第一章财务管理总论
1.财务管理是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性的管理工作。
财务活动----筹资活动、投资活动、资金营运活动、收益分配活动
财务管理对象----资金运动
2．财务管理五大基本环节：财务预测、财务决策（核心）、财务预算、财务控制和财务分析、业绩评价与激励。
3.企业价值最大化是财务管理的最优目标。指企业的未来现金流量按照企业要求的必要报酬率计算的总现值，反映了企业潜在的或预期的获利能力和成长能力。
4.影响企业的宏观财务管理环境因素有：经济环境、法律环境和金融环境。其中金融环境是最重要的外部环境因素。
金融市场的利率=(纯利率+通货膨胀溢价)+（违约风险溢价+流动性风险溢价+到期日风险溢价）
第二章财务管理的价值观念
1.货币时间价值是指一定量资金在不同时点上的价值量的差额。是资金所有者让渡使用权
而参与社会财富分配的一种形式。
3．名义利率与实际利率的换算：i=(1+r/m)m -1 F ＝P (1+ i )n
4.风险按能否分散，分为系统风险和非系统风险；按风险的来源，分为经营风险和财务风险。
5.衡量风险的指标主要有收益率的方差、标准差和标准利差率。离散程度越大，风险越大；离散程度越小，风险越小。
6.风险与收益的一般关系：
必要报酬（率）R=无风险报酬（率）R F+风险报酬（率）R R
第三章筹资方式
1.筹资是指企业根据其生产经营、对外投资及调整资本结构等对资金的需要，通过一定
的筹资渠道，运用筹资方式，经济有效地筹集企业所需资金。
筹资目标----以较低的筹资成本和较小的筹资风险，获取较多的资金。 按所筹资金的来源分：权益性筹资和负债筹资。 2. 资金需要量预测：
（1）销售百分比法：对外筹资需要量＝
区分变动性项目（随销售收入变动而呈同比率变动的项目）和非变动性项目。 外界资金需要量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益。
（2）资金习性预测法：高低点法、一元回归直线分析法。 3. 权益性筹资
（1）吸收直接投资：以现金、实物、工业产权、土地使用权出资。 （2）股票筹资：发行普通股或优先股
（3）留存收益筹资：利用盈余公积、未分配利润。
共同特点：筹资风险小，能增强公司信誉，筹资资本成本较高，容易分散公司控制权。 4.负债性筹资： （一）长期负债
（1）长期借款：期限长---借款利率高，信用好---借款利率低 （2）发行债券：债券发行价格的确定和影响因素
按期付息，到期一次还本------P=票面金额×（P/F,i 1,n ）+票面利息（P/A,i 1,n ） 到期一次还本付息------P=票面金额×(1+i 2×n)（P/F,i 1,n ）
票面利率>市场利率，溢价发行；票面利<率市场利率，折价发行； （3）融资租赁：三种形式：直接租赁、杠杆租赁、售后租回。
租金由设备价款和租息组成，租息分为融资成本和手续费，手续费又分为营业费用和盈利。
（二）短期筹资
（1）短期借款：企业应付承诺费用=未使用的贷款余额×规定的承诺费用率 补偿性余额贷款实际利率=名义利率/1-补偿性余额比率
实际贷款额=企业需要借款额（1-补偿性余额比率）
（2）商业信用
主要形式有：应付账款、应付票据、预收账款。 放弃现金折扣的资本成本 = 和银行借款利率比。
共同特点：资本成本低，可利用财务杠杆作用。筹资风险大、限制条款多、筹资数额有限。 5.混合性资金：
可转换债券---债券转换为股票
认股权证---常见依附于债券的认股权证
第四章 筹资决策
1. 资本成本：资本成本从构成来看，包括筹资费用F （如借款手续费、证券发行费用）和
用资费用D （利息、股利）两部分。
21
1S E P S S B
S S A ⨯⨯-∆⨯-∆⨯折扣期
信用期折扣百分比折扣百分比-⨯
-3601
（1）个别资本成本K：
长期借款成本=借款年利率（1-T）/ (1-f)
债券成本=面值×票面利率（1-T）/ 发行价格(1-f)
优先股成本=优先股股利/ 发行价格(1- f)
固定股利D时= D / （发行价-发行费）
普通股成本= 固定股利增长率g时=D1 /（发行价-发行费）+ g
资本资产定价模型=R f +βj×（R m-R f）
留存收益= 固定股利D时=D/P
（无筹资费用）固定股利增长率g时=D1/P+g
个别资本成本排序：长期借款< 债券< 优先股< 留存收益< 普通股
（2）综合资本成本K W =∑（K j×W j)
2. 杠杆原理
成本习性模型：Y=a+bx
边际贡献：M= Px-bx=(p-b)x
息税前利润：EBIT =px-bx-a
(1)经营杠杆：由于固定成本的存在而导致息税前利润变动率大于产销量业务变动率的杠杆效应。DOL=（⊿EBIT/EBIT ）/ (⊿x/x )= (p-b)x / (p-b)x-a
产销量越大，经营杠杆系数越小，经营风险越小；固定成本越大，经营杠杆系数越大，经营风险越大。
（2）财财务杠杆：由于固定财务费用的存在而导致普通股每股收益变动率大于息税前利润变动率的杠杆效应。DFL=(⊿EPS/EPS) /（⊿EBIT/EBIT）=EBIT/[EBIT-I-d/（1-T）]经营业绩越好，财务杠杆系数越小，财务风险越小;固定费用越大，财务杠杆系数越大，财务风险越大。
（3）复合杠杆：DCL=DOL*DFL=(⊿EPS/EPS) /（⊿x/x）
总杠杆越大，公司总体风险越大。经营风险与财务风险必须反方向搭配。
3. 最佳资本结构---使加权平均资本成本最低、企业价值最大的资本结构。
（1）比较资本成本法：选择加权平均资本成本最低的结构。（会计算）
（2）每股收益无差别点法：EPS1=EPS2，求EBIT（会计算）
调整企业资本结构的方法有：存量调整、增量调整和减量调整。
第五章项目投资
1.项目投资属于资本性支出、直接投资。
特点：投资数额大、影响时间长、发生频率低、变现能力差、投资风险大。
比如土地、厂房、设备、技术条件、商标专利等有形资产和无形资产资产。
2.现金流量：
现金流入量CI、现金流出量CO、净现金流量NCF（CI-CO）
项目计算期的构成：书上P144
项目现金流量构成:
（1）初始现金流量：固定资产投资支出、垫支的营运资本、对土地的投资、原有固定资产的变价收入。
（2）经营现金流量：NCF=营业收入-付现成本-所得税 =净利润+折旧、摊销及利息
=营业收入（1-T ）-付现成本（1-T ）+折旧摊销及利息×T （3）终结现金流量：收回垫支的营运资金、固定资产残值收入。 现金流量的计算：
（1） 单纯固定资产投资项目：固定资产原值要加上建设期资本化的利息。 （2） 完整工业投资项目：非付现成本为折旧、摊销、利息。
（3） 更新改造投资项目：算ΔNCF ，提前报废抵减的所得税=（变价收入-账面价值）
×T
3.项目投资决策评价指标
(一)贴现现金流量指标(考虑资金时间价值)
（1）净现值（NPV ）=现金流入的现值- 现金流出的现值 以NPV ˃0为优 （2）净现值率（NPVR ）=NPV/现金流出的现值 以NPVR ˃0为优 （3）获利指数（PI ）=现金流入的现值/ 现金流出的现值 以PI ≥1为优 （4）内部报酬率（IRR ），令NPV=O,求i,此时的i 就是IRR 以IRR ≥必要报酬率为优 (二)非贴现现金流量指标（不考虑时间价值）
（1）投资回收期=原始投资额/每年NCF ，或利用插值法，找到累计现金流量由负转正的时点。
（2）平均报酬率＝年平均利润÷原始投资额
4.独立方案—--任何一个贴现指标只要达到标准要求就行，以IRR 为准。 互斥方案---- 计算期相同：NPV
计算期不同：年均净现金流量ANCF=NPV/（P/A ，ic ，n ）
第六章 证券投资
1. 证券投资，购买股票、债券等金融资产，属于间接投资。
2. 证券投资风险分为系统风险和非系统风险两大类。系统风险又称不可分散风险，如利率
风险、通胀风险、再投资风险。非系统风险又称可分散风险，如违约风险、变现风险、破产风险。 3. 债券估价模型
V ≥P 0， NPV ≥0，可以投资
a) 分期付息，到期还本 V
b) 一次还本付息
c) 零息债券
d) 内部收益率 反求k
债券投资的特点：风险小、收益率低但稳定、有到期日、不参与公司决策。
4. 股票估价模型 V ≥P 0， NPV ≥0，可以投资
（1） 基本模型 （2） 短期持有未来出售
（3） 零增长 V=D / k （4） 固定增长率g V=D 1 / (k-g)
),,/(),,/(n k A P i M n k F P M ⨯+=),,/()1(n k F P n i M v ⨯⨯+=),,/(n k F P M v =n n
n
t t
t k P k D V )1()1(1+++=∑
=
（5） 阶段性增长 高速增长期+稳定增长期 （6） 内部收益率 反求K
股票投资的特点：风险大、收益率高、收益不稳定、。可参与公司决策。 5. 证券投资风险与报酬的关系：k i = R f +βi (k m －R f )
6. 基金的估价：取决于目前能够给投资者带来的现金流量。
基金认购价（卖出价）=基金单位净值+首次认购费 基金赎回价（买入价）=基金单位净值-基金赎回价
第七章 营运资金管理
1. 营运资金总额=流动资产总额 - 流动负债总额
流动资产特点：投资回收期短、流动性强、波动性、并存性。 流动负债特点：速度快、弹性大、成本低、风险小。
营运资金周转： 现金周转期=存货周转期+应收账款周转期 -应付账款周转期 营运资金的投资策略---流动资产与长期资产投入资金的比例 营运资金的筹资策略---流动负债与长期资本的比例 2. 最佳现金持有量的确定
（1）成本分析模式，即机会成本和短缺成本之和最小时的现金持有量。 （2）存货模式，相关总成本=持有的机会成本+转换成本
3. 应收账款成本：
（1）机会成本：=赊销额/360 × 平均收账天数× 变动成本率× 资金成本率 （2）管理成本 （3）坏账成本 4. 信用政策：
（1）信用标准（5C ）：信用品质(Character)、偿付能力(Capacity)、资本(Capital)、抵押品(Collateral)、经济状况(Conditions)。
（2）信用条件：信用期限、折扣期限、折扣率。
会计算在不同信用条件下企业的机会成本、坏账损失、收账费用，然后选择信用成本后收益最大的那个。
（3）收账政策：以相关成本（机会成本、收账费用、坏账损失）最低为决策标准。 5. 存货经济进货批量
（1）存货成本 进货成本（取得成本） 购置成本---单价×采购数量 进货费用---分变动和固定的
储存成本（持有成本） 固定储存成本--机会成本、保险费等 变动储存成本--仓储费、仓库管理费等 缺货成本
基金单位总份额基金净资产价值总额
基金的单位净资产值=
单位净值年初数年初持有数单位净值年初数
年初持有数单位净值年末数年末持有数基金收益率⨯⨯⨯=
-F
Q T K Q TC ⨯+⨯=2K TF Q /2*=TFK TQ 2*=
（2）存货经济进货批量：相关总成本=变动进货成本+变动储存成本
（3）存货ABC 分类管理：对存货按照其重要程度、消耗数量和资金占用量进行ABC 分类，明确管理的重点和方向，节省资金，加速资金周转的控制方法。
第八章 收益分配
1. 收益分配对象：税后净利润
分配程序：提取盈余公积 分配股东股利 留存未分配利润 收益分配的影响因素：法律、企业、股东、其他（债务合同限制和通胀）。 2. 股利理论
（1）股利重要论（“在手之鸟”理论）：股利多、市场价值大。
（2）股利分配的信号传递理论：未来盈利能力强的公司会选择较高的股利支付率。 （3）股利无关论（MM 理论）：股票价格与股利政策无关。
（4）股利分配的税收效应理论：股利和股价与税负有关，企业应采用低股利政策。 （5）股利分配的代理理论：股利支付政策和融资成本最小为优。 3. 股利政策
（1）剩余股利政策
股利=净利润-投资所需自有资金=净利润-投资所需资金×目标资金结构中自由资金的比率
特点：保持最佳资本结构，综合资本成本最低。适用于公司初创阶段。 （2）固定股利政策
股利=股票股数×固定的每股股利
特点：稳定股价，传递公司经营良好的信息，但股利支付与公司盈利相脱节。适用经
营比较稳定的企业。
（3）固定股利支付率政策
股利=净利润×某一固定比率
特点：体现了多盈多分、少盈少分和不盈不分的原则，适用于稳定成长的公司或公司
财务状况稳定的阶段。
（4）低正常股利加额外股利政策
股利=固定且数额较低的股利+额外股利
特点：较大的灵活性。适用于：盈利水平随经济周期而波动较大的公司或行业。 4.
股利分配方案的确定
（1）选择股利政策类型：书上P304表8-2
（2）确定股利支付水平：股利支付率=现金股利 / 净利润=1-留存收益率
（3）确定股利支付形式：通常有现金股利、财产股利、负债股利、股票股利等。 （4）确定股利发放日期：股利宣布日、股权登记日、除息日、股利支付日。
第九章 财务分析 1. 财务分析方法：
（1）趋势分析法：定基动态比率、环比动态比率。 （2）因素分析法：连环替代法、差额分析法。
C
Q B Q A TC ⨯+⨯=2相关总成本C AB Q /2*=ABC TC 2*=
（3）比率分析法：构成比率（部分占总体）、效率比率（所费与所得）、相关比率。
2. 财务指标分析
（一）偿债能力分析
流动比率＝流动资产/流动负债
短期偿债能力速动比率＝（流动资产－存货等）/流动负债
现金比率＝年末经营现金流量/年末流动负债
资产负债率＝负债总额/资产总额
产权比率=负债总额/所有者权益
长期偿债能力已获利息倍数=息税前利润/ 利息费用
长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投资）
（二）营运能力分析
应收账款周转率=主营业务收入净额/应收账款平均余额
存货周转率=主营业务总成本/平均存货余额
流动资产周转率=主营业务收入/流动资产平均余额
固定资产周转率＝主营业务收入/固定资产净值
（三）盈利能力分析
营业利润率＝营业利润/主营业务净收入
净资产收益率＝净利润/ 平均所有者权益
总资产利润率＝息税前利润/ 平均资产总额
（四）发展能力分析
3. 杜邦分析法----综合财务分析法
以权益收益率为中心，层层进行指标分解，从而形成一个指标分析体系。（P357）权益收益率=净资产收益率
=净利润/净资产
=资产净利率×权益乘数
=（营业净利率×总资产周转率）×（资产/权益）
财务管理复习提纲 第一章财务管理总论 一、财务活动的内容 筹资活动、投资活动、营运活动、分配活动 二、企业财务管理的目标 总产值最大化、利润最大化、每股盈余最大化、股东财富最大化、企业价值最大化（现在普遍在用） 三、财务管理的环节 财务预测、财务决策、财务预算、财务控制、财务分析 四、利率的构成 纯粹利率（指无通货膨胀、无风险情况下的平均利率）、通货膨胀附加率、风险附加率 第二章资金的时间价值与风险报酬 一、资金时间价值的概念 通常情况下，资金的时间价值被认为是没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。 二、资金时间价值的计算 （一）复利的计算 1、复利终值的计算：F=P(1+i)^n=P×(F/P,i,n) （F为复利终值、P为本金或现值、n为计息期） 2、复利现值的计算：P=F/(1+i)^n=F(1+i)^(-n)=F×(P/F,i,n)（(P/F,i,n)是复利现值系数）（二）年金的计算 1、年金是指在相等间隔期内收到或付出的等额系列款项。 2、按照收付的次数和支付的时间划分，年金可分为普通年金、预付年金、递延年金和永续年金四类。 （1）普通年金（从第一期开始每期【期末】收款、付款的年金） 普通年金终值的计算 F(A)=A×[(1+i)^n-1/i]=A×(F/A,i,n)（已知年金A，求年金终值F，(F/A,i,n)年金终值系数）普通年金现值的计算 P(A)=A×[1-(1+i)^(-n)/i]=A×(P/A,i,n)（(P/A,i,n)年金现值系数） （2）预付年金（从第一期开始每期【期初】收款、付款的年金） （3）递延年金（第一次收付发生在【第二期或第二期以后】的年金） （4）永续年金（【无限期】的普通年金） 三、风险的类别 （一）从个别投资主体的角度来看，风险分为市场风险和公司特有风险。 （1）市场风险：是指那些对市场上【所有】公司产生影响的因素引起的风险，又称不可分散风险或系统风险。 （2）公司特有风险：是指发生于【个别】公司的特有事件造成的风险，又称可分散风险或非系统风险。（此风险可避免） （二）从公司本身来看，风险可分为经营风险和财务风险。
第一章 财务管理概述 一、企业同各方面之间的财务关系可以从五方面来讲： 1.企业与投资者和受资者之间属于所有权关系； 2.企业与债权人、债务人、往来客户之间在性质上属于债权、合同义务关系； 3.企业与税务机关之间是依法纳税和依法征税的税收权利义务关系； 4.企业内部各单位之间要发生资金结算关系； 5.企业与职工之间：企业要用自身的产品销售收入，向职工支付工资、津贴、奖金等。 第二章 财务管理的价值观念 第一节 资金的时间价值 一、资金的时间价值含义和表现形式 1.资金时间价值大小是时间、资金量、资金周转速度三个主要因素相互作用的结果。 2.产品价格按照不同的分类标准所分的类别也不同，按照价格的调节方式分类，分为：国家规定价格（统一价格）、国家指导价格（浮动价格）和市场调节价格（协议价格）。 二、利息与利率 1. 单利与复利 2. 现值与终值 现值——本金；终值——本利和 3. 普通年金现值和普通年金终值 年金：在相同的间隔期内（一年、一季、一个月）收到或支出的等额款项。 因收付的时间不同，分为： 普通年金：是指在每一相同的间隔期末收付的等额款项，也称为后付年金。 预付年金：是指在每一相同的间隔期初收付的等额款项，也称为即付年金。 递延年金：是指凡在第一期末以后的时间连续收付的等额款项，也成延期年金。 永续年金：是指无限期收付等额款项，也称终身年金。 普通年金终值： ()11i n A A A A i V F -= =+终 普通年金现值： () 11 11i n A A A A i PV V ?? ?? =-=????+现 (1) A i +(1i)1A ? +?=?复利终值：(1)n F PV i = +∑
10级财务管理课程名词解释复习提纲 1、时间价值：扣除风险收益和通货膨胀贴现后的真实收益率。 2、复利：不仅本金要计算利息，利息也要计算利息，即通常所说“利滚利”。 3、年金：指一定时期内每期相等金额的收付款项。 4、后付年金：每期期末有等额收付款项的年金。 5、先付年金：在一定时期内，各期期初等额的系列收付款项。 6、延期年金：延期年金是指在最初若干期没有收付款项的情况下，后面若干期有等额的系列收付款项的年金。 7、永续年金：永续年金是指期限为无穷的年金。 8、财务分析：以企业的财务会计报告等会计资料为基础，对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价的一种方法。 9、内部筹资：是指企业在企业内部通过留存利润而形成的资金来源。 10、资本结构：是指企业各种资本的价值构成及其比例关系，是企业一定时期筹资组合的结果。 11、资本成本：是企业筹集和使用资本而承付的代价。 12、营业杠杆：亦称经营杠杆或营运杠杆，是指企业在经营活动中对营业成本中的固定成本的利用。 13、财务杠杆：亦称筹资杠杆，是指企业在筹资活动中对资本成本固定的债务资本的利用。 14、联合杠杆：亦称总杠杆，是指营业杠杆和财务杠杆的综合。 15、净现值：投资项目投入使用后的净现金流量，按资本成本或企业要求达到的报酬率这算为现值，减去初始投资以后的余额。 16、内含报酬率：投资项目的真是报酬率，也即使净现值为0的贴现率。 17、获利指数：投资项目未来报酬的总现值与初始投资额的现值之比。 18、营运资本：广义是指总营运资本，简单来说就是指在生产经营活动中的短期资产；狭义的营运资本是指短期资产减去短期负债的差额。 19、信用标准：是企业同意向顾客提供商业信用而提出的基本要求。 20、信用条件：是指企业要求顾客支付赊销款项的条件，包括信用期限、折扣期限和现金折扣。 21、再订货点：订购下一批存货时本批存货的储存量。 22、经济批量：是指一定时期储存成本和订货成本总和最低的采购批量。 23、商业信用：是指商品交易中的延期付款或延期交货所形成的借贷关系，是企业之间的一种直接信用关系。 考试范围：单选10题*2分。多选5题*3分。判断题10题*1分。名称解释5题*3分（到时候会给大家15题，从中选5题）。以上主要来源于给大家的课外作业题。计算题：共四题，每题10分，有货币时间价值，财务分析，资本结构各一题，来源于教材，另外一题第七章投资原理（考净现值，或内含报酬率，有可能用到插值法，题目来源于课外）
财务管理总复习 一、考试题型及分值： （一）单项选择（10*2=20） （二）多项选择（5*3=15） （三）名词解释（3*3=9） （四）简答（2*8=16） （五）计算（3题40分） 二、考点汇总：(1-4来自第一章；5、6第二章；9 掌握概念；7、8在计算题中体现) 1．掌握财务管理具有的特点。P4 a、财务管理时一项综合性管理工作。 b、财务管理与企业各方面具有广泛联系。 c、财务管理能迅速反映企业生产经营状况。 2．掌握财务管理的基本职能。 a.财务预测 b.财务决策 c.财务计划 d.财务控制 e.财务分析 P16财务管理的方法（了解）， 以财务管理环节为分类标准，对财务管理的方法说明如下: a.财务预测方法 b.财务决策方法 c. 财务计划方法 d.财务控制方法 e.财务分析方法 3.财务管理目标的含义及其表现形式。P6,P9(稍看下具体内容，缺点及不足) 含义：财务管理的目标是企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。 表现形式：a.以产值最大化为目标 b.以利润最大化为目标 c.以股东财富最大化为目标 d.以企业价值最大化为目标 4.企业资金运动的内容及其特点。P2 a.资金筹集（是所有资金运动的起点） b.资金投放（中心环节） c.资金耗费（基础环节） d.资金收入（关键环节） e,资金分配（终点） 5.理解资金时间价值产生的本质。P30 正确理解时间价值需要把握以下三个方面：时间价值的真正来源是工人创造的剩余价值；时间价值是生产经营中产生的；时间价值应按复利方法来计算。 6.了解货币时间价值在数量上的表示形式。P30 抽象分析法，即假定没有风险和通货膨胀，以利率代表时间价值 7.掌握现值与终值的运算。 （现值是指在一定的利率条件下，未来某一时间的一定量货币现在的价值。 终值是指一定的利率条件下，一定量货币在未来某一时间所具有的价值，即货币的本利和。
财务管理复习题 1.非营利组织是什么P6 非营利组织是指政府以外的公共部门，是相对于私人部门而言的，指处理社会的各种公共事务，提供各种公共产品和服务的部门。 非营利组织可分为公立非营利组织和民间非营利组织。公立非营利组织即事业单位，民间非营利组织包括社会团体、基金会和民办非企业单位。 2.预算外资金是什么P25 预算外资金是指国家机关（国家权力机关、国家行政机关、国家审判机关及检察机关）、事业单位、社会团体、具有行政管理职能的企业主管部门和政府委托的其他机构，为履行或代行政府职能，依据国家法律、法规和具有法律效力的规章而收取、提取、募集和安排使用的，未纳入财政预算管理的各种财政性资金。 3.经营收入是什么P113 经营收入是指事业单位在专业业务活动及其辅助活动之外开展非独立核算经营取得的收入。 4.财务分析报告是什么P337 财务分析报告是对公共组织财务活动过程进行分析之后，将分析的结果加以整理、归纳和概括而形成的总结性书面文件。 5.公共组织预算是什么P52 公共组织预算是指公共组织根据公共事业发展计划和公共事务的管理任务编制的、并经过规定程序批准的年度财务收支计划。 6.库存现金限额是什么P165 库存现金限额，是指公共组织为保证日常零星开支的需要，向银行提出申请并经开户银行审查同意后，保留的库存现金最高额度。 7.公共组织支出是什么 p131 公共组织支出，是指公共组织为开展业务活动和完成工作任务所发生的各项资金耗费及损失。 8.事业基金是什么P246 事业基金是指非营利组织拥有的非限定用途的净资产，可由非营利组织自主调配使用，包括一般基金和投资基金两部门。 9.公共组织负债是什么P197 公共组织负债是指过去的交易或事项形成的现时债务，履行该义务预期会导致含有经济利益或者服务潜力的资源流出公共组织。
《财务管理》复习提纲 一、导论： 1.企业类型及特征 2.公司企业的优点、与非公司企业的区别 3.公司中存在的财务关系 4.企业财务管理的内容 5.企业财务决策的程序 6.企业财务管理的目标 a、基本目标 b、具体目标 二、财务报表及其诠释 1.预算的编制（重点：财务预算） 2.财务比率的计算 3.利用财务比率分析应注意的问题及局限 4.杜邦财务分析体系（指标分解） 5.财务危机预测的Z指标 三、投资决策： 1.投资决策的概论、特点 2.货币时间价值的计算 3.现金流量的内容（初始、营业、结束） 4.评价指标的计算、决策标准、优缺点 5.投资的敏感性分析：方法、作用、弱点 6.固定资产更新决策： a、剩余使用年限相同：△NPV b、剩余使用年限不同：重复更新法， 年运行收益（成本）法 7.通胀性情况下的投资决策： a、实际现金流量与名义现金流量的关系 b、实际贴现率与名义贴现率的关系 c、净现值的计算 8.存在资金限额的投资决策：方法—现值指数法 9.风险投资决策： a、需具备的条件 b、方法：1.期注值决策法（优缺点） 2.风险因素调整法：调整贴现率， 调整现金流量 3.决策树法 四、风险问题： 1、风险与不确定的关系 2、决策时对风险的基本观点与做法（P145） 3、效用曲线的含义以及不同风险态度的效用曲线 4、概率的作用、种类 5、重用期注值进行决策分析存在的弱点（P157）
6、投资多样化与风险分散的关系：风险 a、系统风险 b、非系统风险 7.方差、标准差的计算、决策标准（P164） 8.进行海外投资时涉及的特殊风险 9.实践中 a、评估风险的两种方法 b、对风险项目进行选择的两种方法 五、证劵投资 1.证劵定价有效率的概念P169 2.掌握证劵定价方式的意义P169 3.证劵投资的目的 4.证劵投资的程序（交割、委托分类） 5.分样化投资与风险的关系 6.证劵组合的收益、标准差的计算（两只证劵的组合） 7.证劵组合与相关系数的关系 8.效率前沿的含义：p182 9.资金分离原理的含义：P185 10资产组合的期注收益：计算公式P186 11资产组合的系数计算 12证劵市场系统性）风险报酬原则：P191 13资本资产定价模型：公式及影响因素 14 CAPM的意义: a.对投资者 b.对管理人员 六、企业筹资：（重点：各种筹资方式的特点、优缺点） 1.企业的资金来源 a按性质分 b按使用时间分 2.需考虑的因素 a融资者需考虑的因素 b投资者需考虑的因素 3.股票筹资： a普通股：票面、股份、价值、权利、 b优先股：双重性、权利、分类、利弊 c股票发行方式及其优缺点 d股票的定价1.配股价。2.公开发行价 4.债劵筹资 a..债劵种类、特征 b.债劵的信用等级 c. 债劵的价格 1.）影响价格的因素 2.）贴现率结构及其影响因素 d. 债劵发行：
财务管理考试复习提纲 财务管理考试复习提纲第一章章财务管理导论 1、财务活动整个过程以及财务管理的概念 2、财务管理的目标（掌握每个目标的优缺点） 3、财务管理主要四个内容（投资管理、筹资管理、营运资金管理及收益分配管理）第二章财务管理价值观念一、货币时间价值 1、单利与复利 2、复利终值与复利现值计算 3、年金终值、现值计算 4、不等额现金流量的现值计算 5、年金和不等额现金流量混合情况下的现值第三章融资管理（上）） 1、融资管理目的及渠道方式 2、不同融资方式的优缺点（所有权融资、负债融资） 3、债券发行价格的计算第四章融资管理（下）（主要以计算题的形式）一、资本本钱的概念二、个别资本本钱的计算1、长期借款本钱——公司债券的实际本钱 2、长期借款本钱 3、普通股本钱 4、加权平均资本本钱 5、资金的边际本钱三、杠杆系数1、按照本钱习性对本钱的划分；息税前利润及每股收益的计算 2、筹资风险——经营杠杆系数 3、财务杠杆系数 4、综合杠杆系数第五章投资管理（上）一、现金流量估算 1、现金净流量 =现金流入量-现金流出量 2、年营业现金净流量=各年营业利润总额+各年折旧合计-(固定资产投资支出+垫付流动资金支出+维护使用费支出)+固定资产残值回收+回收的流动资金 3、静态评价方法——投资回收期法 4、动态评价方法——净现值法；内含报酬率法；等年值法 第七章营运资金管理 1、营运资金的内涵及管理目的 2、现金管理——最正确的现金余额（重点看现金周转模式） 3、应收账款管理——信用政策的优劣选择 4、信用管理——信用条件变化对销售额、应收账款时机本钱、坏账本钱和收账本钱的影响分析。
2023年中级会计财务管理大纲 1.大纲目的 2023年中级会计财务管理大纲旨在规范中级会计职称考试的内容范围和考核要求，确保考试的公正性、准确性和科学性。通过明确知识点和技能要求，帮助考生全面掌握中级会计财务管理领域的核心知识和实际应用能力。 2.考试科目和内容 2.1考试科目 本次中级会计财务管理考试分为两个科目： -会计基础与财务管理 -企业财务决策分析 2.2考试内容 2.2.1会计基础与财务管理 -会计基本理论和会计制度 -会计准则与会计政策 -资产负债表与利润表的编制与分析 -现金流量表的编制与分析 -成本会计与管理会计 -财务报表分析与财务指标分析
-预算与预测 -公司治理与内部控制 -财务风险管理 2.2.2企业财务决策分析 -投资决策与投资评价方法-资本结构与成本资本 -经营决策与绩效评估 -财务计划与预测 -现金管理与资金筹措 -分红政策与股权激励 -公司估值与并购重组 -国际财务管理 3.考试要求 3.1知识要求 考生需掌握以下知识点： -会计基础理论和会计准则；-财务报表编制与分析； -成本会计与管理会计； -预算与预测；
-公司治理与内部控制； -财务风险管理； -投资决策与评价方法； -资本结构与成本资本； -经营决策与绩效评估； -财务计划与预测； -现金管理与资金筹措； -分红政策与股权激励； -公司估值与并购重组； -国际财务管理。 3.2技能要求 考生需要具备以下技能： -能够正确运用会计准则编制财务报表，并进行分析和解读；-能够运用成本会计和管理会计方法进行成本控制和管理；-能够制定财务预算和预测，进行风险评估和控制； -能够识别和解决公司治理和内部控制问题； -能够进行投资决策和评价，制定有效的资本结构； -能够运用财务分析工具评估企业经营绩效； -能够制定财务计划和筹集资金，进行现金管理；
《财务管理学》复习提纲 一、名词解释： 1、公司制企业：是由两个以上的股东共同出资、每个股东以其认缴的出资额或认购的股份对公司承担有限责任，公司以其全部资产对其债务承担有限责任的法人企业。 2、财务管理：是指在一定的整体目标下，对资产的购置，融资等的管理。 3、公司理财：习惯上称之为财务管理，它着重研究公司当前或未来经营活动所需要的资金取得、使用与分配的 管理活动。 4、资金时间价值：是指资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值。 5、市场风险：是指那些对所有的公司都产生影响的因素引起的风险 6、年金:是指间隔相等期间内发生相等金额的收付款项 7、权益资金：是企业所有者投入企业和企业在生产经营期间积累的资金 8、信用标准：是企业对客户的信用要求所规定的标准，也是客户要求赊销所应具备的基本条件。 二、填空题： 1、企业筹集的资金，归结为（权益）资本和（债务）资本。 2、公司理财目标的作用有（导向作用）、（激励作用）、（、凝聚作用）、（考核作用）。 3、金融市场按交易期限划分，可分为（货币市场）和（资本市场）。 4、财务管理环境包括法律环境，金融市场环境，经济环境。 5、企业财务管理体制是现代企业制度的重要方面，主要解决企业对外的（财务行为、）和（财务关系）问题。 6、财务管理的目标有三种：利润最大化，每股盈余最大化，企业价值最大化。 7、我国企业按出资者不同，可分为独资企业，合伙企业，公司企业三种。 8、从个别投资主体的角度看，风险分为市场风险，公司特有风险两类。 9、企业的理财活动是指企业再生产过程中的资金运动，即（资金的筹资）、（运用）和（分配）的活动。 10、现金流出主要有建设投资，流动资产投资，付现经营成本各项税款，其他现金流出。
跨国公司财务管理期末复习提纲 题型：(闭卷,考试时间：6月26日17周星期三) 一、单选（5道） 二、多选（5道） 三、名词解释（4道,每道5分,共20分） 四、简答题（3道,每道10分,共30分） 五、论述题（共20分） 复习重点： 第一章第五节跨国公司财务管理(de)主要内容（第18页） 要点跨国公司财务管理(de)主要内容有： 1.财务风险管理（一般分为政治风险、筹资风险、投资风险、外汇风险） 2.筹资管理（方式更多,渠道更广） 3.投资管理（短期投资和长期投资） 4.营运资金管理（存量和流量管理） 5.纳税管理（加强税务筹划） 第二章第五节跨国公司财务管理(de)目标（第47页） 要点跨国公司财务管理(de)目标： （一）利润最大化（优点：利润越大,企业创造(de)价值越大 .缺点：没 考虑货币时间价值导致短期行为,没有考虑投入产出关系,没有考虑相关 利益人(de)利益.） （二）净现值最大化（优点：考虑了时间价值对资本增值(de)影响.缺点：仍然没有考虑利润与投入资本(de)关系.） （三）资本成本最小化（优点：充分考虑了资本成本(de)影响.缺点：可 能会对收益不够重视.） （四）股东财富最大化（优点：股东财富主要通过股价体现,故充分考虑 了风险和时间价值等因素.缺点：只考虑了股东利益,股价(de)不可控因素很多,非上市公司难以操作） 第三章第一节外汇风险(de)概念（第54页） 要点外汇风险是指在跨国公司(de)国际经济活动中,以外币计价(de)资产、负债、收入、费用、现金流量(de)本币价值由于各国货币市场汇率(de)变动而产生损益,进而影响跨国公司本期利润和未来现金流量(de)风险. 第三节外汇风险(de)管理原则（第71页）
《财务管理》期末考试复习提纲 一、考试要求和考试内容 （一）财务管理基本原理 1．了解企业的财务活动，掌握企业财务活动的三个阶段； 2．了解财务管理的概念及财务管理的内容； 3．掌握企业财务管理的目标，以及各种财务管理目标的优缺点； 4、掌握现金需求两预测的方法和步骤。 （二）货币的时间价值 1．掌握货币时间价值的含义； 2．熟悉现金、现值、终值和年金的概念； 3．熟悉单利、复利以及年金现值、终值的计算； 4．掌握名义利率和实际利率的计算。 （三）风险与报酬 1．了解风险的含义及特征； 2．熟悉风险的类型，熟悉系统风险、非系统风险、经营风险和财务风险的概念； 3．掌握风险衡量的方法； 4．掌握风险与必要报酬率和预期报酬率之间的关系； （四）企业筹资 1．了解企业筹资的动机及筹资的渠道； 2．熟悉债券筹资包括可转债筹资、股票筹资的优缺点； 3．掌握资金需求量预测方法； 4．了解短期借款筹资的方式，掌握补偿性余额、贴现复习下实际利率的计算； 5．掌握债券发行价格的确定； （五）资本成本与资本结构 1．熟悉资本成本、个别资本成本、加权平均资本成本和边际资本成本的概念； 2．掌握个别资本成本、加权平均资本成本和边际资本成本的计算； 3．熟悉本量利的相互关系，掌握盈亏平衡产量和实现目标利润产量的计算方法； 4．熟悉经营杠杆的概念和计算，以及经营杠杆和经营风险的关系； 5．熟悉财务杠杆的概念和计算，以及财务杠杆和财务风险的关系； 6．掌握复合杠杆的概念和计算，以及复合杠杆和复合风险的关系； 7．掌握最佳资本结构的概念，以及确定最佳资本结构的标准。 （六）资本投资决策 1．熟悉项目现金流量的构成； 2．掌握投资决策为什么要使用现金流量来进行决策的原因； 3．掌握税前净现金流量和税后净现金流量的估计方法； 4．掌握净现值、内含报酬率、投资回收期和会计收益率的计算方法和可行与否的判断准则；
国际财务管理复习提纲 题型：计算题、问答题、概念题、综合题、 一、概念题 1、P20跨国公司 一个国家组织成立并在若干其他国家从事生产和销售经营的企业。 2、P57格雷欣法则 由于两种金属的兑换率由官方规定，只有数量充足的金属才被用作货币，而数量不足的金属就会被驱逐出流通。按照这一“格雷欣法则”，“良”币（数量不足）会被“劣”币（数量充足）逐出流通。 3、P57特雷芬难题 在金汇兑平价制下，充当储备货币的国家为了提供储备货币，必然出现国际收支逆差，但如果逆差过大且持久，将会导致民众对储备货币的信用危机，从而引发该体系的崩溃，这种矛盾使得美元处于一种进退两难的状况。 4、P75国际收支 以复式记账的形式对一个国家在某一时期内的国际经济贸易所做的统计记录 5、P75 J曲线效应 本国货币贬值后，最初发生的情况往往正好相反，经常项目收支状况反而会比原先恶化，进口增加而出口减少。这一变化被称为“J曲线效应”。 第一阶段：汇率一开始下降的时候由于一国的生产及消费习惯不会立刻发生变化，此时该国的进出口贸易量没有大的变化，但是由于本国货币贬值，因此以外币计价的出口收入相对减少，而以本国货币计价的进口支出增大，因此导致了贸易顺差减少或逆差增大。 第二阶段：国内的生产和消费行为发生了变化，首先是该国的出口量增大，进口量减少。使经常项目收支向有利的方向变化。先是抵消原先的不利影响，然后使经常项目收支得到根本性的改善。 6、P130三角套利 三角套利是利用多种汇价在不同市场间的差价进行套利动作。例如在A银行美元以荷兰币表示的汇价为1.9025fl/$, B银行美元以加拿大币表示的价格为1.2646c$/$, C银行加拿大币以荷兰币基尔德表示的价格为1.524in/c$。依据A与B银行的报价，可依据计算交叉汇率的方式，得到加拿大币以基尔德表示的价格为:（1.9025fl/$）/（ 1.2646c$/$）=1.5044fl/c$ 所得之交叉汇率水准C银行之加拿大币的汇价有所差异，这意味着套利空间的存在。 因为C银行加拿大币的汇价高于经交叉汇率算出的结果，这显示一单位加拿大币在C银行价值比较高，因此若经A、B银行间的交易以1.5044基尔德兑换一单位加拿大币，在将此一加拿大币与C银行换回1.5214基尔德，这一来一往间便获取0.017基尔德的三角套利。 三角套利过程：透过交叉汇率计算出的汇价，与市场上实际汇价有所差异，造成市场存在套利空间。市场人士可同时在不同银行间买卖外币，进行所谓的三角套利。 7、P158抛补套利利率平价、非抛补套利利率平价 利率平价即未来汇率的变动取决于两种货币的利率之差，即（S为汇率，为利率之差）。 而抛补套利利率平价是即期外汇汇率的远期预期与即期汇率的变动取决于两种货币的利率之差，即公式中的为即期外汇汇率的远期预期。 非抛补套利利率平价是指远期外汇汇率与即期汇率的变动取决于两种货币的利率之差，即公式中的为远期外汇汇率。 8、美式期权与欧式期权
第一章财务管理总论 一、财务管理的主要内容 按资产负债表的左边和右边分，可归纳为资产管理和资本管理两大部分。每个部分又可按长期和短期划分，因此有以下内容组合： •长期投资决策 •长期筹资决策 •流动资产管理 •财务分析和财务计划 •企业的收购与合并 二、财务关系 1、什么是财务关系 •企业在组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系 •谁应该自动协调各利益关系？ •本质是责权利相统一 •谋求利益的动态均衡 2、企业与股东的关系 •投资者向企业投入资金，企业向其投资者支付投资报酬所形成的所有权性质的经济关系。 •性质上属于经营权与所有权关系。 •资本雇佣劳动，股东利益至高无上。 3、企业与债权人之间的关系 •企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系。 •企业的债权人主要有债券持有人、贷款机构、商业信用提供者、其他出借资金给企业的单位和个人。 •性质上属于债务与债权关系。 三、企业目标及对财务管理的要求？ 企业目标就是企业进行生产活动所要达到的目的。企业所有者把资金投入企业形成了企业的法人财产，并授权企业经营者进行经营管理，目的是使企业财产增值。股东得到高的投资回报。公司这种企业组织形式若不是遇到破产和兼并，一般具有无限寿命。股东希望从公司的长期稳定经营中得到最大的利益，因此企业的主要目标应是股东财富最大化，亦即公司的股票价格最高化。 企业目标可以细分为生存、发展和获利。 企业目标对财务管理的要求如下： •力求保持以收抵支和偿还到期债务的能力，减少破产的风险，使企业能够长期、稳定地生存下去。 •及时筹集企业发展所需的资金。 •使资产获得超过其投资的回报。 四、股东和经理的代理关系及主要协调措施 股东的利益与经理的利益并不完全一致，如何协调好股东和经理之间的关系，减少他们之间的利益冲突，使经营者的活动符合所有者的利益，这是财务管理中的一个重要问题。 这个问题一般被称之为代理问题，即股东与经理之间的代理关系。 为了使经理按股东财富最大化目标进行管理和决策，股东要付出代价。这被称之为代理成本。它包括：（1）监督经理管理活动的费用；（2）采取激励经理的措施提高经营效
高级财务管理学复习提纲 第一章总论 一、财务管理理论 1.财务管理理论的定义（名词解释或者判断题） 财务管理理论是根据财务管理假设所进行的科学推理或财务管理实践的科学总结而建立的概念体系。 2.财务管理理论结构的定义（名词解释或者判断题） 财务管理的理论结构是指财务管理各组成部分（或要素）以及这些部分之间的排列关系。是以财务管理环境为起点，财务管理假设为前提，财务管理目标为导向的财务管理基本理论、财务管理的应用理论构成的理论结构。 3.财务管理环境的定义（判断题） 财务管理环境是对财务管理有影响的一切因素的总和。理财环境对财务管理假设、财务管理目标、财务管理方法、财务管理内容具有决定作用，是财务管理理论研究的起点。 4.财务管理的五次发展浪潮:（选择题） （1）第一次浪潮——筹资管理阶段。 （2）第二次浪潮——资产管理阶段。 （3）第三次浪潮——投资管理阶段。 （4）第四次浪潮——通货膨胀阶段。 （5）第五次浪潮——国际经营阶段。 5.财务管理理论结构（填空题或者判断题） （1）财务管理环境是财务管理理论研究的逻辑起点，财务管理假设是财务管理理论研究的前提，财务管理目标是财务管理理论和实务的导向。 （2）财务管理的基本理论是指财务管理内容、财务管理原则、财务管理方法构成的概念体系。财务管理原则在财务管理理论结构中居于承上启下的地位，而财务管理方法是财务管理理论结构的落脚点，没有这一基点，财务管理理论结构就变得虚无缥缈，就无法有效地指导财务管理实践。 二、财务管理假设 1.财务管理假设的定义（名词解释） 财务管理假设是人们利用自己的指示，根据财务管理活动的内在规律和理财环境的要求所提出的，具有一定事实根据的假定或设想，是进一步研究财务管理论和实践问题的基本前提。 2财务管理假设的分类（选择或者填空题） 根据财务管理假设的作用不同，分为基本假设、派生假设、具体假设。 三、财务管理目标（了解即可） 1.利润最大化是指对通过企业财务管理活动的管理，不断增加企业利润，是利润最大化。 2.股东财富最大化是指通过财务上的合理经营，为股东带来更多的财富。 3.企业价值最大化是指通过企业财务上的合理经营，采用最优的财务政策，充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系，在保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到最大化。 第二章企业并购财务管理概述
《财务管理》期末复习提纲 考试题型 一、填空题 二、名词解释 三、简答题 四、计算题 五、综合题 第一章绪论 ●旅游饭店及其性质； ●旅游饭店财务活动； ●旅游饭店财务关系； ●旅游饭店财务管理的特点； ●旅游饭店财务管理的方法； 第二章旅游饭店财务管理中的两个重要概念 ●资金的时间价值 计算方法：单利、复利、年金。 ●风险的价值 风险的含义； 风险价值的计量； 风险大小的判别。 第三章旅游饭店筹资管理 ●金融市场的含义与分类； ●旅游饭店筹资分类；
●旅游饭店自有资金筹集方式； ●资本金的含义与基本内容； ●资本金制度的含义； ●旅游饭店负债资金筹集的方式与种类； ●商业信用的含义与主要内容； ●商业汇票的含义； ●资金成本的含义； ●不同类型资金成本的计算。 第四章旅游饭店投资管理 ●投资的含义与分类方法； ●旅游饭店固定资产投资的财务评价指标：静态与动态指标，具体内容●旅游饭店对外投资的含义与分类； ●有价证券投资的风险及其管理； 第五章旅游饭店流动资产管理 ●流动资产的概念与分类； ●流动资产管理的基本内容； ●旅游饭店外汇的含义； ●外汇风险的含义及其种类； ●旅游饭店存货的概念； ●存货管理有几种模式及其内容？ ●存货日常发货方式及其内容？ ●旅游饭店结算资产的含义与内容。 第六章旅游饭店固定资产管理 ●固定资产的含义与特点； ●固定资产折旧的含义；
●旅游饭店固定资产折旧的计算方法；第七章旅游饭店无形资产及递延资产 ●无形资产的含义、种类与摊销方法； ●递延资产的含义与具体内容； 第八章旅游饭店成本费用管理 ●旅游饭店成本费用的含义与内容； ●旅游饭店成本费用日常控制的对象； ●餐饮直接成本控制的主要环节； ●保本点的计算方法； 第九章旅游饭店收入、税金和利润管理 ●旅游饭店营业收入的含义与分类； ●我国财税体制改革的主要内容； ●旅游饭店缴纳的税金的主要种类； ●旅游饭店以销售额为计税依据的税种； ●旅游饭店计入管理费用的税种； 第十一章旅游饭店财务分析 ●财务分析的对象； ●资产负债表的含义； ●利润表的含义； ●旅游饭店利润分析的相关指标； ●旅游饭店营运性分析的相关指标； ●旅游
财务管理期末期末复习提纲（32学时） （2014年1月修订版）西南交大-常叶青主编 一、各章节复习要求 第一章财务管理导论 1.复习内容 (1)认识财务管理 (2)财务管理的内容 (3)财务管理的目标 (4)财务管理的基本观念 2.复习重点 财务管理的目标、财务管理的基本观念 3.复习要求 (1) 理解财务管理的内容 (2) 掌握财务财务管理的目标 (3) 掌握财务管理的基本观念 第二章货币时间价值 1.复习内容 (1)认识货币时间价值 (2)货币时间价值的基本计算 (3)货币时间价值计算中的几个特殊问题 2.复习重点 货币时间价值的计算 3.复习要求 （1）理解货币时间价值 （2）掌握货币时间价值计算 第三章风险价值 1.复习内容 （1）认识风险 （2）认识收益 （3）单项资产的风险与收益 2.复习重点
收益、风险 3.复习要求 （1）掌握风险的相关概念 （2）掌握单项资产的风险与收益 第四章财务估价 1.复习内容 （1）财务估价原理 （2）债券估价 （3）股票估价 2.复习重点 债券、股票的估价 3.复习要求 （1）掌握财务估价的原理 （2）掌握债券和股票的估价 第五章长期资金的筹措 1.复习内容 （1）认识筹资 （2）股权资金的筹措 （3）债权资金的筹措 （4）混合筹资方式 2.复习重点 股权资金的筹措、债权资金的筹措 3.复习要求 （1）掌握股权资金的筹措 （2）掌握债权资金的筹措 第六章筹资决策 1.复习内容 （1）认识资本成本 （2）杠杆理论 （3）资本结构决策 2.复习重点 资本成本的计算、杠杆理论 3.复习要求
（1）掌握资本成本的计算 （2）掌握杠杆理论 （3）掌握资本结构决策 第七章项目投资管理 1.复习内容 （1）认识项目投资 （2）投资项目的现金流量估价 （3）项目投资决策的财务评价方法 （4）无风险项目投资决策实务 （5）风险性项目投资决策实务 2.复习重点 现金流量估价、投资决策 3.复习要求 （1）掌握现金流量的估计 （2）掌握项目投资决策 第八章营运资本管理 1.复习内容 （1）营运资本管理政策 （2）现金管理 （3）应收账款管理 （4）存货管理 2.复习重点 现金、应收账款、存货的管理 3.复习要求 （1）理解营运资本管理的政策 （2）掌握现金、应收账款、存货的管理 第九章收益分配管理 1.复习内容 (1)认识股利 (2)股利政策选择 (3)股票股利与股票分割 2.复习重点 股利政策的选择 3.复习要求
[资料]物业财务管理复习重点1 财务管理复习提纲 单选题 1.企业财务关系不包括（） A、股东与经营者之间的关系 B、股东与债权人之间的关系 C、企业员工与社会的关系 D、企业与作为社会管理的政府有关部门、社会公众之间的关系 2.作为企业财务管理目标，利润最大化目标和每股收益最大化目标的共同点为（） A、考虑了货币时间价值因素 B、考虑了风险价值因素 C、反映了创造利润与投入资本之间的关系 D、不能避免企业的短期行为 3.某公司按6%的年利率向银行借款1000万元，银行要求保留25%作为补偿性余额， 则该笔借款的实际利率是（）
A、6% B、7% C、8% D、8.5% 4.下列各项中，不属于融资租赁特点的是（） A、租赁期较长 B、租金较高 C、不得任意中止租赁合同 D、出租人与承租人之间未形成债权债务关系 5.下列各项年金中，只有现值没有终值的年金是（） A、普通年金 B、即付年金 C、永续年金 D、先付年金 6.某施工企业从银行借人资金100万元，借款合同中载明，期限自2004年10月1日 起至2005年11月20日止，该借款应为（） A.短期银行借款
B.中期银行借款 C.长期银行借款 D.基本建设贷款 7.下列筹资活动不会影响财务杠杆系数的是（） A、增发普通股 B、增发优先股 C、增发公司债券 D、增加银行借款 8.在多种筹资方式中，发行股票属于（） A、间接筹资 B、权益筹资 C、内部筹资 D、负债筹资 9信用的“五C”系统中，资本（Capital）是指（）。 A、客户对于付款义务履行的“态度” B、客户拒付或无力支付款项时能被用作抵押的资产 C、客户的经济实力和财务状况
财务管理基础复习提纲 Pleasure Group Office【T985AB-B866SYT-B182C-BS682T-STT18】
第一章财务管理总论1.财务管理是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性的管理工作。 财务活动----筹资活动、投资活动、资金营运活动、收益分配活动 财务管理对象----资金运动 2．财务管理五大基本环节：财务预测、财务决策（核心）、财务预算、财务控制和财务分析、业绩评价与激励。 3.企业价值最大化是财务管理的最优目标。指企业的未来现金流量按照企业要求的必要报酬率计算的总现值，反映了企业潜在的或预期的获利能力和成长能力。 4.影响企业的宏观财务管理环境因素有：经济环境、法律环境和金融环境。其中金融环境是最重要的外部环境因素。 金融市场的利率=(纯利率 +通货膨胀溢价)+（违约风险溢价+流动性风险溢价+到期日风险溢价） 第二章财务管理的价值观念 1.货币时间价值是指一定量资金在不同时点上的价值量的差额。是资金所有者让渡使 用权而参与社会财富分配的一种形式。
3．名义利率与实际利率的换算：i=(1+r/m)m -1 F ＝ P (1+ i )n 4.风险按能否分散，分为系统风险和非系统风险；按风险的来源，分为经营风险和财务风险。 5.衡量风险的指标主要有收益率的方差、标准差和标准利差率。离散程度越大，风险越大；离散程度越小，风险越小。 6.风险与收益的一般关系： 必要报酬（率）R=无风险报酬（率）R F +风险报酬（率）R R 第三章 筹资方式 1. 筹资是指企业根据其生产经营、对外投资及调整资本结构等对资金的需要，通过一 定的筹资渠道，运用筹资方式，经济有效地筹集企业所需资金。 筹资目标----以较低的筹资成本和较小的筹资风险，获取较多的资金。 按所筹资金的来源分：权益性筹资和负债筹资。 2. 资金需要量预测： （1）销售百分比法：对外筹资需要量＝ 区分变动性项目（随销售收入变动而呈同比率变动的项目）和非变动性项目。 外界资金需要量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益。 （2）资金习性预测法：高低点法、一元回归直线分析法。 3. 权益性筹资 （1）吸收直接投资：以现金、实物、工业产权、土地使用权出资。 （2）股票筹资：发行普通股或优先股 （3）留存收益筹资：利用盈余公积、未分配利润。 共同特点：筹资风险小，能增强公司信誉，筹资资本成本较高，容易分散公司控制权。 21 1S E P S S B S S A ⨯⨯-∆⨯-∆⨯
《财务管理学》期末复习提纲 第一章绪论 1、财务管理：是指企业组织资金运动,处理财务送系的一项综合性管理工作。 企业的定义、企业组织制度（4） 资金运动定义、流程（短期和长期循环） 财务管理分类（3） ♦财务关系：是指企业在组织资金运动的过程中涉及到的各方面的经济关系。 1）与所有者之间的关系。企业的所有者投入资金（现金、实物、无形资产），企业向其所有者支付投资报酬所形成的经济关系。包括国家、法人单位、个人和外商。企业所有者按合同履行出资义务，形成企业的资本金。企业利用资本金进行经营，实现利润后，按出资比例或合同规定，向所有者分配利润。反映经营权与所有权的关系。投资者的主要权利与义务：财产所有权、利润分配权、知情权、表决权；出资义务、遵守章程义务。 2）与国家之间的关系。企业向国家依法纳税，硬是及时、足额的，以保证国家的财政收入的实现，同时国家享有对企业的利润的分配权。 3）与债权人之间的关系。企业向债权人借入资金（以降低企业资本成本，扩大企业经营规模），并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系。债权人：债券持有人、贷款机构、商业信用提供者等。体现的是债务和债权的关系。 4）与企业之间的关系。相互投资、联合经营形成的利润分配关系。企业同被投资单位体现的是所有权性质的投资与受资关系。 5）企业内部各单位之间的关系。是各单位在生产经营环节相互提供产品和劳务所形成的资金结算关系，体现了企业内部各单位之间的利益关系。 6）与职工之间的关系。企业在向职工支付劳动报酬的过程中形成的，是雇佣与被雇佣的关系，体现了两者在劳动成果上的分配关系。 ♦财务管理目标：是指企业进行财务活动所要达成的根本目的。 1）不同利益主体的财务管理目标。所有者：所有者权益保值增值；经营者：利润持续增长；财务经理：现金流的良性循环。 2）变迁：产值最大化、利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化。 利润最大化：利润代表了企业新创造的财富，利润越多则企业的财富增加得越多。只有盈余公积和未分配利润的增加，才是当期企业经营效益的体现。 股东财富最大化：是指通过财务上的合理运营，为股东创造更多的财富。在股份公司
{财务管理实战案例}财务管理期末复习提纲案例与 计算某某某
2011春季财务管理主观题复习资料（最后两题，占55分）作业一 丁氏实业公司已开业五年，主要生产电子仪器作出口用途。以下为公司最近期的财务报表 资产负债表（2001年6月30日结算） ¥000¥000¥000 固定资产 永久业权物业（原值）456 机械及设备（原值）1884 减：累计折旧（360）1524 1980 流动资产 存货1200 应收账款1640 2840 减：流动负债 应付账款1330 应付税金190 银行透支770 2530 减：长期负债 12%债券（见附注1）（400） 2130
所有者权益 普通股（每股面值¥1）1400 留存收益730 2130 损益表（截至2001年6月30日止年度） ¥000¥000 销售收入5200 减：销售成本（3240） 毛利1960 减：销售及经销费用（见附注2）（816） 管理费用（348） 财务费用（156）（1320） 税前利润640 所得税（190） 税后利润450 拟派股息（320） 本年度留存收益130 附注：1.债券是以永久业权物业作抵押。 2.销售及经销费用包括¥340000坏帐。 公司现正与一名投资者洽商按每股东¥12.80购买公司产普通股股份，共投资¥400000。公司希望以该笔资金进行公司的扩展计划。 要求：1、以10项会计比率来分析公司的财务状况和表现。（按全年365天计算）
2、就要求1部分和以上的财务报表，说明你认为重要的事项。 （1）税前利润率（2）股东权益报酬率（3）流动比率（4）速动比率（5）财务杠杆比率（6）收账期（7）存货周转天数（8）股息派发率（9）每股盈利（10）股利率 答案： 1、（1）税前利润率=税前利润÷销售收入×100%=640÷5200×100%=12.3% （2）股东权益报酬率=税后利润÷股东权益×100%=450÷2130×100%=21.13% （3）流动比率=流动资产÷流动负债=2840÷2290=1.24 （4）速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债=（2840-1200）÷2290=0.72 （5）财务杠杆比率=长期负债÷运用资本×100%=400÷（1980+2840-2290）×100%=15.81% （6）收账期=应收账款÷销售收入×365=1640÷5200×365=115天 （7）存货周转天数=存货÷销售成本×365=1200÷3240×365=135天 （8）股息派发率=股息÷税后利润×100%=320÷450×100%=320÷450×100%=71.11% （9）每股盈利=税后利润÷普通股股数=450÷1400=0.32元/股 （10）股利率=每股股息÷每股市价×100%=320÷1400÷12.8×100%=1.79% 2、经过分析可见公司有利可图，在股东权益上回报也比较合理，但需注意公司的清偿能力，流动比率和速动比率相对于本行业来说是偏低的，而且公司的银行透支额很大（¥770000），有赖于银行的持续支持。收账期很长，原因可能是业务的性质导致的。虽然如此，高水平的应收账款及高坏账率表示公司需要改善其信贷管制程序。另外，存货期长显示公司可能需要加强存货管理。按这样的清偿能力，股息派发如此高实在很难理解。银行透支额高而且是以永久业权物业来担保债券，将来的负债能力多会受到限制。若公司的清偿能力持续衰弱，可考虑把一些短期借款转为长期融资。投资者可能希望确定土地及楼宇的现值，以估计权益投