货交易的不断发展，1848年82位粮食商人在芝加哥发起组建了世界上第一家较为规范的期货交易所——芝加哥期货交易所(CBOT)。 (多选题)下列选项中，属于利率期货的有()。 A.3个月欧洲美元期货 B.3个月欧洲银行间欧元拆借利率期货 C.标准普尔500指数期货 D.中国香港恒生指数期货 参考答案：AB 参考解析：利率期货包括3个月欧洲美元期货、3个月欧洲银行问欧元拆借利率期货，5年期、10年期和长期国债期货等。标准普尔500指数期货和中国香港恒生指数期货都属于股指期货的范畴。 (判断题)投机者进行期货交易，总是力图通过对未来价格的正确判断和预测赚取价差利润。() 参考答案：A 参考解析：投机者进行期货交易，总是力图通过对未来价格的正确判断和预测赚取价差利润。 (单选题)下列商品期货不属于能源期货的是()期货。 A.动力煤 B.铁矿石 C.原油 D.燃料油 参考答案：B 参考解析：商品期货分为农产品期货、金属期货和能源化工期货。ACD三项均为能源期货。铁矿石是生产钢铁的重要原材料，不是能源。 (多选题)下列属于金融期货的有()。 A.黄金期货 B.股指期货
第五章商品期货及其衍生品应用 一、单项选择题（以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内） 1．在买方叫价基差交易中，确定（）的权利归属商品买方。[2018年11月真题] A．点价 B．基差大小 C．期货合约交割月份 D．现货商品交割品质 【答案】A 【解析】按照点价权利的归属划分，基差定价可分为买方叫价交易（又称买方点价）和卖方叫价交易（又称卖方点价）两种模式。如果将确定最终期货价格为计价基础的权利，即点价权利归属买方，则称为买方叫价交易；若点价权利归属于卖方，则称为卖方叫价交易。 2．某投资者购买了执行价格为2850元/吨、期权价格为64元/吨的豆粕看涨期权，并卖出相同标的资产、相同期限、执行价格为2950元/吨、期权价格为19.5元/吨的豆粕看涨期权。如果期权到期时，豆粕期货的价格上升到3000元/吨，并执行期权组合，则到期收益为（）。[2017年5月真题] A．亏损56.5元 B．盈利55.5元 C．盈利54.5元
D．亏损53.5元 【答案】B 【解析】当期权到期时，豆粕期货的价格为3000元/吨，投资者执行看涨期权，收益为：3000－2850－64＝86（元）；同时，对手方执行看涨期权，该投资者收益为：（2950－3000）＋19.5＝－30.5（元）；则总收益为:86－30.5＝55.5（元）。 3．A省某饲料企业接到交易所配对的某油厂在B省交割库注册的豆粕。为了节约成本和时间，交割双方同意把仓单串换到后者在A省的分公司仓库进行交割，双方商定串换厂库升贴水为－60元/吨，A、B两省豆粕现货价差为75元/吨。另外，双方商定的厂库生产计划调整费为40元/吨。则这次仓单串换费用为（）元/吨。[2017年5月真题] A．45 B．50 C．55 D．60 【答案】C 【解析】根据计算公式，可得：串换费用＝串出厂库升贴水＋现货价差＋厂库生产计划调整费＝－60＋75＋40＝55（元/吨）。 4．在大豆基差贸易中，卖方叫价通常是在（）进行。[2017年5月真题] A．国际大豆贸易商和中国油厂 B．美国大豆农场主与国际大豆贸易商 C．美国大豆农场主和中国油厂
1.关于期货套利交易和期货投机交易的描述，正确的有( )。 A.期货套利交易可利用相关期货合约价差的有利变动而获利 B.期货投机交易是利用某一期货合约价格的有利变动而获利 C.套利交易和投机交易均有利于市场流动性的提高 D.套利交易的风险一般高于投机交易的风险 【答案】ABC 【解析】D项，期货套利交易赚取的是价差变动的收益，因为相关市场或相关合约价格变化方向大体一致，所以价差的变化幅度小，承担的风险也较小。而普通期货投机赚取的是单一的期货合约价格有利变动的收益，单一价格变化幅度较大，因而承担的风险也较大。期货从业资格考试期货基础知识真题和答案 2.以下属于基差走强的情形是( )。 A.基差从负值变为正值 B.基差从正值变为负值 C.基差为负值，且绝对值越来越大 D.基差为正值，且数值越来越大 【答案】AD 【解析】基差变大，称为“走强”。基差走强常见的情形有：现货价格涨幅超过期货价格涨幅，以及现货价格跌幅小于期货价格跌幅。包括三种情况：由负变正;正值增大;负值的绝对值减小。期货从业报名网站 3.期货投机交易的作用包括( )。 A.承担期货价格风险 B.促进价格发现 C.提高期货市场波动性 D.促进期货价格趋稳 【答案】ABD 【解析】期货投机交易是期货市场不可缺少的重要组成部分，发挥着其特有的作用，主要体现在以下几个方面：①承担价格风险;②促进价格发现;③减缓价格波动;④提高市场流动性。期货从业报名入口官网 4.导致不完全套期保值的原因主要有( )等。 A.利用初级产品的期货品种对产成品套期保值时，两者价格变化存在差异性 B.期货市场建立的头寸数量与被套期保值的现货数量不完全一致 C.期货合约标的物与现货商品等级存在差异，导致两个市场价格变动程度存在差异 D.期货价格与现货价格变动幅度并不完全一致 【答案】ABCD 【解析】导致不完全套期保值的原因主要有：①期货价格与现货价格变动幅度并不完全一致;②期货合约标的物可能与套期保值者在现货市场上交易的商品等级存在差异;③期货市场建立的头寸数量与被套期保值的现货数量之间存在差异;④因缺少对应的期货品种，一些加工企业无法直接对其所加工的产成品进行套期保值，只能利用其使用的初级产品的期货品种进行套期保值时，由于初级产品和产成品之间在价格变化上存在一定的差异性，从而导致不完全套期保值。期货从业人员考试网上报名 5.股指期货近期与远期月份合约间的理论价差与( )等有关。 A.现货指数价格波动率 B.现货红利率 C.利率 D.现货市场股票指数 【答案】BCD 【解析】根据股指期货定价理论，可以推算出不同月份的股指期货之间存在理论价差。现实中，两者的合理价差可能包含更多因素，但基本原理类似。设：F(T1)为近月股指期货价格;F(T2)为远月股指期
第一章 (2) 第二章 (3) 第三章 (4) 第四章 (6) 第五章 (8) 第六章 (9) 第七章 (11) 第八章 (12) 第九章 (18) 第十章 (21) 第十一章 (25) 第十二章 (29) 第十三章 (32)
第一章 一、期货市场最早萌芽于欧洲。 早在古希腊就出现过中央交易所、大宗交易所。 到十二世纪这种交易方式在英、法等国发展规模较大、专业化程度也很高。 1571年，英国创建了--伦敦皇家交易所。 二、1848年芝加哥期货交易所问世。 1848年，芝加哥82位商人发起组建了芝加哥期货交易所（CBOT）。 1851年，引入远期合同。 1865年，推出了标准化和约，同时实行了保证金制度。 1882年，交易所允许以对冲方式免除履约责任。 1883年，成立了结算协会，向交易所会员提供对冲工具。 1925年，CBOT成立结算公司。 三、1874年芝加哥商业交易所产生。1969年成为世界上最大的肉类和畜类期货交易中心。（CME） 四、1876年伦敦金属交易所产生［LME］（1987年新建） 五、期货交易与现货交易的联系 期货交易在现货交易上发展起来，以现货交易为基础。没有期货交易，现货交易的价格波动风险无法避免，没有现货交易，期货交易没有根基，两者相互补充，共同发展。 六、期货交易与现货交易的区别： （1）、交割时间不同，期货交易从成交到货物收付之间存在时间差，发生了商流与物流的分离。 （2）、交易对象不同，期货交易的是特定商品，即标准化和约;现货交易的是实物商品。 （3）、交易目的不同，现货交易--获得或让渡商品的所有权。期货交易--一般不是为了获得商品，套保者为了转移现货市场的价格风险，投机者为了从价格波动中获得风险利润。 （4）、交易场所与方式不同，现货不确定场所和方式多样，期货是在高度组织化的交易所内公开竞价方式。 （5）结算方式，现货交易一次性或分期付款，期货只须少量保证金，实行每日无负债结算制度。 七、期货交易的基本特征 合约标准化、交易集中化、双向交易和对冲机制、杠杆机制、每日无负债结算制度。 八、期货市场与证券市场 （1）基本经济职能不同，证券市场--资源配置和风险定价，期货市场--规避风险和发现价格 （2）交易目的不同，证券市场--让渡证券的所有权或谋取差价 期货市场--规避现货市场的风险和获取投机利润 （3）市场结构不同 （4）保证金规定不同。 九、期货市场发展概况 （一）商品期货：农产品：大豆、小麦、玉米、棉花、咖啡 金属品：铜、锡、铝、白银 能源品：原油、汽油、取暖油、丙烷
期货从业资格考试《期货市场基础知识》历年真题和解析答案0330-39 1、小麦和玉米均可用作食品加工及饲料，价格有相似变化趋势，因此可进行小麦与玉米间的跨品种套利。（）【判断题】 A.正确 B.错误 正确答案:A 答案解析:相关商品间的套利中的相关商品,如需求替代品、需求互补品、生产替代品或生产互补品等,使得他们的价格存在着某种稳定的合理的比值关系。 2、根据起息日的不同，外汇掉期交易的形式包括（）。【多选题】 A.即期对远期的掉期交易 B.远期对远期的掉期交易 C.隔夜掉期交易 D.现货对期货的掉期交易
正确答案:A、B、C 答案解析:根据起息日的不同，外汇掉期交易的形式包括即期对远期的掉期交易、远期对远期的掉期交易和隔夜掉期交易。 3、对于技术分析理解有误的是（）【单选题】 A.技术分析提供的量化指标可以警示行情转折 B.技术分析可以帮助投资者判断市场趋势 C.技术分析方法是对价格变动的根本原因的判断 D.技术分析法的特点是比较直观 正确答案:C 答案解析:基本分析法研究价格变动的根本原因。 4、关于结算会员的说法，以下说法不正确的是（）。【多选题】 A.交易结算会员只能为与签订结算协议的交易会员办理结算、交割业务 B.全面结算会员既可以为其受托客户也可以为其签订结算协议的交易会员办理结算、交割业务 C.特别结算会员只能为其受托客户办理结算、交割业务
D.结算权限越大，相应的资信要求就越高 正确答案:A、C 答案解析:特别结算会员只能为与签订结算协议的交易会员办理结算、交割业务；交易结算会员只能为其受托客户办理结算、交割业务。 5、在我国，每日交易结束后，期货交易所要对会员进行结算，根据当日收盘价计算每位会员的盈亏状况，并进行资金划拨。（）【判断题】 A.正确 B.错误 正确答案:B 答案解析:交易所应该按当日结算价，而不是当日收盘价进行结算，当日结算价不同于当日收盘价。 6、某投机者买入2手大豆期货合约，成交价格为4030元/吨。此后价格下降到4000元/吨，该投机者再买入1手。不计手续费及其他，只有当市价反弹到（）元/吨时才可以避免损失。【客观案例题】 A.4015 B.4000
2018年期货从业资格考试模拟试题及答案：基础知识(6) 1[单选题]外汇掉期交易的特点不包括( )。 A.通常属于场外衍生品 B.期初基本不改变交易者资产规模 C.能改变外汇头寸期限 D.通常来说，外汇掉期期末交易时汇率无法确定。 参考答案：D 参考解析：外汇掉期期末交易时汇率=即期汇率+升贴水。故此题选D。 2[单选题]某投机者在1ME铜期货市场进行蝶式套利，他应该买入5手3月1ME铜期货合约，同时卖出8手5月1ME铜期货合约，再( )。 A.在第二天买入3手7月1ME铜期货合约 B.同时卖出3手1月1ME铜期货合约 C.同时买人3手7月1ME铜期货合约 D.在第二天买入3手1月1ME铜期货合约 参考答案：C 参考解析：蝶式套利是由共享居中交割月份一个牛市套利和一个熊市套利组合而成。该投机者在1ME铜期货市场进行蝶式套利，他应该买入5手3月 1ME铜期货合约，同时卖出8手5月1ME铜期货合约，再同时买入3手7月1ME 铜期货合约。故此题选C。 3[单选题]若市场处于反向市场，多头投机者应( )。 A.买人交割月份较远的合约 B.卖出交割月份较近的合约
C.买入交割月份较近的合约 D.卖出交割月份较远的合约 参考答案：A 参考解析：若市场处于反向市场，做多头的投机者应买入交割月份较远的远期月份合约，行情看涨同样可以获利，行情看跌时损失较少。故此题选A。 4[单选题]期货交易所对期货交易、结算、交割资料的保存期限应当不少于( )年。 A.10 B.5 C.15 D.20 参考答案：D 参考解析：《期货交易所管理办法》规定，期货交易所应当以适当方式发布下列信息：①即时行情;②持仓量、成交量排名情况;③期货交易所交易规则及其实施细则规定的其他信息。期货交易涉及商品实物交割的，期货交易所还应当发布标准仓单数量和可用库容情况。期货交易所应当编制交易情况周报表、月报表和年报表，并及时公布。期货交易所对期货交易、结算、交割资料的保存期限应当不少于20年。故本题选D。 5[单选题]股指期货交易的对象是( )。 A.标的指数股票组合 B.存续期限内的股指期货合约 C.标的指数ETF份额 D.股票价格指数 参考答案：B 参考解析：股指期货交易的对象是存续期限内的股指期货合约。故此题选B。