论有限责任公司股权的强制执行

论有限责任公司股权的强制执行执行局郭宁华林晓光目次引语一有限责任公司股权变价前的措施（一）冻结股权（二）对有限公司股权采取强制措施应遵循的原则1.股权价值大于执行费用的原则2. 方便财产在先原则（三）对股权的评估二、对非一人有限责任公司股权的变价（一）对非一人有限责任公司股权的拍卖1.其他股东过半数的同意2.股权的拍卖3.其他股东的优先购买权（1）股东行使优先购买权应否到场？（2）法院通知股东的时间，通知的内容包括哪些？（3）如果有多个股东行使优先购买权的，股权应该归谁所有？（4）零头股份如何处理？（5）部分优先购买权的行使是否允许？（二）股权的变卖（三）股权抵债（四）被执行人自行转让三、一人有限公司股权的强制执行（一）强制执行一人有限责任公司股权的，无需股东的同意（二）可以拍卖一人公司的部分股份（三）不得直接执行一人公司财产（四）是否可以通过对一人公司的强制管理来实现申请执行人的债权？四、有限责任公司章程与对股权的强制执行（一）章程禁止转让与强制执行（二）章程对转让的其他限制结语论对有限责任公司股权的强制执行【论文摘要】有限责任公司股权系被执行人财产性权利的一种，人民法院在执行有限责任公司股权过程中，应遵循股权价值大于执行费用的原则和方便财产在先原则。

在变价前，应该对被执行人的股权采取冻结、评估手续。

对非一人有限责任公司股权的变价方式有四种：拍卖、变卖、抵债、被执行人自行转让，变价时应按照公司法的要求征得其他股东的同意，同时保证其他股东的优先购买权。

与非一人有限责任公司相比，一人有限责任公司股权的执行无须股东同意，且可以拍卖部分股权，但不得直接执行一个公司财产。

如果公司章程规定禁止或者限制股权转让之情形，法院应该给予尊重，但执行不应完全受其约束，这是由强制执行的性质决定的。

【关键词】有限责任公司股权变价拍卖股东的优先购买权引语有限责任公司股权是财产权的一种，在被执行人未履行生效法律文书前当然成为被执行的标的，但在执行实务的具体操作中，对于被执行人的股权，多仅限于冻结，很少进入评估拍卖程序。

这里既有有限责任股权价值较难确定，有限责任公司具有较强的人合性质，外人很少愿意购买股权等原因，也有现行法律不够完善、相关执行经验不足的因素。

股权作为一种财产性权利，在被执行人没有其他可供执行财产时，法院应该执行其股权以清偿被执行人的债务。

人民法院如何执行被执行人拥有的有限责任公司的股权，保护申请执行人的利益，同时又照顾到有限责任公司其他股东的利益，本文根据现行法律及执行实践中的一些做法和问题，谈谈拙见，以求抛砖引玉。

1一限责任公司股权变价前的措施对被执行人的股权强制执行就是要将这部分权利变价，以所得的金钱清偿申请执行人的债权。

但在变价前应先采取一些措施，判断股权的可执行性等等。

（一）冻结股权《民事诉讼法》第二百二十三条规定：“被执行人未按执行通知履行法律文书确定的义务，人民法院有权查封、扣押、冻结、拍卖、变卖被执行人应当履行义务部分的财产。

”《最高人民法院关于人民法院执行工作若干问题的规定（试行）》第53条规定：被执行人不履行生效法律文书确定的金钱给付义务的，人民法院可以冻结其在有限责任公司的股权。

对股权冻结的，应该制作民事裁定书，协助执行通知书。

协助执行通知书应该要求股权登记管理机关办理冻结登记手续，暂停办理被冻结股权的变更登记；要求公司不得办理被执行人股权转让、抵押等手续，不得向被执行人分配红利和股息。

在被执行人不履行生效法律文书确定的义务，特别是金钱给付义务时，法院可以依据《民事诉讼法》第二百二十三条处分被执行人所有的股权，以拍卖、变卖股权所得的金钱清偿申请执行人的债权，或者以股权抵债。

在处分被1因国有独资公司股权具有特殊性，本文对国有独资公司股权的执行不作论述。

执行人股权前，应先对股权采取保全措施——冻结，以便防止被执行人处分股权及对抗其他第三人。

法院冻结被执行人的股权后，被执行人不得转让该股权，也不得以之设定抵押。

冻结的效力及于股权的孳息——红利和股息。

但是，被执行人享有的对公司重大决策权以及选择经营者的权力是否因法院对股权的冻结而停止，现行法律和司法解释没有明确的规定。

有人认为应该停止被执行人的这些权利，笔者认为这样并不妥当。

股权包括自益权和共益权，其中前者具有明显的财产内容的，包括股份转让权、红利股息分配请求权、剩余财产分配请求权等，共益权主要是包括公司重大决策权以及选择经营者的权利，这些权利并不具有明显的财产内容，这些权利的行使是为全体股东的利益的。

如果限制了这些权利，公司就可能无法对一些重大决策作出决定。

比如《公司法》第四十四条规定第二款规定：“股东会会议作出修改公司章程、增加或者减少注册资本的决议，以及公司合并、分立、解散或者变更公司形式的决议，必须经代表三分之二以上表决权的股东通过。

”，但如果被冻结的股份超过了有限责任公司股份的三分之一，公司就无法对这些事项进行决策，而这样就可能损害到其他股东的利益。

其次，对被执行人的股权进行冻结，其目的主要是保全股权的价值，防止被执行人处分该股权，而被执行人的决策权及选择经营者权利的行使并不当然损害被冻结股权的价值，因此一般情况下不应当限制被执行人的股权中的共益权。

当然，如果被执行人有损害公司权利的行为时，则应该对其权利进行限制。

（二）对有限公司股权采取强制措施应遵循的原则对被执行人所有的有限责任公司的股权进行冻结属于保全的措施，被执行人只是不能处分该股权而已，申请执行人并不会因此而受到清偿，如果被执行人仍旧不履行生效法律文书的义务，则要采取进一步地执行措施，这包括对股权的评估和拍卖。

由于对有限责任公司享有的股权的价值具有一些特殊的性质，如其价值不易确定，有限责任公司具有人合公司的性质等，因此在对冻结的股权作变价措施时，需考虑是否符合以下两个原则。

1.股权价值大于执行费用的原则有限责任公司的股东拥有转让股权、红利股息分配请求权、公司清算后剩余财产分配请求权等等权利，而这些权利具有一定在财产价值。

但是在特殊情况下，这些股权也可能价值微小，甚至成为负价值（比如公司负债大于其资产，而且将继续亏损，无法继续经营时），对该公司股权采取评估、拍卖对于申请执行人债权的清偿就会没有任何实际意义。

因此，被采取执行措施的股权的价值要大于执行费用，申请执行人的债权才能得到全部或者部分的清偿。

法院在处分被执行人股权之前，确定的该股权价值的具有重要意义，这决定着是否要发动之后的评估、拍卖程序。

被执行人拥有的财产是否属于可供执行的财产、对该财产采取什么样的执行措施，执行法官拥有决定权。

如果执行法官判断该股权的价值不足于支付执行费用，有权停止之后的评估、拍卖措施。

但是有限责任公司股权的价值具有不易确定的特性，非专业人士不易确定其价值的多少与正负，即使是执行法官认定的价值也可能和股权的实际价值相差甚远。

因此，申请执行人认为该股权的价值大于执行费用，并愿意预先垫付执行费用的，法院应该继续评估、拍卖。

2. 方便财产在先原则有限责任公司具有很强的人合公司的性质，股东之间之所以愿意共同投资设立公司，相互之间往往具有相当的信任，外人很少愿意进入有限责任公司，成为当中的股东的。

这使该股权最终能否卖出成为问题。

而其他股东也常常不希望有其他不受欢迎的股东进入到公司，虽然他们可以行使优先购买权而排除其他人的进入，但这必须支付一定的价款，而这样的价款可能并不是他们所乐意或者有能力支付的。

因此，如果被执行有其他更容易执行的财产，比如银行存款、动产或者不动产，应该先执行那些财产。

只有在无其他财产可供执行，执行其他财产比执行股权更为困难的，或者其他方便财产不足于清偿债务的，才考虑执行股权。

2（三）对股权的评估在考察过上述两个原则都符合后，执行程序进入对股权的评估阶段。

《最高人民法院关于人民法院民事执行中拍卖、变卖财产的规定》第四条规定：“对拟拍卖的财产，人民法院应当委托具有相应资质的评估机构进行价格评估。

”有限责任公司股权具有特定性，不容易确定价值的大小，法院对之强制执行的，一般应先委托评估机构对其价格进行评估。

当事人双方及其他执行债权人申请不进行2参见：唐德华主编：《执行法律及司法解释条文释义》，人民法院出版社2006年7月第2版，第430页。

评估的，人民法院也应当准许，股权的价格由双方当事人及其它执行债权人协商，在合理的期限内协商不成的，应该委托评估机构评估。

评估机构由当事人协商一致后经人民法院审查确定；协商不成的，从负责执行的人民法院或者被执行人财产所在地的人民法院确定的有相关资质评估机构名册中，采取随机的方式确定；当事人双方申请通过公开招标方式确定评估机构的，人民法院应当准许。

人民法院收到评估机构作出的评估报告后，应当在五日内将评估报告发送当事人及其他利害关系人。

当事人或者其他利害关系人对评估报告有异议的，可以在收到评估报告后十日内以书面形式向人民法院提出。

二、对非一人有限责任公司股权的变价3对非一人有限责任公司股权评估完成后，执行程序进入最复杂、最核心的阶段：变价。

对于当事人来讲，能不能获得有效清偿、获得多少清偿看这个阶段，对于法院来讲，前面查封、评估都是前奏，变价才是实实在在的处分行为，要考虑到方方面面的因素，遗漏任何一个程序都可能造成变价无效。

（一）对非一人有限责任公司股权的拍卖在拍卖非一人有限责任公司股权之前，应该先取得其他股东过半数的同意，其他股东有优先购买权。

3 考虑到2006年新公司法正式实施，公司类型增加了一人有限责任公司，原来法律及司法解释中涉及公司的条款大都不适用一人公司，故阐述时将一人公司与非一人公司分开。

1. 其他股东过半数的同意执行非一人有限责任公司股权时，依照《最高人民法院执行工作若干问题的规定（试行）》第54条规定：法院在决定拍卖有限责任公司股权之前，应该征得全体股东过半数同意。

所谓全体股东，应该不包括被执行人在内。

通知的内容包括哪些，法律无明文规定。

在股东自行转让股权时，通知的内容应该包括转让的股份数额，价格，价款支付的时间等等。

也有人认为此时通知的内容并不包括股价等交易条件。

4法院应该在合适的时间内通知其他股东在合适的时间做出是否同意转让股权的决定，但是多长时间是合适的，现行法没有规定，由法院根据案件实际情况裁量。

如果在法院规定的时间其他股东没有做出决定的，应该视为同意转让。

不同意转让的，应该购买该股权，不购买的，视为同意转让。

其他股东同意购买的，股权的价格怎样确定，不同意转让的在多长的时间内没有购买即视为同意转让，现行法律和相关司法解释并没有规定。

笔者认为，购买的价格不应该低于评估价格，同时在股东自行出让其股权的，其他股东购买的价格由出让股权股东与其他股东自行约定，但亦应当不低于评估价格。

如果被执行人与其他股东无法就股价达成一致的，应该以评估价格作为买卖价格。