财务自查报告文三篇 财务自查报告文三篇 （一） 一、整改活动开展情况 公司根据贵局下发的[xxxx]109 号《关于在辖区上市公司全面深入开展规财务会计基础工作专项活动的通知》（以下简称《通知》）要求，以及《调查问卷》、《常见问题》中对相关具体问题的描述，我司xxxx年11 月20 日前开展了第一阶段的自查工作，认真分析了自查中发现的问题，确定了具体整改期限，明确整改责任人，财务自查报告怎么写。对证监局走访过程中提出的问题，我们已严格按照要求整改。在对相关问题整改中我们咨询了公司外聘会计师事务所的意见、建议。本次整改以会议、、现场检查等形式督促、跟进整改进度，落实整改情况。 二、自查发现的问题及整改情况 根据《通知》的目标和要求，各公司的财务会计基础工作应达到以下要求： （一）各公司应当建立符合规定和适应公司自身发展的财务管理组织架构，做到岗位职责清晰，授权明确合理，不相容职务相互分离，相互制约；财务会计人员具备相关专业知识和专业技能，具备会计从业资格；公司对财务会计人员后续教育有制度性安排。 （二）各公司应当根据相关法律法规的规定，建立健全符合公司 自身经营特点的财务管理和会计核算制度体系并不断予以完善，明确制度的制定和修订流程以及应当履行的决策程序。制度中应包含责任追究条款，对需要进行责任追究的围、责任认定的具体标准、处罚措施以及责任追究机构和程序等做出明确的规定，责任追究应与绩效考核挂钩。 各公司应当建立财务会计相关负责人管理制度，对财务负责人和会计机构负责人的任职条件、职责、权限、考核等做出规定。财务会计相关负责人管理制度应经公司董事会审议批准。 （三）各公司应加强财务信息系统的建设和管理，保证财务信息系统的独立性，不得与控股股东、实际控制人共用财务信息系统，也不得向控股股东、实际控制人提供任何能够查询、修改公司财务信息系统的权限；公司的财务信息系统应当符合会计电算化相关规定的要求，满足公司的实际需要；公司应加强对财务信息系统用户及其权限的管理。
资本成本和资本预算 1.项目风险 如果你可以以6%的利率借到项目所需的所有资金，那么该项目的资本成本是6%吗? 解：不是。资本成本取决于项目的风险而不是资金的来源。2.加权资本成本和税收 为何我们对债务使用税后成本，而对权益却没有要求? 解：利息是可以免税的，所以权益成本在税前和税后是没有区别的。 3.使用SML估算权益资本成本 如果你使用股票贝塔和证券市场线来计算项目的折现率，你所需要设定的前提条件是什么? 2015金融硕士考研 需要假定新项目的风险和整个企业的风险是相同的，并且企业完全是股权融资(无负债，无杠杠企业)。 4.使用SML估算权益资本成本 使用SML计算权益资本成本的优势是什么?劣势是什么?使用SML所需要的其他先决条件有哪些? SML所需要的所有的变量都是可得的吗?哪些变量是需要估算的?进行这些估算的方法有哪些? 解：使用SML计算权益资本成本的优势是：SML模型明确了证券的相关风险，比DCF(折现现金流)适用范围更广泛，因为SML对该公司的股息没有任何假设。主要缺点是：①SML 三个参数(无风险利率、市场的预期回报率和)必须估计;②方法基本上采用历史信息来估算这些参数。1.公司价值 公司做财务决策时应该遵循什么原则?公司如何能创造有价值的财务机会? 解：公司做财务决策时应该遵循NPV=0。 创造有价值的财务机会的途径： ①愚弄投资者。公司可以通过发行比较复杂的证券获取比公平市场价值更多的财富。财务经理往往试图包装证券以获取最大化价值。
②降低成本或提高津贴。公司可以通过包装证券而减尘税金，进而增加公司的价值。另外，任何融资都要支付一定费用，如支付给银行、律师、会计师的费用。公司为减少这类费用而包装证券也可以提升公司的价值。 ③创新证券。需求先前没有得到满足的投资者有可能愿意以更高的成本投资那些迎合其需求、量身制作的证券。公司可以从开发和高价发行具有独创性的证券中获取好处。 2.有效市场假说 定义三种形式的市场有效性。 2015金融硕士考研 ①弱式有效市场：如果某一资本市场上证券的价格充分地包含和反映了与其有关的历史信息，那么该资本市场就达到了“弱式有效”，或说符合“弱式效率假说”。在这一市场上，不仅仅是信息从产生到被公开的有效性受到损害，即存在“内幕信息”，而且，投资者对信息进行价值判断的有效性也受到损害。通常用以下数学公式来表示弱式效率： ②半强式有效市场：如果某一资本市场上的证券价格充分地反映了所有公开可用的信息，包括如公司公布的财务报表和历史上的价格信息，那么该资本市场就达到了“半强式有效，在该市场上，一方面，关于资本品的信息在其产生到被公开的过程中受到了某种程度的损害，也就是说信息公开的有效性受到破坏，存在所谓的“内幕信息”。另一方面，在该市场上，所有投资者占有的公开信息都是相同的。也就是说，除了未公开的“内幕信息”之外，只要是被公开的信息，就可以为每一位投资者所占有。同时，不论是什么类型的投资者，其对所有公开信息的判断都是一致的。 ③强式有效市场：如果某一资本市场上的证券价格充分地反映了所有的信量，包括公开的和内幕的信息，那么该资本市场就达到了“强式有效”。在该种市场上，信息的产生、公开、处理和反馈几乎是同时的。另外，有关信息的公开是真实的，信息的处理是正确的，反馈也是准确的。 小提示：目前本科生就业市场竞争激烈，就业主体是研究生，在如今考研竞争日渐激烈的情况下，我们想要不在考研大军中变成分母，我们需要：早开始+好计划+正确的复习思路+好的辅导班（如果经济条件允许的情况下）。2017考研开始准备复习啦，早起的鸟儿有虫吃，一分耕耘一分收获。加油！
《财务自查报告》 财务自查报告（1）： 回顾过去的一年，财务部在公司领导的正确指导和各部门经理的通力合作及各位同仁的全力支持下，在圆满完成财务部各项工作的同时，很好地配合了公司的中心工作，在如何做好资金调度，保证工程款的支付，及时准确无误地办理银行按揭和房款的收缴等方面也取得了骄人的成绩。当然，在取得成绩的同时也还存在一些不足，下方我一一向各位领导和同仁汇报: 一、财务核算和财务管理工作 组织财务活动、处理与各方面的财务关系是我部的本职工作，随着业务的不断扩张，记帐、登帐工作越来越重要。为提高工作效率，使会计核算从原始的计算和登记工作中解脱出来。我们在年初即进行了会计电算化的实施，经过一个月的数据初始化和三个月的手机结合，全体财务人员全都熟练掌握了财务软件的应用与操作，财务核算顺利过渡到用电算化处理业务。这为财务人员节约了时光，还大大提高了数据的查询功能，为财务分析打下了良好的基础，使财务工作上了一个新的台阶。 财务部一向人手较少，但在我们高效、有序的组织下，能够轻重缓急妥善处理各项工作。财务部每一天都离不开资金的收付与财务报帐、记帐工作。这是财务部最平常最繁重的工作，一年来，我们及时为各项内外经济活动带给了应有的支持。基本上满足了各部门对我部的财务要求。公司资金流量一向很大，尤其是在x月至xx月收缴销售款的期间，现金流量巨大而繁琐，财务部邹治和胡蓉两位同志本着认真、仔细、严谨的工作作风，各项资金收付安全、准确、及时，没有出现过任何差错。全年累计实现资金收付达x亿xxxx万元。企业的各项经济活动最终都将以财务数据的方式展现出来。在财务核算工作中每一位财务人员尽职尽责，认真处理每一笔业务，为公司节省各项开支费用尽自我最大的努力。财务部全年审核原始单据xxxxx张，处理会计凭证xxxx张，准确无误地出具各类会计报表无数。 制度属于企业的硬性管理，任何成功的企业无一例外的有其严格的规章制度。长天公司从无到有，从当初的三两人到这天的上百人，规范各项经济行为已日益成为企业管理的主题。在过去的一年中，财务部相继出台了关于财产管理、合同签定、费用控制等方面的规章制度。为完善公司各项内部管理制度，建设财务管理内外环境尽了我们应尽的职责。 财务部除要认真负责地处理公司内部财务关系外，为达成本单位的任务，还要妥善处理外部各方面的财务关系。与外部建立并持续良好的联系。本年度财务部友好妥善地处理了各单位的往来款项的收支。同时与银行建立了优良的银企关系、与税务机构建立了良好的税企关系，全面处理了保险公司遗留资产的往来手续，并圆满完成了对统计、工商等各部门有关资料的申报。
财务管理工作自查报告 精选文档 TTMS system office room 【TTMS16H-TTMS2A-TTMS8Q8-
2011年财务管理工作自查报告根据*****文件，为认真总结好2011年财务管理工作，我单位对会计信息质量、财务预算、资金安全和财务管理办法的执行情况进行了自查，现将自查情况汇报如下： （一）会计基础工作情况 会计科目和会计账簿均根据《财务会计制度》和公司财务管理办法的规定设置，会计账簿、财务报表信息真实，账表之间、账账之间、账证之间对应真实。会计往来科目、会计结余科目真实。 财务报销制度完善，严格按照会计人员检查原始凭证、填写报销凭据、财务部主任审核、分管财务部经理复核的报销程序进行，有效地保证取得的原始凭证真实、合法。 取得的增值税专用发票及时进行网上认证，各项税费计算准确，并保证及时纳税。 财务收支无坐支现象。出纳每月核对银行存款余额，并编制余额调节表。 会计凭证及时整理装订，存放安全、规范。 （二）预算执行情况 根据2011年利润及成本费用预算明细说明，财务部每月都要把各项主要成本费用的实际数与预算数进行比较，特别结合公司管理特点，要求各生产队发生500元以上的
非生产性支出必须向公司领导申请批准，务必将实际费用控制在预算费用之内。 2011年预计实现销售收入22350万元，实现利润828万元，产生成本费用21522万元，其中业务招待费80万元，会务费35万元，生产检查费30万元，差旅费万元。2011年实际实现销售收入万元，共发生成本费用万元，其中业务招待费万元，会务费28万元，生产检查费26万元，差旅费万元。 （三）财务管理办法完善和执行情况 根据单位实际工作情况，2011年对原有财务管理办法进行了修改，包括对财务管理办法整体上的修改，以及对差旅费开支标准和费用报销管理办法的修改。修改后的管理办法明确了职责权限，能有效防止舞弊；修改后的管理办法明确了经费支出的范围和开支标准，控制了经费开支，杜绝了浪费现象的发生。 完善各项管理办法的同时，相关人员在工作过程中严格执行规定，相互监督，保证了会计工作的真实性、完整性以及单位财产的安全。 （四）资金安全管理情况 考虑到各生产队地处偏远以及胶农取钱不便等因素，公司在支付干胶款、扶管费以及当地居民的土地租金时都采取现金发放的形式。为了防范资金安全风险，财务部每
资本预算自测题 一、单项选择题 1．计算投资项目某年经营现金流量时，不应包括的项目是（） A.该年的税后利润 B.该年的固定资产折旧额 C.该年的长期待摊费用摊销额 D.该年的回收额 2．某企业于1999年投资100万元购入设备一台,现已提折旧20万元,则该设备的账面价值为80万元,目前的变现价值为70万元,如果企业拟购入一台新设备来替换旧设备,则下列项目中属于机会成本的是（） A.20万元 B.70万元 C.80万元 D.100万元 3．下列各项中，不属于资本支出的是（） A.设备更新 B.现有产品的改造 C.购买股票 D.新产品的研发 4．下列关于固定资产的说法中，不正确的是（） A.固定资产投资是一种长期投资 B.与固定资产投资有关的支出又称为资本支出 C.固定资产投资是为增加企业生产经营能力而发生的 D.固定资产投资又称为间接投资 5．某投资项目的年营业收入为200 000元，年经营成本为100 000元，年折旧额为20 000元，所得税率为33%，则该方案的年经营现金流量为（） A. 50 000元 B. 67 000元 C.73 600元 D. 87 000元 6．下列各项中,不属于投资项目的现金流出量的是（） A.建设投资 B.垫支流动资金 C.固定资产折旧 D.经营成本 7．在计算投资项目的未来现金流量时，报废设备的预计净残值为8 000元，按税法规定计算的净残值为10 000元，所得税率为40%，则设备报废引起的预计现金流入量为（）A.7 200元 B.8 800元 C.9 200元 D.10 800元 8．某企业计划投资30万元建设一生产线，预计该生产线投产后可为企业每年创造2万元的净利润，年折旧额为3万元，则投资回收期为( ) A.5年 B.6年 C.10年 D.15年 9. 利用回收期指标评价方案的财务可行性，容易造成管理人员在决策上的短见，不符合股东的利益，这是因为( ) A.回收期指标未考虑货币时间价值因素 B.回收期指标忽略了回收期以后的现金流量 C.回收期指标在决策上伴有主观臆断的缺陷 D.回收期指标未利用现金流量信息 10. 某投资项目的原始投资额为200万元，建设期为1年，投产后1～6年每年现金净流量为40万元，第7～10年每年现金净流量为30万元，则该项目包括建设期的投资回收期为( ) A.5年 B.6年 C.7 D.8 11. 某投资方案，当贴现率为12%时，其净现值为478；当贴现率为14%时，其净现值为-22,则该方案的内部收益率为( ) A.12.91% B.13.59% C.13.91% D.14.29% 12. 在下列评价指标中,未考虑货币时间价值的是( )
第五章实物期权和资本预算 5.1 复习笔记 一、净现值法则面临的挑战 1．净现值法的贴现对象基于主观预测的现金流量 由于投资者无法充分认识影响现金流的变量变动的趋势和幅度，各变量的估值常常带有主观的成分。因此，在公司金融实践中，常常会出现项目的实际走势和预期发生严重背离的情形。 2．净现值法是静态方法 净现值法是静态投资分析方法。它假定投资项目的相关变量一旦被估值之后，在项目存续期内不会改变，项目的实际执行结果和预期的估计是一致的。但是在资本预算实践中，当项目执行期间出现了新机遇时持有人会考虑对原投资计划进行修正。 3．嵌入实物期权的净现值法估计的合理性 任何投资项目都嵌入了允许项目持有人在未来改变原先投资计划的期权，这种期权被称为实物期权。因此，根据实物期权理论，项目的价值应该在净现值基础上加上嵌入在项目上的期权的价值，即： 项目价值=NPV+实物期权价值 二、金融期权及其价值评估
1．看涨期权和看跌期权 （1）看涨期权 ①看涨期权的定义 看涨期权是指期权购买者有权以某一特定的执行价格在特定的到期日或之前买入某种金融资产的权利。 ②看涨期权的类型 a．欧式看涨期权，期权的执行期仅有某一特定日期。 b．美式看涨期权，可在到期日或之前行权。 ③看涨期权的价格 a．看涨期权的价格随着执行价格的上升而降低。 b．看涨期权的价格随着期权到期日的延长而上升。 （2）看跌期权 ①看跌期权的定义 看跌期权是指期权购买者有权以某一特定的执行价格在特定的到期日或之前卖出某种金融资产的权利。 ②看跌期权的类型 a．欧式看跌期权，期权的执行期仅有某一特定日期。 b．美式看跌期权，可在到期日或之前行权。 ③看跌期权的价格 a．看跌期权价格随着执行价格的上升而上升。 b．看跌期权价格随着期权到期日的延长而上升。 2．看涨—看跌平价关系
财务预算管理自查报告 此次自查工作中学校领导高度重视，通过自查工作的开 展充分认识到财务管理工作的重要性，今后我们要规范基础 管理，强化经费监督深化服务内涵，扎扎实实地把财务管理 各项工作落到实处。如下是小编给大家整理的财务预算管理 自查报告，希望对大家有所作用。 财务预算管理自查报告篇【一】根据《XX市审计局关于开展20**年度财政财务收支自查自纠工作的通知》精神，我局结合自身实际情况，对本单位的财政财务收支情况进行 了认真的自查，现就自查情况报告如下： 一、健全组织，强化领导 为确保此次自查工作顺利进行，我局成立了以纪检书记 为组长的自查自纠清查小组，积极开展自查自纠工作。 二、严格清查，不走过场 成立清查小组后，局领导要求认真学习文件精神，对照 自查内容进行自查。做到不走过场不留死角，及时发现和解 决存在的问题。 三、认真自查，及时自纠 按照《XX市审计局开展20**年度财政财务收支自查自 纠工作的通知》的要求，我局对本单位执行财经纪律及有关 政策的情况以及内部财务管理制度的建立健全和执行情况 进行了自查。
1、我局所有财政资金均按预算用途使用，支出真实合规。 2、严格专项资金管理，做到专款专用，无截留、挤占 和挪用的行为。()其中某些工作性的专项资金接待支出略微偏高。 3、非税收入征收合法合规，无乱收费、乱罚款和截留 非税收入的行为。 4、认真执行收支两条线的政策，无以支抵收和坐收坐 支的现象。 5、认真执行规范津补贴政策，无在政策规定之外发放 奖金、补贴的行为。 6、国有资产帐实相符，核算规范，无违规处置国有资产、截留处置收入的行为。 7、我局单位资金全部集中统一管理和核算，无“账外账”和“小金库”。 8、我局根据本单位实际，建立并实施内部监督和控制 制度，相关人员在工作过程中严格遵守规章制度，有效地实 施了内部监督和控制。 通过自查，我局在某些工作性的专项资金招待费略微偏高。清查小组提出在以后的接待工作中一定要厉行节约，严 格控制接待标准。 财务预算管理自查报告篇【二】***根据文件精神，
资本预算自测题 一、单项选择题 1．计算投资项目某年经营现金流量时，不应包括的项目是（） A.该年的税后利润 B.该年的固定资产折旧额 C.该年的长期待摊费用摊销额 D.该年的回收额 2．某企业于1999年投资100万元购入设备一台,现已提折旧20万元,则该设备的账面价值为80万元,目前的变现价值为70万元,如果企业拟购入一台新设备来替换旧设备,则下列项目中属于机会成本的是（） A.20万元 B.70万元 C.80万元 D.100万元 3．下列各项中，不属于资本支出的是（）A.设备更新 B.现有产品的改造 C.购买股票 D.新产品的研发 4．下列关于固定资产的说法中，不正确的是（）A.固定资产投资是一种长期投资
B.与固定资产投资有关的支出又称为资本支出 C.固定资产投资是为增加企业生产经营能力而发生的 D.固定资产投资又称为间接投资 5．某投资项目的年营业收入为200 000元，年经营成本为100 000元，年折旧额为20 000元，所得税率为33%，则该方案的年经营现金流量为（） A. 50 000元 B. 67 000元 C.73 600元 D. 87 000元 6．下列各项中,不属于投资项目的现金流出量的是（） A.建设投资 B.垫支流动资金 C.固定资产折旧 D.经营成本7．在计算投资项目的未来现金流量时，报废设备的预计净残值为8 000元，按税法规定计算的净残值为10 000元，所得税率为40%，则设备报废引起的预计现金流入量为（） A.7 200元 B.8 800元 C.9 200元 D.10 800元 8．某企业计划投资30万元建设一生产线，预计
第八章 资本预算
学习目标：理解资本预算的相关概念，掌握各种投资评价的差不多方法,能够运用这些方法对投资项目进行评价；掌握项目现金流量和风险的可能项目资本成本的可能方法，能够运用其评估投资项目。 学习重点： １.税后现金流量的确定; ２.项目系统风险的衡量和处置。 考情分析: 本章属于财务治理的重点章节, 本章要紧介绍投资项目的评价,从章节内容来看,投资评价的差不多方法是基础,投资项目现金流量的确定以及投资项目的风险处置是重点。 从考试来看本章的分数较多,在历年试题中，除客观题外，通常都有计算题或综合题。 本章大纲要求: 最近三年题型题量分析
本章教材变化 本章是２01０年教材的两章合并为一章,实质内容没有变化。 第一节投资评价的差不多方法 一、资本投资的概念 投资对象 生产性资产(直接投资） 金融性资产(间接投资）第5章 营运资产(流动资产) 14章 资本资产(长期资产）本章 本书所论述的是企业进行的生产性资本投资。企业的生产性资本投资与其他类型的投资相比,要紧有两个特点,一是投资的主体是企业；二是资本投资的对象是生产性资本资产。 二、资本投资评价的差不多原理Ｐ1９3 投资项目的酬劳率超过资本成本时,企业的价值将增加；投资项目的酬劳率小于资本成本时,企业的价值将减少。 资本成本是一种机会成本，是投资人要求的最小收益率。
三、投资项目评价的差不多方法? (一）净现值法(Ｎet Presｅnt Vａlue)P193 １.含义：净现值是指特定项目以后现金流入的现值与以后现金流出的现值之间的差额。 2.计算：净现值＝Σ以后现金流入的现值－Σ以后现金流出 的现值 折现率的确定:资本成本 3.决策原则:当净现值大于0,投资项目可行。 P１94【教材例8－1】设企业的资本成本为10%,有三项投资 项目。有关数据如表8-1所示。
财务管理自查报告 财务管理自查报告 为严肃财经纪律，加强学校财务管理，提高教育经费的使用效率。由校长牵头，对我校的财务管理工作进行了认真的自查，现将自查情况汇报如下： 1，财务管理制度建设情况： 我校财务管理制度健全，制定了健全的固定资产管理制度，对固定资产的购置、领用、出租、处置、报废等工作程序作了明确的规定。建有《报账员管理制度》《现金管理制度》《财务管理制度》等制度，并做到制度上墙。 2，财会队伍管理情况： 学校配有财务办公室一间，配有兼职财务人员2人，设立报账员岗位，由镇教育办公室财务中心统一管理。财务人员具有一定的专业理论素养和较强业务能力，能按照有关财经规定记账，经费使用合理，平时报表准确、及时，数据真实。 3，会计核算中心建立和运行的模式及学校的事权、财权如何划分： 财务办公室配备了必要的计算机、打印机等设备，且能够正常使用，实现了固定资产实行数字化管理;数据准确，入账及时;校长执行一支笔对教育局及学校负责。 4，学校收入管理情况： 学校收入主要是财政拨款及事业收入，严格执行收支两条线管理，严格杜绝小金库及账外账等违规行为，书杂费收入由教务处
核对义务教育及补助情况，报账员按照教导处核对的人数及有关规定收取各种费用，收取完毕后全额上缴财政部门。 5，学校支出管理情况： 学校支出严格按照审批制度，购买执行先审批后办理的制度，报销环节要求各部门分管领导签字核准，各项支出要据实列支。严格执行政府采购制度，重大事项须通过全体行政会通过，严格执行一支笔审批制度。坚持做到了量入为出，以收定支，略有节余。 6，学校资产管理情况： 学校设立了专门的固定资产管理人员，建立健全资产的购置、验收、保管等内部制度，建立学校固定资产管理台帐，定期组织资产清查并及时和主办会计对账，报废及毁损的固定资产及时上报。严格管理资产，未发现有学校固定资产对外出租、出借的情况，安全防护措施较好，做好了防火、防盗、防爆、防潮、防尘、防锈、防蛀等工作。 7，学校收费管理情况： 严格执行收费管理制度公开收费项目，公开收费标准，每学期开学都把收费项目、收费标准张贴于校门口，接受师生和学生家长的监督;统一使用财政部门印制的收费票据。经过学校自查，未发现自立收费项目、提高收费标准现象。 此次自查工作中学校领导高度重视，通过自查工作的开展充分认识到财务管理工作的重要性，今后我们要规范基础管理，强化经费监督深化服务内涵，扎扎实实地把财务管理各项工作落到实处。 内容
引言：什么是资本预算决策？ ?资本预算是企业为了增加企业价值，比较和选择?长期资本投资项目的过程。 ?只有当投资项目具有正的净现值，即在考虑了资金?的时间价值和项目风险的情况下，项目的收益大于成?本，这样的项目才具有投资价值。 ?因此，资本预算本质上就是通过确定投资项目的 ?收益、成本和风险，从而进行投资决策的过程。
基本的NPV公式（不考虑风险）： 贴现率r是无风险利率； 若项目具有风险，NPV公式（考虑风险）：当企业无负债时，r 是权益资本成本 当企业有负债时，r是综合资本成本，或资产成本， 或加权资本成本∑=++=T t t 0r C C NPV t 1) 1(∑=++=T t t 0r C C NPV t 1) 1(
?资本预算的步骤主要包括： ?1、估算投资项目在建设、生产和终结时期的预期现金流； ?2、根据投资项目的风险水平确定项目的资本成本； ?3、对资本预算进行风险分析（包括通货膨胀对资本预算的影响） ?4、采用净现值法，决定接受或拒绝投资项目。
第一节现金流量的估算 ?一、现金流量的含义和构成 ?现金流量是指投资项目从筹建、设计、施工、正式投产使用直至?报废（或中途转让）为止的整个期间内形成的税后现金流入量和现金?流出量。 ?注意这里的“现金”是广义的现金，不仅包括各种货币资金，还?包括企业投入项目的现有非货币资源的变现价值（或重置成本）。 ?按照投资项目现金流发生的时间顺序，现金流量包括三个部分：?初始现金流； ?经营现金流； ?终结现金流
?（一）初始现金流量 ?初始现金流量是指项目开始投资到正式投产之前所发生的现金?流量，一般包括： ?1、固定资产投资，如厂房、设备等固定资产的建造、购置成本以及?运输和安装成本； ?2、流动资产投资，包括在原材料、产成品和其他流动资产上的投?资； ?3、其它投资费用，指与投资项目有关的人员培训费、注册费和固定?资产更新时原有固定资产的变价收入等。 ?初始现金流量一般为现金流出量。
第8章风险分析、实物期权和资本预算1．预测风险 什么是预测风险？一般情况下，对于新产品或降低成本建议来说，预测风险的程度是否会比较高？为什么？ 解：预测风险是指估计预期现金流发生错误的风险。新产品的预测风险最高，因为其现金流比较难预测。 2．敏感性分析和场景分析 敏感性分析和场景分析的本质区别是什么？ 解：前者只涉及一个自变量而后者涉及多个自变量。敏感性分析是在一个广泛的价值范围内来研究一个变量；而场景分析是在一个有限的价值范围内来研究所有变量。 3．边际现金流 一个同事说盯着边际现金流和增加现金流根本没有意义，并提出“听着，如果我们的平均收入不超过我们的平均成本，那么我们将面临负的现金流，并濒临破产。”你怎么回应？解：如果平均收入低于平均成本，这个公司面临亏本，这是正确的。因此这句话大部分都是正确的，不过，对于边际来说，接受一个边际收益大于边际成本的项目毫无疑问会增加营运现金流。 4．盈亏平衡点 作为企业的股东，你打算投资新项目，你会更关注会计盈亏平衡点，现金盈亏平衡点（经营现金流为0点时），还是财务盈亏平衡点？为什么？ 解：财务盈亏平衡点。从股东的角度看，财务盈亏平衡点当然是最重要的。一个项目能够超过会计以及现金盈亏平衡点同时低于财务盈亏平衡点，这会减少股东财富。 5．盈亏平衡点 假设企业正在考虑一个新项目，需要初始投资，在项目期限中销售额与成本相等。项目首先会到达会计的，现金的，还是财务中哪个盈亏平衡点？其次会到达哪个？最后到达哪个？这个顺序是否一直适应？ 解：项目首先到达现金盈亏平衡点，其次是会计盈亏平衡点，再最后是财务盈亏平衡点。只要一个项目需要初始投资，并且在项目期限中销售额与成本相等，这一顺序将一直适应。 6．实物期权 为什么传统的NPV分析法趋向于低估项目资本预算的真实价值？ 解：传统的NPV分析法过于保守，因为它忽略了一些可以获利的选择（实物期权，含拓展期权、放弃期权和择机期权），例如，在项目获利时，扩大投资（拓展期权），或者在项目无利可图时，放弃该项目（放弃期权）。这种改变已接受项目的权利同样是有价值的，会增加NPV。 7．实物期权 Mango共和政体正在进行市场自由化，并且同意外商投资。Tesla制造企业分析了在这个国家投资项目会得到负的净现值。为什么这家企业会继续投资项目？什么形式的期权更可能使项目增值？
工会财务检查自查报告 工会财务检查自查报告一、工会财务管理中出现的问题我市工会所辖13个区县和3个开发区工会。近年来,各区、县工会在加强财务管理工作方面进行了一些有益的探索,取得了一定成效,但也存在一些问题, 主要表现在:区、县财政划拨工会经费尚未全部到位;部分区、县工会财务预算管理粗放、预算约束不强、配套制度还不完善;乡镇、街道、社区及新建企业工会会计基础工作薄弱等。这些问题与市场经济形势下工会工作的发展不相适应,其弊端日渐凸显,亟待改善和加强。 (一)财政划拨工会经费不到位 目前在我市十三个区、县工会中,城三区及雁塔区工会财政划拨工会经费相对解决得较好,其他区、县或只解决区、县工会机关人员的工会经费或定额划拨经费,与足额划拨相差甚远,临潼区及3个开发区至今尚未解决。 (二)税务代收的覆盖面不够广 税务代收工会经费后,各区、县及开发区工会的建会率及工会经费收缴率与以往相比有了大幅度提高,但仍然存在经费收缴空白点。据调查显示,碑林区工会所属基层单位已成立工会的有4000多家,而缴经费的只有1600多家,不到40%;雁塔区工会所属基层单位已成立工会的有多家,而缴经费的单位只有 600多家,也只达到30%。 (三)财务管理制度尚不完善，经费支出随意性较大
有的区、县多年来没有制订相关的财务制度,有的区、县财务制度制订的不全面、财务报销及审批制度不明确,尤其缺少预决算管理制度,直接导致了经费支出随意性大。决算情况表明,有的区、县工会行政费、工会业务费超支达200%,有的经费支出不足预算的5%。有的开发区工会会计、出纳一人担任,不符合会计核算规定,财务管理基础薄弱。 (四)财务审批报销制度不够规范 有的区、县审批报销程序中没有会计人员审核,经办人直接让领导签字报销,待会计人员作账时发现问题,为时已晚。还有一些财务人员审核把关不严,存在白条报账及无效票据报账的现象。有的未严格执行现金管理规定,支出时超限额使用现金,发放物品未附发放明细单。 (五)乡镇、街道工会财务工作薄弱 (六)人员素质不高,会计基础工作薄弱 有些区、县工会财务人员不具备相应专业知识,业务水平低,人员变动频繁,同时又身兼多职。加之有的财务人员责任意识不强,存在会计核算不及时、科目使用不准确、凭证装订不规范等现象。有的单位未制订票据的管理、使用制度。收经费时每人一本收据,开出的收据无人监督和管理,有的长达数年票据和钱无法收回,同时还存在提前开收据和票据丢失的现象。县级文化宫的财务人员很少参加业务培训,无法适应财务管理工作发展的需要。
For the things that have been done in a certain period, the general inspection of the system is also a specific general analysis to find out the shortcomings and deficiencies 财务管理工作自查报告正 式版
财务管理工作自查报告正式版 下载提示：此报告资料适用于某一时期已经做过的事情，进行一次全面系统的总检查、总评价，同时 也是一次具体的总分析、总研究,找出成绩、缺点和不足，并找出可提升点和教训记录成文，为以后遇到同类事项提供借鉴的经验。文档可以直接使用，也可根据实际需要修订后使用。 教育局计财股：为了加强我财务管理，规范和加强财会工作，贯彻落实《教育部、财政部关于进一步加强中小学财务管理工作的意见》（教财[2010]21号）文件和《市教育局财政局转发〈教育部财政部关于进一步加强中小学财务管理工作的意见〉的通知》和宜黄县教育局财政局关于转发《市教育局财政局转发〈教育部财政部关于进一步加强中小学财务管理工作的意见〉的通知》文件精神，我校高度重视，及时召开了校委会，把学校财务、总务、后勤、工会及班主任相关人员，召
集起来，进行学习、座谈，对学校近几年财务财务管理工作进行了认真自查。现报告于下： 一、为了切实加强自查工作力度，确保相关人员及时到位，我校成立了风冈学校财务管理自查工作领导小组。校长李友才任组长，学校管财务总务副校长徐学锋为副组长，报帐员李小中，总务主任邹怀敏，保管员许建明及工会组织财务委员兰毛女，教师代表潭文忠为成员。 二、我校根据县财政局、教育局的有关要求和学校实际编制了学校收支预算，学校一些重大收支，事前都要开校委会，事后进行常规公示；学校每年在教代会上都要作财务报告，并要在教代会上都获得
第12章 风险、资本成本和资本预算 资本资产定价模型， R ＝ R f + β（ R m －R f ） R S ＝ R f + β（ R m － R f ） βi ＝ 对于无负债企业（全权益企业）， β β 权益 资产 = ββ βββ S B S S B B S B S +++= ????????→?+= 权益 一般较低，因此近似为负债 权益资产 负债 对于杠杆企业，1<+S B S ，所以β β权益 资产 <， )1(S B + =ββ权益资产 有财务杠杆的情况下，权益贝塔一定大于资产贝塔。 在课税的情况下，企业资产贝塔和权益贝塔的关系为 ]-11[S B t C ）（资产权益 +=β β R WACC ： ①无税时： R B S B R B S S B S ?+?++ ②有税时：)1(t R B S B R B S S C B S -?+?+?+ 1．项目风险 如果你可以以6%的利率借到项目所需的所有资金，那么该项目的资本成本是6%吗？ 解：不是。资本成本取决于项目的风险而不是资金的来源。
2．加权资本成本和税收 为何我们对债务使用税后成本，而对权益却没有要求？ 解：利息是可以免税的，所以权益成本在税前和税后是没有区别的。 3．使用SML估算权益资本成本 如果你使用股票贝塔和证券市场线来计算项目的折现率，你所需要设定的前提条件是什么？ 解：SML为：R＝R f+β （R m－ R f） 需要假定新项目的风险和整个企业的风险是相同的，并且企业完全是股权融资（无负债，无杠杠企业）。 4．使用SML估算权益资本成本 使用SML计算权益资本成本的优势是什么？劣势是什么？使用SML所需要的其他先决条件有哪些? SML所需要的所有的变量都是可得的吗？哪些变量是需要估算的？进行这些估算的方法有哪些？ 解：使用SML计算权益资本成本的优势是：SML模型明确了证券的相关风险，比DCF（折现现金流）适用范围更广泛，因为SML对该公司的股息没有任何假设。主要缺点是：①SML 三个参数（无风险利率、市场的预期回报率和β ）必须估计；②方法基本上采用历史信 息来估算这些参数。 无风险利率通常是期限很短的国债的收益率，因此是可得的；市场风险溢价通常是由历史的 风险溢价的估计，因此，是不可见的。股票β ，也是观察不到的，通常用企业和市场的 历史数据的平均或者由分析师和投资公司做出的估计值。 5．债务资本成本 你如何确定公司的适当的债务资本成本？公司公开发行债务和私募发行债务有何不同？如果公司是通过向机构投资商私募发行的债券，应该如何计算公司的债务资本成本？ 解：如果公司发行新债务，适当的税后的借贷成本就是利率。因此，如果杰出债券的YTM （到期收益率）是公开的，公司能准确的估计其债务成本。如果债券是私募发行，该公司仍能通过以下的几种方法估计其成本：①观察类似的公司在类似的风险等级下的借贷成本；②观察相同的信用等级公司的平均成本；③咨询分析师和投资银行家。当公司发行两种以上的债务的时候，即使其债务是公开交易的，成本也很难估计。因为没有两种债券的收益是完全相同的。 6．资本成本 Bedlam Products公司的董事长Tom O’Bedlam聘请你计算该公司的债务资本成本和权益资本成本。 ①公司的股票的市场价格为每股50美元，预计公司本年将发放5美元每股的股利。Tom认为本年公司将需要付出5美元每股的成本，所以公司的权益资本成本为10%（5美元/50美元）。Tom错在哪里？ 解：在股本回报率中只考虑股利。 ②最新的财务报表显示—，公司的所有的债务为800万美元。公司为此支付的所有的利息为
财务自检自查报告 XX年财务大检查自查报告 XXX： 我局自接到上级关于开展财务大检查及会计基础工作 复核的文件后，单位领导高度重视，成立了以一把手局长任 组长、相关岗位人员任组员的自查工作领导小组，根据文件 要求的检查范围和内容，结合本单位的实际情况，认真对照 检查，将本单位XX年以来的会计基础工作、财务收支情况、预算执行情况与文件要求认真进行了自我对照、自我检查， 现就自查情况报告如下： 一、自查基本情况 财务机构设置和人员配备情况 我单位财务工作由XX科负责，单位按照财务工作要求，设置有财务主管1名，会计、出纳、资产管理员各1名，四 名财务工作者均取得会计从业资格证书，相关岗位职责明 确，业务相互牵制相互分离，使得各项业务事项得以有
序进 行。 内部控制情况 单位内控制度健全，对财务收支审批、人员岗位职责、财产管理等方面进行了全面规范，制定了11向财务管理制 度及两项经费管理办法。严格执行一把手不分管财务制度， 保证了财务核算的独立严谨。建立和完善各项制度的同时， 相关人员在工作过程中严格遵守这些规章制度，有效地实施 了内部监督和控制，保证了会计工作的真实性、完整性以及 单位财产的安全，加强了对本单位财产物资的监督和管理， 杜绝了各种漏洞的发生。明确了财务收支审批程序和审批人 的权限和责任，规范了各项资金的使用，提高了资金使用效 益。 在财务工作过程中，我局严格按照《会计法》的规定，
依法设置会计账簿，并保证其真实完整，根据本单位实际发 生的业务事项进行会计核算、填制会计凭证、登记会计账簿、 编制财务会计报告。严格执行国家有关财务法规，所发生的 各项业务事项均在依法设置的会计账簿上统一登记、核算， 依据国家统一的会计制度的规定进行会计核算，确保数据真 实、有效。在安排支出时，分轻重缓急，保证常规和重点支 出需要，既体现实际工作需要，又考虑财力可能，根据各项 工作任务，在财力可能的情况下，有保有压，确保重点，统 筹安排，合理支出。 预算编制执行情况 我局严格执行财务预算管理制度，预算编制依据充分，项目设置科学、合理、细致，对财务预算均通过局务会讨论 共同形成决议，程序合乎规定，并且严格压缩“三公”
2014年医院财务会计工作检查自查报告 xxx财政局： 根据《中华人民共和国会计法》、《医院财务制度》、《医院会计制度》和《行政事业单位内部控制规范》的有关规定，并参照财政局《关于开展2014年度会计监督检查工作的通知》要求，结合医院内部审计及外部审计检查实际情况，对本单位的财务情况进行了认真的自查，现就自查情况报告如下： 一、组织领导 为确保此次自查工作顺利进行，2014 年5月5日收到xxx财政局通知后，医院及时成立了以总会计师为组长的自查自纠清查小组，积极开展自查自纠工作。 二、自查时间 2014 年5月5日至5月15 日。 三、自查方式 自查小组成员参照财政局《关于开展2014年度会计监督检查工作的通知》逐条对照，采取账簿报表查阅和单据抽查等方式。 四、自查结果 按照州财政局《关于开展2014年度会计监督检查工作的通知》的要求，医院对本单位年度财务会计报告质量、财务收支、财务管理、预算执行情况进行核查，对本单位执行财经纪律及有关政策的情况以及内部财务管理制度的建立健全和执行情况进行了自查。 （一）财务收支和财务管理方面 1、医院所有财政资金均按预算用途使用，支出真实合规。无违规以虚假发票报销获取费用。 2、严格专项资金管理，做到专款专用，无截留、挤占和挪用的行为。 3、非税收入征收合法合规，无乱收费、乱罚款和截留非税收入的行为。 4、认真执行收支两条线的政策，无以支抵收和坐收坐支的现象。 5、认真执行规范津补贴政策，无在政策规定之外发放奖金、补贴的行为。 6、国有资产帐实相符，核算规范，无违规处臵国有资产、截留处臵收入的行为。 7、医院资金全部集中统一管理和核算，无“账外账”和“小金库”。 （二）会计核算和会计报告方面 我单位依法建立账簿，不存在账外账，不存在私设小金库行为，一直以来按照适用统一的医院会计制度进行核算。会计凭证的编制符合《会计基础工作规范》的要求，签字齐全，定期装订，专人保管，原始单据完整合法，不存在造假行为；发生经济业务时及时入账，做到日清月结；由专人负责编制会计报表，财务报告符合要求，做到数字真实、计算准确、内容完整、说明清楚。 （三）内部控制和档案管理方面 财务人员具有明确的岗位职责，岗位职责清晰，授权明确合理，不相容职务相互分离，相互制约。会计档案的保管由专人保管，有专门的会计档案柜，会计档案按年度，分别存放在不同的文件柜当中，并加锁确保安全。 （四）单位内部控制制度建立和执行情况 根据本单位工作实际，在建立并实施内部监督和控制制度过程中，制定了《xxxx医院内部控制制度》。建立和完善各项制度的同时，相关人员在工作过程中严格遵守这些规章制度，有效地实施了内部监督和控制，保证了会计工作的真实性、完整性以及单位财产的安全，加强了对本单位财产物资的监督和管理，杜绝了各种漏洞的发生，达到了以下四点要求： 1、明确了记账人员与审批人员、经办人员的职责权限，使其相互分离、相互制约，以明确责任，防止舞弊，各项业务事项得以有序进行。
复旦大学《公司财务》习题：实物期权 和资本预算 (一) 1、什么是欧式看涨-看跌期权的平价关系? 2、什么是期权等价物?在期权定价中有何作用? 3、什么是风险中性? 4、简述布莱克-斯科尔斯模型的拓展。 5、什么是实物期权?为什么实物期权会对传统的资本预算结果产生重要影响? 6、请指出各种主要实物期权之间的区别。 7、实物期权价值主要由哪些因素决定? 8、假如某投资者拥有一份一年期看涨期权，按市场价衡量，其标的资产价值为200万元，执行价为250万元，年标准差为15%，无风险利率为10%。 要求：用布莱克-斯科尔斯模型计算看涨期权的价值。 (二) 1、简要讨论下列头寸的风险与损益： (a)同时购进股票和一份该股票的看跌期权。 (b)购买股票。 (c)购买看涨期权。 (d)购买股票同时出售该股票的看涨期权。 (e)购买债券。 (f)购买股票和看跌期权，同时卖出看涨期权。 (g)出售看跌期权。 2、A公司股票的当前价格为每股10元，该股票的执行价格为5元的一年期美式看涨期权定价为4元。你该如何把握这个大赢一把的机会?而若此期权为欧式看涨期权，你又该如何行动? 3、2003年11月，执行价格为50元的8个月期A公司股票看涨期权的卖价为9.05美元。而当前的股票价格为54元，无风险利率为1.5%。对同样到期日、同样执行价格的A公司股票看跌期权，你愿支付多高的价钱?假设亚马逊期权为欧式期权。 4、某银行成功雇用了一流的外汇交易员。报道说，如果该交易员所创造的利润超过了1亿元，超额部分的20%就将划为他的报酬。请解释一下这种做法与期权的联系，并讨论它给予该交易员的激励是否恰当。 5、以下哪一种说法正确? (a)看跌期权价值+执行价格的现值：看涨期权价值+股票价格。 (b)看跌期权价值+股票价格：看涨期权价值+执行价格的现值。 (c)看跌期权价值—股票价格：执行价格的现值—看涨期权价值。 (d)看跌期权价值+看涨期权价值：股票价格—执行价格的现值。 正确的陈述给出了两种等值的投资策略。试对每一策略作出收益与股票价格的函数关系图，证明两种等值策略的损益完全相同。