第一章财务管理总论
学习目标
了解企业财务的概念;了解企业财务的职能;掌握企业财务活动、财务关系的含义与类型；了解企业资金运动的规律;掌握财务管理的目标;掌握财务管理的环节；了解财务管理原则；了解财务管理体制。
本章重点及难点
企业财务活动与财务关系;财务管理的目标；财务管理的环节.
本章主要内容
一、企业财务的概念
企业财务是指企业财务活动，即企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。
（一)企业财务活动存在的客观依据
企业再生产过程中客观存在的资金运动，是与商品经济的存在与发展密不可分的.企业资金运动通过价值的形式综合反映了企业的生产经营过程，并且具有自己的运动规律。社会主义资金运动存在的客观基础是,社会主义商品经济.
（二)企业财务活动的内容
财务活动是指资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列行为。包括四个方面:
(１）资金筹集。资金筹集是指企业为了满足投资和用资的需要,筹措和集中所需资金的过程.
(2）资金投放。企业投资可以分为两类：广义的投资和狭义的投资.前者包括企业内部使用资金的过程和对外投放资金的过程，后者仅指对外投资。
（３)资金消耗。资金消耗是指企业在日常生产经营过程中所发生的资金耗费。
（４）资金收入。资金收入包括企业出售产品取得的销售收入以及取得的投资收益和其他收入。
(5）资金分配。广义的分配是指企业对各种收入进行分割和分派的过程；狭义的分配仅指对净利润的分配。
（三）企业同各方面财务关系
企业财务关系就是企业组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系，包括:
(1)企业与投资者和受资者之间的财务关系.主要是指企业的投资者向企业投入资金，企业向投资者支付报酬所形成的经济关系.企业也可将自身法人财产投入其他单位即受资者,受资者从企业分得投资收益所形成的经济关系.
（2）企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系.主要是指企业向债权人借入资金,并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金或者企业将其资金以购买债券、提供贷款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系。企业与债务人之间的财务关系,主要是指企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系.
（3）企业与税务机关之间的财务关系。主要是指政府作为社会管理者，强制和无偿参与企业利润分配
所形成的经济关系。
(4)企业内部各单位之间的财务关系.主要是指企业内部各单位之间在生产经营各环节中相互提供产品或劳务所形成的经济关系。
（5)企业与职工之间的财务关系，主要是指企业向职工支付劳动报酬过程中所形成的经济关系。二、企业财务职能
(1）组织职能。组织资金的运动，保证企业再生产过程顺利、有效的运行.
(2）调节职能。调节资金运动的流向、流量、流速,协调企业各方面财务关系。
（３）监督职能。对企业生产经营活动利用价值手段进行财务监督。
三、企业资金运动的规律
(一）资金形态并存性、继起性规律
资金循环是各种资金形态的统一，也是各种资金形态各自循环的统一。
企业的资金不仅要在空间上同时并存于货币资金、固定资金、生产储备资金、未完工产品资金、成品资金等资金形态上，而且在时间上要求各种资金形态相继地通过各自的循环。资金的并存性和继起性，是辨证统一的关系,是互为条件、互相制约的，而继起性则是企业资金循环连续进行的关键.只有企业资金的每一部分连续不断地完成各自的循环,企业资金总的运动过程才能顺利实现.
（二)资金收支适时平衡规律
资金的收支要求在数量上和时间上协调平衡企业取得财务收入,意味着一次资金循环的终结,而企业发生财务支出，则意味着另一次资金循环的开始，所以资金的收支是资金周转的纽带。要保证资金周转顺利进行，就要求资金收支不仅在数量上而且在时间上协调平衡.资金收支数量在每一时点上的平衡，是资金循环过程得以周而复始进行的条件.
(三)各种支出收入相互对应规律
企业经济活动的多样性决定企业具有多种性质不同的资金支出。各种性质的资金支出,用途不同,支出效果也不同；各种性质资金收入来源不同，使用去向也不同。我们应该深刻地认识各种资金支出和资金损益的性质,并将其与有关收入匹配。
(四)资金运动同物资运动既一致又背离规律
资金运动和物资运动是企业生产经营过程中同时存在着的经济现象，然而作为物资价值运动的资金运动同物资实物形态的运动又是可以分离的，资金运动对于物资运动具有一定的独立性,资金运动同物资运动之间的关系是既相一致又相背离。资金运动同物资运动互相一致的关系,体现着企业再生产过程的实物形态方面的价值和形态方面的本质的必然联系。企业的资金运动同物资运动又是可以背离的,资金运动具有一定的独立性.
(五）企业资金同社会总资金依存关系规律
个别资金是独立运行的,社会总资金是全社会个别资金的总和。全社会所有的个别资金通过流通过程和分配过程的媒介，联结成统一的社会总资金运动。企业资金运动是社会总资金运动的基础环节,它同预算资金、信贷资金的运动有密切的联系。
企业资金运动同社会总资金运动的依存关系，要求企业全面估量各方面的资金来源渠道,经济有效地筹
集资金，在资金使用方向上要合理地决定资金投向，提高资金使用效益。在企业同各方面发生资金往来活动中,要遵守财政、信贷、结算等制度，保证社会总资金有条不紊地正常运转.
四、财务管理的目标
（一）财务管理目标的作用和特性
财务管理目标是在特定的理财环境中，通过组织财务活动、处理财务关系要达到的目的。
财务管理目标可以发挥导向、激励、凝聚、考核等四方面作用。财务管理目标应保持相对稳定性、可操作性、层次性等主要特征。
（二）财务管理的总体目标
有关财务管理目标的代表性观点主要有几种：
１．经济效益最大化
企业经济效益主要是通过一系列财务指标表现出来的，经济效益要求对生产中的消耗进行控制，增加赢利,提高资金使用效果,因而把其作为财务管理目标是有客观依据的.但因为这是一种定性要求，缺少可操作性。
２。利润最大化
利润最大化目标是假定企业财务管理行为将朝着有利于企业利润最大化的方向发展.这个目标的主要缺点有：没有考虑资金时间价值；没有反映创造的利润与投入资本之间的关系；没有考虑风险因素可能导致短期行为。
3。权益资本利润率最大化
资本利润率最大化指将企业实现的利润与投入资本或股本进行对比，可以在不同资本规模的企业或期间进行对比，揭示其盈利水平的差异.也就是把企业利润与投入资本相联系,用资本利润率概括企业财务管理目标。其优点有:能较好的考核企业经济效益的水平；反映企业权益资本的实用效益,也可反映因改变资本结构而给企业收益率带来的影响;可将年初所有者权益按资金时间价值折成终值，能客观的考察企业权益资本的增值情况，较好的满足投资者的需要；权益资本利润率指标容易理解，便于操作.
4．股东财富最大化
股东（所有者）财富最大化充分考虑了利润取得的时间性问题,还有利润和投入资本额的关系以及获取利润所承担的风险大小这几个影响财务决策的关键因素，使其作为财务管理目标较之利润最大化更为科学合理。当然,在现实中要实现股东（所有者)财富最大化这一目标以及用股价变化和其它指标来评价财务决策面临着许多障碍。比如许多因素都会影响股价，要把某一特定的股价变化与某一财务决策相联系几乎是不可能的。
5。企业价值最大化
企业价值是指企业的市场价值，它反映了企业潜在或预期获利能力。这一目标的优点主要表现在:考虑了资金的时间价值和投资的风险价值；反映了对企业资产保值增值的要求；有利于克服管理上的片面性和短期行为；有利于社会资源合理配置，有利于实现社会效益最大化。企业价值最大化是较为合理的财务管理目标。缺陷有：对于上市公司，虽可以通过股票价格的变动揭示企业价值，但是股价是受多种因素影响的，特别是即期市场上的股价不一定能够直接揭示企业的获利能力和风险程度，只有长期趋势才能作到这一点。
６。履行社会责任
企业在谋求经济利益过程中,必须处理好提高经济效益与履行社会责任的之间辨证统一的关系。在获取经济效益，促进经济发展,提高人们生活水平与贡献于社会的可持续发展之间获得平衡。
五、财务管理的原则
(一）资金合理配置原则
资金来源合理配置，自有资金和负债的合理配置,自有资金中资本与留存收益的配置,负债中流动负债与长期负债的配置。资金占用方面，长期资产与流动资产的配置，流动资产中各项目的合理配置。长期资产中各项目之间的合理配置。资金占用和资金来源的合理配置。长期资产与长期资金来源,流动资产与流动负债的合理配置.
(二)收支积极平衡原则
在财务管理工作中,如果资金收不抵支，就会导致资金周转的中断或停滞。如果一定时期的收支总额可以平衡，但支出在前，收入在后,也会妨碍资金的顺利周转。企业要做到收支平衡首先要做到增收节支。其次要积极运用短期投资和筹资来调剂资金的短缺。当资金发生短缺时，应积极办理借款，发行短期债券等方式融通资金;当资金宽裕时,适当进行短期投资。
(三）成本效益原则
成本效益原则,就是要对经济活动中的所费与所得进行分析比较,对经济行为的得失进行衡量，是成本与收益得到最优的结合，以求获取最多的盈利。
实行成本效益原则，能够提高企业经济效益，使投资者权益最大化，它是由企业的理财目标决定的。企业在筹资活动中，在资金成本率和息税前资金利润率的对比分析问题;在投资决策中，有投资额与各期投资收益额的对比分析问题；在日常经营活动中,有营业成本与营业收入的对比分析问题。因此，成本效益原则在各种财务活动中广为运用。
(四）收益风险均衡原则
在市场经济条件下，财务活动不可避免地会遇到各种各样的风险.从理财主体角度分析，主要有市场风险和企业特别风险。市场风险是所有企业共同面临的风险,特别风险是个别企业特有的风险,即因生产经营方面的不确定性和举债经营的不确定性从而造成企业预期财务成果的不确定性。但企业要想取得收益,就不能回避风险,风险中包含了收益。收益风险均衡,就是要求企业对每一项具体的财务活动全面分析其收益性和安全性,按照风险和收益适当均衡的要求制定方案,趋利避害，力争做到既降低风险，又能取得较高的收益。
（五)分级分口管理原则
分级分口管理即在企业总部统一领导下，合理安排各级单位和职能部门的权责关系,充分调动各级各部门的积极性。统一领导下的分级分口管理是民主集中制在财务管理中的具体应用，要求专业管理和群众管理相结合。
(六)利益关系协调原则
企业在组织实施财务管理中应兼顾和协调好债权人和债务人、所有者和经营者、企业和个人、投资者和受资者的各种利益关系.主要有：债权、债务关系协调；所有者和经营者关系协调；与投资者、受资者关系协调。
六、财务管理的环节
财务管理的环节包括财务预测、财务决策、财务计划、财务控制和财务分析。
（一)财务预测
财务预测是根据财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动和成果作出科学的预计和测算。财务预测环节包括以下工作步骤:（1）明确预测对象和目的;（2)搜集和整理资料；(3)选择预测模型；（４）实施财务预测。
（二）财务决策
财务决策是指财务人员按照财务管理目标的总体要求,利用专门方法对各种备选方案进行比较分析,并从中选出最佳方案的过程。财务决测环节包括以下工作步骤：（1)确定决策目标;（2)拟定备选方案；(３）评价各种方案，选择最优方案。
(三）财务计划
财务计划是指运用科学的技术手段和数量方法，对未来财务活动的内容及指标所进行的具体规划。编制财务计划要做好以下工作：（1）分析主客观条件，确定主要目标；（2)安排生产要素,组织综合平衡；（３）编制计划表格,协调各项指标。
(四）财务控制
财务控制是在财务管理的过程中，利用有关信息和特定手段，对企业财务活动所施加的影响或进行的调节.财务控制环节包括以下工作步骤：（1）确定控制标准,分解落实责任;（2)确定执行差异，及时消除差异;（3)评价单位业绩，搞好考核奖惩。
(五）财务分析
财务分析是根据核算资料,运用有关指标和方法，对企业财务活动过程及其结果进行分析和评价的一项工作。进行财务分析一般程序是:（1)搜集资料;(2）对比分析,揭露矛盾；（３）因素分析，明确责任;（4）提出措施，改进工作。
七、财务管理体制
（一）企业总体财务管理体制
企业总体财务管理体制是现代企业制度的重要方面，主要是解决企业对外的财务行为和财务管理问题.企业总体财务管理体制的建立应遵循社会主义市场经济体制和完善经营机制的要求，以及有关法律对财务行为做出的必要规范。
企业安排企业总体财务管理体制应研究以下问题：建立资本安全制度；建立固定资产折旧制度；建立成本开支范围制度；建立利润分配制度.
（二）企业财务分层分权管理
(1）“两权三层”管理基本框架
理财主体是独立进行财务活动,实施自主理财的单位或个人,它界定了财务活动的空间范围。在所有权与经营权分离的条件下，对于同一理财主体来说，所有者和经营者对企业财务管理具有不同的权限，要进行分权管理，即所谓的“两权"。“三层"是指按照公司的组织结构，所有者财务管理和经营者财务管理分别由股东大会、董事会和经理层来实施,进行财务分层管理.
（２）“两权三层”管理的内容
由于所有者和经营者的管理对象不同，出资者只对投入的资本和权益行使产权管理，而经营者则对企
业法人全部财产行使产权管理.具体应从三个角度研究：股东大会、董事会和经理层。
（三)财务总监制度
（1)建立财务总监制度的必要性
所有权和经营权的分离是财务总监制度产生和存在的客观前提，建立财务总监制度的必要性在于：董事会需要对经理层进行有效监督;外部控制的弱化需要内部监督加以辅助。
(2）财务总监的地位和作用
财务总监是由董事会任命或者作为委派的董事进入董事会,其主要作用是：可以起到约束经理人员行为，限制“内部人控制”的作用;可以发挥其他监督形式不能实现的作用。
(2)财务总监的职责
财务总监对上报的公司财务报告的真实性与经理共同承担责任；对国有资产的流失承担相应责任;对公司重大投资行为的决策失误造成的损失承担责任；对公司严重违反财经纪律的行为承担责任。
（四）企业内部财务管理方式
企业内部财务管理方式主要是规定企业内部各项经济活动的运行方式，确定企业内部各级各部门之间的财务关系。在实行厂内经济核算条件下，确定企业内部财务管理体制主要应研究以下问题：资金控制制度;收支管理制度；内部结算制度；物质奖励制度。
(五)企业财务管理机构的设置,因企业规模的大小不同而异,同时它与经济发展水平和经济管理体制有着密切联系。因此我国企业在设置财务管理机构时要充分考虑我国的经济体制，积极吸收发达国家经验建立起适合我国国情的财务管理机构。
练习题
一、名词解释
1、企业财务
2、资金的循环
3、企业财务管理体制
4、财务治理结构
5、理财主体
6、“两权”
7、“三层”8、财务预测9、财务决策
10、财务计划１1、财务控制12、财务分析
1３、财务管理目标1４、内部人控制15、企业财务管理
二、判断题
1、企业的生产经营过程从实物形态来看表现为资金运动。（）
2、资金形态的并存性与继起性,是由企业生产经营活动的阶段性和连续性决定的。（）
3、对于上市公司而言,企业价值最大化目标的基本思想就是在保证企业长期稳定发展的基础上，强调使得股东价值最大化。()
４、根据财务管理理论，企业在生产经营活动中客观存在的资金运动及其所体现的企业同各方面的经济关系被称为企业财务管理. （）
5、董事会具有所有者财务管理和经营者财务管理的两种职能。董事会对财务管理在行使职权方面代表经营者,在承担责任方面代表出资者。（）
6、企业内部财务管理在小型企业中通常采用一级核算方式，在大中性企业中通常采用二级核算方式。
（）
7、企业建立内部结算中心，内部各单位的经济往来,包括领用材料、使用半成品等,要按照实际数量和内部结算价格进行计价结算。（)
８、在财务管理中如果强调股东财富最大化会忽视其他利益相关者的利益.()
9、企业在追求自己目标时，会使社会受益，因此企业目标和社会目标是一致的。( ）
1０、股东财富最大化就是指企业股东权益的价值最大化。（)
11、财务总监的监督与其他监督不同，他代表所有者利益，而且其监督贯穿于企业生产经营和财务收支的事前、事中、事后全过程。（) １2、企业物质资源的配置情况是资金运用的结果，同时它又是通过资金结构表现出来的。( ）
13、在财务活动中，低风险往往获得高收益。（)
１4、企业资金运动同社会个别资金运动的依存关系，要求企业全面估量各方面的资金来源渠道。经济、有效地筹集资金，提高资金使用效益。（）
15、利润总额按照国家规定缴纳所得税后即可作为投资收益分配给投资者。（)
三、单项选择题
1、根据财务报表等有关资料，运用特定的方法，对企业财务活动过程及其结果进行分析和评价的工作是（）。
Ａ。财务控制B．财务决策Ｃ．财务规划Ｄ．财务分析
2、下列关于企业价值最大化目标的说法正确的是（）。
A．该目标是指在权衡企业相关者利益的约束下实现所有者或股东权益的最大化
B.该目标没有考虑投资的风险价值
C．该目标没有考虑资金的时间价值
D．该目标认为企业价值是指企业的账面价值
3、董事会的职能包括（)。
A。审议批准年度财务预算、财务决算
B.拟定公司内部财务管理机构设置方案
C.提请聘任或者解聘经理和财务负责人
D。聘任或者解聘经理和财务负责人
4、企业财务关系中最为重要的关系是( ).
A．股东与经营者之间的关系
B．股东与债权人之间的关系
C．股东、经营者、债权人之间的关系
D。企业与政府有关部门、社会公众之间的关系
5、下列经济活动中，能够体现企业与其投资者之间财务关系的是（）。
A．企业向职工支付工资
Ｂ。国有企业向国有资产投资公司支付股利
Ｃ．企业向其他企业支付货款
D。企业向国家税务机关缴纳税款
6、在下列各项中，能够反映上市公司价值最大化实现程度的最佳指标是( ）。
Ａ．总资产报酬率 B.净资产收益率 C.每股市价D．每股利润
7、在哪一过程中,企业资金从成品资金形态转化为货币资金形态（)。
Ａ.资金投放B。资金耗费C．资金收入 D.资金分配
8、资金的耗费,以什么形式反映企业物化劳动和活劳动的消耗（）。
A.价值B。价格C。产品D。劳动９、企业财务的本质是( ）.
A企业的资金运动
B企业资金运动所形成的关系
C企业的资金运动及其所形成的经济关系
D企业的经营活动及其所形成的经济关系
10、企业财务的职能不包括( ).
A．组织职能Ｂ。调节职能C．决策职能D．监督职能11、下列不属于企业经理层职责的是( ）.
A．组织实施公司年度经营计划
B。聘任或解聘财务负责人员
C。聘任或解聘财务管理人员
Ｄ.组织实施增加或减少注册资本的方案
１2、不属于财务部门职责的是（）。
Ａ。负责纳税的计算和申报
B。负责固定资产投资
C.负责利润的分配
D.负责财务预测、财务计划和财务分析工作
1３、下列不属于会计部门职责的是（）。
A．按照内部管理的要求编制内部会计报表
B.进行成本核算工作
C。办理审核报销
D.负责营运资金管理
1４、（)是由企业生产经营活动的阶段性、和连续性决定的
A．资金收支要适时平衡
B。资金形态的并存性、继起性
C．各种支出收入相互对应
Ｄ．资金运动与物资运动既一致又背离
15、资金运动的中心环节是（）.
A．投资B．筹资C。运营D。分配
四、多项选择题
1、企业财务的职能包括( ）。
Ａ。组织职能B．调节职能C。决策职能 D.监督职能
2、下列组织形式中既是理财主体又是法人主体的是（)。
A。合伙企业Ｂ。有限责任公司
C.企业集团控股的子公司D。大型企业下设立的分公司
３、以利润最大化作为财务管理的目标，其缺陷是（）。
Ａ．没有考虑资金时间价值
B.没有考虑风险因素
C.只考虑近期收益而没有考虑远期收益
D。没有考虑投入资本和获利之间的关系
4、下列各项中，属于企业筹资引起的财务活动是()。
A。偿还借款B．购买国库券Ｃ．支付股票股利 D.利用商业信用5、社会总资金主要包括()。
A．社会个别资金 B.企业经营资金Ｃ．财政资金D．金融资金6、企业的生产经营过程表现为( ）。
Ａ．物资运动B。资金运动Ｃ。价值运动D．资产运动７、企业可以从各种渠道筹集资金,企业筹集资金的形态包括（）。
A．货币资金Ｂ.实物C．无形资产D．商誉
8、企业财务活动的内容包括( ）.
Ａ。资金筹集Ｂ。资金投放 C.资金耗费Ｄ。资金收入９、下列属于企业财务关系的是（）。
A.企业与投资者之间的关系
B．企业与受资者之间的关系
Ｃ。企业与税务机关之间的关系
D.企业与职工之间的关系
10、财务分析的方法主要有（）。
Ａ.对比分析法Ｂ．比较分析法Ｃ.比率分析法 D ．因素分析法
1１、企业财务部门的主要职责有().
A．筹集资金
B.负责运营资金管理
C.负责证券的投资与管理
Ｄ．执行内部控制制度，保护企业财产
12、企业会计部门的主要职责有(）。
A。负责利润的分配
Ｂ.按照企业会计准则的要求编制对外会计报表
C。进行成本核算工作
D．负责纳税的计算和申报
１3、财务管理目标的可操作性具体表现在（）。
A．可以计量 B.可以追溯Ｃ．可以控制D．可以评价
14、财务管理目标的基本特征是( ）。
A．相对稳定性Ｂ。可操作性Ｃ。可控制性D．层次性
15、企业在进行以下（)决策时,必须贯彻资金合理配置原则
A．资本结构决策 B.投资组合决策
C．存货管理决策 D.收益分配比例决策
五、简答题
1、企业安排总体财务管理制度研究的问题是什么？
2、简述“两权三层”管理的内容。
3、简述企业资金运动的规律。
４、企业财务的职能有哪些?如何认识企业财务的这些职能？
5、为什么说企业价值最大化是最合理的财务管理目标？
６、财务总监的职责主要是什么？
７、简述建立财务总监制度的必要性.
８、简述财务管理环节具有的特征。
9、资金运动与物资运动的一致性具体表现在哪几方面?
10、企业财务活动的内容包括哪几个方面?
１１、简述财务管理目标的作用。
1２、对企业财务管理总体目标的观念有哪几种?并分析各自的不足之处。
13、财务管理的原则有哪些?
14、为什么说财务管理的五个环节构成了财务管理的循环?
15、何种原因导致资金运动同物质运动在时间和数量上的背离?
练习题参考答案
一、名词解释
1、企业财务是指企业财务活动,即企业再生产过程中的资金运动，以及企业财务关系，即资金运动所形成的企业同各方面的经济关系.
2、资金的循环从货币资金开始，经过若干阶段，又回到货币资金形态的运动过程。
3、企业财务管理体制是指规范企业财务行为、协调企业同各方面财务关系的制度。
4、财务治理结构是规范所有者和经营者财务权限、财务责任和财务利益的制度安排。
5、理财主体独立进行财务活动、实施自主理财的单位或个人。
6、“两权”对于一个理财主体来说，在所有权和经营权分离的条件下，所有者和经营者对企业财务管理具有不同的权限，要进行分权管理.这就是所谓的“两权”。
7、“三层”按照公司的组织结构,所有者财务管理和经营者财务管理,分别由股东大会（股东会)、董事会、经理层(其中包括财务经理）来实施，进行财务分层管理。这就是所谓的“三层”。
8、财务预测是根据财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件,对企业未来的财务活动和财务成果做出科学的预计和测算。
９、财务决策是根据企业经营战略的要求和国家宏观经济政策的要求，从提高企业经济效益的理财目标出发,在财务预测的基础上,从若干个可以选择的财务活动方案中,选择一个最优方案的过程。
10、财务计划是运用科学的技术手段和数学方法，对目标进行综合平衡，制定主要计划指标，拟定增产节约措施,协调各项计划指标的一项工作.
1１、财务控制是在生产经营活动的过程中，以计划任务和各项定额为依据,对资金的收入、支出、占用、耗费进行日常的核算，利用特定手段对各单位财务活动进行调节,以便实现计划规定的财务目标.
１２、财务分析是以核算资料为主要依据，对企业财务活动的过程和结果进行评价和剖析的一项工作.
13、财务管理目标又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的。
14、内部人控制企业经营者的利益同所有者的利益有不完全一致的一面，这样就可能产生经营者为了自身的利益而背离甚至损害所有者利益的情况,即所谓的“内部人控制”.
15、企业财务管理是对企业财务活动(财务关系）的管理。
二、判断题
1、×２、√3、×4、×5、×6、√7、√8、×
9、×1０、√11、√1２、√13、×1４、×１5、×
三、单项选择题
1、D ２、Ａ３、Ｄ4、Ｃ5、B 6、Ｃ７、C 8、Ａ
9、Ｃ１0、C 11、B1２、A １3、D 14、B15、A
四、多项选择题
1、ABD
2、ＢC
3、AＢCD
4、AD
5、ＢCＤ
６、ＡＢ７、ABC 8、ABCD9、ＡＢCＤ1０、ACＤ
１１、ABC 12、ＢＣD １3、AＢC 14、ABD 15、ABＣD
五、简答题
1、⑴建立企业资本金制度；⑵建立固定资产折旧制度;⑶建立成本开支范围制度；⑷建立利润分配制度
２、所有者财务管理的对象,是所有者投入企业的资本,而经营者管理的对象则是企业的法人财产.这两者管理对象上的差别是两权分离的结果，它表明出资者只对投入的资本及其权益行使产权管理，而经营者则对构成企业法人的全部财产行使产权管理,对出资者承担资本保值增值的责任.三个层次财务管理的内容如下：
⑴股东大会.股东大会着眼于企业的长远发展和主要目标，实施重大的财务战略，进行重大的财务决策。
⑵董事会.董事会着眼于企业的中、长期发展，实施具体财务战略，进行财务决策。
⑶经理层。经理层对董事会负责，着眼于企业短期经营行为，执行财务战略，进行财务控制.
3、⑴资金形态并存性、继起性规律；⑵资金收支适时平衡规律;⑶各种支出收入相互对应规律;⑷资金
运动同物资运动既一致又背离规律；⑸企业资金同社会总资金依存关系规律。
４、(答案见第8页）⑴组织职能;⑵调节职能；⑶监督职能.
５、⑴考虑了时间价值;⑵考虑了风险与报酬的关系；⑶能克服企业在追求利润上的短期行为;⑷不仅考虑了股东的利益，还考虑了债权人、经理层、一般职工的利益.
６、⑴对上报的财务报告的真实性，与经理共同承担责任。⑵对国有资产的流失承担相应责任。⑶对公司重大投资项目决策失误造成的经济损失承担责任。⑷对公司严重违反财经纪律的行为承担责任。
７、⑴董事会需要对经理层进行有效的监督。⑵外部控制机制的弱化需要内部监督加以辅助。
８、⑴循环性。⑵顺序性.⑶层次性。⑷专业性。
9、⑴企业的物资运动是资金运动的基础，物资运动决定着资金运动。⑵资金运动是物资运动的反映,并对物资运动起着控制和调节的作用。
１0、⑴资金筹集。⑵资金投放。⑶资金耗费.⑷资金收入。⑸资金分配。
１1、⑴导向作用。⑵激励作用。⑶凝聚作用.⑷考核作用。
12、（不足之处见教材第16页)⑴经济效益最大化.⑵利润最大化.⑶权益资本利润率最大化。⑷股东财富最大化。⑸企业价值最大化。⑹履行社会责任。
1３、⑴资金合理配置原则。⑵收支积极平衡原则。⑶成本效益原则。⑷收益风险均衡原则。⑸分级分口管理原则。⑹利益关系协调原则。
１4、财务预测环节是在前一个财务管理循环的基础上进行的，运用已取得的规律性的认识指导未来。它既是两个管理循环的联结点,又是财务决策环节的必要前提.
在财务预测基础所进行的财务决策，是编制财务计划、进行财务控制的基础。决策的成功是最大的成功，决策的失误是最大的失误，决策关系着企业的成败兴衰.
财务计划是以财务决策制定的方案和财务预测提供的信息为基础来编制的，它是财务预测和财务决策的具体化、系统化,又是控制财务收支活动、分析生产经营成果的依据。
财务控制是在生产经营活动的过程中，以计划任务和各项定额为依据，对资金的收入、支出、占用、耗费进行日常的核算,利用特定手段对各单位财务活动进行调节,以便实现计划规定的财务目标。财务控制是落实计划任务、保证计划实现的有效措施。
借助财务分析，可以掌握各项财务计划指标的完成情况，有利于改善财务预测、决策、计划工作，还可以总结经验,研究和掌握企业财务活动的规律性，不断改进财务管理。企业财务人员要通过财务分析提高业务工作水平,搞好业务工作。
1５、⑴由于结算的原因而形成两者在时间上的背离。⑵由于物资损耗的原因而形成两者在数量上的背离。⑶由于生产经营的原因而形成两者在数量上的背离。
第一章总论 一、单项选择题 1．企业价值最大化目标强调的是企业的( )。 A．实际利润额 B.实际利润率 C.预期获利能力 D.生产能力 2．没有风险和通货膨胀情况下的均衡点利率是指( ) A．基准利率 B.固定利率 C.纯利率 D.名义利率 3．按照现代财务管理理论，较合理的财务管理目标是 ( )。 A．企业利润最大化 B.企业效益最大化 C．企业价值最大化 D.每股收益最大化 4．比较优势原则的依据是( )。 A.经济人假设 B.零和博弈 C. 投资组合理论 D.分工理论 5．股东人不经债权人的同意而迫使管理当局发行新债致使旧债的价值下降，旧债券价值下降的原因是( )。 A．公司破产的可能性加大 B．公司的股本相对减少 C，公司的经营难度加大 D．公司的现金流转有问题 6．在决策分析时应重视货币时间价值和投资风险价值计量的投资是( )。 A．证券投资 B．间接投资 C．短期投资 D．长期投资 7．由于借款人不能按时支付本利带来的风险而投资人要求的利率差别是( )。 A．到期风险附加率 B．违约风险附加率 C．变现力附加率 D．通货膨胀附加率 8．不同形态的金融性资产的流动性不同，其获利能力也就不同，下面说法中正确的是( )。 A．流动性越高，其获利能力可能越高 B．流动性越高，其获利能力可能越低 C．流动性越低，其获利能力可能越低 D．金融性资产的获利能力与流动性成正比 9．股东和经营者发生冲突的根本原因在于( )。 A．具体行为目标不一致 B．利益动机不同 C．掌握的信息不一致 D．在企业中的地位不同 10．在市场经济条件下，财务管理的核心是（）。 A．财务预测 B.财务决策 C.财务预算 D.财务控制 二、多项选择题 1．企业价值最大化目标的优点有( )。 A．考虑了资金的时间价值 B.考虑了投资的风险价值 C．反映了对企业资产保值增值的要求 D.直接揭示了企业的获利能力2．债权人为了防止其利益被伤害，通常采取的措施有( )。 A．寻求立法保护 B．规定资金的用途 C．提前收回借款 D．不允许发行股票 3．每股盈余最大化和利润最大化作为财务目标共同的缺点的是( )。
第一章财务管理总论 一、单项选择题 1．没有考虑资金时间价值、没有反映产出与投入的关系、不利于不同资本规模的企业之间的比较、没有考虑风险因素、有可能导致企业短期行为，这是（）财务管理目标的主要缺点。 A、企业价值最大化 B、资本利润率最大化 C、利润最大化 D、每股利润最大化 2．企业财务关系是指企业在再生产过程中客观存在的资金运动及其所体现的（）。 A、经济关系 B、资金运动与物质运动的关系 C、经济利益关系 D、物质利益关系 3．为了使企业发展，要求财务管理做到的是（）。 A、合理有效地使用资金 B、提高产品质量，扩大产品的销售 C、筹集发展所需资金 D、保证以收抵支并能偿还到期债务 4．金融性资产具有流动性、收益性和风险性等三种属性，一般认为（）。 A、流动性与收益性成同向变化 B、收益性与风险性成反向变化 C、流动性与收益性成反向变化 D、流动性与收益性无任何关系 5．考虑了时间价值和风险价值因素的财务管理目标是（）。 A、利润最大化 B、资本利润率最大化 C、企业价值最大化 D、每股利润最大化 6．在没有通货膨胀的情况下，（）的利率可以视为纯利率。 A、企业债券 B、金融债券 C、国家债券 D、短期借款 7．企业与受资者之间的财务关系体现为（）。 A、企业与受资者之间的资金结算关系 B、债权债务性质的投资与受资的关系 C、所有权性质的投资与受资的关系 D、企业与受资者之间的商品交换关系 二、多项选择题 1．以企业价值最大化作为财务管理目标存在的主要问题是（）。 A、有可能导致短期行为 B、不利于同一企业不同期间之间的比较 C、不会引起法人股东的足够兴趣 D、计量比较困难 2．在有通货膨胀的情况下，利率的组成因素包括（）。 A、纯利率和通货膨胀补偿率 B、违约风险报酬率 C、流动性风险报酬率 D、期限风险报酬率 3．影响企业财务管理的各种经济因素被称为财务管理的经济环境，这些经济因素 主要包括（）。 A、市场占有率 B、经济周期 C、经济政策 D、经济发展水平 4．下列经济行为中，属于企业财务活动的是（）。 A、筹资与投资活动 B、利润分配活动 C、企业创新活动 D、资金运营活动 5．在经济周期的萧条阶段，企业应（）。 A、缩减管理费用 B、停止扩张 C、裁减雇员 D、保持市场份额 6．一个企业的价值最大，必须是（）。 A、取得的利润多 B、实现利润的速度快 C、实现的利润稳定 D、向社会提供的利润多 7. 企业财务管理目标的作用主要有（）。 A、导向作用 B、稳定作用 C、激励作用 D、凝聚作用 E、考核作用
国家开放大学《财务管理》章节随学随练参考答案 第1章总论 随学随练 1. 与其他企业组织形式相比，公司制企业最重要的特征是（） A.无限责任 B.所有权与经营权的潜在分离 C.筹资容易 D.创办费用低 1.公司的所有者同其管理者之间的财务关系反映的是（）。 A.公司与员工之间的关系 B.公司与股东之间的财务关系 C.公司与债权人之间的财务关系 D.公司与政府之间的财务关系 2.下列各项中体现债权与债务关系的是（）。 A.企业与受资者之间的财务关系 B.企业与政府之间的财务关系 C.企业与债务人之间的财务关系 D.企业与债权人之间的财务关系 1.财务活动是围绕公司战略与业务运营展开的，具体包括（）几个方面。 A.日常财务活动 B.利润分配活动 C.投资活动 D.融资活动 2.下列各项中，属于企业融资引起的财务活动有（）。 A.购买国库券 B.支付股票股利 C.偿还借款 D.利用商业信用
1.下列各项企业财务管理目标中，能够同时考虑资金的时间价值和投资风险因素的是（）。 A.每股收益最大化 B.产值最大化 C.股东财富最大化 D.利润最大化 2.企业财务管理目标的最优表达是（）。 A.每股利润最大化 B.股东财富最大化 C.资本利润率最大化 D.利润最大化 自测练习 一、单选题 1.与其他企业组织形式相比，公司制企业最重要的特征是（）。 A.筹资容易 B.所有权与经营权的潜在分离 C.筹资容易 D.创办费用低 2.公司的所有者同其管理者之间的财务关系反映的是（）。 A.公司与股东之间的财务关系 B.公司与债权人之间的财务关系 C.公司与政府之间的财务关系 D.公司与员工之间的关系 3.股东财富最大化作为企业财务管理目标，其主要优点是（）。 A.考虑了时间价值因素 B.有利于明确企业短期利润目标导向 C.无需考虑了风险与报酬间的均衡关系 D.无需考虑投入与产出的关系 4.企业财务管理目标的最优表达是（）。
第一章财务管理总论 学习目标 了解企业财务的概念;了解企业财务的职能;掌握企业财务活动、财务关系的含义与类型；了解企业资金运动的规律;掌握财务管理的目标;掌握财务管理的环节；了解财务管理原则；了解财务管理体制。 本章重点及难点 企业财务活动与财务关系;财务管理的目标；财务管理的环节. 本章主要内容 一、企业财务的概念 企业财务是指企业财务活动，即企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。 （一)企业财务活动存在的客观依据 企业再生产过程中客观存在的资金运动，是与商品经济的存在与发展密不可分的.企业资金运动通过价值的形式综合反映了企业的生产经营过程，并且具有自己的运动规律。社会主义资金运动存在的客观基础是,社会主义商品经济. （二)企业财务活动的内容 财务活动是指资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列行为。包括四个方面: (１）资金筹集。资金筹集是指企业为了满足投资和用资的需要,筹措和集中所需资金的过程. (2）资金投放。企业投资可以分为两类：广义的投资和狭义的投资.前者包括企业内部使用资金的过程和对外投放资金的过程，后者仅指对外投资。 （３)资金消耗。资金消耗是指企业在日常生产经营过程中所发生的资金耗费。 （４）资金收入。资金收入包括企业出售产品取得的销售收入以及取得的投资收益和其他收入。 (5）资金分配。广义的分配是指企业对各种收入进行分割和分派的过程；狭义的分配仅指对净利润的分配。 （三）企业同各方面财务关系 企业财务关系就是企业组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系，包括: (1)企业与投资者和受资者之间的财务关系.主要是指企业的投资者向企业投入资金，企业向投资者支付报酬所形成的经济关系.企业也可将自身法人财产投入其他单位即受资者,受资者从企业分得投资收益所形成的经济关系. （2）企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系.主要是指企业向债权人借入资金,并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金或者企业将其资金以购买债券、提供贷款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系。企业与债务人之间的财务关系,主要是指企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系. （3）企业与税务机关之间的财务关系。主要是指政府作为社会管理者，强制和无偿参与企业利润分配
中专财务管理学习指导及综合练习 第一章总论 （一）单项选择题 1．财务管理的最优目标是（） A.利润最大化 B.产值最大化 C.风险最小化 D.企业财富最大化 2．在下列经济活动中，能体现企业与投资者之间财务关系的是（） A.企业向其他企业支付货款 B.企业向国家税务机关缴纳税款 C.企业向职工支付工资 D.国有控股企业向国有资产投资企业支付股利 3.在市场经济条件下，财务管理的核心环节是（） A.财务预测 B.财务预算 C.财务决策 D.财务分析 （二）多项选择题 1.下列各项中，属于企业筹资引起的财务活动有（） A．偿还借款 B．购买机器设备 C．支付股票股利 D.提取盈余公积 2. 以利润最大化作为企业财务管理的总体目标，其弊病是（） A．没有考虑资金时间价值因素 B.没有考虑风险因素 C.容易造成企业行为短期化 D.没有反映出所得利润与投入资本额的关系 3.企业在财务活动中与各方面发生的财务关系主要有（） A.企业与国家之间的财务关系 B.企业与其他投资者之间的财务关系 C.企业与债权人之间的财务关系 D.企业与受资者之间的财务关系 （三）判断题 1.在采用收益现值法对企业进行评估时，企业的价值与企业的预期收益成正比，与所采用的贴现率成反比。（） 2. 企业财务关系是企业与外部各单位的财务关系。（） 3.企业与政府的财务关系表现在投资与分配的关系。（） （四）简答题 财务管理的最优目标是什么？为什么？ 答：最优目标是财富最大化。进行企业财务管理，就是要权衡报酬增加与风险曾的得与失，努力实现二者之间的最佳结合，使企业价值达到最大。财富最大化的观点，体现了对经济效益的深层次的认识，因而使财务管理的最优目标。 以财富最大化为企业财务管理木不爱的最优目标有如下优点：1考虑了时间价值。2考虑了风险因素。3考虑了投入和产出关系。4克服追求短期行为。 第二章财务管理的价值观念 （一）单项选择题 1.某企业现在将1000元存入银行，年利率为10%，按复利计算，4年后企业可从银行取出的本利和为（）。 A.1200元 B.1300元 C.1464元 D.1350元 2.投资者甘愿冒着风险进行投资，是因为（）。
财务管理分章练习题及解析第一章财务管理总论 一、单项选择题。 1.企业向工人支付工资属于（）活动。 A.筹资 B.投资 C.资金营运 D.分配 2.下列各项中体现债权与债务关系的是（）。 A.企业与债权人之间的财务关系 B.企业与受资者之间的财务关系 C.企业与债务人之间的财务关系 D.企业与政府之间的财务关系 3.“有时决策过程过于冗长”属于（）的缺点。 A.独资企业 B.合伙企业 C.有限责任公司 D.股份有限公司 4.下列（）属于资本市场工具。 A.国库券 B.商业票据 C.可转让大额定期存单 D.股票 5.下列（）不属于资本市场的特点。 A.收益较高 B.价格变动幅度大 C.金融工具具有较强货币性 D.资金借贷量大 6.（）是指由政府金融管理部门或者中央银行确定的利率。 A.法定利率 B.基准利率 C.套算利率 D.市场利率 7.下列关于利率的分类说法正确的是（）。 A.按照利率之间的变动关系分为固定利率和浮动利率
B.按照利率与市场资金供求关系情况的关系分为市场利率和法定利率 C.按照利率形成机制不同分为基准利率和套算利率 D.按照利率之间的变动关系分为基准利率和套算利率 8.利率主要是由（）决定的。 A.经济周期 B.供给与需求 C.通货膨胀 D.国家货币政策 9.每股利润最大化目标与利润最大化目标相比具有的优点是（）。 A.考虑了资金时间价值 B.考虑了风险因素 C.可以用于同一企业不同时期的比较 D.不会导致企业的短期行为 10.（）是通过所有者约束经营者，协调所有者与经营者之间矛盾的方法。 A.解聘 B.接收 C.“绩效股”形式 D.“股票选择权”方式 11.已知国库券利率为5％，纯利率为4％，则下列说法正确的是（）。 A.可以判断目前不存在通货膨胀 B.可以判断目前存在通货膨胀，但是不能判断通货膨胀补偿率的大小 C.无法判断是否存在通货膨胀 D.可以判断目前存在通货膨胀，且通货膨胀补偿率为1％ 12.（）是根据财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动和财务成果做出科学的预计和测算。 A.财务预测 B.财务预算 C.财务决策 D.财务控制 二、多项选择题。 1.下列各项中属于狭义的投资的是（）。 A.与其他企业联营 B.购买无形资产 C.购买国库券
第1章财务管理总论 一、本章习题 (一)单项选择题 1．企业与政府之间的财务关系体现为（）。 A．资金结算关系 B．债权债务关系 C．风险收益对等关系 D．强制与无偿的分配关系 2．与债券信用等级有关的利率因素是（）。 A．违约风险收益率 B．纯利率 C．通货膨胀补偿率 D．到期风险收益率 3．通过采取激励方式协调股东与经营者矛盾的方法是（）。 A．接受 B．解聘 C．监督 D．股票选择权 4．金融资产的特征具有如下相互联系、相互制约的关系（）。 A．收益大的，风险较小 B．流动性弱的，风险较小 C．流动性强的，收益较差 D．流动性强的，收益较好 5．财务管理是企业管理的核心组成部分，区别于其他管理的特点在于它是一种（）。 A．价值的管理 B．使用价值的管理 C．劳动要素的管理 D．物质设备的管理 6．财务关系是企业在组织财务活动过程中与有关各方面所发生的（）。 A．经济利益关系 B．经济往来关系 C．经济责任关系 D．经济协作关系 7．采用借款、发行股票和债券等方式取得资金的活动是（）。 A．分配活动 B．筹资活动 C．投资活动 D．营运活动 8．财务管理是组织企业财务活动，处理各方面财务关系的一项（）。 A．经济管理工作 B．物质管理工作 C．人文管理工作 D．社会管理工作 9．甲、乙两企业均投入300万元的资本，本年获利均为20万元，但甲企业的获利已经全部转化为现金，而乙企业则全部是应收账款。如果在分析时得出两个企业都获利20万元，经营效果相同。得出此结论的原因是（）。 A．没有考虑所获利润和投入资本的关系 B．没有考虑利润的取得时间 C．没有考虑所获利润与企业规模大小的关系 D．没有考虑利润的获得和所承担风险大小 10．风险收益率不包括（）。 A．期限风险收益率 B．偿债风险收益率 C．流动性风险收益率 D．违约风险收益率
《财务管理》练习题 第一章总论 一、单选 1．财务管理作为一项综合性管理工作，其主要职能是企业组织财务、处理与利益各方的（）。 A．筹资关系B．投资关系 C．分配关系D．财务关系 2．股东财富最大化目标和经理追求的实际目标之间总存有差异，其差异源自于（）。 A．股东地域上分散B．所有权与经营权的分离 C．经理与股东年龄上的差异D．股东概念的模糊 3．在众多企业组织形式中，最重要的企业组织形式是（）。 A．独资制B．合伙制 C．公司制D．国有制 4．一般认为，企业重大财务决策的管理主体是（）。 A．出资者B．经营者 C．财务经理D．财务会计人员 5．企业财务管理活动最为主要的环境因素是（）。 A．经济体制环境B．财税环境 C．金融环境D．法制环境 二、多选 1．下列中，影响企业价值的因素有（）。 A．经营风险B．资本结构 C．通货膨胀D．管理者 E．投资报酬率 2．企业财务分层管理具体为（）。 A．出资者财务管理B．经营者财务管理 C．债务人财务管理D．财务经理财务管理 E．职工财务管理 3．财务经理财务的职责（）。 A．现金管理B．信用管理 C．筹资D．具体利润分配 E．财务预测、财务计划和财务分析 第二章财务观念 一、单选 6．将1000元钱存入银行，利息率为10%，在计算3年后终值时应采用（）A．复利终值系数B．复利现值系数 C．年金终值系数D．年金现值系数 7．如果一笔资金的现值与将来值相等，那么（）。 A．折现率一定很高B．不存在通货膨胀 C．折现率一定为0 D．现值一定为0 8．两种股票完全负相关时，则该两种股票的组合效应是（）
A．能适当分散风险B．不能分散风险 C．能分散一部分风险D．能分散全部风险 二、多选 4．下列关于货币时间价值的各种表述中，正确的有（）。 A．货币时间价值不可能由时间创造，而只能由劳动创造 B．只有把货币作为资金投入生产经营才能产生时间价值，即时间价值是在生产经营中产生的 C．时间价值的相对数是扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均资金利润率或平均报酬率 D．时间价值的绝对数是资金在生产经营过程中带来的真实增值额 E．时间价值是对投资者推迟消费的耐心给予的报酬 5．在利率一定的条件下，随着预期使用年限的增加，下列表述不正确的是（）。 A．复利现值系数变大B．复利终值系数变小 C．普通年金现值系数变小D．普通终值系数变大 E．复利现值系数变小 6．由资本资产定价模型可知，影响某项资产必要报酬率的因素有（）。 A．无风险资产收益率B．风险报酬率 C．该资产的风险系数D．市场平均收益率 E．借款利率 三、简答 1．简述三种重要的财务管理观念。 四、计算题 1．小李购买一处房产，现在一次性付款为100万元，若分3年付款，则1~3年每年初的付款额分别为30万元、40万元、40万元，假定利率为10%。要求：比较哪一种付款方案较优。 第三章筹资管理（上） 一、单选 9．某企业按“2/10、n/30“的条件购入货物20万元，如果企业延至第30天付款，其放弃现金折扣的机会成本是（）。 A．36．7% B．18．4% C．2% D．14．7% 10．某企业拟以“2/20，n/40”的信用条件购进原料一批，则企业放弃现金折扣的机会成本为（）。 A．2% B．36．73% C．18% D．36% 11．下列资金来源属于股权资本的是（）。 A．优先股B．预收账款 C．融资租赁D．短期借款 12．某周转信贷协定额度为200万元，承诺费率为0．2%，借款企业年度内使用了180万元，尚未使用的额度为20万元。则该企业向银行支付的承诺费用为（） A．600元B．500元 C．420元D．400元
第一章财务管理总论 本章练习 一、单项选择题 1.没有风险和通货膨胀情况下的均衡点利率是：B A.利率 B.纯利率 C.流动性风险报酬率 D.市场利率 2.利润最大化目标的优点是：A A.反映企业创造剩余产品的能力 B.反映企业创造利润与投入资本的关系 C.考虑了资金时间价值 D.考虑了风险因素 3.企业与投资者的关系主要表现为投资与分享投资收益的关系，在性质上属于：A A.所有权关系 B.债权关系 C.债务关系 D.信用关系 4.企业财务管理是企业管理的一个组成部分，区别于其他管理的特点在于它是一种：C A.劳动要素的管理 B.物质设备的管理 C.资金
的管理 D.使用价值的管理 5.现代财务管理的最优目标是：B A.利润最大化 B.企业价值最大化 C.风险最小化 D.效益最大化 6.下面的利率，在没有通货膨胀的情况下，可视为纯利率的是：A A.国库券 B.公司债券 C.银行借款 D.金融债券 7.财务管理是企业一项经济管理工作，包括组织财务活动、处理与各方面：D A.筹资关系 B.投资关系 C.分配关系 D.财务关系 8.下列属于通过采取激励方式协调股东与经营者矛盾的方法是：A A.股票选择权 B.解聘 C.接收 D.监督 9.在借贷期内可以调整的利率是指：C A.套算利率 B.市场利率 C.浮动利率 D.实
际利率 二、多项选择题 1.金融市场利率的决定因素有：ABCD A.纯利率 B.通货膨胀补偿率 C.流动性风险报酬率 D.期限风险报酬率 2.按利率在借贷期内是否可以调整，利率可以分为：AB A.固定利率 B.浮动利率 C.基准利率 D.套算利率 3.利润最大化不是企业最优的财务管理目标，其原因包括：BC A.不能直接反映企业创造剩余产品的多少 B.没有考虑利润和投入资本额的关系 C.没有考虑取得利润的时间和承受风险的大小 D.没有考虑企业成本的高低 4.所有者通过经营者损害债权人利益的常见形式是：ABC
第一章导论 一、单项选择题 1、下列说法不正确的是（）。 A、基准利率是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率 B、套算利率是指各金融机构根据其基准利率和借贷款项的特点而换算出的利率 C、固定利率是指在借贷期内固定不变的利率，浮动利率是指在借贷期内可以调整的利率 D、基准利率是指由政府金融管理部门或者中央银行确定的利率 答案:D 解析:法定利率是指由政府金融管理部门或者中央银行确定的利率。 2、下列说法中不正确的是（）。 A、财务管理的核心是财务分析 B、财务预测是为财务决策服务的 C、财务预算是控制财务活动的依据 D、财务控制是对企业财务活动所施加的影响或进行的调节 答案:A 解析:在市场经济条件下，财务管理的核心是财务决策，财务预测是为财务决策服务的，决策成功与否直接关系到企业的兴衰成败。 3、下列（）不属于资金利率的组成部分。 A、纯利率 B、通货膨胀补偿率 C、流动性风险报酬率 D、存款利率 答案:D 解析:资金的利率通常由三部分组成：（1）纯利率；（2）**膨胀补偿率（或称通货膨胀贴水）；（3）风险报酬率。风险报酬率包括违约风险报酬率、流动性风险报酬率和期限风险报酬率。 4、下列说法错误的是（）。 A、筹资活动是指企业为了满足投资和用资的需要，筹措和集中所需资金的过程 B、广义的投资包括企业内部使用资金的过程和对外投放资金的过程，狭义的投资仅指企业内部使用资金的过程 C、资金营运活动是指企业在日常生产经营过程中所发生的资金收付活动 D、广义的分配是指企业对各种收入进行分配和分派的过程；狭义的分配仅指对净利润的分配 答案:B 解析:企业投资可以分为两类：广义的投资和狭义的投资。前者包括企业内部使用资金的过程和对外投放资金的过程，后者仅指对外投资。 5、下列说法不正确的是（）。 A、金融市场的要素主要有市场主体、金融工具、交易价格和利息率 B、按期限金融市场分为短期金融市场和长期金融市场，即货币市场和资本市场 C、按证券交易的方式和次数金融市场分为初级市场和次级市场，即发行市场和流通市场，或称一级市场和二级市场 D、按金融工具的属性金融市场分为基础性金融市场和金融衍生品市场 答案:A 解析:金融市场的要素主要有市场主体、金融工具、交易价格和组织形式。 6、下列各项经济活动中，属于企业狭义投资的是（）。 A、购买设备 B、购买零部件 C、购买专利权 D、购买国库券 答案:D 解析:广义投资包括对内使用资金和对外投放资金两个过程，狭义投资仅指对外投资。 7、没有风险和通货膨胀情况下的均衡点利率是（）。
第一章财务管理总论 一、名词解释 1 .企业财务 2 .企业财务管理 3 .企业财务关系 4 .理财环境 5 .金融市场 解释：略 二、单项选择题 以企业价值最大化作为财务管理的目标，它具有的优点不包括（）0 A.考虑了资金的时间价值 B.反映了投资的风险价值 下列指标中能够较好地反映企业价值最大化目标实现程度的是（ A.税后利润 B.净资产收益率 C.每股市价 D.剩余收益 D.净增效益原则 作为企业财务管理的目标，每股盈余最大化较之利润最大化的优点是（）o C.企业与作为社会管理者的政府有关部门、社会公众之间的关系 D.股东、经营者、债权人之间的关系 在下列经济活动中，能够体现企业与投资者之间财务关系的是（） 8.下列各项中，不能协调所有者与债权人之间矛盾的方式是（）。 C.有利于社会资源合理配置 D.即期上市公司股价可直接揭示企业获利能 3. ）的应用领域之一是沉没成本概念。 A.双方交易原则 B.引导原则 C.信号传递原 1. 2. )o 4. 5. A.考虑了资金时间价值的因素 B.反映了创造利润与投资资本之间的关系 C.考虑了风险因素 企业财务关系中最为重要 D.可以避免企业的短期行为 )o A.股东与经营者之间的关系 B .股东与债权人之间的关系 6. 7. A.企业向职工支付工资 B.企业向其他企业支付货款 C.企业向国家彳兑务机关缴纳彳兑款 在下列各项中，从甲公司的角度看, D.国有企业向国有资产投资公司支付股利 能够形成“本企业与债务人之间财务关系”的业)o A.甲公司购买乙公司发行的债券 B.甲公司归还所欠丙公司的货款 C.甲公司从丁公司赊购产品 D.甲公司向戊公司支付利息
财务管理第一章习题及答案 财务管理习题及答案 第一章财务管理绪论 一、单项选择题 1现代企业财务管理的最优目标是（）。 A、股东财富最大化 B、利润最大化 C、每股盈余最大化 D、企业价值最大化 2、实现股东财富最大化目标的途径是（）。 A、增加利润 B、降低成本 C、提高投资报酬率和减少风险 D、提高股票价格 3 ?企业价值最大化目标强调的是企业的（）。 A .预计获利能力 B .现有生产能力 C .潜在销售能力 D .实际获利能力 4、股东和经营者发生冲突的重要原因是（）。 A、信息的来源渠道不同 B、所掌握的信息量不同 C、素质不同 D、具体行为目标不一致 5、一般讲，金融资产的属性具有如下相互联系、相互制约的关系：（） A、流动性强的，收益较差 B、流动性强的，收益较好 C、收益大的，风险小
D、流动性弱的，风险小 6、一般讲，流动性高的金融资产具有的特点是（） A、收益率高 B、市场风险小 C、违约风险大 D、变现力风险大 7、公司与政府间的财务关系体现为（）。 A、债权债务关系 B、强制与无偿的分配关系 C、资金结算关系 D、风险收益对等关系 8、在资本市场上向投资者出售金融资产，如借款、发行股票和债券等，从而取得资金的活动是（）。 A、筹资活动 B、投资活动 C、收益分配活动 D、扩大再生产活动 9、财务关系是企业在组织财务活动过程中与有关各方所发生的（）。 A、经济往来关系 B、经济协作关系 C、经济责任关系 D、经济利益关系 10、作为财务管理的目标，每股收益最大化与利润最大化目标相比，其优点在于（）。 A、能够避免企业的短期行为 B、考虑了资金时间价值因素 C、反映了创造利润与投入资本之间的关系 D、考虑了风险价值因素 11、反映股东财富最大化目标实现程度的指标是（）。
财务管理第一章总论 一单选题 1.财务管理的最佳目标是( ) A 产值最大化B利润最大化C收入最大化D股东财富最大化 2企业同所有者之间的财务关系反映的是( ) A 经营权与所有权关系B债权债务关系C投资与受资关系D债务债权关系 3相对于利润最大化目标而言，每股盈余最大化目标的优点是（）。 A.考虑了资金时间价值因素 B.考虑了风险价值因素 C.反映了企业利润与投入资本之间的关系 D.能够避免企业的短期行为 4债权人为了防止其利益被伤害，可以采取的措施是（）。 A.监督 B.激励 C.逆向选择 D.规定资金的用途 5差额分析法和沉没成本是（）的应用。 A.引导原则 B.净增效益原则 C.双方交易原则 D.自利行为原则 6已知短期国库券利率为5%，纯利率为4%，市场利率为8%，则通货膨胀补偿率为（）。 A.3% B.1% C.-1% D.4% 7准确的财务管理目标定位是股东财富最大化，等同于（）。 A股东权益的市场增加值最大化 B企业的市场价值最大化 C企业市场股价最大化 D权益市场价值最大化 二多选题 1在经济繁荣阶段,市场需求旺盛,企业应( ) A扩大生产规模B增加投资C减少投资D增加存货E减少劳动力 2通货膨胀对企业财务活动的影响主要体现为( ) A减少资金占用量B增加企业资金需求C降低企业的资金成本D引起利率的上升E企业筹资更加容易 3假定甲公司向乙公司赊销产品，并持有丙公司债券和丁公司的股票，且向戊公司支付公司债利息。假定不考虑其他条件，从甲公司的角度看，下列各项中属于本企业与债务人之间财务关系的是（）。 A.甲公司与乙公司之间的关系 B.甲公司与丁公司之间的关系 C.甲公司与丙公司之间的关系 D.甲公司与戊公司之间的关系 4在不存在通货膨胀的情况下，利率的组成因素包括（）。 A.纯利率 B.违约风险收益率 C.流动性风险收益率 D.期限风险收益率 5关于经济周期中的经营理财策略,下列说法正确的是（）。 A.在企业经济复苏期企业应当增加厂房设备 B.在企业经济繁荣期企业应减少劳动力，以实现更多利润 C.在经济衰退期企业应减少存货 D.在经济萧条期企业应裁减雇员 6有关比较优势原则表述正确的有（）。 A比较优势原则的一个应用是分工理论 B“人尽其才，物尽其用”是比较优势原则的一个应用 C优势互补是比较优势原则的一个应用 D要求企业把主要精力放在自己的比较优势上，而不是日常的运行上。 三判断题 1用来协调股东和经营者之间矛盾的两种方式：一是监督，二是解聘。（）2主张股东财富最大化，并非不考虑其他利益相关者的利益。（）
财务管理各章节习题 第一章总论 一、单项选择题 1、在资本市场上向投资者出售金融资产，如借款、发行股票和债券等，从而取得资金的活动是（ A )。 A筹资活动 B、投资活动 C、收益分配活动 D、扩大再生产活动 2 企业财务目标是公司价值最大化，其价值是指（ D ) 。 A 账面价值 B 账面净值 C 重置价值 D 市场价值 3、反映公司价值最大化目标实现程度的指标是（ C ) 。 A、销售收入 B、市盈率 C、每股市价 D、净资产收益率 4、由于借款人不能按时支付本利带来的风险而投资人要求的利率补偿是（B ）。 A、到期风险附加率 B、违约风险附加率 C、变现力风险附加率 D、购买力风险附加率 5 下列各项中，可视为纯利率的是（ D )。 A、银行存款利率 B、公司债券利率 C、金融债券利率 D、国库券利率 6、评价债券信用等级时主要考虑的风险是（ B ) 。 A、变现力风险 B、违约风险 C、到期风险 D、购买力风险 7、每股收益最大化与利润最大化相比，其优点在于（ C )。 A、考虑了时间价值 B、考虑了风险价值 C、考虑了利润所得与投入资本的关系 D、考虑了市场对公司的客观评价 8 企业最重要的财务关系是（ D ）之间的关系。 A、股东与经营者 B、股东与债权人 C、经营者与债权人 D、股东、经营者、债权人 二、多项选择题 1 公司的财务关系有（ ABCD ) A、公司与政府之间的财务关系 B、公司与投资者、受资者之间的财务关系 C 公司内部各单位之间的财务关系 D、公司与债权人、债务人之间的财务关系 4 公司价值最大化作为财务管理目标的优点有（ ABCE ） A、有利于克服企业短期行为 B、考虑了风险与收益的关系
最全财务管理习题集与答案 财务管理习题集 第一章总论 ·复习思考题 1、什么是企业财务管理？它的研究对象是什么？ 2、简要论述企业资金运动存在的客观必然性。 3、什么是企业的资金运动？它包括哪几个阶段？ 4、企业的财务关系主要有哪些？如何处理好企业与各方面的财务关系？ 5、企业的三种组织形式各有哪些特点和优缺点？ 6、企业财务管理的目标是什么？利润最大化与股东财富最大化的本质区别是什么？ 7、为什么股东与经营者、股东与债权人会产生冲突？如何协调他们的冲突？ 8、什么是企业的理财环境？研究企业的理财环境有何意义？ ·练习题 一、填空题 1、企业的资金运动分为、、等三个阶段。 2、企业财务管理的目标主要包括、、 、。 3、金融市场上利率的构成要素包括、、、 、。 4、企业财务管理的环境主要包括、、。 二、单项选择题 1、资金的实质是（） A、商品的价值表现 B、货币资金 C、财产物资的价值表现 D、再生产过程中运动着的价值
2、在资本市场上向投资者出售金融资产，比如发行股票和债券等，从而取得资本的活动，属于（） A、筹资活动 B、投资活动 C、收益分配活动 D、扩大再生产活动 3、作为财务管理的目标，每股收益最大化目标与利润最大化目标相比，其优点在于（） A、能够避免企业的短期行为 B、考虑了资本时间价值因素 C、反映了创造利润与投入资本之间的关系 D、考虑了风险价值因素 4、反映公司价值最大化目标实现程度的指标是（） A、销售收入 B、市盈率 C、每股市价 D、净资产收益率 5、委托代理矛盾是由于（）之间目标不一致产生的。 A、股东与监事会 B、股东与顾客 C、股东与董事会 D、股东与经营者 三、判断题 1、财务管理的目标取决于企业的总目标。（） 2、企业财务管理是一种实物管理。（） 3、资金的分配是筹资的目的和归宿，也是筹资的实现和保证。（） 4、以企业价值最大化作为财务管理的目标有利于社会资源的合理配置，从而实现社会效益最大化。（） 5、以每股收益最大化最为财务管理的目标，考虑了货币的时间价值，但没有考虑投资的风险价值。（）
清华大学出版社财务管理练习题及答案 清华大学出版社财务管理练习题及答案 第一章财务管理总论 一、单项选择： 1、在下列经济活动中，能够体现企业与投资者之间财务关系的是（）。 A.企业向职工支付工资 B.企业向其他企业支付货款 C.企业向国家税务机关缴纳税款 D.国有企业向国有资产投资公司支付股利 2、每股利润最大化作为财务管理目标，其优点是( )。 A.考虑了资金的时间价值 B.考虑了投资的风险价值 C.有利于企业克服短期行为 D.反映利润与资本的对比关系 3、企业在资金运动中与各有关方面发生的经济关系是（）。 A.企业财务 B.财务管理 C.财务活动 D.财务关系 4、目前，理论界认同的财务管理的最佳目标是（）。 A.利润最大化 B.产值最大化 C.每股盈余最大化 D.企业价值最大化 5、企业财务关系中最为重要的关系是（）。 A、股东与经营者之间的关系 B、股东与债权人之间的关系 C、股东、经营者、债权人之间的关系
D、企业与政府有关部门、社会公众之间的关系 二、多项选择题 1、企业财务关系包括（）。 A.企业与政府之间的财务关系 B.企业与投资者之间的财务关系 C.企业内部各单位之间的财务关系 D.企业与职工之间的财务关系 2、以下应属于企业的财务活动内容的有（）。 A.筹资活动 B.投资活动 C.资金营运活动 D.分配活动 3、利润最大化主要缺点有（）。 A.没有考虑利润与投入资本之间的关系，不便于对比分析 B.没有考虑风险因素 C.没有考虑资金的时间价值 D.容易导致短期行为 4、股东通过经营者伤害债权人利益的常用方式是( )。 A、不经债权人的同意，投资于比债权人预期风险高的新项目 B、不顾工人的健康和利益 C、不征得原有债权人同意而发行新债 D、不是尽最大努力去实现企业财务管理目标 三、判断题 1、企业营运资金管理的目标是合理使用资金，加速资金周转，不断提高资金的利用效果。（） 2、企业价值是企业账面资产的总价值。（） 3、法律环境是影响企业财务管理最主要的因素。( ) 第二章财务管理基本价值观念 一、单选题。 1、某人将现金1000元存入银行，存期3年，按单利计算，年利