财务管理第一章总论(总11页)
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第一章总论
【考情分析】本章为非重点章，主要介绍企业的组织形式、财务管理的内容、目标、环节、体制以及环境等基本理论。本章题型为客观题，平均分值在3～4分左右。
【主要考点】 1.企业的组织形式 2.财务管理内容 3.财务管理目标理论 4.所有者、经营者、债权人之间的利益冲突与协调 5.财务管理环节 6.财务管理体制（集权VS分权） 7.财务管理环境（技术、经济、金融、法律）
第一节企业与企业财务管理
知识点：企业及其组织形式
优缺点
个人独资企业①非法人组织、依附于业主或合
收益被视为业主或合伙人个人的优点：创立容易、经营管理灵活自由、无需交纳企业所得税缺点：无限责任、筹资困难、所有权的转移较困难、有限寿命
优缺点与个人独资企业类似，另外，合伙人对企业债务承担连带责任；所有权转让需取得其他合伙人同意，甚至需要修改合伙协议。
）经政府注册的营利性法人组优点：容易转让所有权；有限债务责
任；无限存续；融资渠道较多。缺点：
组建成本高、存在代理问题、双重课
税。
【例题·单项选择题】（2016年）某上市公司职业经理人在任职期间不断提高在职消费，损害股东利益。这一现象所揭示的
公司制企业的缺点主要是（）。 A.产权问题 B.激励问题 C.代理问题 D.责任分配问题
第二节财务管理目标
知识点：企业财务管理目标理论
企业财务管理的目标是为实现企业创造财富或价值这一目标服务。
（一）利润最大化与每股收益最大化
1.利润最大化的缺陷
1）忽视利润实现时间和资金时间价值
2）忽视风险
3）利润是绝对数指标，没有反映创造的利润与投入资本的关系
4）利润按年计算，可能导致短期财务决策倾向，影响企业长远发展
2.每股收益最大化 1）除了反映所创造利润与投入资本之间的关系外，与利润最大化的缺陷基本相同 2）如果假设风险相同、每股收益时间相同，每股收益最大化也是衡量公司业绩的一个重要指标
（二）价值（财富）最大化
1.财务管理的价值观念
1）价值
一项资产的价值是该项资产所能获得的未来现金净流量按照投资者的必要收益率（等风险投资的预期收益率）折成的现值。
2）价值（财富）最大化的共同点
①考虑货币时间价值
②考虑风险因素
③可以避免短期行为
股东财富最大化——股票数量一定时，股票价格最大化
优点①考虑风险因素②在一定程度上避免短期行为③对上市公司而言，容易量化，便于考核和奖惩
缺点①非上市公司难以应用②股票价格受企业外部因素、非正常因素等众多因素影响，不能完全准确反映企业财务管理状况③更多强调股东利益，对其他相关者利益重视不够
3.企业价值最大化
1）企业价值
①企业所有者权益和债权人权益的市场价值；
②企业所能创造的预计未来现金流量的现值。
优点①考虑了取得报酬的时间，并用时间价值原理进行计量②考虑了风险与报酬的关系③将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位，克服企业追求利润上的短期行为④以价值代替价格，避免了外界市场因素的干扰，有效地规避了短期行为
缺点①过于理论化，不易操作②非上市公司必须进行专门评估确定其价值，受评估标准和评估方式的影响，难以客观准确
4.相关者利益最大化
1）利益相关者的范围
股东（首位）、债权人、企业经营者、员工、客户、供应商、政府
2）目标要点
①强调风险与报酬的均衡，将风险限制在企业可以承受的范围内
②强调股东的首要地位，并强调企业与股东之间的协调关系
3）优点
①有利于企业长期稳定发展——企业角度而非股东角度的目标；
②体现了合作共赢的价值理念，有利于实现企业经济效益和社会效益的统一；
③多元化、多层次的目标体系，较好地兼顾了各利益主体的利益；
④体现了前瞻性和现实性的统一——不同利益相关者有各自指标。
某公司董事会召开公司战略发展讨论会，拟将企业价值最大化作为财务管理目标，下列理由中，难以成立的是（）。 A.有利于规避企业短期行为 B.有利于量化考核和评价 C.有利于持续提升企业获利能力 D.有利于均衡风险与报酬的关系
【例题·判断题】（2011年）就上市公司而言，将股东财富最大化作为财务管理目标的缺点之一是不容易被量化。（）
（三）各种财务管理目标之间的关系
1.各种财务管理目标，都以股东财富最大化为基础
1）股东的投入是企业创立和发展的基础
2）股东承担最大的义务和风险，相应需享有最高的报酬
2.以股东财富最大化为核心和基础，还应考虑利益相关者的利益——股东权益是剩余权
益，其他利益相关者的要求先于股东被满足，且必须是有限度的。
3.在强调公司承担应尽的社会责任的前提下，应当允许企业以股东财富最大化为目标。
【例题·判断题】（2015年）
价值最大化和相关者利益最大化等理论，其中，公司价值最大化、股东财富最大化和相关者利益最大化都是以利润最大化为基础的。（）
协调方式
2）经营者：1）解聘：通过所有者约束经营者）接收：通过市场约束经营者3）激励：将经营者的报酬与其
绩效股
）所有者可能要求经营者改变举债资1）限制性借债：债权人事先规定
借债用途、担保条款和信用条件
2）债权人发现企业有侵蚀其债权
2）所有者可能未征得现有债权人同意，要求经营者举借新债，增大偿债风险，降低原有债权价值价值的意图时，收回债权或不再给予新借款
【例题·多项选择题】（2015年）公司制企业可能存在经营者和股东之间的利益冲突，解决这一冲突的方式有（）。 A.解聘 B.接收 C.收回借款 D.授予股票期权
知识点：企业的社会责任 1.含义：企业在谋求所有者或股东权益最大化之外所负有的维护和增进社会利益的义务。 2.内容 1）对员工的责任（支付报酬的法律责任外） 2）对债权人的责任 3）对消费者的责任 4）对社会公益的责任 5）对环境和资源的责任
【例题·判断题】（2014年）企业的社会责任是企业在谋求所有者权益最大化之外所承担的维护和增进社会利益的义务，一般划分为企业对社会公益的责任和对债权人的责任两大类。（）
第三节财务管理环节
【注意】
财务管理的各个环节都必须全面落实内部控制规范体系的要求。
第四节财务管理体制
知识点：企业财务管理体制的一般模式财务管理体制是明确企业各财务层级的财务权
限、责任和利益的制度，其核心是如何配置财务管理权限（集权VS分权）。
（一）集权型财务管理体制 1.含义企业对各所属单位的所有财务管理决策都进行集中统一，各所属单位没有财务决策权，企业总部财务部门不但参与决策和执行决策，在特定情况下还直接参与各所属单位的执行过程。
优点①展现一体化管理的优势，努力降低资金成本和风险损失，使决策统一化、制度化，贯彻实施企业发展战略和经营目标②有利于聚合资源优势，在整个企业内部优化配置资源、实行内部调拨价格、在内部采取避税措施及防范汇率风险等——资源利用效率较高
缺点①集权过度会使各所属单位或组织机构缺乏主动性、积极性，创造性与应变
能力可能被削弱，从而丧失活力②因决策程序相对复杂而失去适应市场的
弹性，丧失市场机会——决策效率低下③对企业高管人员的素质能力要求
的严格控制以保障信息的质量，由此产生信息传递及过程控制的相关成本
（二）分权型财务管理体制 1.含义企业将财务决策权与管理权完全下放到各所属单位，
2.优缺点
高信息的决策价值与利用效率——决策效率较高②减小信息传递过程中的
控制问题，使信息传递与过程控制等的相关成本得以节约③有利于分散经
④有利于促进所属单位管理人员和财务人员成长
①各所属单位缺乏全局观念和整体意识，产生企业管理目标换位问题②资
金管理分散、资金成本增大、费用失控、利润分配无序——资源利用效率低
（三）集权与分权相结合型财务管理体制
1.含义
集权下的分权，企业对各所属单位在所有重大问题的决策与处理上实行高度集权，各所属单位则对日常经营活动具有较大的自主权。
知识点：集权与分权的选择
集权型或分权型财务管理体制的选择，是一种权变性策略，没有固定的模式，同时选择的模式也不是一成不变的，需要考虑以下因素：
1.企业与各所属单位之间的业务关系和资本关系的具体特征
1）业务关系特征——有无必要实施集权的基本因素（必要性）
各所属单位之间的业务联系越密切（如实施纵向一体化战略），就越有必要采用相对集中的财务管理体制，反之，则相反。
2）资本关系特征——能否采取集权的基本条件（可行性）
当企业掌握了各所属单位一定比例有表决权的股份（如50%以上）之后，企业才有可能通过指派较多董事去有效地影响各所属单位的财务决策，各所属单位的财务决策才有可能相对“集中”于企业总部。
2.考虑集中与分散的“成本”和“利益”差异
利益
②财务决策①容易使企业财务目标协调②提高财
务资源的利用效率
①提高财务决策效率②调动各所属单
②财务资源利用效率下降
3.环境、规模和管理者的管理水平管理者较高的管理水平，有助于企业更多地集中财权；否则，财权过于集中只会导致决策效率的低下。
【例题·单项选择题】（2011年）某企业集团经过多年的发展，已初步形成从原料供应、生产制造到物流服务上下游密切关联的产业集群，当前集团总部管理层的素质较高，集团内部信息化管理的基础较好。据此判断，该集团最适宜的财务管理体制类型是（）。 A.集权型 B.分权型 C.自主型 D.集权与分权相结合型
知识点：企业财务管理体制的设计原则
1.与现代企业制度的要求相适应
2.明确企业对各所属单位管理中的决策权、执行权与监督权三者分立
3.明确财务综合管理和分层管理思想
4.与企业组织体制（U型、H型、M型）相适应
1）U型组织（Unitary structure）——最基本的组织结构形式
以职能化管理为核心，最典型的特征是在管理分工下实行集权控制，没有中间管理层，总部直接控制各业务单元，子公司自主权较小。
2）H型组织（Holding company structure）——控股公司体制
①集团总部为控股公司，下设若干子公司，典型特征是过度分权，各子公司保持较大独立
性，总部缺乏有效的监控约束力度；
②总部作为子公司的出资人对子公司的重大事项拥有最后的决定权，因此，也就拥有了对
子公司“集权”的法律基础，现代意义上的H组织，既可以分权管理，也可以集权管理。
3）M型组织（Multi divisional）——事业部制
按企业所经营的事业划分部门（产品、地区、顾客或市场），设立事业部，作为总部的中间管理组织，拥有一定的经营自主权，但不是独立法人，不能独立对外从事生产经营活
动，集权程度高于H型组织。
【例题·单项选择题】（2014年） U型组织是以职能化管理为核心的一种最基本的企业组织结构，其典型特征是（）。 A.集权控制 B.分权控制 C.多元控制 D.分层控制
【例题·多项选择题】（2012年）在进行财务管理体制设计时，应当遵循的原则有（）。 A.明确分层管理思想 B.与现代企业制度相适应 C.决策权、执行权与监督权分立 D.与控制股东所有制形式相对应
知识点：集权与分权相结合型财务管理体制的一般内容 1.核心内容企业总部应做到制度统一、资金集中、信息集成和人员委派。
2.具体内容
）经营自主权2）人员管理权3）业务
4）费用开支审批权
【例题·单项选择题】（2012年） 某集团公司有A 、B 两个控股子公司，采用集权与分权相结合的财务管理体制，下列各项中，集团总部应当分权给子公司的是（ ）。 A.担保权 B.收益分配权 C.投资权 D.日常费用开支审批权
第五节 财务管理环境
知识点：财务管理环境概述
财务管理环境是对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外各种条件的统称，主要包括： 1.技术环境
2.经济环境（最重要）
3.金融环境
4.法律环境 知识点：技术环境 财务管理得以实现的技术手段和技术条件（如会计信息化），决定着财务管理的效率和效果。
【例题·单项选择题】（2011年） 2010年10月19日，我国发布了《XBRL （可扩展商业报告语言）技术规范系列国家标准和通用分类标准》。下列财务管理环境中，随之得到改善的是（ ）。 A.经济环境 B.金融环境 C.市场环境 D.技术环境
1.经济体制
2.经济周期
繁荣
衰退
萧条
扩充厂房设备
停止扩张出售多余设备
建立投资标准 停止扩招雇员 裁减雇员 继续建立存货
削减存货停止长期采购
削减存货 提高产品价格开展
营销规划 停产不利产品
保持市场份额
放弃次要利益压缩管理费用
【例题·判断题】（2010年） 在经济衰退初期，公司一般应当出售多余设备，停止长期采购。（ ）
3.经济发展水平：经济发展水平越高，财务管理水平也越高。
4.宏观经济政策：金融政策、财税政策、价格政策、会计制度的改革。
5.通货膨胀水平
1）通货膨胀对企业财务活动的影响 ①资金占用增加，引起资金需求增加； ②利润虚增，资金因利润分配而流失； ③利润上升，加大权益资金成本； ④证券价格下跌，增加企业筹资难度； ⑤资金供应紧张，加大筹资难度。
②调整财务政策，防
【例题·单项选择题】（2010年） 下列应对通货膨胀风险的各种策略中，不正确的是（ ）。 A.进行长期投资 B.签订长期购货合同 C.取得长期借款 D.签订长期销货合同
知识点：金融环境 （一）金融机构、金融工具、金融市场 1.金融机构：包括银行和非银行金融机构。 2.金融工具：融通资金双方在金融市场上进行资金交易、转让的工具。 1）金融工具的类型
2）金融工具的特征
3.金融市场：资金供应者和资金需求者双方通过一定的金融工具进行交易进而融通资金的场所。
（二）金融市场的分类 含义
期限
货币市场（短期）
以期限在1年以内的金融工具为媒介，进行短期资金融
通
资本市场（长期）
以期限在1年以上的金融工具为媒介，进行长期资金交
易
功能 发行市场（一级） 处理金融工具的发行与最初购买者之间的交易
流通市场（二级） 处理现有金融工具转让和变现的交易
融资对象 资本市场
外汇市场
以各种外汇金融工具为交易对象 黄金市场
黄金买卖和金币兑换
金融工具属
性
基础性金融市场
以基础性金融产品为交易对象 金融衍生品交易市
场
以金融衍生品为交易对象
地理范围 地方性金融市场
全国性金融市场
国际性金融市场
（三）货币市场VS 资本市场
资本市场（长期）
）期限短 2）交易目的是解决短期资金
3）金融工具有较强的“货币性”，流
1）融资期限长2）融资目的是解
决长期投资性资本的需要3）资
本借贷量大4）收益较高但风险
也较大
）拆借市场2）票据市场3）大额定期存4）短期债券市场 1）债券市场2）股票市场3）融资租赁市场
【例题·判断题】（2011年） 以融资对象为划分标准，可将金融市场分为资本市场、外汇市场和黄金市场。（ ）
【例题·多项选择题】（2013年） 与资本性金融工具相比，下列各项中，属于货币性金融工具特点的有（ ）。 A.期限较长 B.流动性强 C.风险较小 D.价格平稳
【例题·多项选择题】（2014年） 下列金融市场类型中，能够为企业提供中长期资金来源的有（ ）。 A.拆借市场 B.股票市场 C.融资租赁市场 D.票据贴现市场
知识点：法律环境 1.范畴：影响企业筹资、投资、收益分配的法规。 2.对企业财务管理的影响：企业组织形式、公司治理结构、投融资活动、日常经营、收益分配等。
本章小结
一、企业的组织形式
1.非法人组织：独资制、合伙制
2.法人组织：公司制
二、财务管理内容 投资、筹资、营运资金、成本、收入与分配管理
三、财务管理目标 1.主要观点 1）利润最大化（缺陷） 2）股东财富最大化（优缺点）3）企业价值最大化（优缺点） 4）相关者利益最大化：相关者范围及各层次目标、优点2.利益冲突与协调（表现形式、协调途径） 1）股东VS经营者 2）股东VS债权人 3.企业的社会责任
四、财务管理环节（一般掌握） 1.计划与预算（预测为起点） 2.决策与控制（决策为核心） 3.分析与考核
五、财务管理体制
1.一般模式：集权、分权、结合（优缺点）
2.影响因素
1）业务联系——集权的必要性
2）资本关系——集权的可行性 3）成本效益 4）环境、规模、管理水平 3.设计原则（U 型、H型、M型） 4.集权分权相结合的一般内容：集权与分权的范围
六、财务管理环境
1.技术环境
2.经济环境——最重要
3.金融环境
4.法律环境
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第一章财务管理总论 一、复习要求 1、理解财务、财务活动和财务关系等财务管理的相关概念； 2、理解财务管理的目标； 3、理解财务活动的内容及财务关系； 4、了解财务管理的环境。 二、课前自主复习 ㈠方法指导 1、财务活动的概念，结合财务活动的内容来理解记忆。 2、财务关系，重点把握七个方面的关系。 3、财务的概念主，从企业财务是企业财务活动和财务关系的统一来理解。 4、财务管理的目标，从几种观点的利弊对比来理解和掌握。 5、财务管理的环境，重点把握住金融环境。金融环境是企业最为主要的环境因素。 ㈡知识准备 1、财务是（企业在再生产过程中的资金运动及其有关方面发生的财务关系） 2、财务管理是对企业财务进行的管理，是基于企业再生产过程中客观存在的（资金运动）和（财务关系）而产生的，利用（价值）形式对再生产过程进行管理，是（组织资金运动）、（处理财务关系）的一项综合性经济管理工作。 3、企业财务活动一般包括以下经济内容：（资金筹集）、（资金运用）、（资金分配）。 4、财务管理的目标主要有四种观点（利润最大化）、（股东财富最大化）、（企业价值最大化）和（相关者利益最大化）。 5、财务管理职能包括（财务预测）、（财务决策）、（财务预算）、（财务控制）和（财务分析）。其中（财务决策）是企业最重要的环境因素。 6、财务管理环境又称（理财环境），包括（法律环境）、（金融环境）、（经济环境）。其中（金融环境）是企业最重要的环境因素。 7、金融市场中与企业财务活动关系密切的是（资金市场），它按融资期限的长短不同，分为（货币市场）和（资本市场）。 8、经济环境是指对企业进行财务活动有重要影响的各种经济因素，主要包括（经济政策）、（经济发展状况）、（通货膨胀程度）、（竞争状况）等。 9、我国企业财务管理机构常见的组织形式主要有以下两种：一是（财务与会计一体化的组织形式），二是（与会计机构分立的平行组织形式）。目前大中型企业在设置财务管理机构时多数采用（平行组织形式）。 ㈢导复平台 1、单项选择题 ⑴财务管理不同于其他管理，主要表现在它是一种（B） A、劳动管理 B、价值管理 C、物资管理 D、使用价值管理 ⑵、财务关系是指企业在组织活动中与有关方面所发生的（C） A、结算关系 B、货币关系 C、经济利益关系 D、往来关系 ⑶、企业财务活动具体表现为（D）一系列行为。 A.筹集、使用、收回 B.使用、耗用、分配 C.使用、收回、分配 D.筹资、运用、分配 ⑷、通常认为，企业最为合理的财务管理目标是（C） A、利润最大化 B、每股收益最大化 C、企业价值最大化或股东财富最大化 D、企业产值最大化
第一篇财务管理的基本理论及基本方法 第一章总论 第一节财务管理的概念 一、财务管理的概念 （一）财务管理的概念——企业财务管理是企业管理的一个重要组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。 1、财务活动——是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。 （1）资金——是企业所有的一切经济资源的货币表现。（三个要点） （2）资金运动——资金的投入、周转和退出。 附图： 从上述图表中需要了解的内容： （1）工业企业的经济活动内容； （2）工业企业资金运动的全面状况； （3）工业企业资金运动中的现金流动情况； （4）工业企业会计核算的内容； （5）工业企业财务活动的具体内容； （6）财务与会计的区别。 2、财务关系——是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。（这部分可让学生自己去找，让他们以一个财务经理的身份来发现与谁要打交道） （1）企业与其所有者之间的财务关系 （2）企业与其债权人之间的财务关系 （3）企业与其被投资单位的财务关系 （4）企业与其债务人的财务关系 （5）企业内部各单位的财务关系
（6）企业与职工之间的财务关系 3、财务管理的主体———谁来进行财务管理？——是指对企业财务行为起决定性作用的参与者——包括企业决策层、企业财务部门、企业决策执行层之间的关系的问题讨论 （1）企业决策层的财务管理 （2）企业财务主管及财务部门的作用 （二）财务管理的内容——财务管理的客体—财务管理的对象 1、财务管理的对象（上述资金运动及现金流动），再次主要讲清盈利企业和亏损企业的现金流动的特点和特殊情况。 例如盈利企业也可能出现现金流动的困难，（例如？）亏损企业也可能现金流动顺畅（例如）等 再讲清除了盈亏对企业现金流动有影响外，扩充及企业外部环境也会影响企业的现金流动。如市场的季节变化、经济的波动、通货膨胀、竞争等。 2、财务管理的内容 （1）筹资管理 （2）投资管理 （3）利润及其分配管理 二、财务管理的特征 （一）综合性强 （二）涉及面广 （三）灵敏度高 三、企业财务管理体制——是指规范企业财务行为、协调企业同各方面财务关系的制度。（包括三个内容） （一）企业财务法规制度 1、会计法 2、企业财务通则 3、分行业的企业财务制度——目前已制定的有工业、运输、邮电通讯、农业、商品流通、金融保险、旅游和饮食服务、施工和房地产开发、电影和新闻出版、对外经济合作等10个行业的财务制度。 （二）企业财务管理体制——
第一章财务管理总论 本章讲四个问题：财务管理发展阶段； 财务基本要素； 财务管理及其内容； 财务管理环境。 第一节财务管理的发展阶段（教材P 3－8） 要求掌握四个阶段，阶段起讫时间，各阶段的特点，代表作及学者。 一、以筹资为重心的管理阶段： 时间：15、16世纪 特点：重点在筹资，很少涉及内部控制和资本运用问题。 学者：格林（Green）《公司财务》1897年 米德(Meade)《公司财务》1910年 二、以内部控制为重心的管理阶段： 时间：1929－二战结束 特点：强调企业内部财务管理的重要性，认为资本的有效运用是财务管理的中心。 学者：美国洛弗《企业财务》 英国罗斯《企业内部财务论》 三、以投资为重点的管理阶段： 时间：二战结束－20世纪80年代 特点：现代财务理论建立（参见教材P5） 学者：1951年，美国迪安最早研究投资理论，代表作《资本预算》，研究如何利用货币时间价值贴现现金流量。 1952年，马柯维茨论文《资产组合选择》，指出衡量投资风险的方法。 1958年，莫迪格莱尼、米勒《资本成本、公司财务和投资理论》，研究资本结构对企业盈利影响的问题。 1964年，夏普、林特尔，资本资产定价模型（CAPM） 1972年、斯蒂格利兹最早采用非对称理论模拟资本结构。 四、以资本运作为重心的综合发展阶段 时间：20世纪80年代后。 特点：财务管理被视为企业管理的中心。 学者：正在涌现
第二节财务基本要素――资本（教材P8－9） 一、资本及其特征： 1、资本：是指能够在运动中不断增值的价值，这种价值表现为进行生产经营活动所垫支的货币。 2、特点： 1〕稀缺性――资本的外在属性 2〕增值性――资本的内在属性 3〕控制性――资本的财务属性 二、资本构成 1、企业资本包括：债务资本和权益资本（P10）。 2、债务资本：概念、义务、期限 3、权益资本：概念（权益资本、剩余权益）， 不同企业组织下的权益资本的构成 三、资本的对应物－资产 1、资本的对应物是资产 2、判断是否构成资产项目的标准P11 四、资本的所有权结构 （一）企业所有权结构 1、所有权包括占有、使用、收益、处分权 2、企业的资本所有权包括债券和产权 a)债权人权力 b)所有者权力（产权关系） c)债权和产权的区别 （二）企业法人财产权 1、企业法人财产、资产所有权、资本所有权 2、资本金： 3、企业的三重财务身份：债权人财务、所有者财务、经营者财务。 第三节财务管理及其目标 一、财务管理：是企业管理的一部分，是有关资金的取得和有效使用的管理工作。 二、财务管理目标：实现资本收益最大化。财务管理目标是由企业目标决定的。财务管理目标决定了财 务管理的内容和职能，以及它所使用的概念和方法。企业目标对财务管理的要求：（一）企业目标就是生存、发展和获利 企业是盈利性组织，其出发点和归属点自然是获利。只有生存才能获利，只有发展才能生存，只有获利企业才有存在的价值，三者组成了企业目标的三个层次，而最终归结为获利。 1〕生存企业生存的两个基本条件是：以收抵支、到期偿还债务 企业生存的主要威胁：长期亏损――企业终止的直接原因
中国人民大学第四版《财务管理学》第1章总论第1章总论第一节财务管理的概念 财务管理是组织企处一项经济管理工作。 一、企业财务活动 企业财务活动是主的企总称。企业财务活动可分为以下四个方面： (一)企起的财务活动 (二)企起的财务活动 (三)企起的财务活动 (四)企引起的财务活动 上述财务活动中的四个方面，不是相互割裂、互不相关的，而是相互联系、相互依存的。正是上述互相联系又有一定区别的四个方面，构成了完整的企业财务活动，这四个方面也就是 企业筹资管理、企业投资管理、营运资金管理、利润及其分配的管理 二、企业财务关系 企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生企业的筹资活动、投资活动、经营活动、利润及其分配活动与企业上下左右各方面有着广泛的联系。企业的财务关系可概括为以下几个方面。 (一)企业同间的财务关系 这主要指企业的所有者向企投入资金，企业向其所有支付投资报
酬所形成的经济关系。企业同其所有者之间的财务关系，体现着所有权的性质，反映经营权和所有权的关系。 (二)企业同间的财务关系 这主要指企业向债权借入资金，并按借款合同的规定按支付利息和归还本金所形成的经济关系。。企业同其债权人的关系体现的是债务与债权关系。 (三)企业同财务关系 这主要是企业将其闲置资金以购买股票或直接投资的形式向其他企投资所形成的经济关系。企业与被投资单位的关系是体现所有权性质投资与受资的关系。 (四)企业同财务关系 这主要是指企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形出借给其他单位所形成的经济关系。企业同其债务人的关系体现的是债权与债务关系。 (五)企财务关系 这主要是指企业内部各单位之间在生产经营各环节相互提供产品或劳务所形成的经济关系。在企业内部形成资金结算关系，体现了企业内部各单位之间利益关系。 (六)企业间的财务关系 这主要是指企业向职支付劳动报酬过程中所形成的经济关系。企业与职工之间的财务关系，体现了职工和企业在劳动成果上分配关系。 (七)企业间的财务关系 这主要是指企业要按税法的规依法纳税而与国家税务机关所形成的经济关系。企业与税务机关的关系反映的是依法纳税和依法征税权
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第一章总论 【考情分析】本章为非重点章，主要介绍企业的组织形式、财务管理的内容、目标、环节、体制以及环境等基本理论。本章题型为客观题，平均分值在3～4分左右。 【主要考点】 1.企业的组织形式 2.财务管理内容 3.财务管理目标理论 4.所有者、经营者、债权人之间的利益冲突与协调 5.财务管理环节 6.财务管理体制（集权VS分权） 7.财务管理环境（技术、经济、金融、法律） 第一节企业与企业财务管理 知识点：企业及其组织形式 优缺点 个人独资企业①非法人组织、依附于业主或合 收益被视为业主或合伙人个人的优点：创立容易、经营管理灵活自由、无需交纳企业所得税缺点：无限责任、筹资困难、所有权的转移较困难、有限寿命 优缺点与个人独资企业类似，另外，合伙人对企业债务承担连带责任；所有权转让需取得其他合伙人同意，甚至需要修改合伙协议。 ）经政府注册的营利性法人组优点：容易转让所有权；有限债务责 任；无限存续；融资渠道较多。缺点： 组建成本高、存在代理问题、双重课 税。 【例题·单项选择题】（2016年）某上市公司职业经理人在任职期间不断提高在职消费，损害股东利益。这一现象所揭示的 公司制企业的缺点主要是（）。 A.产权问题 B.激励问题 C.代理问题 D.责任分配问题 第二节财务管理目标 知识点：企业财务管理目标理论
企业财务管理的目标是为实现企业创造财富或价值这一目标服务。 （一）利润最大化与每股收益最大化 1.利润最大化的缺陷 1）忽视利润实现时间和资金时间价值 2）忽视风险 3）利润是绝对数指标，没有反映创造的利润与投入资本的关系 4）利润按年计算，可能导致短期财务决策倾向，影响企业长远发展 2.每股收益最大化 1）除了反映所创造利润与投入资本之间的关系外，与利润最大化的缺陷基本相同 2）如果假设风险相同、每股收益时间相同，每股收益最大化也是衡量公司业绩的一个重要指标 （二）价值（财富）最大化 1.财务管理的价值观念 1）价值 一项资产的价值是该项资产所能获得的未来现金净流量按照投资者的必要收益率（等风险投资的预期收益率）折成的现值。 2）价值（财富）最大化的共同点 ①考虑货币时间价值 ②考虑风险因素 ③可以避免短期行为 股东财富最大化——股票数量一定时，股票价格最大化 优点①考虑风险因素②在一定程度上避免短期行为③对上市公司而言，容易量化，便于考核和奖惩 缺点①非上市公司难以应用②股票价格受企业外部因素、非正常因素等众多因素影响，不能完全准确反映企业财务管理状况③更多强调股东利益，对其他相关者利益重视不够 3.企业价值最大化 1）企业价值 ①企业所有者权益和债权人权益的市场价值； ②企业所能创造的预计未来现金流量的现值。 优点①考虑了取得报酬的时间，并用时间价值原理进行计量②考虑了风险与报酬的关系③将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位，克服企业追求利润上的短期行为④以价值代替价格，避免了外界市场因素的干扰，有效地规避了短期行为 缺点①过于理论化，不易操作②非上市公司必须进行专门评估确定其价值，受评估标准和评估方式的影响，难以客观准确
第一章财务管理总论 一、单项选择题 1. 企业支付股利属于由（）引起的财务活动。 A. 投资 B. 分配 C. 筹资 D. 资金营运 [答案]: C [解析]:企业之所以支付股利，是因为通过发行股票筹集了资金，所以，企业支付股利属于由筹资引起的财务活动。 2. 下列（）属于企业销售商品或提供劳务形成的财务关系。 A. 企业与供应商之间的财务关系 B. 企业与债务人之间的财务关系 C. 企业与客户之间的财务关系 D. 企业与受资者之间的财务关系 [答案]: C [解析]:A属于企业购买商品或接受劳务形成的财务关系，C属于企业销售商品或提供劳务形成的财务关系。选项B、D属于投资活动形成的财务 关系。 3. 利率主要由（）决定。 A. 经济周期 B. 资金的供给与需求 C. 通货膨胀 D. 国家货币政策
[答案]: B [解析]:从资金的借贷关系看，利率是一定时期内运用资金资源的交易价格，主要由资金的供给与需求来决定。 4. 下列不属于所有者与经营者矛盾协调措施的是（）。 A. 解聘 B. 限制性借款 C. “股票选择权”方式 D. 激励 [答案]: B [解析]:所有者与经营者的矛盾协调的措施包括：（1）解聘；（2）接收；（3）激励。激励有两种基本方式：“股票选择权”方式和“绩效股”方式。 选项B属于协调所有者与债权人矛盾的措施。 5. 中级财务管理以（）作为财务管理的目标。 A. 利润最大化 B. 每股收益最大化 C. 企业价值最大化 D. 收入最大化 [答案]: C [解析]:本书以企业价值最大化作为财务管理目标。 6. 下列不属于财务管理环节的是（） A. 财务预算 B. 财务报告 C. 财务决策 D. 业绩评价 [答案]: B [解析]:一般而言，财务管理的环节包括：（1）规划和预测；（2）财务决策； （3）财务预算；（4）财务控制；（5）财务分析、业绩评价与激励。 7. 相对于利润最大化目标，以每股收益最大化作为财务管理目标，优点是（）。 A. 反映了创造的利润同投入资本之间的关系 B. 考虑了风险因素 C. 考虑了时间价值 D. 可以避免企业的短期行为 [答案]: A [解析]:以每股收益最大化作为财务管理目标，没有考虑风险因素和时间价值，也不能避免企业的短期行为，不过反映了创造的利润同投入资本
第一章总论 一、本章的考情分析 本章为非重点章，在考试中不涉及主观题，主要考察客观题（单选、多选、判断），近年考试平均分值为3分左右。 近三年本章的考试题型与分值如下： 二、本章的知识结构
四、2021年本章教材变化 整体变化较小：删除和改写部分内容，金融期货中删除股票期货，金融法、证券交易法、经济合同法改为民法典。 01│第一节企业与企业财务管理 目录 01 企业及其组织形式 02 企业财务管理的内容 【知识点一】企业及其组织形式（○●●○○●） （一）企业的定义及功能 1. 企业的定义 企业是依法设立的，以营利为目的，运用各种生产要素（土地、劳动力、资本和技术等）向市场提供商品或服务，实行自主经营、自负盈亏、独立核算的法人或其他社会经济组织。 企业的目标是创造财富（或价值）。 2. 企业的功能 （1）企业是市场经济活动的主要参与者； （2）企业是社会生产和服务的主要承担者； （3）企业是社会经济发展的重要推动力量。
（二）企业的组织形式 1. 个人独资企业 2. 合伙企业
3.公司制企业 【知识扩展】有限公司和股份公司的区别（1）公司设立时对股东人数要求不同 （2）股东的股权表现形式不同
【知识扩展】国有独资公司 （1）定义 国有独资公司是有限责任公司的一种特殊形式，具体指国家单独出资、由国务院或者地方人民政府授权本级人民政府国有资产监督管理机构履行出资人职责的有限责任公司。 （2）相关规定 国有独资公司的公司章程由国有资产监督管理机构制定，或者由董事会制定报国有资产监督管理机构批准。我国国有独资公司不设股东会，由国有资产监督管理机构行使股东会职权。国有资产监督管理机构可以授权公司董事会行使股东会的部分职权，决定公司的重大事项，但公司的合并、分立、解散、增加或者减少注册资本和发行公司债券，必须由国有资产监督管理机构决定。
第一章总论 授课题目〗 本章共分五部分： 第一节企业组织形式与财务管理 第二节财务管理的涵义及内容 第三节财务管理目标 第四节财务管理环节 第五节财务管理环境 〖教学目的与要求〗 通过本章的教学，主要是对财务管理的基本知识进行讲解，使学生了解财务管理的对象、方法、目标、环节与环境等基本内容，让学生对财务管理形成大致轮廓，为以后的学习打下基础。 教学重点与难点〗 【重点】1 、财务管理对象 2 、财务管理目标 【难点】1 、企业财务关系的内容 2 、企业组织形式对财务管理的影响 教学方式与时间分配〗 教学方式：讲授 时间分配：本章预计3 学时 教学过程〗
§1-1 企业组织形式与财务管理主体 一、企业组织形式企业的组织形式是指企业的性质及体制。不同形式的企业，财务管理的侧重点及内容有着较大的区别。 1、独资企业：个人优点：开办费用低，信用较高，管理效率高，保密性强 缺点：规模不大，风险大，雇员缺乏晋升机会 2、合伙企业97.2.24 《中华人民共和国合伙企业法》优点：集资较快、 信用较好、资金和技术可结合在一起缺点：连带无限责任清偿、有限生命、规模有限 3 、公司企业优点：能够筹集巨额资本、股份可以转让、持续经营、职业 管理 缺点：双重课税（企业所得税、个人所得税）容易被少数人控制，法律限制较多 分类：无限公司有限责任公司两合公司股份有限公司股份两合公司不同组织形式比较见书 我国企业组织形式：股份有限公司：（主要组织形式） 特点：资本由等额股份构成，通过发行股票筹集资本、公 司规模大（注册资本1000 万元）、公司的所有权与经营 权分离、公司的产权关系及分配关系明确有限责任公司： 2 ～50以上股东组成，以其出资额为限对公司承担责任外商投资企业： 中外合资经营企业、中外合作经营企业、外商投资企业特点：有外商 投入资本和参与管理；成立时有期限，期满后解散。 国有企业：国家直接投资创办的。正处于改革时期，将逐渐地被改造成股份制公司和有限责任公司。 集体企业：企业由农村的乡镇和城市的街道集体自筹资金创办的企业。 特点：企业奖金全部来源于企业自筹资金；管理机制比较灵活，受国家政策约束少；规模小，劳动密集型企业。 私营企业：由国内个人出资举办的具有法人资格的企业。另外，我国还存在许多个体工商户，他们是以个人名义进行经营，不属于独立的经济组织。 二、财务管理主体独资、合伙企业财务管理主体：企业所有者公司财务管理主体所有者：重大财务决策财务管理主体的经营者：日常财务管理双重化小结： 不同企业组织形式的财务管理主体是不相同的，只有了解各种组织形式的特点，才能对财务管理的主体有清楚的认识。我国正处在改革开放时期，
第一章财务管理总论 第一节企业财务管理的概念 提示：指明什么是财务管理，从定义、财务活动、财务关系、特点角度来介绍。 一、区分财务与财务管理定义 企业财务：是指企业财务活动，即企业再生产过程中的资金运动以及企业财务关系，即企业资金运动所形成的经济关系。 企业财务管理：是对企业财务活动（包括财务关系）的管理。 企业财务活动存在的客观基础―――资金运动存在的客观基础：社会主义的商品经济。 历年考题： （2004．10，单选1）在下述企业资金运动中，既是资金运动过程，又是资金积累过程的环节是（）A．资金投放B．资金收入 C．资金筹集D．资金耗费 【答案】：D（P3） （2005．10，单选1）下面关于企业资金运动顺序表述正确的是（） A．资金分配→资金收入→资金筹集→资金投放→资金耗费 B．资金收入→资金筹集→资金投放→资金耗费→资金分配 C．资金筹集→资金投放→资金耗费→资金收入→资金分配 D．资金投放→资金分配→资金收入→资金耗费→资金筹集 【答案】：C（P3－5） （2002．10，多选1）企业的资金运动过程按照资金循环顺序排列正确的有（） A.货币资金→储备资金→未完工产品资金→成品资金 B.货币资金→未完工产品资金→储备资金→固定资金 C.货币资金→未完工产品资金→成品资金→储备资金 D 货币资金→工资及其他生产费用→成品资金→固定资金 E.货币资金→固定资金→未完工产品资金→成品资金 【答案】：AE（P） 教材第5页： 资金筹集和资金投放以价值的形式反映对企业对生产资料的取得和使用。 资金耗费以价值的形式来反映企业对活劳动和物化劳动的耗费水平。 资金收入和资金分配以价值的形式来反映企业生产成果的实现和分配。 三、企业同各方面的财务关系（经济利益分配关系）（0210简答） 财务关系，就是指企业在资金运动中与各有关方面发生的经济关系。 （一）企业与投资者和受资者之间的财务关系，性质上属于所有权关系。 与投资者：指企业的投资者向企业投入资金，企业向投资者支付报酬所形成的经济关系；
第一章财务管理总论（答案解析） 一、单项选择题。 1.企业同债权人之间的财务关系在性质上属于（）。 A.经营权和所有权关系 B.债权债务关系 C.投资与受资关系 D.债务债权关系 【正确答案】 D 【答案解析】企业与债权人之间的财务关系是指企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系，在性质上属于债务债权关系。 2.（）是为财务决策服务的。 A．财务预算B．财务预测C．财务控制D．财务分析 【正确答案】 B 【答案解析】财务决策是指财务人员按照财务目标的总体要求，利用专门方法对各种备选方案进行比较分析，并从中选出最佳方案的过程。财务管理的核心是财务决策，财务预测是为财务决策服务的，决策成功与否直接关系到企业的兴衰成败。 3.下列措施中不属于为了协调企业所有者与经营者之间矛盾的有（）。 A.解聘 B.接收 C.激励 D.协商 【正确答案】 D 【答案解析】协调所有者与经营者之间的矛盾的措施主要有：解聘；接收；激励。 4.下列各项中属于资本利润率最大化的优点的是（）。 A．有助于社会资源的合理配置B．可以用于不同资本规模的企业之间的比较 C．考虑了资金时间价值D．能够避免企业的短期行为 【正确答案】 B 【答案解析】以资本利润率最大化作为企业财务管理的目标的优点是：把企业实现的利润同投入的资本或股本进行对比，可以在不同资本规模的企业或同一企业不同期间进行比较。但是该指标仍然没有考虑资金的时间价值和风险价值，也不能避免企业的短期行为。采用企业价值最大化作为企业财务管理的目标有助于实现社会资源的合理配置。 5.下列各项中不属于金融工具主要特征的是（）。 A．期限性B．流动性C．稳定性D．风险性 【正确答案】 C 【答案解析】金融工具是指在信用活动中产生的、能够证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证，它对于债权债务双方所应承担的义务与享有的权利均具有法律效力。金融工具的特征包括：期限性、风险性、收益性、流动性。 6.下列各项中属于筹资活动引起的财务活动的是（）。 A．支付股票股利B．购买原材料C．支付现金股利D．购买固定资产 【正确答案】 C 【答案解析】（1）“企业筹资活动而引起的财务活动”指的是因为资金筹集而产生的资金“收支”。“支付股票股利”不会引起资金的流出，所以，“支付股票股利”不属于“企业筹资活动而引起的财务活动”，但支付现金股利属于企业筹资引起的财务活动；（2）分配活动而引起的财务活动指的是对各种收入进行分割和分派的过程，对于权益资金分配报酬是通过利润分配的形式进行的，属于税后分配，“支付股票股利”属于分配活动而引起的财务活动。购买原材料属于资金的营运活动引起的财务活动。购买固定资产属于投资活动引起的财务活动。 7.下列各项中（）不属于合伙企业的缺点。 A．权利不集中B．责任无限C．有时决策过程过于冗余D．信用较差 【正确答案】 D 【答案解析】合伙企业的优点是：开办容易、信用较佳；合伙企业的缺点是：权利不集中、
2024中级会计师课件《财务管理》第一章总论 2024中级会计师课件《财务管理》第一章总论 在21世纪的商业世界中，财务管理已成为企业决策者、投资者、管理者和利益相关者至关重要的一部分。财务管理不仅为企业提供了一个清晰的视野，使决策者能够根据财务信息做出知情的决策，同时也为投资者和管理者提供了评估企业业绩和潜在盈利能力的工具。在这一背景下，我们编写了这本2024中级会计师课件《财务管理》第一章总论，以帮助大家更好地理解财务管理的重要性和应用。 财务管理，简单来说，就是关于企业如何组织、规划和监督其财务活动的过程。它涵盖了企业的投资决策、融资决策、运营资金管理和利润分配等方面，是企业决策的重要组成部分。在市场竞争日益激烈的今天，有效的财务管理对于企业的长期生存和发展具有至关重要的作用。 在财务管理领域，一些基本原则和理念贯穿始终，这些原则和理念对于企业的财务管理有着重要的指导作用。其中，权责发生制和收支平衡原则是最重要的两个原则。权责发生制是指收入和费用的确认应当以权利和责任的转移为依据，这一原则对于企业的财务报表真实性和准确性具有重要影响。收支平衡原则是指在企业的经营过程中，收入和支出应当保持平衡，避免出现资金链断裂的情况。 在实践中，财务管理的方法和工具多种多样。其中，预算编制是企业
进行财务规划的重要工具，它可以帮助企业预测未来的收入和支出，从而为决策者提供重要的参考。成本控制是提高企业盈利能力的重要手段，通过有效的成本控制，企业可以降低成本，提高利润。此外，风险管理也是财务管理的重要组成部分，通过有效的风险管理，企业可以降低风险，确保企业的稳定发展。 为了帮助大家更好地理解财务管理在实际工作中的应用，我们将在后续的章节中引入具体案例。这些案例将涵盖不同行业、不同规模的企业，帮助大家了解财务管理在不同情境下的应用。通过这些案例，我们可以看到财务管理如何影响企业的决策、如何提高企业的盈利能力、如何帮助企业应对风险。 总之，财务管理是现代企业决策的重要组成部分。通过理解和学习财务管理，我们可以更好地理解企业的运营状况，做出更加明智的决策。在未来的商业世界中，掌握财务管理知识将成为企业和个人成功的关键之一。希望这本2024中级会计师课件《财务管理》第一章总论能 为大家提供有益的参考和指导。
第一节财务管理的概念 一、财务管理的对象 企业管理的目的在于通过优化使用价值的生产和交换过程，促使价值的顺利形成和实现价值的最大增值。在价值转移和价值增值过程，最为重要的是资金运用的质量。从现阶段看，决定资金运用质量的标准是现金流动（包括现金的流入、流出和结存），只有流动的资金（即现金）才能促使价值的顺利形成和最大增值，而停止不动的“资金”（仅从物资资料的货币表现讲是资金）并不能促使价值的顺利形成和增值。 从现代财务观点看，所谓现金是指能够给企业创造未来价值的、能为企业所控制的各种资源的变现价值，可见现金不等于资金，现金是从价值创新角度对资金进行的重新定义。从一定意义上讲，现金并不强调其存量对企业价值增值的影响，而着重强调其流动（包括流向、流量及时间三要素）对企业价值增值的影响。因此，企业的现金流动是企业生产经营过程的价值方面，它以价值创新的形式综合地反映着企业的生产经营过程。企业的现金流动，构成企业经济活动的一个独立方面，具有自己的运动规律，这就是企业的财务活动。企业现金流动可以划分为以下阶段（图1-1）： 二、企业的财务活动 现金流动包括资金的筹集、投放、运营、耗费、分配五个方面的经济内容。 （一）资金筹集
企业的自有资金，是通过吸收投资、发行股票等方式从投资者那里取得的;企业的借入资金，是通过向银行借款、发行债券、应付款项等方式形成的。企业从投资者、债权人那里筹集来的资金，既可以是货币资金形态，也可以是实物、无形资产形态。 （二）资金投放 企业筹集来的资金，经过投放形成经营资产。这种投放主要是通过购买、建造、兼并、组合等形式完成，并形成生产经营所需的各种生产资料。对内一方面进行固定资产投资以获得劳动手段，另一方面购进原材料、燃料等以获得劳动对象及拥有一定数量和质量的劳动者，从而使货币资金转化为固定资产和流动资产。对外可以以现金、实物或无形资产等方式向其他单位投资，形成短期投资和长期投资。企业资金无论投放在经营资产上还是形成对其他单位的投资，其目的都是为了实现价值的最大增值。 （三）资金运营 企业在投放过程中形成不同形态的资产，各种资产各具不同的功能，各类资产之间也有适当的比例关系，资产运用效果高低决定着价值转移的质量和价值增值的大小。而资产运营最终表现为资金运营，这不仅因为资产拥有并不意味着价值创造，更因为各种资金形态的协调配合（包括资金来源与资金运用的配合）关系到企业的生存和发展。 （四）资金耗费 在生产过程中，生产者使用劳动手段对劳动对象进行加工，在生产产品的同时，也耗费各种资源（如材料、固定资产折旧、支付职工工资和其他费用）。各种资源耗费的货币表现就是与产品等有关对象的成本，成本是生产经营过程中的资金耗费。 资金的耗费过程同时也是价值转移和价值增值的过程，它不仅反映企业对各种资源的利用效率和效果，同时也是正确计算成本、足额补偿生产耗费的基础。正确进行资金耗费的管理是现金流动是否有效的基础环节，对企业利润水平高低起决定性影响。 （五）资金收入 资金收入是现金流动的关键环节，它不仅关系着资金耗费的补偿，更关系着投资效益的实现，从而成为资金分配的前提。企业所取得的产品销售收入，要用以弥补生产耗费，按规定缴纳流转税，其余部分为企业的利润。企业的利润首先要按国家规定缴纳所得税，税后利润要提取公积金和公益金，分别用于扩大积累、弥补亏损和职工集体福利设施，其余利润作为投资收益分配给投资者。企业从经营中收回的货币资金，还要按计划向债权人还本付息。用以分配投资收益和还本付息的资金，就从企业资金运动过程中退出。 三、企业的财务关系 所谓财务关系，就是指企业在现金流动中与各有关方面发生的经济关系。 （一）企业与投资者和受资者之间的财务关系
第一章财务管理总论 本章学习目的和要求： 通过本章学习，理解财务在企业经营管理中的地位和作用，掌握企业财务管理的研究对象和企业资金运动的规律，企业财务管理的职能、目标和原则，了解公司财务管理的环节和财务管理的体制。 本章知识要点： 一、企业财务的概念 二、企业财务的职能 三、企业资金运动的规律 四、财务管理的目标 五、财务管理的原则 六、财务管理的环节 七、财务管理的体制 本章教学内容： 第—节企业财务的概念 企业财务，是指企业财务活动，即企业再生产过程中的资金运动，以及企业财务关系，即资金运动所形成的企业同各方面的经济关系。企业财务管理则是对企业财务活动(包含财务关系)的管理。 一、企业财务活动存在的客观基础 （一）资金 1、资金的概念 资金是指国民经济中各种财产物资价值的货币表现。 2、资金的分类 （1）本金 本金是各类经济组织和社会公众为生产经营活动而垫支的资金，具有增值性和周转性的特征，其经营主体是财务主体，以追求经济效益最大化为目标。（2）基金 基金主要指国家行政组织和非企业化的事业单位为实现其社会职能而筹集和运用的公共资金，具有一次收支性和无偿性的特征，基金的行为主体是财政主体，以追求社会价值最大化为目标。 3、本金和基金的主要区别 （1）本金的物质内容是各种生产要素，在生产经营活动中以各种经营性资产的形态表现；基金的物质内容是各种社会消费品。 （2）本金运动是循环周转性式的运动，在运动过程中，通过向社会提供商品性产品和劳务而实现保值增值；基金运动是一收一支式的运动，在运动过程中，
通过有效使用向社会提供公共产品而实现社会价值最大化的目标。
（3）本金运动中形成的经济关系主要为本金所有者、经营者、债权人等利益相关集团的委托代理关系、产权关系和收益分配关系；基金运动中形成的经济关系主要表现为中央政府和地方政府之间、国家社会行政事业管理单位之间以及行政事业单位与各经济组织之间的分配关系，它不属于产权关系，而是属于对一部分国民收入的再分配关系。 4、本金和基金两者又有着密切的联系 （1）二者互为前提。 一方面，基金的形成来源于国民收入的再分配，而国民收入的创造依赖于本金的收入和收益的实现，本金运动是基金运动的基础；另一方面，本金活动需要基金主体提供社会稳定、秩序良好、外部经济等公共产品，基金运动是本金运动的条件。 （2）二者相互制约。 一定时点上社会资金总是一定的，本金和基金数量规模此消彼长。 本金和基金对立统一的关系要求本基金运动保持合理的比例结构，同时要求遵循两类资金运动的规律，一方面加强政府的宏观调控，另一方面尊重企业的经营自主权。 （二）资本 1、资本的概念 资本是资金的来源，是被事先垫支的能够在运动中不断增加的资金。 2、资本的基本特征： (1) 稀缺性。资本的稀缺性，产生了如何优化配置和有效利用资本的财务问题。 (2) 垫支性。作为资本的物质，必须能够被垫支，能够作为先行投入物换取生产经营要素。 (3) 增值性。资本在运动中不断增值是资本最基本的特征，也是企业配置和利用资本的目的。 在这些基本特性中，稀缺性是资本的外在属性，增值性是资本的内在属性，垫支性是资本的运行特性。 （三）资产 1、资产的概念 资产，是资本运用的结果，是资本的特定对象物。资产是具有经济价值的经济资源，因为它能够带来未来的经济利益。 2、资产的特征 (1) 收益性。 收益性是对资产最本质的要求，正是因为具有收益能力，资产才具有经济价值。 (2) 效用性。 资产效用性有两层含义：一是指自然属性方面的有用性；二是指经济属性方面的有用性。使用价值是资产效用性的自然表现，收益能力是资产效用性的经济表现。 (3) 权利性。 资产代表着一系列财产权利的集合，凭借财产权利能够获取经济利益。
第一章总论 一、单项选择题 1．财务管理的基本环节是指（）。 A．筹资、投资与用资 B．预测、决策、预算、控制与分析 C．筹资活动、投资活动、资金营运活动和分配活动 D．资产、负债与所有者权益 1、答案：B [分析]：企业财务管理包括以下几个环节：财务预测、财务决策、财务预算、财务控制与财务分析。而财务活动是指资金的筹资、投放、使用、收回及分配等一系列行为，筹资活动、投资活动、资金营运活动和分配活动是财务活动的四个方面。资产、负债与所有者权益属于会计要素。 2．狭义的投资是指（）。 A．仅指用现金投资 B．既指对内投资，又包括对外投资 C．仅指对内投资 D．仅指对外投资 2、答案：D [分析]：企业投资分为广义投资和狭义投资两种。广义的投资是指企业将筹集的资金投入使用的过程，包括企业内部使用资金的过程以及对外投放资金的过程；狭义的投资仅指对外投资。 3．企业与债务人之间的财务关系体现为（）。 A．债权债务关系 B．强制和无偿的分配关系 C．资金结算关系 D．债务债权关系 3、答案：A [分析]：企业与债务人之间的财务关系主要是指企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系。企业将资金借出后，有权要求其债务人按约定的条件支付利息和归还本金。因此，企业同其债务人的关系体现为债权债务关系。 4．在协调企业所有者与经营者的关系时，通过所有者约束经营者的一种方法是（）。A．解聘 B．接受 C．激励 D．提高报酬 4、答案：A [分析]：协调企业所有者与经营者的关系的措施有“解聘”、“接收”和“激励”。其中“接收”是通过市场约束经营者的办法；“激励”是将经营者的报酬与其绩效挂钩，以使经营者自觉采取能满足企业价值最大化的措施；“解聘”是通过所有者约束经营者的办法。 5．在市场经济条件下，企业财务管理的核心是（）。 A．财务预算 B．财务控制 C．财务决策 D．财务预测 5、答案：C [分析]：在市场经济条件下，财务管理的核心是财务决策，财务预测是为财务决策服务的，决策成功与否直接关系到企业的兴衰成败。 6．造成企业经营和财务状况不断变动的根本原因之一是（）。 A．法律制度 B．市场竞争 C．经济结构 D．经济体制
财务管理第一章总论 第一章财务管理总论 学习目标 了解企业财务的概念；了解企业财务的职能；掌握企业财务活动、财务关系的含义与类型；了解企业资金运动的规律；掌握财务管理的目标；掌握财务管理的环节；了解财务管理原则；了解财务管理体制。本章重点及难点 企业财务活动与财务关系；财务管理的目标；财务管理的环节。 本章主要内容 一、企业财务的概念 企业财务是指企业财务活动，即企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。 （一）企业财务活动存在的客观依据 企业再生产过程中客观存在的资金运动，是与商品经济的存在与发展密不可分的。企业资金运动通过价值的形式综合反映了企业的生产经营过程，并且具有自己的运动规律。社会主义资金运动存在的客观基础是，社会主义商品经济。 （二）企业财务活动的内容 财务活动是指资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列行为。包括四个方面： （1）资金筹集。资金筹集是指企业为了满足投资和用资的需要，筹措和集中所需资金的过程。 （2）资金投放。企业投资可以分为两类：广义的投资和狭义的投资。前者包括企业内部使用资金的过程和对外投放资金的过程，后者仅指对外投资。 （3）资金消耗。资金消耗是指企业在日常生产经营过程中所发生的资金耗费。 （4）资金收入。资金收入包括企业出售产品取得的销售收入以及取得的投资收益和其他收入。
（5）资金分配。广义的分配是指企业对各种收入进行分割和分派的过程；狭义的分配仅指对净利润的分配。 （三）企业同各方面财务关系 企业财务关系就是企业组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系，包括： （1）企业与投资者和受资者之间的财务关系。主要是指企业的投资者向企业投入资金，企业向投资者支付报酬所形成的经济关系。企业也可将自身法人财产投入其他单位即受资者，受资者从企业分得投资收益所形成的经济关系。 （2）企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系。主要是指企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金或者企业将其资金以购买债券、提供贷款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系。企业与债务人之间的财务关系，主要是指企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系。 （3）企业与税务机关之间的财务关系。主要是指政府作为社会管理者，强制和无偿参与企业利润分配 所形成的经济关系。 （4）企业内部各单位之间的财务关系。主要是指企业内部各单位之间在生产经营各环节中相互提供产品或劳务所形成的经济关系。 （5）企业与职工之间的财务关系，主要是指企业向职工支付劳动报酬过程中所形成的经济关系。二、企业财务职能 （1）组织职能。组织资金的运动，保证企业再生产过程顺利、有效的运行。 （2）调节职能。调节资金运动的流向、流量、流速，协调企业各方面财务关系。 （3）监督职能。对企业生产经营活动利用价值手段进行财务监督。 三、企业资金运动的规律 （一）资金形态并存性、继起性规律 资金循环是各种资金形态的统一，也是各种资金形态各自循环的
第一章总论 【思维导图】 第一节企业与企业财务管理 一、企业组织形式 典型的组织形式：个人独资企业、合伙企业以及公司制企业。 1.个人独资企业 含义由一个自然人投资，全部资产为投资人个人所有，全部债务由投资者个人承担的经营实体。 优点创立容易、固定成本低、不需要交纳企业所得税 缺点（1）需要业主对企业债务承担无限责任，当企业的损失超过业主最初对企业的投资时，需要用业主个人的其他财产偿债；（2）难以从外部获得大量资金用于经营；（3）所有权的转移比较困难；（4）企业的寿命有限，将随着业主的死亡而自动消亡。 2.合伙企业 含义合伙企业是由两个或两个以上的自然人合伙经营的企业，通常由各合伙人订立合伙协议，共同出资、合伙经营、共享收益、共担风险，并对合伙债务承担无限连带责任的营利性组织 特点①除业主不止一人外，合伙企业的优点和缺点与个人独资企业类似。 ②合伙企业法规定每个合伙人对企业债务须承担无限、连带责任。如果一个合伙人没有能力偿还其应分担的债务，其他合伙人须承担连带责任，即有责任替其偿还债务。 ③合伙人转让其所有权时需要取得其他合伙人的同意，有时甚至还需要修改合伙协议。 注意由于合伙企业与个人独资企业存在着共同缺陷，所以一些企业尽管在刚成立时都以独资或合伙的形式出现，但是在发展到某一阶段后都将转换成公司的形式 3.公司制企业 含义是指由两个以上投资人（自然人或法人）依法出资组建，有独立法人财产，自主经营、自负盈亏的法人企业。出资者按出资额对公司承担有限责任 优点（1）容易转让所有权。（2）有限债务责任。（3）公司制企业可以无限存续，一个公司在最初的所有者和经营者退出后仍然可以继续存在。（4）公司制企业融资渠道较多，更容易筹集所需资金。 缺点（1）组建公司的成本高。（2）存在代理问题。（3）双重课税。
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 第一章 总 论 第一节 财务管理目标 一、企业财务管理目标理论 企业财务管理目标有如下几种具有代表性的理论： (一) 利润最大化 以利润最大化作为财务管理目标，其主要原因有三：一是人类从事生产经营活动的目的是为了创造更多的剩余产品，在市场经济条件下，剩余产品的多少可以用利润这个指标来衡量；二是在自由竞争的资本市场中，资本的使用权最终属于获利最多的企业；三是只有每个企业都最大限度地创造利润，整个社会的财富才可能实现最大化，从而带来社会的进步和发展。 利润最大化目标的主要优点是，企业追求利润最大化，就必须讲求经济核算，加强管理，改进技术，提高劳动生产率，降低产品成本。这些措施都有利于企业资源的合理配置，有利于企业整体经济效益的提高。但是，以利润最大化作为财务管理目标存在以下缺陷： (1) 没有考虑利润实现时间和资金时间价值。 (2) 没有考虑风险问题。 (3) 没有反映创造的利润与投入资本之间的关系。 (4) 可能导致企业短期财务决策倾向，影响企业长远发展。 (二) 股东财富最大化 在上市公司，股东财富是由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面决定的。在股票数量一定时，股票价格达到最高，股东财富也就达到最大。 与利润最大化相比，股东财富最大化的主要优点是： (1) 考虑了风险因素，因为通常股价会对风险作出较敏感的反应。 (2) 在一定程度上能避免企业短期行为，因为不仅目前的利润会影响股票价格，与其未来的利润同样会对股价产生重要影响。 (3) 对上市公司而言，股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩。 以股东财富最大化作为财务管理目标也存在以下缺点： (1) 通常只适用于上市公司，非上市公司难于应用，因为非上市公司无法像上市公司一样随时准确获得公司股价。 (2) 股价受众多因素影响，特别是企业外部的因素，有些还可能是非正常因素。股价不能完全准确反应企业财务管理状况，如有的上市公司处于破产的边缘，但由于可能存在某些机会，其股票市价可能还在走高。 (3) 它强调更多的是股东利益，而对其他相关者利益重视不够。 (三) 企业价值最大化 企业价值可以理解为企业所有者权益的市场价值，或者是企业所能创造的预计未来现金流量的现值。未来现金流量这一概念，包含了资金的时间价值和风险价值两个方面的因素。因为未来现金流量的预测包含了不确定性和风险因素，而现金流量的现值是以资金的时间价