财务管理学及财务管理知识分析总论
（精编）
《财务管理学》
第一章财务管理总论
—、企业财务管理的概念：
「1、企业资金运动存在的客观必然性：社会主义经济从经济形态上看是商品经济。企业的再生产过程是使用价值的生产和交换过程。价值具有相对独立性，通过一定数额的货币表现出来。
（2、企业资金运动的过程：筹集一一投放一一耗费一一收入一一分配
3企业资金运动形成的财务关系：⑴企业与投资者和受益者之间的财务关系；
“⑵企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系；
⑶企业与税务机关之间的关系；
⑷企业内部各单位之间的财务关系；
［⑸企业与职工之间的财务关系。
4财务管理的内容和特点::内容包括：资金筹集管理、资金投放管理、资金耗费管理、资金收入和资金分配管玉理。
〔［特点：在于它是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。
二、企业资金运动的规律：
‘1、各种资金形态具有空间上的并存性和时间上的继起性；
« 2、资金的收支要求在数量上和时间上协调平衡；
3不同性质的资金支出各具特点，并与相应的收入来源相匹配；
4资金运动同物质运动存在着即相一致又相背离的辩证关系；
5企业资金运动同社会总资金运动存在着依存关系。
三、企业财务管理的目标：
「1、财务管理目标概述：财务管理目标：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的，他决定着企业财务管理的基
本方向。
, 财务管理目标作用：：（⑴导向作用；
1⑵激励作用；
⑶凝聚作用；
⑷考核作用。
财务管理目标特征：：⑴财务管理目标具有相对稳定性；
⑵财务管理目标具有可操作性；
［⑶财务管理目标具有层次性。
总体目标与分部目标具体目标的比较：｛总、体目标：经济效益最大化；
［分部目标：筹资、投资、收入分配目标等；
I |具体目标：目标利润、目标成本、目标资金占用量
2、实现财务目标的若干具体问题:⑴利润最大化；
i ⑵资本利润率最大化和每股利润最大化；
［⑶企业价值最大化或股东财富最大化。
四、企业财务管理的原则：
：1、资金合理配置原则；
'2、收支积极平衡原则；
3成本效益原则；
4收益风险均衡原则；
5分级分权管理原则；
k 6利益关系协调原则。
五、企业财务管理的体制：是指规范企业财务行为、协调企业同各方面财务关系的制度。
‘1、企业总体财务管理体制：（⑴建立企业资本金制度；
"⑵建立固定资产折旧制度；
⑶建立成本开支范围制度；
卜⑷建立利润分配制度。
2、企业内部财务管理体制：⑴资金控制制度；
⑵收支管理制度; ⑶内部结算制度; ⑷物质奖励制度。
（小型企业，通常采取一级核算方式；大中型企业，通常采取二级核算方式。） 「3、企
业财务法规制度：（⑴企业财务通则；
⑵分行业的企业财务制度； - L ⑶企业内部财务管理办法。 六、企业财务管理的基本环节： 1、 2、 3、
4、 财务预测:；⑴明确预测对象的目的； ］⑵搜集和整理资料； 「⑶确定预测方法，利用预测模型进行核算； ⑷确定最优值，提出最佳方案。
财务计划：，'⑴分析主客观条件，全面安排计划指标； ］⑵协调人力、物力、财力，落实增产节约措施; ”⑶编制计划表格，协调各项计划指标。
⑴制订标准；
\⑵执行标准； ⑶确定差异； ⑷消除差异； J5）考核奖惩。
彳⑴进行对比， ］⑵因素分析， »⑶落实措施， 财务控制: 财务分析: 作出评价; 抓住关键;
改进工作。
财务检查:⑴审阅凭证账表，清查财产物资，揭露问题； ⑵分清性质，明确责任； 、
⑶查明原因，整顿工作。
资金时间价值：资金时间价值和投资风险价值，是财务活动中客观存在的经济现象，也是现代财务管理的两个价值 观念。 1、资金时间价值的概念:⑴资金时间价值的含义：资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值。 ⑵资金时间价值存在的条件：资金时间价值产生的前提，是商品经济的高度发展和借贷 关系的普遍存在；在社会主义资金的运动中也必然客观地存在着这种时间价值。
①要正确理解资金时间价值的产生原因； 1②要正确认识资金时间价值
的真正来源； k ③要合理解决资金时间价值的计量原则
① 资金时间价值是衡量企业经济效益、考核企业 经营成果的重要依据；
② 资金时间价值是进行投资、筹资、收益分配决 ,策的
重要条件。
'⑴单利终值和现值的计算:：单利终值V n =V o X （l + iXn ）
5、 ⑶资金时间价值的实质:
⑷在我国运用资金时间价值的必要性:
2、资金时间价值的计算:
单利现值 ⑵复利终值和现值的计算::复利终值
V o = V n X
V n = V o X
1
V o = V
⑶年金终值和现值的计算:
年金终值
V n =A
年金现值V o =A
o
o (1 + iXn) (l + i) n
(l + i) n t=l
(l + i) -1
1 _______
(l + i) t
1
⑷永续年金现值的计算：V o = A?刀（l + i ） t
=A? i
i = 1
⑴⑵V o 为现值，即0年（第1年初）的价值；V n 为终值，即第n 年末的价值；i 为利率；n 为计息期数。
⑶V o 为年金现值；V n 为年金终值，A 为每次收付款项的金额；i 为利率；t 为每笔收付款项的计息期数；n 为全部年金 的计息期数。
〃含义：是指投资者由于冒着风险进行投资而获得的超过资金时间价值以外的额外收益， 又称投资风险收益、投资风险报酬。 ⑴确定性投资决策； ⑵风险性投资决策；
I ⑶不确定性投资决策。
投资收益率=无风险投资收益率+风险投资收益率
/概率分布和预期收益：概率分布有两种类型，一种是不连续的概率分布，另一种是连续 的概率分布。概率分布愈集中，概率分布图中的峰度愈高，投资 风险就越低。
'第一步，计算投资项目的预期收益； 第二
步，计算投资项目的收益标准离差；
标准离差S
（随机变量X i —期望值E ） 2
X 概率p 1
第三步，计算投资项目的收益标准离差率；
标准离差S
标准离差率V=—期望值E — X 100% 第四步，求投资方案应得风险
收益率；
应得风险收益率R R
=风险价值系数b X 标准离差率V 应得风险收益期
风险收益率R
收益额p R =望值E X 无风险收益率R F
+风险收益率R
R
第五步，计算
投资方案的预测投资收益率，权衡投资方案是否可取 预测收益额
预测投资收益率= 投资额—X 100%
预测风险收益率=预测投资收益率-无风险收益率 预测风险 收益 预
测风险收益率
收益额=期望值X 无风险收益率+预测风险收益率
第二章筹资管理
一、企业筹集资金的必然性和要求：
‘1、 筹集资金的必然性：：（⑴企业自主经营要求企业享有筹资的自主权；
"⑵企业生产发展要求充分利用社会的资金潜力；
彳
⑶横向经济联合引起资金的横向流动；
［⑷社会闲散资金形成企业资金筹集的可靠来源。
2、 筹集资金的要求：：⑴合理确定资金的需要量，控制资金投放时间；
⑵周密研究投资的方向，大力提高投资效果； ⑶认真选择筹资的来源，力求降低资金成本；
I
［⑷适当安排自有资金比例，正确进行负债经营。
企业资本金制度：是国家对有关资本金的筹集、管理以及企业所有者的责权利所作的法律规范。建立企业资本金 制度，有利于理顺产权关系，确保资本金的安全完整，维护所有者的权益。
‘1、 企业资本金的概念和构成：：概念：是指企业在工商行政管理部门登记的注册资金，是各种投资者以实现盈利和 社会效益为目的，用以进行企业生产经营、承担有限民事责任而投入的资金 。从性质上看，资本金是投资者（所有者）投入的资本，是主权资金，不同 \
于债务资金；从目的上看，资本金要将本求利，具有盈利性，不同于非盈利 性的事业行政单位资金；从功能上看，企业资本金用以进行生产经营，承担 * 民事责任，在有限责任公司和股份有限公司则以其资本金为限对所负债务承
担责任；从法律地位看，资本金不同于过去国有企业的国家基金，筹集来的 资本金要在工商行政管理部门办理注册登记，已注册的资本金如果追加或减 少，必须办理变更登
记。
（构成：国家资本金、法人资本金、个人资本金、外商资本金。
2、 企业资金的筹集：基本要求：⑴确定各类企业资本金的最低限额；
复利：在复利方式下，本能生利，利息在下期则转列为本金与原来的本金一起计息。 年金：是指一定期间内每期相等金额的收付款项。 八、投资风险价值：
厂1、投资风险价值的概念：
投资决策的三种类型:
2、投资风险价值的计算:
风险收益的衡量:
⑵确定无形资产出资额的最高比例。
「⑴实收资本制； “⑵授权资本制； ，⑶折衷资本制。
r
⑴企业登记注册的资本金应在财务制度规定的期限内缴足；
⑵企业筹集的资本金，在生产经营期间内，投资者除依法转让外，不得以任何 方式抽走； ⑶过去企业提取的折旧要上交能源交通基金和预算调节基金的办法，实际上等 于把原来的国家投资抽走，不符合资本金保全原则，国家已决定对企业计提 的折旧停征“两金”。
'⑴过去企业固定资产的盘亏、损毁冲减国家基金，其盘盈增加国家基金，今后 应计入当期
损益，按其净收益或者净损失作为营业外收入或支出处理；
⑵材料物资因国家统一调整价格而发生的折价或溢价，过去都调整国家基金， 今后应按其实际购入成本计入营业费用，即其价差由当期损益负担；
⑶企业收回的对外投资与其投出时的账面价值的差额，应作为投资收益或投资 损失处理，
不作增减资本金处理。
资本金筹集的期限问题，三种办法:
企业资本金的保全：俱体要求:
主要要求:
企业资本金的管理：P69 、筹资渠道和金融市场：
、
筹资渠道：企业取得资金的来源, 项渠道： \4
、
筹集资金的方式是指企业取得资金的具体形式。全民所有制企业资金来源的七 2
、
'⑴国家财政资金； ⑵银行信贷资金：银行对企业的贷款也是企业重要的资金来源； ⑶非银行金融机构资金； ⑷其他企业单位资金；
⑸职工资金和民间资金；
⑹企业自留资金； 〔⑺外商资金。 金融市场：仲念：是指资金供应者和资金需求者双方借助于信用工具进行交易而融通资金的市场。 特点：⑴金融
市场是以资金为交易对象的市场；
, 1⑵金融市场可以是有形市场，也可以是无形的市场。
⑴资金供应者和资金需求者； ⑵信用工具；
⑶调节融资活动的市场机制。
类型：i ⑴金融市场按融资对象，分为资金市场、外汇市场和黄金市场；
（⑵资金市场按融资期限长短，分为货币市场和资本市场； ⑶资金市场按交易性质，分为证券市场和借贷市场； ⑷长期证券市场按证券交易过程，分为一级市场和二级市场； J5）资金市场主要有如下形式：J ①短期借贷市场；
② 短期债券市场； ③ 票据承兑市场； ④ 长期借贷市场； ⑤ 长期债券市场；
■ ［⑥股票市场。 构成因素:
四、自有资金的筹集： 吸收直接投资: 1
、 ① 吸收国家投资，主要是国家财政拨款，由此而形成国家资本金； ② 吸收企业、事业单位等法人单位的投资，由此而形成法人资本金； ③ 吸收城乡居民和企业内部职工的投资，形成个人资本金； l ④吸收外国投资者和我国港澳台地区投资者的投资，形成外商资本金。
⑵吸收投资中的出资形式： ⑴吸收投资的种类: ⑶吸收投资的程序: ①现金投资； （②实物投资； ③工业产权和非专利技术投资； .④土地使用权投资。
'①确定吸收投资所需的资金数量； ② 联系投资单位，商定投资数额和出资方式; ③ 签署投资协议，付诸实施。
发行股票：股票是股份公司为筹集自有资金而发行的有价证券，是持股人拥有公司股份的入股凭证。 J ⑴股票的种类：①股票按
股东权利和义务的不同，分为普通股和优先股； ' ②股票按票面有无记名，分为记名股票和无记名股票；
◎股票按票面是否标明金额，分为面值股票和无面值股票；
-
［④股票按投资主体的不同，分为国家股、法人股、个人股和外资股。
丨⑵股票发行的程序：始发股：
每股 面值
每
股 X 面值 ⑷股票发行、流通的实践问
题： ①总的来说，建立股份制，发行股票，发展股票市场，必须
规范化上下功夫，要制止“变形”、“走样”，反对降低标 准；
② 对建立股份制，发行股票采取积极谨慎的方针；
③ 坚持股权平等，同股同利，利益共享，风险共担的原则，防 止国有资产流失；
④ 对股票的收益，过去同时使用股息、红利两个提法，有的规 定既给固定股息，又分红利，有的还规定股息打进成本，红 利从利润中开支； ［⑤我国股份制企业中内部职工持股的企业占80%多，但还存在 '许多混
乱现象，造成利益分配上过分向个人倾斜的趋向。
⑶贴现利率：
_
k =
1 — i
⑷单利贷款，要求补偿性余额：
（（i 表示名义利率，k 表示实际利率）
发行企业债券：（⑴债券的种类：:2、 增发新股: ⑶新股发行价格的确定
①发起人议定公司注册资本，并认缴股款； ［②提出发行股票的申请；
③ 公告招股说明书，制作认股书，签订承销协议； ④ 招认股份，缴纳股款，交割股票。
① 作出发行新股的决议；
② 提出发行新股的申请；
③ 公告招股说明书，制作认股书，签订承销协议; ,④招认股份，缴纳股款，交割股票。
① 分析法：每股
资产总值一负债总值
价格=投入资本总额
X
② 综合法：每股 年平均利润十资本利润率
价格=
投入资本总额
4、 五、 f 1、
联营筹资：P90
企业内部积累：P91 借入资金的筹集：
银行借款：
⑴长期借款：①固定资产投资借款；
'②更新改造借款； ,③科研开发借款。
⑵短期借款：①生产周转借款；
［②临时借款。
（⑴企业提出申请，银行进行审查；
⑵签订借款合同和协议书； ⑶支取使用借款；
i ⑷归还借款。
⑴补偿性余额；
1
⑵信用额度； ⑶周转信用协议。
借款实际利率：［实际利率=借款人实际支付的利息十借款人所得的借款
）⑴按复利计算：k=〔（1 + i ） ⑵一年内分次计算利息的复利：
办理借款的程序: 借款信用条件:
— 1〕*n
*n
①债券按有无抵押品担保，分为抵押债券和信用债券;
1 +
n? n
-1
② 债券按偿还期限不同，分为短期债券和长期债券； ③ 债券按是否记名，分为记名债券和无记名债券。
⑵债券发行的程序：①作出发行债券的决议；
［②提出发行债券的申请；
③ 公告企业债券募集办法，委托证券经营机构承销; ④ 发售债券，收缴债券款； ］⑤按期还本付息。
⑶债券发行价格的确定：发行价格高低，取决于：
债券面值
债券 售价=（1+市场利率）+
I ①债券票面价值，即债券面值；
② 债券利率； ③ 市场利率；
L
④债券到期日。
债券面值X 债券利率
（1+市场利率）
n 刀 t=1
I ⑷债券发行、流通的实践问题：P105
融资租赁：租赁是出租人以收取租金为条件，在契约或合同规定的期限内，将资产租让给承租人使用的一种交 易行为
（⑴融资租赁：是由租赁公司按承租单位要求出资购买设备，在较长的契约或合同期内提供给租赁单位 使用的信用业
务。
⑵经营租赁：是由租赁公司向承租单位在短期内提供设备，并提供维修、保养、人员培训等的一种 服务性业务，又
称服务性租赁。
r
①选择租赁公司，提出委托申请；
I ②选择设备，探询价格；
'③签订购货协议； ④ 签订租赁合同； ⑤ 交货验收；
⑥ 设备供应厂商委托收货款，租赁公司承付货款； ⑦ 投保； ⑧ 交付租金；
［⑨合同期满处理设备。
① 设备原价； ② 预计设备残值； ③ 利息；
④ 租赁手续费； （⑤租赁期限。
每次应 设备原价-预计残值+利息+手续费 付租金=
⑶融资租赁的基本程序:
⑷融资租赁租金的计算:
4、 商业信用:
'⑴应付账款; ⑵商业汇票;
⑶票据贴现: ⑷预收货款。
六、资金成本： 资金成本的含义和作用: 1、
较付租金的次数
贴现息=汇票金额X 贴现天数X （月贴现率+3 0天） 应付贴
现票款=汇票金额-贴现息
⑴含义：就是企业筹集和使用资金而支付的各种费用; 资金占用费用 资金成本率=筹集资金总额-资金筹集费用 ⑵性质：P116 ⑶作用： ① 资金成本是选择资金来源、拟订筹资方案的依据；
② 资金成本是评价投资项目可行性的主要经济标准； I ③资金成本是评价企业经营成果的最低尺度。 2、 各种资金来源的资金成本：：⑴长期债券成本率： I （1—T ） K d =Q （1 — f ） （K d 为债券成本率；I 为债券总额的每年利息支出；T 为所得税税率; Q 为债券
发行总额；f 为筹资费率） ⑵优先股成本率：
D p
K p =P P （1-f ） （K p 为优先股成本率；D p 为优先股总额的每年股利支出； P P 为优先股股金总额；f 为筹资费率）
⑶普通股成本率： D e
K c = P c （1 — f ）+G
（
J （K e 为普通股成本率；D e 为下一年发放的普通股总额的股利；P e 为普通
股股金总额；G 为普通股股利预计每年增长率；f 为筹资费率）
⑷留用利润：
仝
K n =P e +G
I
（K n 为留用利润成本率，其他符号同前） 3、 加权平均的资金成本：
K w = EW ］K ］
（K w 为加权平均资金成本率；W J 为第j 种资金来源占全部资金的比重； K j 为第j 种资金来源的资金成本率。）
I 4、资金结构对资金成本的影响:J ⑴资金结构同资金成本的关系；P124
［⑵不同资金结构方案的比较：P125~127
七、资金结构：
广1、财务杠杆的原理：（税息前利润—固定性资金成本—所得税=所有者收益 所有者收益十普通股数量=普通股每股利润
△EPS/EPS
/ DFL = AEBIT/EBIT
\
（DFL 为财务杠杆系数；EPS 为普通股每股利润，AEPS/EPS 为普通股每股利 润变动率；EBIT 为税息前利润，AEBIT/EBIT 为税息前利润变动率）
EBIT _____________
DFL= _
EBIT —I —L —1—T I （I ――债券或借款利息；L ――租赁费；d ――优先股股利；
T ――所得税税率） 2、筹资无差别点： ［筹资无差别点经营利润=借入资金成本率X （自有资金+借入资金）
\ 借入资金成本率X （自有资金+借入资金）
［筹资无差别点销售收入=
I 3、利用无差别点调整资金结构：P 134-135 流动资产的概念和组成：概念：是指可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现货者运用的资产。
⑴货币资金；
⑵应收及预付款项；
⑶存货；
I ⑷短期投资。
2、
⑵周转天数：
流动资金平均占用额X 计划期日数
周转额
月初流动资金占用额+月末流动资金占用额
月度流动资金平均占用额=
L 年度流动资本平均占用额=
:⑴加强流动资金管理，可以加速流动资金周转，减少流动资金占用，促进 企业生产经营的发展；
⑵加强流动资金管理，有利于促进企业加强经济核算，提高生产经营管理
第三章流动资产管理 一、流动资产管理概述:
组成: 3、
流动资产的周转: ⑵流动资产占用数量具有波动性； ⑶流动资产循环与生产经营周期具有一致性。
⑴周转次数： 周转次数=流动资金平均占用额 周转额 2
三个月度流动资金平均占用额之和
季度流动资金平均占用额=
3
四个季度流动资本平均占用额之和
周转天数= 4、
流动资金管理的意义和要求:
水平。 要求：：⑴即要保证生产经营需要，又要节约、合理使用资金； ［⑵管资金的要管资产，管资产的要管资金，资金管理和资产管理相结合; ⑶保证资
金使用和物资运动相结合，坚持钱货两清，遵守结算纪律。 、货币资金管理： 现金管理的原则:⑴钱账分管，会计、出纳分开； 4⑵建立现金交接手续，坚持查库制度； ⑶遵守规定的现金使用范围； ⑷遵守库存现金限额； ，⑸严格现金存取手续，不得坐支现金。 '⑴汇兑结算方式； ⑵托收承付结算方式； ⑶委托收款结算方式； ⑷支票结算方式； ⑸银行汇票结算方式； ⑹商业汇票结算方式：J ①商业承兑汇票； |②银行承兑汇票。 L ⑺银行本票结算方式。 货币资金的控制：⑴货币资金收支计划的编制：①货币资金收入； j ②货币资金支出。 ⑵货币资金最佳持有量的确定:①持有成本，指持有货币资金而损失的利息收入或因借款而 I
支付的利
息，这种损失又称为机会成本。它与持有的货币
'
/ 资金数量成正比；
'②转换成本，指用有价证券等资产转换成货币资金而发生的 固定成
本，一般它与转换的次数成正比。
QM DM
TC= ? HC+QM ? FC /2? FC? DM H C
1、 2、 3、
转账结算管理:
QM =
（TC 为总成本；FC 为每次取得货币资金的转换成本； HC 为货币资金的持有成本；DM 为预计期间的货币资 金需用量；QM 为
货币资金最佳持有量。）
、应收款项管理： 应收账款计划::⑴核定应收账款成本:：①机会成本； \ “②管理成本；
［③坏帐成本；
L ⑵编制账龄分析表。 「⑴信用期限；
⑵信用标准； ⑶现金折扣； 」⑷收账政策。 应收账款日常管理：⑴调查客户信用状况：①企业财务报表； ＜②来自信用评估机构的资料；
彳
③来自银行的资料；
1
④来自企业主管部门和其他部门的资料，对于这些资料需经过精选
.才能使用。
⑵评估客户信用状况:：①五C 评估法：品质、能力、资本、担保品、行情。
〔②信用评分法。
⑶催收应收款项：P166
⑷预计坏帐损失，计提坏帐准备金：
(1, 2、 3、 信用政策: 四、存货管理： |＞、存货管理概述: |①销货百分比法； ②账龄分析法；
k
③应收账款余额比率法。
'定义：存货是指企业在生产经营过程中为销售或者耗用而储备的物资。
管好存货的意义: 「⑴对存货进行管理，可以向各职能部门和各级单位提供管理信息； ⑵只有通过存货管理，才能实现存货效益最大化；
⑶存货管理不仅有利于提高企业的经济效益，而且有利于整个国民经济的稳 定和发展。 .2、存货资金定额的核定: 3、存货日常管理: '①原材料资金定额的核定： 原材料 资金定额=平均号用量X 价 格 (a 在途日数； b 验收日数； c 应计供应间隔日数； d 整理准备日数；
［e 保险日数。 ② 在产品资金定额的核定： 在产品资产品每日产品单位计
金定额=平均产量X 划工厂成本X ③ 产成品资金定额的核定： 产成品资产品每日产品单位计 ［ 金定额=平均产量X 划工厂成本X
⑵因素分析法：流动资［上年度流动资金 不合理平
金定额=I 实际平均占用额一均占用额X 1土 J —金周转％ J
⑶比例计算法：何辅助材料、燃料资金定额的核定：
查定期某类辅助材料
丿某类辅助材料的实际平均占用额
' 占用额占耗用=查定期某类辅助材料X 100%
额的比率
的实际耗用额
某类辅助材计划年度某查定期某类辅助 料资金定额=类辅助材料X 材料占用额占耗X 耗用额 用额的比率 ②修理用备件资金定额的核定：
修理用计划年度使查定期修理备用件 备件资=用的机器设X 占用额占使用机器X 金定额 备的价值 设备的价值的比率 I ③低值易耗品资金定额的核定：P 189
⑷余额计算法：流动资计划年度计划年度计划年度 金定额=期初余额+发生额 -摊销额 ［必要性：①有利于调动各职能部门、各级单位和职工群众管好用好存货 的积极性
和主动性，把存货管理同生产经营管理结合起来； ②有利于财务部门面向生产，深入实际，调查研究，总结经验 ，把存货的集中统一管理和分管紧密结合起来，使企业整个 ［流动资金管理水平不断提高。 ，实行归口分级管理的基本做法：P192
⑵生产储备资金的日常管理:/供应部门：〔①拟订材料管理办法； J ②制定各项材料资金定额；
③编制物资供应计划，签订订货合同；
丿 ④做好材料收发保管工作，处理超储积压材料； \
⑤执行各项材料资金定额和采购资金定额；
I ⑥采取措施，加速材料资金周转。
各项材料资金管理，主要应从以下几方面进行：
1•制定采购计划，搞好供需平衡，安排采购资金
、研究消耗情况； b 控制超储积压；
『⑴定额日数计算法: ［⑴存货归口分级管理:
原材料每日原材料计划原材料资金
X 定额日数 ①确定和控制采购资金计划:
在产品成 生产 本系数X 周期 产成品资金 定额日数
■ 计划年度生 产
增减％,
厂加速流、
1-动资金
＜周转％ /
“修理用
= 1-备件压 . 缩％ /
c搞好修旧自制；d避免重复采购；e
落实处理积压。
②确定最佳采购批量：P199-200
2•加强到货验收，严格审核料款，做好资金结算工作：
( ①财务部门每天都要按时取来托收单及所附发货票、货物
运单等，为在承付期内办完结算工作创造条件；
②财务部门要根据从银行取来的托收单，及时登记托收承付登记簿中的
“托收记录”各栏；
③财务部门在登记托收承付登记簿的同时，对托收单及所附单据进行初
步审核；
供应部门在接到财务部门转来的托收单及所附发货票、货物运单以
后，与订货合同核对，在“托收货款签付单”上签注意见；
｛⑤财务部门承付货款。
3•正确编制用料计划，健全领料制度，控制材料耗用；
4•加强库存材料管理，监督材料合理储存，切实掌握资金动态：［①对企业全部材料实行分类管理；
］②严格出、入库制度，抓好材料收、发两个环节；
I③实行储备资金定额下库制度。P206
5.做好材料清查工作，积极处理超储积压，挖掘资金潜力。生产部门：
「①拟订在产品和自制半成品管理办法；
②制定和执行在产品、自制半成品的储备定额和资金定额；
③编制和执行生产作业计划；
④采取措施处理超储积压地未完工产品，加速在产品资金［周转。
在产品和自制半成品资金管理问题的做法原则：
1•合理安排生产作业计划，认真组织成套性、同步化和多批次
生产：
J①组织成套性生产；
j②组织同步化生产；
［③组织小批量、多批次生产；
2•加强半成品库的管理，监督半成品合理储存；
3•控制生产周期，促进各生产环节之间的衔接和平衡，保持生产的均衡性，
其管理形式：
［①生产流动卡管理形式；
②实物周转券管理形式；
③台份管理形式；
［④看板管理形式。
••控制生产消耗，节约生产费用：
(①控制材料费用；
②控制工资费用；
③控制管理费用；
④控制废品损失。
①拟订产成品和外购商品管理办法；
②制定和执行产成品和外购商品的储备定额和资金定额；
③正确制定销售计划，认真执行销售合同；
④采取措施，加速成品资金周转。
加强销售过程各环节的衔接配合，共同管好产成品资金：
j①正确指定产品销售计划，严格执行销售合同；
②加强成品库的管理，监督产成品的合理储存；
1.③搞好销售结算工作，及时收回销售货款。
⑶未完工产品资金的日常管理:
⑷成品资金的日常管理：销售部门:
第四章固定资产和无形资产管理 、固定资产的概念、特点和管理要求:
固定资产的概念：是指使用期限超过一年的房屋、建筑物、机器、机械、运输工具以及其他与生产经营有关的 设备、器具、工具等。不属于生产经营主要设备的物品，单位价值在2000元以上，并且使用期限超过两年的, 也应作为固定资产。 固定资产的特点：：⑴使用中固定资产价值的双重存在；
«⑵固定资产投资的集中性和回收的分散性； l ⑶固定资产价值补偿和实物更新是分别进行的。
固定资产的分类和计价：
3、
2、 ‘①按经济用途，分为生产用固定资产和非生产用固定资产； ② 按使用情况，分为使用中的、未使用的和不需用的固定资产; ③ 按所属关系，分为自有固定资产和融资租入固定资产；
④ 按我国现行财务制度，分为：怡生产用固定资产； 非生产用固定资
产； 租出固定资产； 未使用固定资产； 不需用固定资产； 融资租入固定资产； 土地。
⑴分类:
4、 ⑵计价: 固定资产管理的意义和要求:
「①原始价值；
②重置价值； '③折余价值。
⑴保证固定资产的完整无缺；
⑵提高固定资产的完好程度和利用效果； ⑶正确核定固定资产需用量；
⑷正确计算固定资产折旧额，有计划地计提固定资产折旧; ⑸要进行固定资产投资的预测。
二、固定资产折旧管理：
1＞固定资产折旧的概念：固定资产因损耗而转移到产品上去的那部分价值，叫固定资产折旧。 2、固定资产折旧额的计算： f ⑴平均年限法：（固定资产 原始价值+清理费用-残余价值
⑵工作量法:
年折旧额= 折旧年限
{
原始价值X （1 —预计净残值率）
或=
折旧年限
固定资产 原始价值+清理费用-残余价值 年折旧率=—原始价值X 折旧年限
X 10%
1-预计净残值率
或= 折旧年限
月折旧率=年折旧率+12
［月折旧额=固定资产原始价值X 月折旧率
'每行驶里 原始价值+清理费用-残余价值
程折旧额=
预计总行驶里程
原始价值X （1 —预计净残值率） 或=
预计总行驶里程
每工作小 原始价值+清理费用-残余价值
时折旧额=
预计总工作小时
原始价值X （1 —预计净残值率） 或= 预计总工作小时
2
⑶双倍余额递减法：
年折旧率=折旧年限X 10%
r
固定资产 折旧年限一已使用年限
年折旧率=折旧年限x （折旧年限+1）+2 固定资产月折旧率=年折旧率+12
固定资产月折旧额=固定资产折旧总额X 月折旧率
I =（固定资产原始价值—预计净残值）X 月折旧率
⑷年数总和法:
⑸偿债基金法:
F=(V — V n )X(1 — r) "—1
(F 为每年提取基金数；『为利率；V 为固定资产的原始价值；V n 为固定 资产的预计
净残值；n 为固定资产的预计折旧年限)
「
V n 、 r(1 + r)
n
3、 固定资产折旧计划:⑴计划年度期初固定资产总值；
⑵计划年度期初应计折旧固定资产总值； ⑶计划年度内增加固定资产总值；
⑷计划年度内增加应计折旧固定资产总值； ⑸计划年度内增加应计折旧固定资产平均总值；
增加应计折旧固 刀(某月份增加应计折旧固定资产总值X 该固定资产应计折旧月数) ( 定资产平均总值=
⑹计划年度减少固定资产总值；
⑺计划年度内减少应计折旧固定资产总值； ⑻计划年度内减少应计折旧固定资产平均总值；
减少应计折 旧固定资产 平均总值=
⑼计划年度期末固定资产总值；
计划年度计划年度计划年度内计划年度内 期末固定=期初固定+增加固定资一减少固定资 资产总值资产总值 产总值 产总值
⑽计划年度期末应计折旧固定资产总值；
计划年度期末计划年度期初计划年度内增计划年度内减 应计折旧固定=应计折旧固定+加应计折旧固一少应计折旧固 资产总值
资产总值
定资产总值
定资产总值
(11) 计划年度期内应计折旧固定资产平均总值；
计划年度期内计划年度期初计划年度内增加计划年度内减少
应计折旧固定=应计折旧固定+应计折旧固定资一应计折旧固定资 资产平均总值 资产总值 产平均总值
产平均总值
(12) 计划年度应计提的固定资产折旧额。
4、 关于折旧基金问题：P 243-245 、固定资产投资管理： (1、
⑹年金法:
F = V — (1 + f) ］(l + f) — 1
(F 为每年提取的折旧额;「为利率；V 为固定资产的原始价值；V n 为固定 资产的预计净
残值；n 为固定资产的预计折旧年限)
固定资产投资的特点：⑴单项投资数额大；
I ⑵施工期长； ⑶投资回收期长； J4)
决策成败后果深远。
'⑴战术性投资和战略性投资； ⑵相关
性投资和独立性投资； ⑶先决性投资和重置性投资。
⑴核定固定资产需用量的要求:
2、 固定资产投资的分类:
固定资产需用量的核定:
①搞好固定资产的清查；
② 以企业确定的计划生产任务为根据；
③ 要同挖潜、革新、改造和采用新技术结合起来; ［④要充分发动群众，有科学的计算依据。
⑵核定固定资产需用量的基本方法：
某项生产
计划生产任务(实物量或台时量)
设备需用量=单台设备生产能力(实物量或台时量)
'①计算生产设备的生产能力：
单台设备计划「全年制度设备检修’
«有效工作时数=［工作日数—停台日数丿X 工班数X 作时数
按产量定额计算的单台设备计划设备产
每日开每班工
定额改 台时定额总数=刀I 产量X 台时定额丿X 进系数 （a 计划产量； 该产品单位台
时定额
某产品的换算系数=代
表产品单位台时定额 b 单位产品台时定额；
k
c 定额改进系数。
③生产能力与计划生产任务的平衡： 某类设备 计划生产任务需用台时定额总数
负荷系数=该种设备全年计划有效工作台时总数 X 10琳 计划期可提供现有生 计划期每天
的生产面积=产面积X 工作X 工作
（平方米小时）（平方米）天数 小时数 计划生产任务计划单位产品占单位产品定额 需用生产面积=产量X 用面积定额X 停留时间X 改进
I （平方米小时）
（平方米） 定 额系数
⑴预测固定资产投资项目；
⑵拟订固定资产投资方案；
⑶预测固定资产投资效益，进行投资决策；
（①投资利润率： 年利润总额
投资利润率=投资总额 X 10%
）②投资回收期：
投资总额
\
投资回收期=每年收回资金额
投资总额
投资回收期=年新增利润额+年折旧额
③ 净现值：净现值=未来报酬的总现值-投资额的现值
④ 现值指数： 未来报酬的总现值 I 现值指数= 投资额的现值
I ⑷提出固定资产投资概算和筹划资金来源。
四、固定资产日常管理：
：1、固定资产分口分级管理：P261-264
⑴新增固定资产，要参加验收：①清点数量； 彳②检查质量; [③核实造价。
⑵调出固定资产，要参加办理移交：：
⑷清查固定资产，要到现场查点实物：
①查物点数，核对账目；
1②检查固定资产的保管、使用和维护情况 五、无形资产管理：
‘1、无形资产的内容与特点:⑴内容：无形资产，是无形固定资产的简称，是指不具有物质实体，能给企业提供某 寸 种特殊的经济权利，有助于企业在较长时期内获取利润的财
产。 ] 包括：专利权、商标权、著作权、土地使用权、非专利技术、商誉 ⑵特点:①没有物质形态；
\②不具有流动性，变现能力差；
单台设备的生产能力=有效工作时数X 量定额 按台式定额计算的 单台设备计划 设备台 单台设备的生产能力=有效工作时数*时定额 j ②计算完成计划生产任务需用台时定额： 计划单位产品
'①核对调拨手续；
② 核对实物；
③对外调的固定资产，移交前按质论价，移 交后
办理交接。
①核对实物； ② 依靠技术人员和工人进行鉴定；
③ 查明报废原因；
④ 对报废固定资产的残值估价，做好残料交
库工作。 ⑶报废固定资产，要参加鉴定清理:
计划生产任务
4、固定资产投资可能性预测: 2、财务部门对固定资产的管理: 等。
③它获得未来的经济效益具有很大程度的不确定性。 无形资产的分类:：⑴按形成来
源，分为自创无形资产和购入无形资产；
”⑵按能否确认，分为可确认无形资产和不可确认无形资产；
按有无期限，分为有期限无形资产和无期限无形资产。
无形资产的计价和摊销：P270-271 无形资产的转让与投资：P271、对外直接投资：
”、联营投资：：⑴联营形式与财务特征：①紧密型联营的财务特征；'
②半紧密型联营的财务特征；》P282-283 ,③松散型联营的财务特征。」
f ①按横向经济联合的原则开展联营投资；
② 进行联营投资的可行性研究：:第一步，策划投资意向；
( 4第二步，调查研究；
第三步，选择最佳方案； 第四步，详细研究； t 第五步，编制可行性分析报告。
③ 进行联营投资前的资产评估；
④ 采取多种形式，筹集联营投资的资金；
⑤ 加强对联营企业的财务监督，实行联营投资目标； ⑥ 合理分配联营企业利润，正确计算投资收益；
2、 3、 第五章对外投资管理 一、对外投资概述：
企业对外投资的种类:⑴按对外投资形成的产权关系不同，分为股权投资和债权投资； «⑵对外投资按投资方式不同，分为实物投资与证券投资； 「⑶对外投资按投出资金的收回期限，分为短期投资和长期投资。
对外投资的目的和功能:⑴目的：:①灵活调度资金； '②实现企业扩张； / ③服务特定
用途。
丨⑵功能：(①对外投资有利于企业闲置资金、资产得以充分利用，提高资金的使用效
、 益;
丿②通过对外投资，在企业外部，尤其是在外地或外国开发能源、材料来源，
A 可以保证企业能源、材料成本低廉，供应稳定，较好地解决企业生产经营 某些资源供
应不足的问题；
③ 通过对外投资，可以开辟企业新的产品市场，扩大销售规模；
④ 通过合资、联营，便于从国内外其他单位直接获取先进技术，快速提高企 业的技术档次；
⑤ 利用控股投资方式，可以使企业以较少的资金实现企业的扩张；
⑥ 在对外投资的可行性调研、合资联营谈判、投资项目建设、管理的过程中
I
I 可以利用各种渠道和有利条件，及时捕捉企业有用的各种信息。
⑴对外投资的盈利与增值水平； ⑵对外投资风险：①利率风险；
② 购买力风险； ③ 市场风险； ④ 外汇风险； ⑤ 决策风险。 ① 前期费用；
② 实际投资额； ③ 资金成本； ④ 投资回收费用。
⑷投资管理和经营控制能力； ⑸筹资能力；
⑹对外投资的流动性； L ⑺对外投资环境。
1、
2、
3、
对外投资决策的依据: ⑶对外投资成本:
⑵联营投资的财务管理:
应补交 联营投资分回的税后利润 「投资方联营企业［ 所得税款=（1-联营企
业所得税税率）x I 所得税率—所得税率』
⑦ 联营终止，依法进行投资回收清算。
I ⑴企业兼并投资的特点：：①有偿性；
｛②吸收性。
⑵作用:①有利于产品结构和产业结构的调整，合理配置经济资源； ② 有利于促进横向经济联合，加强地区间的经济协作；
③ 有利于冲破条块分割，促进政企分开和全国统一市场的形成； ④ 有利于促进劳动者的优化组合和企业家队伍的发展壮大； I ⑤有利于形成企业集团，实行集约经营，提高规模效益。
⑶类型:①按兼并双方产品与产业的联系看，可分为横向兼并、纵向兼并、混合兼并；
I ②按兼并的实现方式，可分为承担债务式、购买式、吸收股份式和控投式。
⑷基本程序：①通过产权交易市场或直接洽谈，初步确定兼并企业和被兼并企业；
② 对被兼并方企业的资产进行评估，清理债权、债务，确定企业资产或产权转让的价 *格； ③ 进行兼并投资论证； ④ 由企业决策机关进行抉择；
⑤ 兼并双方进行商谈，形成兼并协议； ⑥ 办理产权转移和财务交接手续； （⑦依法办理工商登记。
⑸财务处理:①被兼并企业的资产评估：重置成本法；
I
“市场法；
［收益法。
② 企业兼并的资金来源和兼并后的产权归属； ③ 被兼并企业产权转让的收入归属； （④兼并企业原则上要一次付清兼并款项。 ⑴境外投资的特点：①以国际市场为舞台；
② 要在境外设立机构；
③ 要广泛利用国内外资源，尤其是国外资源； ［④制约因素多，投资环境复杂。
⑵境外投资的决策要求:J ①境外投资国家与地区的选择；
［②境外投资方式的选择。
⑶境外投资项目的选择：P291
I ⑷境外投资的政策规定：P292
⑴）债券投资收益的计算：（①票面收益率：P293
② 最终实际收益率；
最终实际 （到期收回的本利和一认购价格）十偿还年限
收益率=
认购价格 x 100%
年利息+（面额—认购价格）十偿还年限
=
认购价格
x 100%
③ 持有期间收益率：
持有期间 （卖出价一购入价）十持有年数 收益率=
购入价
X 100%
④ 到期收益率：
（到期收入的本利和一购入价）十残存年限
（到期收益率=
购入价
x 100%
⑵债券投资的决策：①是否进行债券投资的决策：债券投资收益率的高低； 债券投资其他效果； ［债券投资的
可行性。
② 债券投资对象的决策：债券的信誉；
1企业可用资金的期限。
③ 债券投资结构的决策:债券投资种类结构； ［
［债券到期期限结构。
/2、兼并投资: 3、境外投资:
三、对外间接投资 1、债券投资:
2、股票投资: ⑴股票投资收益分析：①股利收益；f a每股盈利:
企业税后利润企业税后利润-优先股股息
每股盈利=普通股发行股数=
' (b每股盈利增长率：
当年每股盈利-上年每股盈利
每股盈利增长率= 上年每股盈利x 10%
c每股股利：
每股股企业税后利润-计提盈余公积金、公益金-优先股股利利收益=
②资产增值收益；
普通股发行股数
上年每股盈利
普通股发行股数
企业净资产
3、
4、
⑵股票投资价值分析:
每股资本增值幅度=I实发股数X每股面值—1J x 10% 回买卖差价收
益。
①长期持有、股利每年不变的股票：
前提：企业一旦购入普通股，将长久地持有；
］股票投资的股利收入金额在若干年内保持不变。
彳一一股票内在价值D――一年内的股
票股利
K——企业预期的收益率
n
V=刀(1+K)
i=1
②长期持有、股利固定增长的股票：
假设条件：股利按固定的年增长率增长，该增长率用g表示；
［股利增长率总是低于企业(投资者)期望的收益率。
D i = D o(1 + g)i
D o (1 + g)
Do――当年每股股利
D i——第i年年末的每股股利
K――期望的收益率(即折现率)
V= (K-g)
③短期持有、未来准备出售的股票：
假设条件:每年股利发放率相同；
1每股收益按固定的复利增长率增长。
普通股按n年的投资价值，可按下列公式计算：
2 D o(1 + g) n
D o (1 + g) D o (1 + g)
2
V= (1+K) + (1+K)
P为n年后股票的转让价格
①是否进行股票投资的决策；
(②股票投资对象的决策；
③股票投资时机的决策；
④股票投资结构的决策。
'①公司型基金；
②契约型资金；
③信托受益券型基金；
④单个项目型基金。
⑵投资基金投资的特点：
⑶股票投资决策的要点:
投资基金投资: 1⑴投资基金的类型:
⑶投资基金投资的决策:
+ …(1+K) +(1+K)
r①共同基金可以为投资者提供更多的投资机会；
②共同基金的投资者只需支付少量的管理费用，就可获得专业化的管理服务；
③共同基金种类众多，投资者可以根据自己的偏好，选择不同类型的基金.
^基金.；
y④共同基金的流动性好。
i首先，
其次，
L最后，
要仔细阅读基金的说明书或投资基金公司的章程；了解基
金的实际管理和运作人员的情况；与股票投资一样，投资
基金投资也要重视运作方式。
信托投资: ［⑴委托代理投资；
⑵信托存款投资；
⑶委托贷款投资。
> P305-307
第六章成本费用管理
、成本费用的概念和作用：
成本费用的概念：就其经济实质来看，是产品价值构成中c + v 两部分价值的等价物；用货币形式来表示，也 ' 就是企业在产
品生产经营中所耗费的资金的总和。
丫2、成本费用的作用：
'①直接材料； ② 直接工资； ③ 其他直接支出；
i ④制造费用。
'按企业采购商品的不同区分，分为： ‘①国内购进商品进价成本。
②国外购进商品进价成本：（a 商品进价;
进口税金； 购进外汇价差；
企业委托其他单位代理进口的商 品，其商品进价成本还应包括支付 给受托单位的有关费用。
① 为购置和建造固定资产、无形资产和其他资产发生 的支
出；
② 对外投资支出；
③被没收的财物、支付的滞纳金、罚款、违约金、赔 偿金以及企业捐赠、赞助支出；
④ 国家法律、法规规定以外的各种付费； I ⑤国家规定不得列入成本费用的其他支出。
2、生产经营费用的分类：⑴按费用的经济内容分类：（①外购材料；
② 外购燃料； ③ 外购动力； ④ 工资；
⑤ 提取的职工福利费； ⑥ 折旧费； ⑦ 利息支出；
⑧ 税金； 、⑨其他支出。
①
按照费用计入产品成本的方法，分为直接费用和间接费 用； ② 按照费用与产品产量之间的关系，分为变动费用和固定 费用； ③ 按照费用是否被某一责任单位所控制，分为可控费用和 I 不可控费用。
i ⑴加强成本管理，降低生产经营耗费，是扩大生产经营的重要条件； ⑵加强成本管理，有利于促使企业改善生产经营管理，提高经济效益；
卜⑶加强成本管理，降低生产经营耗费，为社会主义国家积累资金奠定坚实的基础。
「⑴正确区分各种支出的性质，严格遵守成本费用的开支范围；
⑵正确处理生产经营消耗同生产成果的关系，实现高产、优质、低成本的最佳结合; '⑶正确处理生产消耗同生产技术的关系，把降低成本同开展技术革新结合起来。
⑴意义：①成本预测是全面加强企业成本管理的首要环节，也是正确编制产品成本
'⑴成本费用是反映和监督劳动耗费的工具； ⑵成本费用是补偿生产耗费用尺度；
⑶成本费用可以综合反映企业工作质量，是推动企业提高经营管理水平的重要杠杆; L ⑷成本费用是制订产品价格的一项重要依据。
、成本费用的开支范围和分类： 1、成本费用的开支范围： ｛⑴产品生产经营成本:
⑵期间费用：①管理费用；
②财务费用；
k
③销售费用。
⑶不得列入企业成本费用的开支:
⑵按费用的经济用途分类: 、成本费用管理的意义和要求:
'1、成本费用管理的意义：
2、成本费用管理的要求:
四、成本预测：
「1、成本预测的意义和内容:
2、目标成本预测：：⑴目标成本的确定：（①根据产品价格、成本和利润三者之间相互制约的关系，来确定产品的目 标成本：
预测目预测单位单位产品预测单位产
<
' 标成本=产品售价一应纳税金一品目标利润 或：单位产品 预测单
目标利润额
目标成本=位售价X （1-税率）-预测销售量
② 选择某一先进成本作为目标成本；
③ 根据本企业上年实际平均单位成本和实现企业经营目标要求的成本降低 任务测算目标成本： 单位产品 上年实际平 目标成本=均单位成本X
产品功能 功能成本比值=产品成本
① 在保持产品必要功能的前提下，降低产品成本；
② 在不增加成本的情况下，提高产品功能； ③ 提高产品功能，同时降低产品成本；
④ 成本增加不多，而产品功能有较大的提高； ⑤ 消除过剩功能，而成本有较大降低。
'第一步，选择分析对象，掌握数据资料； 第二步，开展分析评价，提出改进措施； 将对象产品分解为零部件，然后把零部件分类 排列起
来，并按其功能的重要性进行评价，算 出各类零部件的功能评价系数（简称功能系 数）；
某项零部件某项零部件功能评价得分数 的功能系数=全部零部件功能评价得分总数 ②将各类零部件的实际成本与全部零部件的总成 本相比，计算出各类零部件的成本系数； 某项零部件某项零部件的实际成本 的成本系数=全部零部件的实际总成本 将各类零部件的功能评价系数与成本系数相 比，计算出各类零部件的功能成本比值系数 （也称价值系数），以标明零部件功能与其成 本的协调情况。 功能成本比值
功能评价系数
I 系数（价值系数）=成本系数 I 第三步，确定最
优方案，预测经济效果。
预测全年「改进前的 改进后的 预 测 功能成本预测分析
⑵内容: 计划的前提；
② 成本预测能为企业挖掘降低成本的潜力、提高经济效益指明方向；
③ 准确地预测企业成本指标，能为企业领导者正确进行生产经营决策提供 依据。 ① 新建和扩建企业的成本预测，即预测该项工程完工投产后的产品成本水 平；
② 确定技术措施方案的成本预测，即企业在组织生产经营活动中采取设备 更新、技
术改造等措施，为选择最佳方案而进行的成本预测；
③ 新产品的成本预测，即预测企业从未生产过的新产品经过试制投产后必 须达到和可能达到的成本水平；
④ 在新的条件下对原有产品的成本预测，即根据计划年度的产销情况和计 划采取的增产节约措施，预测原有产品成本比上年可能降低的程度和应 当达到的水平。
厂 计划期预测' 二—成本降低％丿
⑵目标成本的分解：:①按产品的结构分解；
］②按产品的制造过程分解；
I ［③按产品成本的经济用途分解。
3、功能成本预测分析：⑴功能成本预测分析的基本原理：（
⑵功能成本预测分析的基本步骤:
净节约额=产品成本一产品成本X 年产量—活动的费用支出额 预测成本 改进前的产品成本一改进后的产品成本 降低率=
改进前的产品成本
X 100%
4、成本降低幅度的预测：计划年度可比产品成本降低率=刀各项主要因素变动影响成本升、降率 计划年度可比
按上年预计（实
际）平均单位成
计划年度可比产
产品成本降低额=本计算的计划年度可比产品总成本X 品成本降低率
:⑴计算按上年预计（实际）平均单位成本计算的计划年度可比产品总成本； I 按上年预计（实际）平均单位成本可比产品上年预计
计算的计划年度可比产品总成本=（实际）成本总额X
⑵确定各项主要因素的影响程度：①测算直接材料费用变动对成本的影响：
1
材料消耗定额降低材料消耗
影响成本降低率=定额降低％乂占成本的％ 材料价格变动材料价格材料费用
I
影响成本降低率=降低％ X 占成本的％ ,
材料价格变动
影响成本降低率=（1—定额降低％ 1
■ /
材料消耗定额和材料价格 同时变动影响成本降低率=
计划年度 1+生产增长％
材料费用
材料消耗
材料价格材料费用
X 变动的％X 占成本的％
材料消耗' 1—定额降低牝
1 — +材料价格
1-变动的％ I X 占成本的％ 上年
原材料利用率
材料费用
原材料利用率提
高影响成本降低率= 1—计划年度原材料利用率丿X 占成本的％ ②测算直接工资费用变动对成本的影响； 劳动生产率提高超过平均
原材料费用
1+平均工资增长％、
直接工资费
工资增长影响成本降低率=1—1+劳动生产率提高％ J
X 用占成本的％ 1+平均工资增长％、 直接工资 X 费用占成
本的％ 工时消耗定额降低 超过平均工资增长= 影响成本降低率
「 工时定额
=_1—［1— 降低％J X U+
增长％』X 用占成本的％ ③ 测算制造费用变动对成本的影响； 生产增长超过制造费用 r
增加影响成本降低率=11- ④ 测算废品损失变动对成本的影响。 I 废品损失减少废品损失废品损失 I I 影响成本降低率= 减少％X 占成本的％ •⑶综合测算计划年度可比产品成本降低率和降低额。P337-339 五、成本计划： 1、 成本计划的作用和内容：⑴作用：［①成本计划是组织群众挖掘降低成本潜力的有效手段； ② 成本计划是建立企业内部成本管理责任制的基础；
③ 成本计划是编制其它财务计划的重要依据。 ① 主要产品单位成本计划； ② 全部产品成本计划； ［③期间费用预算。
2、 成本计划的编制要求和步骤：⑴编制成本计划的要求：［①要以先进合理的技术经济定额为依据；
｛②要同企业其他计划指标紧密衔接，编制成本计划； ［③要采取群众路线的方法。
① 在广泛收集和认真整理相关资料的基础上，预计和分 析上期成本计划的执行情况；
② 进行全厂成本计划指标的初步预测，确定计划期的目 标成
本，并拟定和下达各车间、各部门的成本控制指 标； ③ 各车间、各部门发动群众讨论成本控制指标，编制各 单位的成本计划或费用预算，制订增产节约的保证措
1-
1—工时定额降低％丿 直接工资费 ⑵内容: ⑵编制成本计划的步骤:
1+制造费用增长％ 1+生产增长％
制造费用 J X 占成本的％
3、成本计划的编制方法:
施；
④财务部门审核各单位的成本计划或费用预算，进行综合平衡
和汇编全厂的成本计划和费用预算。
"①编制辅助生产车间成本计划；
fa根据辅助生产车间生产的产品和提供劳务的计划数量、单位产
品或劳务消耗定额和计划单位价格计算；b根据规定费用开支标准
计算；c根据上期实际发生数或预计发生数调整确定；d根据其他
计划中的有关项目确定，如工资、折旧费等， [可直接根据有关的
计划资料确定。
②编制基本生产车间成本计划；
[a按成本项目计算车间各种产品耗用的直接费用计划数；
« b编制基本生产车间制造费用预算；
c根据各种产品的直接费用和应分配的制造费用，计算各种产品的车间计划
单位成本和总成本，以及按成本项目[ L计算的车间产品成本计划。
⑵汇编全厂成本计划：;①编制主要产品单位成本计划；
⑴编制车间成本计划:
②编制全面产品成本计划;
③编制期间费用预算。
六、成本控制：
成本控制概述: 1
、⑴）成本控制的概念：是指企业生产经营过程中，按照既定的成本目标，对构成产品成本费用的一切耗费进
行严格的计算、调节和监督，及时揭示偏差，并采取有效措施纠正不利差异，发展
有利差异，使产品实际成本被限制在预定的目标范围之内。
包括以下基本程序：①制定成本控制标准，并据以制定各项节约措施；
j②执行标准，即对成本的形成过程进行具体的监督;
③确定差异;
④消除差异;
L⑤考核奖惩。
1①目标成本；
②计划指标；
③消耗定额；
，④费用预算。
'①凭证控制；
②厂币控制；
③制度控制。
X.
⑵成本控制的标准:
⑶成本控制的手段:
2、建立成本控制组织体系：⑴厂部成本管理；仃2）车间成本管理; ⑶班组成本管理。
3、
4、材料费用的控制：⑴严格控制材料消耗数量：①改进产品设计，采用先进工艺；
'②制定材料消耗定额，实行限额发料制度; ③控
制运输和储存过程中的材料损耗；回回收废旧材
料，搞好综合利用。
⑵努力降低材料采购成本:①严格控制材料购买价格；②加强
材料采购费用管理；
;
③合理采用新材料和廉价代用材料。⑴制定先进
合理的劳动定额和编制定员；⑵实行工资总额与平均工资水平双重控制；
工资费用的控制:
①进一步改进和完善工效挂钩办法，使工资总额的增
长幅度低于经济效益的增长，以便更好地发挥生产与
分配的相互制约和相互促进的作用，保证企业经济效
益和工资的协调发展；
②控制平均工资水平，使职工平均工资的增长速、度低
于劳动生产率增长速度。
I⑶完善企业内部分配制度，加强日常监督管理。
个人收集整理仅供参考学习 第一章财务管理总论 财务管理的对象—资金运动１产业资金运动：货币Ｇ—Ｗ要素投入—Ｐ产品—Ｗ′—Ｇ′ ２金融业资金运动：Ｇ—Ｗ′—Ｇ′说明：W′—金融商品资金 第一节财务管理概述 一、财务管理概念 简洁定义:财务管理是企业组织财务活动、处理财务关系的一项管理工作. 财务活动包括:1）筹资引起的财务活动2）投资引起的财务活动 3) 营运引起的财务活动4) 利润分配引起的财务活动 财务关系：1 企业与国家之间的关系：财税关系 2 企业与投资者、潜在投资者之间的关系 3企业与受资者4企业与债权人5企业与债务人6企业内部各职能部门7企业与员工之间的关系8企业与经营者9企业与社区环境10 企业与客户和消费者11 企业与供应商 规范定义:财务管理是基于企业再生产过程中，客观存在的财务活动和财务关系而产生的，获得组织企业资金，处理企业同各方面的财务关系的一项综合性的经济管理活动。主要是：对长期投资、长期筹资，营运资金投资与筹资，利润分配等财务活动的管理。 二、财务管理的职能与内容 （一）、财务管理的职能—职位（部门）的功能简要概括：资金的规划与控制。 以最低的成本和较小的筹资风险筹集到投资所需要的资金，通过有效的管理，取得良好的收益，并对收益进行合理的分配。 （二）、财务管理的具体内容1长期投资和资本预算2筹资规划与管理3营运资金规划与管理 4 收益分配规划与决策要求：科学的规划和有效监控 三、财务管理的操作程序 1 财务预测2财务决策3财务规划-预算4财务控制与监督5财务分析6参与金融市场及风险管理 四、财务管理与其他学科之间的关系 １、与经济学的关系：理论基础２、与管理学的关系: 管理学理论支持 ３、与会计学的关系：区别与联系４、与金融学的关系：投资与筹资 １财务管理与经济学 经济学：研究个人、企业、政府和其他经济组织在社会内进行选择，以及这些选择如何影响社会稀缺资源的使用的科学。研究客观经济规律 财务管理：研究如何优化配置主体所掌控的社会稀缺资源。进行成本和收益的比较选择，以求得管理和决策效益的最大化。主观：如何进行资源的经济管理—具体方法 2 财务管理与管理学 财务管理是管理学的一个分支，具有管理学的属性。财务管理学是研究社会再生产中各企业和其他单位资本运动的规律性及其应用方式的科学。财务管理主要运用价值形式对企业资本活动实施管理，并通过价值纽带，协调企业各项管理工作，以保证企业管理目标的实现。管理学指导：财务关系的处理，财务人员的管理。 3．财务管理与会计学 财务管理与会计都是对资本（资金）进行管理，两者具有相互依存的关系，但会计侧重于信息的生成与列报，财务管理则侧重于运用信息对资本及其运作过程的规划和控制；会计体现的是一种规范，财务管理更能体现资本运作者的思想和理念；会计注重数据管理，财务则注重各方利益的协调。 ４财务管理与金融学 金融学：金融规律、金融市场、金融产品、金融政策、金融管理 财务管理：如何参与金融市场，进行投资与筹资，风险控制。 第二节财务管理的环境 一、宏观环境 １经济环境：经济周期、经济发展水平、经济政策等２法律环境：企业组织形式方面的法规和税收法规 ３金融环境：金融体系（金融机构）的服务完善程度、金融市场的自由化程度和利率的高低 １经济环境：企业经营的好坏，在很大程度上取决与宏观经济环境：在社会经济欣欣向荣时，大多数企业都兴旺发达；当经济萧条低迷时，大量的企业就会陷入比较困难的境地，甚至破产。
第一章 总论 1.财务管理：财务管理是企业管理工作的一部分，它是依据财经法规制度，组织财务活动，处理各种财务关系，以实现企业经营目标的一种经济管理工作。 2.财务管理内容：公司财务活动是以现金收支为主的资金收支活动的总称。这些财务活动构成了财务管理的内容。－企业筹资引起的财务活动－企业投资引起的财务活动－企业经营引起的财务活动－企业分配引起的财务活动 3.财务管理的目标：公司理财活动所希望实现的结果，是评价公司理财活动是否合理的基本标准。以利润最大化为目标 以股东财富最大化为目标 4.财务管理的环境：又称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业外部条件的总和。1经济环境是影响企业财务管理的各种经济因素。2法律环境指影响企业财务活动的各种法律、法规和规章。3金融市场环境 4社会文化环境 第二章 财务管理的价值观念 1.复利现值：是指未来年份收到或支付的现金在当前的价值。 2.复利终值：是指当前的一笔资金在若干期后所具有的价值。 3.年金是指一定时期内每期相等金额的收付款项。 4.后付年金的终值：一定时期内每期期末等额收付款项的复利终值之和。 5.后付年金的现值: 一定期间内每期期末等额的系列收付款项的现值之和。 6.先付年金——每期期初有等额收付款项的年金。 7.债券的特征及估价：债券是由公司、金融机构或政府发行的，表明发行人对其承担还本付息义务的一种债务性证券，是公司对外进行债务融资的主要方式之一。作为一种有价证券，其发行者和购买者之间的权利和义务通过债券契约固定下来。 8.债券的主要特征：（1）票面价值：又称面值，是债券发行人借入并且承诺到期偿付的金额 （2）票面利率：债券持有人定期获取的利息与债券面值的比率（3）到期日：债券一般都有固定的偿还期限，到期日即指期限终止之 9.债券投资的优点：本金安全性高。收入比较稳定。许多债券都具有较好的流动性。 10.债券投资的缺点：购买力风险比较大。没有经营管理权。需要承受利率风险。 1. 复利终值 F=P ·(1+i) ?= P ·FVIF i ，n = P ·(F/P ，i ，n) 2. 复利现值 P=F ·(PVIF i ，n )= F ·(P/F ，i ，n) 3. 后付年金终值 FVA=A ·(F/A, i ，n) （每期末收付） 4. 后付年金现值 PVA=A ·(P/A ，i ，n) （每期末收付） 5. 先付年金终值 XFVA=A ·(F/A ，i ，n) ·（1﹢i ）（每期初收付） 6. 先付年金现值 XPVA=A ·(P/A ，i ，n) ·（1﹢i ）（每期初收付） 7. 延期年金现值V 0=A ·(P/A,i ，n) ·(P/F i ，m)(n 代表第一期，m 代表第二期) 8. 永续年金现值V 0=A ·1/i 9. 当计算出的现值系数不能正好等于系数表中的某个数值，怎么办？ 使用插值法.找到和所算系数相邻的利率，公式：所得利率系数-小于它的系数/大于它的系数-所得利率系数.n(或i)=小于它的年数值（小于它的利率值）+公式所得值 10. 期望报酬率 各类需求发生的概率P ×各类需求下的报酬率R （如果期望报酬率相等可直接比较标准差；如果不等要比较差异系数，越小越好） R -=P1R1+PP2R2﹢…﹢PnRn=∑n =P i R i 标准差=σ= （∑n （R i -R -）2P i ）? 离散系数=CV=σ/R 11. 市场风险报酬率=市场证券组合报酬率-国库券利息率(无风险报酬率) （1）超过时间价值的那部分额外收益：Rp =βp (R M -R F ) Rp (市场证券组合报酬率) βp(证券组合的β系数) R M （所有股票的平均报酬率）R F （无风险报酬率） （2）市场的预期收益是无风险资产的收益率加上因市场组合的内在风险所需的补偿，用公式表示为：P F M R R R += 12. 资本资产定价模型 R i = R F +βi (R M -R F ) R F （无风险报酬率） R i (第i 种证券组合必要报酬率) R M （所有股票或证券的平均报酬率） βi (第i 种股票或证券组合的β系数) 13. 债券价值计算P=I(P/A,Rd ,n )=M(P/F,Rd ,n )
（财务知识）财务管理总论
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等数量的利润其实际价值是不壹样的，10年间仍会有时间价值的增加，而且这壹数值会随着贴现率的不同而有所不同。 (2)没有考虑风险问题。不同行业具有不同的风险，同等利润值在不同行业中的意义也不相同，比如，风险比较高的高科技企业和风险相对较小的制造业企业无法简单比较。 (3)没有反映创造的利润和投入资本之间的关系。 (4)可能导致企业短期财务决策倾向，影响企业长远发展。由于利润指标通常按年计算，因此，企业决策也往往会服务于年度指标的完成或实现。 (二)股东财富最大化 股东财富最大化是指企业财务管理以实现股东财富最大化为目标。在上市X公司，股东财富是由其所拥有的股票数量和股票市场价格俩方面决定的。在股票数量壹定时，股票价格达到最高，股东财富也就达到最大。 和利润最大化相比，股东财富最大化的主要优点是： (1)考虑了风险因素，因为通常股价会对风险作出较敏感的反应。 (2)在壹定程度上能避免企业短期行为，因为不仅目前的利润会影响股票价格，和其未来的利润同样会对股价产生重要影响。 (3)对上市X公司而言，股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩。 以股东财富最大化作为财务管理目标也存在以下缺点： (1)通常只适用于上市X公司，非上市X公司难于应用，因为非上市X公司无法像上市X 公司壹样随时准确获得X公司股价。 (2)股价受众多因素影响，特别是企业外部的因素，有些仍可能是非正常因素。股价不能完全准确反应企业财务管理状况，如有的上市X公司处于破产的边缘，但由于可能存在某些
财务管理学知识点归纳
第一章财务管理总论 1、资金运动的经济内容： ①资金筹集。筹集资金是资金运动的起点，是投资的必要前提。 ②资金投放。投资是资金运动的中心环节。 ③资金耗费。资金的耗费过程又是资金的积累过程。 ④资金收入。资金收入是资金运动的关键环节。 ⑤资金分配。资金分配是一次资金运动过程的终点，又是下一次资金运动过程开始的前奏。 2、企业同各方面的财务关系： ①企业与投资者和受资者之间的财务关系。 ②企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系。 ③企业与税务机关之间的财务关系。 ④企业内部各单位之间的财务关系。 ⑤企业与职工之间的财务关系。 3、企业财务管理的主要内容包括：①筹资管理。②投资管理。③资产管理④成本费用管理。⑤收入和分配管理。 4、财务管理的特点：
财务管理区别于其他管理的特点，在于它是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。 ①涉及面广。财务管理与企业的各个方面具有广泛的联系。 ②灵敏度高。财务管理能迅速提供反映生产经营状况的财务信息。 ③综合性强。财务管理能综合反映企业生产经营各方面的工作质量。 5、财务管理目标含义：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的。财务管理目标的作用：①导向作用。②激励作用。③凝聚作用。④考核作用。 6、财务管理目标的特征： ①财务管理目标具有相对稳定性。③财务管理目标具有层次性。 ②财务管理目标具有可操作性。（可以计量、可以追溯、可以控制） 7、财务管理的总体目标： ①经济效益最大化。 ②利润最大化。 ③权益资本利润率最大化。
④股东财富最大化。 ⑤企业价值最大化。 8、企业价值最大化理财目标的优点： ①它考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量。 ②它科学地考虑了风险与报酬的联系。 ③它能克服企业在追求利润上的短期行为，因为不仅目前的利润会影响企业的价值，预期未来的利润对企业价值的影响所起的作用更大。 ④它不仅考虑了股东的利益，而且考虑了债权人、经理层、一般职工的利益。 9、企业价值最大化理财目标的缺陷： ①公式中的两个基本要素—未来各年的企业报酬和与企业风险相适应的贴现率是很难预计的，预计中可能出现较大的误差，因而很难作为对各部门要求的目标和考核的依据。 ②企业价值的目标值是通过预测方法来确定的，对企业进行考评时，其实际值却无法按公式的要求来取得。如果照旧采用预测方法确定，则实际与目标的对比毫无意义，业绩评价也无法进行。因此它在目前还是难以付诸实行的理财目标。
第一章财务管理总论 1、资金运动的经济内容：①资金筹集。筹集资金是资金运动的起点，是投资的必要前提。②资金投放。投资是资金运动的中心环节。③资金耗费。资金的耗费过程又是资金的积累过程。④资金收入。资金收入是资金运动的关键环节。⑤资金分配。资金分配是一次资金运动过程的终点，又是下一次资金运动过程开始的前奏。 2、企业同各方面的财务关系：①企业与投资者和受资者之间的财务关系。②企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系。③企业与税务机关之间的财务关系。④企业内部各单位之间的财务关系。⑤企业与职工之间的财务关系。 3、企业财务管理的主要内容包括：①筹资管理。②投资管理。③资产管理。④成本费用管理。⑤收入和分配管理。 4、财务管理的特点：财务管理区别于其他管理的特点，在于它是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。①涉及面广。财务管理与企业的各个方面具有广泛的联系。②灵敏度高。财务管理能迅速提供反映生产经营状况的财务信息。③综合性强。财务管理能综合反映企业生产经营各方面的工作质量。 5、财务管理目标含义：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的。 财务管理目标的作用：①导向作用。②激励作用。③凝聚作用。④考核作用。 6、财务管理目标的特征：①财务管理目标具有相对稳定性。②财务管理目标具有可操作性。（可以计量、可以追溯、可以控制）③财务管理目标具有层次性。 7、财务管理的总体目标：①经济效益最大化。②利润最大化。③权益资本利润率最大化。④股东财富最大化。⑤企业价值最大化。 8、企业价值最大化理财目标的优点：①它考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量。②它科学地考虑了风险与报酬的联系。③它能克服企业在追求利润上的短期行为，因为不仅目前的利润会影响企业的价值，预期未来的利润对企业价值的影响所起的作用更大。④它不仅考虑了股东的利益，而且考虑了债权人、经理层、一般职工的利益。 9、企业价值最大化理财目标的缺陷：①公式中的两个基本要素—未来各年的企业报酬和与企业风险相适应的贴现率是很难预计的，预计中可能出现较大的误差，因而很难作为对各部门要求的目标和考核的依据。 ②企业价值的目标值是通过预测方法来确定的，对企业进行考评时，其实际值却无法按公式的要求来取得。如果照旧采用预测方法确定，则实际与目标的对比毫无意义，业绩评价也无法进行。因此它在目前还是难以付诸实行的理财目标。 10、财务管理的原则：①资金合理配置原则。②收支积极平衡原则。③成本效益原则。④收益风险均衡原则。⑤分级分口管理原则。⑥利益关系协调原则。 11、简述收益风险均衡原则：①财务活动中的风险是指获得预期财务成果的不确定性。②要求收益与风险相适应，风险越大，则要求的收益也越高。③都应当对决策项目的风险和收益作出全面的分析和权衡，项目适当地搭配起来，分散风险，做到既降低风险，又能得到较高的收益。 12、财务管理的环节主要有：①财务预测。②财务决策。③财务计划。④财务控制。⑤财务分析。 13、财务预测环节的工作步骤：①明确预测对象和目的。②搜集和整理资料。③选择预测模型。④实施财务预测。 14、财务决策环节的工作步骤：①确定决策目标。②拟定备选方案。③评价各种方案，选择最优方案。 15、财务计划环节的工作步骤：①分析主客观条件，确定主要指标。②安排生产要素，组织综合平衡。③编制计划表格，协调各项指标。 16、财务控制环节的工作步骤：①制定控制标准，分解落实责任。②确定执行差异，及时消除差异。③评价单位业绩，搞好考核奖惩。 17、财务分析环节的工作步骤：①搜集资料，掌握情况。②指标对比，揭露矛盾。③因素分析，明确责任。 ④提出措施，改进工作。 18、财务分析的方法：①对比分析法。②比率分析法。③因素分析法。 19、财务管理环节的特征：①循环性。②顺序性。③层次性。④专业性。 20、企业总体财务管理体制研究的问题：①建立企业资本金制度。②建立固定资产折旧制度。③建立成本开支范围制度。④建立利润分配制度。 21、“两权三层”管理的基本框架：①对于一个理财主体来说，在所有权和经营权分离的条件下，所有者和经营者对企业财务管理具有不同的权限，要进行分权管理。这就是所谓的“两权”。②按照公司的组织结构，所有者财务管理和经营者财务管理，分别由股东大会（股东会）、董事会、经理层（其中包括财务经理）来实施，进行财务分层管理。这就是所谓的“三层”。 22、“两权三层”管理的内容： ①股东大会：着眼于企业的长远发展和主要目标，实施重大的财务战略，进行重大的财务决策。②董事会：着眼于企业的中、长期发展，实施具体财务战略，进行财务决策。③经理层：经理层对董事会负责，着眼于企业短期经营行为，执行财务战略，进行财务控制。 23、企业内部财务管理体制研究的问题：①资金控制制度。②收支管理制度。③内部结算制度。④物质奖励制度。 24、企业财务处的主要职责：①筹集资金。②负责固定资产投资负责。③营运资金管理。④负责证券的投资与管理。⑤负责利润的分配。⑥负责财务预测、财务计划和财务分析工作。 25、企业会计处的主要职责：①按照企业会计准则的要求编制对外会计报表。②按照内部管理的要求编制内容会计报表。③进行成本核算工作。④负责纳税的计算和申报。⑤执行内部控制制度，保护企业财产。 ⑥办理审核报销等其他有关会计核算工作。 第二章资金时间价值和投资风险的价值 1、资金时间价值的实质：①要正确理解资金时间价值的产生原因。②要正确认识资金时间价值的真正来源。 ③要合理解决资金时间价值的计量原则。 2、运用资金时间价值的必要性：①资金时间价值是衡量企业经济效益、考核经营成果的重要依据。资金时间价值问题，实际上是资金使用的经济效益问题。②资金时间价值是进行投资、筹资、收益分配决策的重要条件。资金时间价值揭示了不同时点上所收付资金的换算关系，这是正确进行财务决策的必要前提。
第一章 总论 1。财务管理：财务管理是企业管理工作的一部分，它是依据财经法规制度，组织财务活动，处理各种财务关系，以实现企业经营目标的一种经济管理工作. 2。财务管理内容：公司财务活动是以现金收支为主的资金收支活动的总称。这些财务活动构成了财务管理的内容。－企业筹资引起的财务活动－企业投资引起的财务活动－企业经营引起的财务活动－企业分配引起的财务活动 3。财务管理的目标：公司理财活动所希望实现的结果,是评价公司理财活动是否合理的基本标准。以利润最大化为目标 以股东财富最大化为目标 4.财务管理的环境：又称理财环境,是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业外部条件的总和。1经济环境是影响企业财务管理的各种经济因素。2法律环境指影响企业财务活动的各种法律、法规和规章。3金融市场环境 4社会文化环境 第二章财务管理的价值观念 1。复利现值：是指未来年份收到或支付的现金在当前的价值。 2.复利终值:是指当前的一笔资金在若干期后所具有的价值. 3。年金是指一定时期内每期相等金额的收付款项。 4.后付年金的终值：一定时期内每期期末等额收付款项的复利终值之和。 5。后付年金的现值： 一定期间内每期期末等额的系列收付款项的现值之和。 6.先付年金——每期期初有等额收付款项的年金。 7.债券的特征及估价:债券是由公司、金融机构或政府发行的，表明发行人对其承担还本付息义务的一种债务性证券，是公司对外进行债务融资的主要方式之一。作为一种有价证券，其发行者和购买者之间的权利和义务通过债券契约固定下来。 8.债券的主要特征：(1）票面价值：又称面值，是债券发行人借入并且承诺到期偿付的金额 （2)票面利率：债券持有人定期获取的利息与债券面值的比率（3)到期日：债券一般都有固定的偿还期限,到期日即指期限终止之 9.债券投资的优点：本金安全性高。收入比较稳定。许多债券都具有较好的流动性。 10。债券投资的缺点：购买力风险比较大。没有经营管理权。需要承受利率风险. 1. 复利终值 F=P ·（1+i)ⁿ= P ·FVIF i ，n = P ·(F/P ，i ，n) 2. 复利现值 P=F ·（PVIF i ，n )= F ·（P/F ，i,n ） 3. 后付年金终值 FVA=A ·（F/A ， i,n ） （每期末收付) 4. 后付年金现值 PVA=A ·(P/A ，i ，n ） （每期末收付） 5. 先付年金终值 XFVA=A ·（F/A ，i ，n) ·（1﹢i ）(每期初收付） 6. 先付年金现值XPVA=A ·(P/A ，i,n ）·（1﹢i ）（每期初收付） 7. 延期年金现值V 0=A ·（P/A,i ，n)·(P/Fi ，m)(n 代表第一期，m 代表第二期） 8. 永续年金现值V 0=A ·1/i 9. 当计算出的现值系数不能正好等于系数表中的某个数值，怎么办？ 使用插值法.找到和所算系数相邻的利率，公式:所得利率系数-小于它的系数/大于它的系数—所得利率系数。n （或i ）=小于它的年数值（小于它的利率值)+公式所得值 10. 期望报酬率 各类需求发生的概率P ×各类需求下的报酬率R （如果期望报酬率相等可直接比较标准差；如果不等要比较差异系数，越小越好） =P1R1+PP2R2﹢…﹢PnRn==P i R i 标准差=σ=（(R i —）²P i ）½离散系数=CV=σ/R 11. 市场风险报酬率=市场证券组合报酬率-国库券利息率（无风险报酬率) （1)超过时间价值的那部分额外收益：Rp =βp （R M —R F ）Rp (市场证券组合报酬率) βp （证券组合的β系数) R M (所有股票的平均报酬率）R F （无风险报酬率） （2）市场的预期收益是无风险资产的收益率加上因市场组合的内在风险所需的补偿，用公式表示为:P F M R R R += 12. 资本资产定价模型 R i =R F +βi (R M -R F ) R F (无风险报酬率) R i （第i 种证券组合必要报酬率） R M （所有股票或证券的平均报酬率） βi (第i 种股票或证券组合的β系数） 13. 债券价值计算P=I(P/A ，Rd ，n )=M （P/F ，Rd ，n ）
第一节财务管理的概念 一、财务管理的对象 企业管理的目的在于通过优化使用价值的生产和交换过程，促使价值的顺利形成和实现价值的最大增值。在价值转移和价值增值过程，最为重要的是资金运用的质量。从现阶段看，决定资金运用质量的标准是现金流动（包括现金的流入、流出和结存），只有流动的资金（即现金）才能促使价值的顺利形成和最大增值，而停止不动的“资金”（仅从物资资料的货币表现讲是资金）并不能促使价值的顺利形成和增值。 从现代财务观点看，所谓现金是指能够给企业创造未来价值的、能为企业所控制的各种资源的变现价值，可见现金不等于资金，现金是从价值创新角度对资金进行的重新定义。从一定意义上讲，现金并不强调其存量对企业价值增值的影响，而着重强调其流动（包括流向、流量及时间三要素）对企业价值增值的影响。因此，企业的现金流动是企业生产经营过程的价值方面，它以价值创新的形式综合地反映着企业的生产经营过程。企业的现金流动，构成企业经济活动的一个独立方面，具有自己的运动规律，这就是企业的财务活动。企业现金流动可以划分为以下阶段（图1-1）： 二、企业的财务活动 现金流动包括资金的筹集、投放、运营、耗费、分配五个方面的经济内容。 （一）资金筹集
企业的自有资金，是通过吸收投资、发行股票等方式从投资者那里取得的;企业的借入资金，是通过向银行借款、发行债券、应付款项等方式形成的。企业从投资者、债权人那里筹集来的资金，既可以是货币资金形态，也可以是实物、无形资产形态。 （二）资金投放 企业筹集来的资金，经过投放形成经营资产。这种投放主要是通过购买、建造、兼并、组合等形式完成，并形成生产经营所需的各种生产资料。对内一方面进行固定资产投资以获得劳动手段，另一方面购进原材料、燃料等以获得劳动对象及拥有一定数量和质量的劳动者，从而使货币资金转化为固定资产和流动资产。对外可以以现金、实物或无形资产等方式向其他单位投资，形成短期投资和长期投资。企业资金无论投放在经营资产上还是形成对其他单位的投资，其目的都是为了实现价值的最大增值。 （三）资金运营 企业在投放过程中形成不同形态的资产，各种资产各具不同的功能，各类资产之间也有适当的比例关系，资产运用效果高低决定着价值转移的质量和价值增值的大小。而资产运营最终表现为资金运营，这不仅因为资产拥有并不意味着价值创造，更因为各种资金形态的协调配合（包括资金来源与资金运用的配合）关系到企业的生存和发展。 （四）资金耗费 在生产过程中，生产者使用劳动手段对劳动对象进行加工，在生产产品的同时，也耗费各种资源（如材料、固定资产折旧、支付职工工资和其他费用）。各种资源耗费的货币表现就是与产品等有关对象的成本，成本是生产经营过程中的资金耗费。 资金的耗费过程同时也是价值转移和价值增值的过程，它不仅反映企业对各种资源的利用效率和效果，同时也是正确计算成本、足额补偿生产耗费的基础。正确进行资金耗费的管理是现金流动是否有效的基础环节，对企业利润水平高低起决定性影响。 （五）资金收入 资金收入是现金流动的关键环节，它不仅关系着资金耗费的补偿，更关系着投资效益的实现，从而成为资金分配的前提。企业所取得的产品销售收入，要用以弥补生产耗费，按规定缴纳流转税，其余部分为企业的利润。企业的利润首先要按国家规定缴纳所得税，税后利润要提取公积金和公益金，分别用于扩大积累、弥补亏损和职工集体福利设施，其余利润作为投资收益分配给投资者。企业从经营中收回的货币资金，还要按计划向债权人还本付息。用以分配投资收益和还本付息的资金，就从企业资金运动过程中退出。 三、企业的财务关系 所谓财务关系，就是指企业在现金流动中与各有关方面发生的经济关系。 （一）企业与投资者和受资者之间的财务关系
第一章总论 1。财务管理：财务管理是企业管理工作的一部分,它是依据财经法规制度，组织财务活动,处理各种财务关系,以实现企业经营目标的一种经济管理工作。 2.财务管理内容：公司财务活动是以现金收支为主的资金收支活动的总称。这些财务活动构成了财务管理的内容.－企业筹资引起的财务活动－企业投资引起的财务活动－企业经营引起的财务活动－企业分配引起的财务活动 3.财务管理的目标:公司理财活动所希望实现的结果，是评价公司理财活动是否合理的基本标准.以利润最大化为目标以股东财富最大化为目标 4。财务管理的环境：又称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业外部条件的总和。1经济环境是影响企业财务管理的各种经济因素。2法律环境指影响企业财务活动的各种法律、法规和规章.3金融市场环境 4社会文化环境 第二章财务管理的价值观念 1.复利现值：是指未来年份收到或支付的现金在当前的价值. 2.复利终值:是指当前的一笔资金在若干期后所具有的价值。 3。年金是指一定时期内每期相等金额的收付款项。 4。后付年金的终值：一定时期内每期期末等额收付款项的复利终值之和。 5。后付年金的现值: 一定期间内每期期末等额的系列收付款项的现值之和。 6。先付年金——每期期初有等额收付款项的年金。 7。债券的特征及估价：债券是由公司、金融机构或政府发行的，表明发行人对其承担还本付息义务的一种债务性证券，是公司对外进行债务融资的主要方式之一。作为一种有价证券，其发行者和购买者之间的权利和义务通过债券契约固定下来. 8.债券的主要特征：(1)票面价值:又称面值,是债券发行人借入并且承诺到期偿付的金额（2）票面利率:债券持有人定期获取的利息与债券面值的比率（3）到期日:债券一般都有固定的偿还期限，到期日即指期限终止之 9.债券投资的优点:本金安全性高。收入比较稳定。许多债券都具有较好的流动性。 10。债券投资的缺点：购买力风险比较大。没有经营管理权.需要承受利率风险. 1.复利终值 F=P·(1+i）ⁿ= P·FVIF i ，n= P·(F/P，i，n） 2.复利现值 P=F·(PVIF i，n)= F·(P/F，i,n） 3.后付年金终值 FVA=A·（F/A, i，n) （每期末收付） 4.后付年金现值 PVA=A·(P/A,i，n）（每期末收付） 5.先付年金终值 XFVA=A·（F/A，i，n）·(1﹢i）（每期初收付) 6.先付年金现值 XPVA=A·（P/A，i，n）·（1﹢i）（每期初收付) 7.延期年金现值V0=A·(P/A,i,n）·(P/F i，m)(n代表第一期，m代表第二期) 8.永续年金现值V0=A·1/i 9.当计算出的现值系数不能正好等于系数表中的某个数值，怎么办？ 使用插值法.找到和所算系数相邻的利率，公式:所得利率系数-小于它的系数/大于它的系数—所得利率系数。n(或i)=小于它的年数值（小于它的利率值）+公式所得值 10.期望报酬率各类需求发生的概率P×各类需求下的报酬率R （如果期望报酬率相等 可直接比较标准差；如果不等要比较差异系数,越小越好） R-=P1R1+PP2R2﹢…﹢PnRn=∑n=P i R i 标准差=σ=（∑n（R i-R-）²P i）½离散系数=CV=σ/R 11.市场风险报酬率=市场证券组合报酬率—国库券利息率（无风险报酬率) (1)超过时间价值的那部分额外收益：Rp =βp （R M-R F) Rp (市场证券组合报酬率）β p(证券组合的β系数) R M（所有股票的平均报酬率）R F（无风险报酬率） （2）市场的预期收益是无风险资产的收益率加上因市场组合的内在风险所需的补偿，用公式表示为： 12.资本资产定价模型 R i= R F+βi (R M-R F） R F（无风险报酬率） R i(第i种证券组合必要报酬率) R M（所有股票或证券的平均报酬率）βi(第i种股票或证券组合的β系数) 13.债券价值计算P=I（P/A，Rd,n)=M(P/F，Rd,n)
（财务知识）财务管理学知识脉络图
《财务管理学》 第一章财务管理总论 一、企业财务管理的概念： 1、企业资金运动存于的客观必然性：社会主义经济从经济形态上见是商品经济。企业的再生产过程是使用价值的 生产和交换过程。价值具有相对独立性，通过壹定数额的货币表现出来。 2、企业资金运动的过程：筹集——投放——耗费——收入——分配 3、企业资金运动形成的财务关系：⑴企业和投资者和受益者之间的财务关系； ⑵企业和债权人、债务人、往来客户之间的财务关系； ⑶企业和税务机关之间的关系； ⑷企业内部各单位之间的财务关系； ⑸企业和职工之间的财务关系。 4、财务管理的内容和特点：内容包括：资金筹集管理、资金投放管理、资金耗费管理、资金收入和资金分配管 理。 特点：于于它是壹种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。 二、企业资金运动的规律： 1、各种资金形态具有空间上的且存性和时间上的继起性； 2、资金的收支要求于数量上和时间上协调平衡； 3、不同性质的资金支出各具特点，且和相应的收入来源相匹配； 4、资金运动同物质运动存于着即相壹致又相背离的辩证关系； 5、企业资金运动同社会总资金运动存于着依存关系。 三、企业财务管理的目标： 1、财务管理目标概述：财务管理目标：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的，他决定着企
业财务管理的基本方向。 财务管理目标作用：⑴导向作用； ⑵激励作用； ⑶凝聚作用； ⑷考核作用。 财务管理目标特征：⑴财务管理目标具有相对稳定性； ⑵财务管理目标具有可操作性； ⑶财务管理目标具有层次性。 总体目标和分部目标具体目标的比较：总体目标：经济效益最大化； 分部目标：筹资、投资、收入分配目标等； 具体目标：目标利润、目标成本、目标资金占用量 2、实现财务目标的若干具体问题：⑴利润最大化； ⑵资本利润率最大化和每股利润最大化； ⑶企业价值最大化或股东财富最大化。 四、企业财务管理的原则： 1、资金合理配置原则； 2、收支积极平衡原则； 3、成本效益原则； 4、收益风险均衡原则； 5、分级分权管理原则； 6、利益关系协调原则。 五、企业财务管理的体制：是指规范企业财务行为、协调企业同各方面财务关系的制度。 1、企业总体财务管理体制：⑴建立企业资本金制度； ⑵建立固定资产折旧制度； ⑶建立成本开支范围制度；
财务管理学知识点总结 篇一：财务管理知识点总结 《财务管理》知识点总结 第一章财务管理总论 《财务管理》对于大多数学文科的考生来说是比较头疼的一门课程，复杂的公式让人一看头就不由自主的疼起来了。但头疼了半天，内容还是要学的，否则就拿不到梦寐以求的中级职称。因此，在这里建议大家在紧张的学习过程中有一点游戏心态，把这门课程在某种角度上当成数字游戏。那就让我们从第一章开始游戏吧！ 首先，在系统学习财务管理之前，大家要知道什么是财务管理。财务管理有两层含义：组织财务活动、处理财务关系。 企业所有的财务活动都能归结为下述四种活动中的一种： 1、投资活动。通俗的讲，就是怎么样让钱生钱（包括直接产生和间接产生）。因为资金的世界是不搞计划生育的，所以投资所产生的收益对企业来说是多多益善。该活动有两种理解：广义和狭义。广义的投资活动包括对外投资和对内投资（即内部使用资金）。狭义的投资活动仅指对外投资。教材所采用的是广义投资的概念。9月25日。 2、资金营运活动。企业在平凡的日子里主要还是和资金营运活动打交道，该活动对企业的总体要求只有一个：精打细算。9月26日。 3、筹资活动。企业所有的资产不外乎两个来源：所有者投入（即权
益资金）和负债（即债务资金）。9月27日。 4、资金分配活动。到了该享受胜利果实的时候了，这时就有一个短期利益和长远利益如何权衡的问题，这就是资金分配活动所要解决的问题。9月28日。 至于八大财务关系及五大财务管理环节，只要是认识中国字，并能把教材上的内容认认真真的看一遍，这些内容也就oK了。 财务管理忙活了半天，目的是什么，这就牵扯到财务管理目标的问题。一开始，企业追求利润的最大化，但后来发现它是个满身缺点的“坏孩子”，其主要缺点有四： 1、没有考虑资金时间价值； 2、没有反映利润与资本之间的关系； 3、没有考虑风险； 4、有导致企业鼠目寸光的危险。 后来，人们又发现了一个“孩子”，这个“孩子”有一个很大的优点，那就是反映了利润与资本之间的关系，但上一个“坏孩子”的其余三个缺点仍未克服，因此人们对这个“孩子”并不满意。这个“孩子”的名字叫每股收益最大化。经过一段时间的摸索，人们终于发现了一个“好孩子”，那就是企业价值最大化，它克服了“坏孩子”身上所有的缺点。它不仅受到企业家的青睐，也受到了教材的青睐（教材所采用的观点就是“好孩子”），忙活了半天，就是为了实现这个目标。当然，这个“好孩子”也有一些不尽如人意的地方：在资本市场效率低下的情况下，股票价格很难反映企业所有者权益的价值；法人股东对股票价值的增
财务管理知识点汇总 第1章总论 一、财务管理的概念 （一）定义 财务管理是组织企业财务活动（筹资活动、投资活动、营运活动、分配活动），处理财务关系（企业同投资人（股东、债权人）、被投资人、职工、客户、国家、内部各单位、其他方面的经济关系）的一项经济管理工作。 （二）对象 企业生产经营过程中的资金运动及其体现的经济关系。
（三）内容 1.筹资管理（是否筹、筹多少、如何筹） 2.投资管理 3.营运管理（货币资金、应收款项、存货、有价证券） 4.分配管理（分配比例、分配方式） 二、财务管理的职能和目标 （一）职能：预测、决策、计划、控制、考核和分析（二）目标（整体目标） 1.利润最大化 优点：企业重视经济效益，在追求产出的同时也重视耗费。缺点： （1）没有考虑时间价值 （2）没有考虑风险价值 （3）没有考虑企业的可持续发展 （4）没有考虑利润与投入的资本的关系
（5）没有考虑利润的质量（与现金流量的关系，操纵问题）2.股东财富最大化 非股份制企业价值计算公式 （1）考虑了时间价值 （2）考虑了风险价值 （3）可以克服企业短期行为 （4）有利于社会财富的增加 （5）只重视企业经济价值，忽视企业存在的其他价值（6）企业经济价值的实际衡量比较困难 3.企业价值最大化 （三）原则 1.价值最大化 2.风险与所得均衡
3.资源合理配置 4.成本效益原则 5.利益关系协调 6.预见性原则 7.分级分权管理 三、财务管理的环境 （影响财务目标实现的因素）1.内部环境（管理决策）（1）投资报酬率 （2）风险 （3）投资项目 （4）资本结构 （5）利润分配政策 2.外部环境 （1）技术环境
财务管理学 篇一：财务管理学知识点归纳 第一章财务管理总论 1、资金运动的经济内容： ①资金筹集。筹集资金是资金运动的起点，是投资的必要前提。 ②资金投放。投资是资金运动的中心环节。 ③资金耗费。资金的耗费过程又是资金的积累过程。 ④资金收入。资金收入是资金运动的关键环节。 ⑤资金分配。资金分配是一次资金运动过程的终点，又是下一次资金运动过程开始的前奏。 2、企业同各方面的财务关系： ①企业与投资者和受资者之间的财务关系。 ②企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系。 ③企业与税务机关之间的财务关系。 ④企业内部各单位之间的财务关系。 ⑤企业与职工之间的财务关系。 3、企业财务管理的主要内容包括：①筹资管理。②投资管理。 ③资产管理④成本费用管理。⑤收入和分配管理。 4、财务管理的特点： 财务管理区别于其他管理的特点，在于它是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。
①涉及面广。财务管理与企业的各个方面具有广泛的联系。 ②灵敏度高。财务管理能迅速提供反映生产经营状况的财务信息。 ③综合性强。财务管理能综合反映企业生产经营各方面的工作质量。 5、财务管理目标含义：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的。财务管理目标的作用：①导向作用。②激励作用。③凝聚作用。④考核作用。 6、财务管理目标的特征： ①财务管理目标具有相对稳定性。③财务管理目标具有层次性。 ②财务管理目标具有可操作性。（可以计量、可以追溯、可以控制） 7、财务管理的总体目标： ①经济效益最大化。 ②利润最大化。 ③权益资本利润率最大化。 ④股东财富最大化。 ⑤企业价值最大化。 8、企业价值最大化理财目标的优点： ①它考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量。 ②它科学地考虑了风险与报酬的联系。 ③它能克服企业在追求利润上的短期行为，因为不仅目前的利润
（财务知识）中级财务管理财务管理总论
中级财务管理--财务管理总论 第一章财务管理总论 内容提要：本章主要阐述财务管理的相关理论，包括财务管理目标、环境、内容、原则与方法。财务管理目标是企业价值最大化。财务管理环境包括经济环境、法律环境和金融环境。财务管理内容包括筹资管理、投资管理、收益与分配管理，企业设立、变更与终止管理。财务管理原则包含系统、平衡、弹性、比例、优化等原则。财务管理方法包括预测、决策、计划、控制和分析。 关键词：财务管理目标、财务管理环境、财务管理对象、财务管理、财务管理原则、财务预测、财务决策、财务预算、财务控制、财务分析。 一、财务管理的内容 1、财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。 ○财务管理的对象是资金及其流转。G——W——G ○财务管理主要是指资金管理。（价值管理） 2、企业财务活动是以现金收支为主的企业资金积累收支活动的总称。在市场经济条件下，企业拥有一定数额的资金，是进行生产经营活动的必要条件。企业生产经营过程，一方面表现为物资的不断购进和售出，另一方面表现为资金的支出和收回，企业的经营活动不断进行，
也就会不断产生资金的收支。企业资金的收支，构成了企业经济活动的一个独立方面，这就是企业的财务活动。企业财务活动分为四个方面： 企业筹资引起的财务活动； 企业投资活动引起的财务活动； 企业经营引起的财务活动； 企业分配引起的财务活动。 上述财务活动中的四个方面，是相互联系、相互依存的关系。正是上述互相联系又有一定区别的四个方面，构成了完整的企业财务活动。 3、企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。企业的筹资活动、投资活动、利润及其分配活动与企业各方面有着广泛的联系。 企业同所有者之间的财务关系。反映着经营权和所有权的关系。 企业同其债权人之间的财务关系。反映着债务与债权的关系。 企业同其被投资单位的财务关系。反映着所有权性质的投资与受资的关系。 企业同其债务人的财务关系。体现的是债权与债务的关系。 企业内部各单位的财务关系。体现了企业内部各单位之间的利益关系。 企业与内部职工的财务关系。体现了职工和企业在劳动成果上的分配关系。 企业与税务机关之间的财务关系。体现了纳税和征税的权利义务关