我国中小企业融资法律问题的探究
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主要形式 。中小企业能否获得债权融资的主要条件 ， 中小企 的债权 为 自己的债务设置担保 。但是， 是 银行是否愿意接受 中小
业能否 向银行提 供充分 的信用。银行往往要求 中小企业提供担 企业的应 收账款质押 ， 取决于银行 的风 险判 断。银行作为资金 保 。法律上 的担保形式有典型担保 （ 抵押 、 质权 、 留置） 非 典型 提 供者 ， ， 在考虑应收账款 质押时 ， 愿意选择有稳 定现 金流收入
些 定型化的融资方式得 以推广和运用 ， 扩大 了众 多企业（ 商事 产经营者。有观点认为我国 《 物权法》 这一规 定比英 国等发达 国 主体） 的融 资视野 ， 有助于推动企业 融资活动更安全 、 更有效的 家通行 的范围广 ， 更符合我国经济发展的需要 。 但是 ， 若由个体
进行 。融资法律方式的多样化， 使企业作 为融资的市场 主体 ， 有 工商户 、 农业生产经 营者设定浮动抵 押， 则应 以建立有效 的财 了更多的融 资渠 道和法律保 障； 但是 ， 每一种 融资方式都 是有 产监督管理制度 为基础 ， 然而 ， 面对数量众多的中小企业， 以 难 条 件的 ， 并非所有 的主 体都能够选择 适用 ， 于中小企业 而言 在短期 内建立 有效的财产监 管制度， 对 因此 ， 浮动 抵押短期 内很
１ ．中 小 企 业 适 用 浮 动 抵 押 的 困 难 。 浮 动 抵 押 （ｏｔ ｇ ｌ ｉ ｆ ａｎ
超过 ４ ０ ２ ０万户 ，创造的最终产品和服 务的价值 已经 占到我国 ｃａｇ） ｈｒｅ 是指抵押人在其现在和将来 的全部财产或者部分财产上
当年 国内生产 总值的 ７ ．％。无论 在利 用外 资和 出 口创 汇方 设定的担保 。浮动抵押是营业资产整体融 资的方式之一 。 ６ ６ 面 ， 是在推进 区域经济发展方 面， 还 中小企业都取得 了辉 煌的 资难是最普遍的 问题。 然而 ， 是否 能够采用 浮动抵押 的方式获得资金 ， 取决于 资
【 关键词】 中小企业； 融资； 法律对策 “ 每一个经济 强国的背后 ， 都站着一 大批在世界市场 上叱 型 的担保方式难 以为中小企业采纳。笔者 以我国物权法规定的 咤风云 的大 型跨 国公 司， 而在每个跨 国公 司的脚下， 则是汪洋 浮 动 抵 押 为例 分 析 大海般中小企业 的肩 膀。” 截至 ２ ０ ０ ９年底 ， 我国中小企业 已经
一
手段的新亮 点。 中小企业提供 的权利质押能否被资金提供者 （ 如银行） 所
、
当前 中小 企 业 在 融资 中遇 到 的 主 要 问题
（ 债权融资方式 的适用存在障碍 一）
采用， 取决于一定 的条件 。 笔者 以应 收账款质押为例进行分析。
中小企业通过 向银行等金融机构 申请贷款 ， 是债权融 资的 应 收账款 的实质是债务人的付款请求权， 债务人 以其对第三人
《 证券法》 《 合伙法》 、 企业 等法律 的修 订， 映出我 国法律 制度 中相对 于固定抵押权人 而言 ， 反 具有更大的风险。
认可了多种 新型 的融 资法律方式 ， 尽管这些 融资方式 已经被某
浮 动抵押的适用主体往往是大型公司。 国《 我 物权法》 允许
些 企业所运用 ， 似乎并 不完 全的新颖 ， 但是 ， 法律 的确 认， 使某 设置浮动抵押的主体 范围广泛 ， 包括企业 、 个体工商户、 农业生
特 奋 。另一方面 ， 中小企业在兴奋之余却发现 ， 很多新型 的融资方 宽 了企 业 融 资 渠道 ； 别 是 现 代 市 场 经 济 中无 形财 产 日益 增 加
式， 对于 自己并不具有可行性， 兴奋变成了失望 ， 中小 企业 仍然 的现实 ， 以及大量票据、 提单 的产生 ， 让权利质押成为企业融 资 无法摆脱融资困难的瓶颈 。
经济与法
我 国中小企 业融资法律 问题 的探 究
杨 永
（ 贵州商业 高等专科学校， 州 贵阳 ５００） 贵 ５０４
【 要】 摘 中小企业融资难是一个世界性难题， 并成为制约中小企业进一步发展的瓶颈。 法律所提供的多种融资方式对于中小
企业的适用存在 障碍 中小企业作为企业群体 中的弱者， 难以享用法律 所提供的资源。 在遵循 市场规律的基 础上 ， 充分发挥市场主 体、 第三方 以及政府的作 用， 创造条件促 法律 所提供的各种 融资方式能够适用于中小企业 ， 使 以此破解中小企业融资 困 。 境
身条件 的局 限却难 以采纳 。因此 ， 融资法律 方式 的多样 性与可 指为担保债务的履行 ， 将债务人或第三人所享有 的权利移转给
供 中小企业选择 的局 限性形成 了悖论： 一方面 ， 法律制度 的创 债权人 占有 ， 在债 务人 届期不履行债 务时 ， 债权 人有权将该权 新 ， 中小企业融 资提 供 了选择 的可 能性 ， 中小企业感 到振 利处分用 以优先 受偿其债权 Байду номын сангаас权利质押的标的物范围很广， 为 使 拓
成绩。但中小企业在 其发展过程 中也遇到 了种种 困难 ， 其中融 金供给者 （ 银行等金融机构） 是否接受企业 的浮动抵押。 于银 对 行等金 融机 构而言 ， 往往愿意接受大 型企业的浮动 抵押， 而不 从 企业 融资的角度而 言， 中国 《 物权法》 的制 定、 公司法》 愿意采纳 中小企业所 提供 的浮动抵押 因为 ， 《 、 银行在浮动抵押
尤其如此 。很 多新 的融资方式 ， 其萌芽和 孕育阶段 带着 大企 难 适用 于 中小 企 业 。 在
业 的印记 ，往往 是大型企业 为解决 自身 问题 而开辟 的融 资方
２ ．中小企业适用权利质押 的困难。企业用于融资的财产，
式， 随着使用频率的增加 ， 得到 了法律 的确认 。这些制度为“ 大 不仅局 限于有形财产， 也可以利用无形财产， 如权利 质押 。有学 企业专用 ”使众 多中小企业“ ， 望制度兴叹” 。从法律上而言 ， 融 者认 为 ， 不动产抵 押作 为“ 在 担保之 王 ” 的光环 逐渐 消退 的今 资方式无差别 的适用于所有企 业主体 ， 是 ， 但 中小企业 由于 自 天， 动产抵押与权利质押的重要性 日渐突出。所谓权利质押 ， 是
业能否 向银行提 供充分 的信用。银行往往要求 中小企业提供担 企业的应 收账款质押 ， 取决于银行 的风 险判 断。银行作为资金 保 。法律上 的担保形式有典型担保 （ 抵押 、 质权 、 留置） 非 典型 提 供者 ， ， 在考虑应收账款 质押时 ， 愿意选择有稳 定现 金流收入
些 定型化的融资方式得 以推广和运用 ， 扩大 了众 多企业（ 商事 产经营者。有观点认为我国 《 物权法》 这一规 定比英 国等发达 国 主体） 的融 资视野 ， 有助于推动企业 融资活动更安全 、 更有效的 家通行 的范围广 ， 更符合我国经济发展的需要 。 但是 ， 若由个体
进行 。融资法律方式的多样化， 使企业作 为融资的市场 主体 ， 有 工商户 、 农业生产经 营者设定浮动抵 押， 则应 以建立有效 的财 了更多的融 资渠 道和法律保 障； 但是 ， 每一种 融资方式都 是有 产监督管理制度 为基础 ， 然而 ， 面对数量众多的中小企业， 以 难 条 件的 ， 并非所有 的主 体都能够选择 适用 ， 于中小企业 而言 在短期 内建立 有效的财产监 管制度， 对 因此 ， 浮动 抵押短期 内很
１ ．中 小 企 业 适 用 浮 动 抵 押 的 困 难 。 浮 动 抵 押 （ｏｔ ｇ ｌ ｉ ｆ ａｎ
超过 ４ ０ ２ ０万户 ，创造的最终产品和服 务的价值 已经 占到我国 ｃａｇ） ｈｒｅ 是指抵押人在其现在和将来 的全部财产或者部分财产上
当年 国内生产 总值的 ７ ．％。无论 在利 用外 资和 出 口创 汇方 设定的担保 。浮动抵押是营业资产整体融 资的方式之一 。 ６ ６ 面 ， 是在推进 区域经济发展方 面， 还 中小企业都取得 了辉 煌的 资难是最普遍的 问题。 然而 ， 是否 能够采用 浮动抵押 的方式获得资金 ， 取决于 资
【 关键词】 中小企业； 融资； 法律对策 “ 每一个经济 强国的背后 ， 都站着一 大批在世界市场 上叱 型 的担保方式难 以为中小企业采纳。笔者 以我国物权法规定的 咤风云 的大 型跨 国公 司， 而在每个跨 国公 司的脚下， 则是汪洋 浮 动 抵 押 为例 分 析 大海般中小企业 的肩 膀。” 截至 ２ ０ ０ ９年底 ， 我国中小企业 已经
一
手段的新亮 点。 中小企业提供 的权利质押能否被资金提供者 （ 如银行） 所
、
当前 中小 企 业 在 融资 中遇 到 的 主 要 问题
（ 债权融资方式 的适用存在障碍 一）
采用， 取决于一定 的条件 。 笔者 以应 收账款质押为例进行分析。
中小企业通过 向银行等金融机构 申请贷款 ， 是债权融 资的 应 收账款 的实质是债务人的付款请求权， 债务人 以其对第三人
《 证券法》 《 合伙法》 、 企业 等法律 的修 订， 映出我 国法律 制度 中相对 于固定抵押权人 而言 ， 反 具有更大的风险。
认可了多种 新型 的融 资法律方式 ， 尽管这些 融资方式 已经被某
浮 动抵押的适用主体往往是大型公司。 国《 我 物权法》 允许
些 企业所运用 ， 似乎并 不完 全的新颖 ， 但是 ， 法律 的确 认， 使某 设置浮动抵押的主体 范围广泛 ， 包括企业 、 个体工商户、 农业生
特 奋 。另一方面 ， 中小企业在兴奋之余却发现 ， 很多新型 的融资方 宽 了企 业 融 资 渠道 ； 别 是 现 代 市 场 经 济 中无 形财 产 日益 增 加
式， 对于 自己并不具有可行性， 兴奋变成了失望 ， 中小 企业 仍然 的现实 ， 以及大量票据、 提单 的产生 ， 让权利质押成为企业融 资 无法摆脱融资困难的瓶颈 。
经济与法
我 国中小企 业融资法律 问题 的探 究
杨 永
（ 贵州商业 高等专科学校， 州 贵阳 ５００） 贵 ５０４
【 要】 摘 中小企业融资难是一个世界性难题， 并成为制约中小企业进一步发展的瓶颈。 法律所提供的多种融资方式对于中小
企业的适用存在 障碍 中小企业作为企业群体 中的弱者， 难以享用法律 所提供的资源。 在遵循 市场规律的基 础上 ， 充分发挥市场主 体、 第三方 以及政府的作 用， 创造条件促 法律 所提供的各种 融资方式能够适用于中小企业 ， 使 以此破解中小企业融资 困 。 境
身条件 的局 限却难 以采纳 。因此 ， 融资法律 方式 的多样 性与可 指为担保债务的履行 ， 将债务人或第三人所享有 的权利移转给
供 中小企业选择 的局 限性形成 了悖论： 一方面 ， 法律制度 的创 债权人 占有 ， 在债 务人 届期不履行债 务时 ， 债权 人有权将该权 新 ， 中小企业融 资提 供 了选择 的可 能性 ， 中小企业感 到振 利处分用 以优先 受偿其债权 Байду номын сангаас权利质押的标的物范围很广， 为 使 拓
成绩。但中小企业在 其发展过程 中也遇到 了种种 困难 ， 其中融 金供给者 （ 银行等金融机构） 是否接受企业 的浮动抵押。 于银 对 行等金 融机 构而言 ， 往往愿意接受大 型企业的浮动 抵押， 而不 从 企业 融资的角度而 言， 中国 《 物权法》 的制 定、 公司法》 愿意采纳 中小企业所 提供 的浮动抵押 因为 ， 《 、 银行在浮动抵押
尤其如此 。很 多新 的融资方式 ， 其萌芽和 孕育阶段 带着 大企 难 适用 于 中小 企 业 。 在
业 的印记 ，往往 是大型企业 为解决 自身 问题 而开辟 的融 资方
２ ．中小企业适用权利质押 的困难。企业用于融资的财产，
式， 随着使用频率的增加 ， 得到 了法律 的确认 。这些制度为“ 大 不仅局 限于有形财产， 也可以利用无形财产， 如权利 质押 。有学 企业专用 ”使众 多中小企业“ ， 望制度兴叹” 。从法律上而言 ， 融 者认 为 ， 不动产抵 押作 为“ 在 担保之 王 ” 的光环 逐渐 消退 的今 资方式无差别 的适用于所有企 业主体 ， 是 ， 但 中小企业 由于 自 天， 动产抵押与权利质押的重要性 日渐突出。所谓权利质押 ， 是
