证券投资技术分析主要理论实验报告

证券投资模拟实验

实 验 报 告

教 学 院 经济管理学院

专 业 金融工程

班 级 金融1403

学生姓名 郭龙家

学生学号 1410667326

指导教师 刘元春

2017年 9 月19日

1 第5实验单元

一、实验名称

证券投资技术分析主要理论

二、实验目的

（1）理解K线的基本形态；

（2）掌握典型的单根K线和组合K线，掌握趋势线的画法及其应用，掌握形态理论的典型形态及其应用；

（3）了解波浪理论及其波浪特征。

三、实验工具

通达信、同花顺、大智慧和钱龙等证券行情分析软件。

四、实验内容

1．认识K线及其分析方法

（1）K线的基本形态

登陆通达顺行情分析软件，打开某一股票的K线走势图，将各种形态的K线进行标注，并细心体会各种K线形态的含义，如实验图5-1所示。

（2）底部典型的K线形态

①曙光初现

曙光初现出现在下跌趋势中，由一阴一阳2根K线组成，先是一根大阴线或中阴线，接着出现一根低开的大阳线或中阳线，阳线实体深入到阴线实体的1/2以上，如实验图5-2所示。这表示黑暗已经过去，曙光已经出现，股价见底回升的可能性比较大，投资者见此图形可适量做多。阳线实体深入到阴线实体的部分越多，转势信号越强。

②旭日东升

旭日东升出现在下降趋势中，由一阴一阳2根K线组成，先是一根大阴线或中阴线，接

2 着出现一根高开的大阳线或中阳线，阳线的收盘价已高于前一根阴线的开盘价，如实验图5-3所示。这是见底回升信号，投资者应逢低吸纳，适时做多。阳线实体高出阴线实体越多，底部信号越强。

实验图5-1 K线基本形态

3 实验图5-2 曙光初现

实验图5-3 旭日东升

③早晨之星

早晨之星是典型的底部形态，又称希望之星，通常出现在股价连续下跌和数浪下跌的中期底部或大底部。早晨之星由三根K线组成。第一根K线是中阴线或大阴线；第二根是低开的小阳线或小阴线，可带上下影线；第三根是中阳线或大阳线，收复第一天阴线实体的大部分失地，如实验图5-4所示。早晨之星是比较可靠的见底回升信号，投资者可适量做多。如果中间第二根K线不是小实体K线而是十字星，信号强度高于早晨之星。

④锤头

锤头是一个小实体下面带有长长的下影线，形状就像一把带把儿的锤子。在长期的下跌趋势中，锤头的出现预示着下跌趋势将结束，表达了市场正在用锤子来夯实底部，是较可靠的底部形态，如实验图5-5所示。实体可以是阳线，也可以是阴线，一般无上影线或略有一点上影线。通常下影线是实体的3倍以上，锤头实体与下影线比例越悬殊，就越有参考价值。在下跌行情中遇到锤头，激进型的投资者可试探性地做多，稳健型的可再观察几天，如股价

4 能放量上升，可跟随做多。

实验图5-4 早晨之星

实验图5-5 锤头

⑤双针见底

双针见底是由带长下影线的两根K线组成两个底部，两个底部的时间间隔不能太长，以

5 不超过20个交易日为佳，第二个底要比第一个底略高，如实验图5-6所示。当第二个底部出现长下影K线，第二天股价就开始上升，可跟随做多，成功的概率比较高。

实验图5-6 双针探底

（3）顶部典型的K线形态

①穿头破脚

股价经长时间的上涨后，当日K线高开低走，收一根长阴线，这根阴线将前一日或几日的阳线全部覆盖掉，如实验图5-7所示。此种K线形态属于杀伤力极强的顶部反转形态，随后的下跌空间极大，遇此形态，投资者应坚决杀跌。

②乌云盖顶

乌云盖顶发生的时间和情况与穿头破脚相似，其特征是：在上涨行情中，先出现一根中阳线或大阳线，第二天股价跳空高开，然后高开低走，收出一根中阴线或大阴线，阴线实体深入到前一根阳线实体的1/2以下处，像黑云压城似的，如实验图5-8所示。这预示着上升行情已到尽头，一轮下跌即将开始。乌云盖顶也属于杀伤力极强的顶部反转形态，遇此形态应坚决出货。

③倾盆大雨

6 倾盆大雨图形出现在上涨趋势中，由一阳一阴两根K线组成，先是一根大阳线或中阳线，接着出现一根低开的大阴线或中阴线，阴线的收盘价已低于前一根阳线的开盘价，如实验图5-9所示。这是比较准确的见顶信号，意味着后市看跌。阴线实体低于阳线实体部分越多，转势信号越强。倾盆大雨的见顶信号强于乌云盖顶，仅次于穿头破脚。因此，高位出现倾盆大雨图形应该引起投资者足够的警惕，及时减仓规避风险为上。

实验图5-7 穿头破脚

7 示意图5-8 乌云盖顶

实验图5-9 倾盆大雨

④上吊线

上吊线又称吊颈。上吊线是上影线较长，实体部分较短，下影线是实体3倍以上的一种特殊K线，对实体收阴收阳没有严格要求。由于其形态酷似树上的吊死鬼，故而得名，如实验图5-10所示。上吊线是一种反转形态，这种形态主要发生在一个较长的上升趋势后。表示主力在高位开始出货，盘中出现长阴，为了达到骗钱，主力在尾市将股价拉起，形成长长的下影线，使投资者认为下档有强支撑而纷纷跟进。上吊线出现后的第一根K线一般为阴线，并且他的收盘价低于上吊线的收盘价，阴线的长度越长，新一轮跌势开始的概率越大。如果股价在高位出现上吊线形态，并伴有巨大的成交量，几乎可以断定顶部出现，应当坚决出货。

⑤高开大阴线

股价经过一段时间的大幅上涨，某日突然大幅高开，有时甚至是涨停盘，但随后震荡滑落，收出一ì根大阴线，并伴随着巨大的成交量。这种K线我们称之为高开大阴线，如实验图5-11所示。高开大阴线具有突然性，未来几天股价往往低价运行，套牢者很难平手出局，没有悔改的机会，短期杀伤力极大，一旦套在头部，短期损失惨重。这种形态是典型的顶部形态，见此图形后，应毫不犹豫地撤离。

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实验图5-10 上吊线

实验图5-11 高开大阴线

⑥天针

天针又称避雷针，在股价经过一波大幅上涨后，某日开盘后连续上攻，涨幅较大，但随后股价开始滑落，留下长长的上影线，如实验图5-12所示。此时，如果成交量放大应果断出货，一波下跌将随之开始。

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实验图 5-12 天针

⑦黄昏之星

黄昏之星通常出现在股价连续大幅上涨的顶部，它的出现预示着新一轮上涨行情已经结束。黄昏之星是反转形态，有很强的杀伤力。黄昏之星由3根K线是实体较大的阳线；第二根K线是一个高开的可带上下影线的小实体（阴、阳均可）；第三根K线是实体较大的阴线，阴线实体几乎吞没了第一根阳线实体，如实验图5-13所示。如果中间第二根K线不是小实体K线而是十字星，又称为黄昏十字星，信号强度高于黄昏之星。

实验图5-13 黄昏之星

10 ⑧射击之星

射击之星是一个小实体，上面带有一根长上影线，上影线的长度至少是实体长度的3倍，如实验图5-14所示。之所以叫射击之星，是因为它的形状像枪的准星。有人解释为是拉弓射箭的形状。射击之星常出现在连续上涨之后，它的出现预示着转折点将出现。

（4）上升行情典型的K线形态

①红三兵

红三兵由连续三根阳线组成，收盘价一天比一天高，每一天的收盘价应该是当天的最高价或接近最高价，即三根阳线没有上影线或上影线很短，如实验图5-15所示。红三兵是推动股价上涨的信号，一般来说在股价见底回升或在横盘出现红三兵，表示多方正在积蓄能量，准备发力上攻。如若在红三兵后，股价上冲时，成交量能同步放大，那么说明该股已有新主力介人，往后续上涨的可能性极大。因此，投资者见到红三兵，并且成交量同步放大，可以适量介入做多。

实验图 5-14 射击之星

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实验图 5-15 红三兵

有人把红三兵的一种特殊形态称作三个白武士。三个白武士与红三兵的不同之处是最后一根阳线的上升力度比较大，出现这种形态股价将会呈上升趋势。因此，投资者见到三个白武士后可适量买进。

需要注意的是，当三根阳线涨幅逐渐缩小，其中最后一根阳线的上影线特别长时，其形态称为升势受阻。出现此形态股价将会呈下降走势。另外，当三根阳线逐渐缩小，特别是第三根阳线实体比前两根小很多时，其形态称为升势停顿。出现这种形态股价也将会呈现下跌走势。

②两阳夹一阴

两阳夹一阴由两根较长的阳线和一根较短的阴线组成，阴线夹在阳线之中，后一根阳线的开盘价和收盘价要高于前面一根阳线的开盘价和收盘价，如实验图5-16所示。两阳夹一阴出现的机会比较多。在上涨行情中出现，是股价继续看涨的信号，投资者可以持股待涨；在下跌行情中出现，有可能于是股价暂时止跌，也有可能就此反转上涨。因此，看到两阳夹一阴不要盲目操作，首先需分清是在什么行情下出现的，然后结合其他技术指标综合决定后市的操作策略。

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实验图5-16 两阳夹一阴

③上升三部曲

上升三部曲出现在上涨途中，由五根K线组成，第一根是大阳线或中阳线，接着连续出现三根小阴线，但收盘价都没有跌破前面大阳线的开盘价，并且成交量也开始减少，随后出现一根大阳线或中阳线，其收盘价高于第一根大阳线的收盘价，如实验图5-17所示。这种图形说明多方在积蓄力量，伺机上攻。因此，投资者遇到这种图形，不要以为三连阴后股价就会转弱，开始做空，而错过上涨行情。这里需要把握的是，只要三根连阴没有跌破前日大阳线的开盘价，就完全不变惊慌离场，可以继续持股待涨。最后一根阳线的收盘价越高，后市继续上涨的力度越大。

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实验图5-17 上升三部曲

（5）下跌行情典型的K线形态

①黑三兵

黑三兵由三根小阴线组成，其收盘价一根比一根低，因为这三根小阴线像三个穿着黑色服装的卫兵在列队，故名为黑三兵，如实验图5-18所示。黑三兵在行情上升时，尤其是股价有了大涨幅之后出现，暗示行情要转为跌势。在股价下跌过程中出现，股价将继续下跌。但如果在下跌行情后期，当股价已有一波较大幅度或连续急跌后出现，暗示探底行情短期内将结束，并有可能转为一轮升势。因此，投资者见到黑三兵后，可根据黑三兵出现时的位置，确定不同的操作策略，也就是说在上涨行情中出现黑三兵，要考虑做空；在大幅下跌后出现黑三兵，可以考虑做多。

如果在上升行情中，股价经过大幅上涨，在高位出现三根连续跳高开盘，但却以中大阴线低收的K线，又称为三只乌鸦。在上升行情汇总出现三只乌鸦，说明上档卖压沉重，多方每次跳高开盘，均被空方无情地打回去。这是股价暴跌的先兆，是个不详的信号。因此，投资者见此K线图形应及早离场。