试题私募证券投资基金基础知识及发展概况
一、单项选择题
1. 主要投资于公开交易证券的私募基金称为（）。
A. 私募证券基金
B. 私募股权基金
C. 创业投资基金
D. 其他私募基金
您的答案：A
题目分数：10
此题得分：10.0
2. 根据《证券投资基金法》的规定，非公开募集基金应当向合格
投资者募集，合格投资者累计不得超过（）人。
A. 50
B. 100
C. 200
D. 300
您的答案：C
题目分数：10
此题得分：10.0
二、多项选择题
3. 以下属于私募证券基金常用对冲工具的有（）。
A. 国债期货
B. 股指期货
C. 融券
D. 期权
您的答案：A,B,C,D
题目分数：10
此题得分：10.0
4. 根据《关于实行私募基金管理人分类公示制度的具体方案》，
私募基金管理人分类公示范围包括（）。
A. 规模类公示
B. 业绩类公示
C. 诚信类公示
D. 提示类公示
您的答案：A,C,D
题目分数：10
此题得分：10.0
5. 以下属于私募基金组织形式的有（）。
A. 公司型
B. 契约型
C. 合伙型
D. 协商型
您的答案：A,B,C
题目分数：10
此题得分：10.0
6. 以下属于私募基金投资范围的有（）。
A. 上市股票
B. 非上市股权
C. 公募基金
D. 艺术品
您的答案：A,B,C,D
题目分数：10
此题得分：10.0
三、判断题
7. 专注于非上市企业股权投资的私募基金应归属于私募股权基
金。（）
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
8. 依据《合伙企业法》，成立投资基金有限合伙企业，由有限合
伙人对合伙债务承担无限连带责任。（）
您的答案：错误
题目分数：10
此题得分：10.0
9. 以契约制方式成立的基金产品，向特定对象募集资金且累计超
过二百人属于非公开募集。（）
您的答案：错误
题目分数：10
此题得分：10.0
10. 私募基金管理人登记和私募基金备案不构成资质认可、不产生
对私募基金增信的法律效果。（）。
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
试卷总得分：100.0。
二、多项选择题
4. 某自然人投资者想要投资私募基金，具备相应风险识别能力和风
险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元，则以下近三年收入中满足条件的有（）。
A. 30万，30万，35万
B. 50万，20万，85万
C. 45万，50万，60万
D. 70万，25万，45万
您的答案：B,C
题目分数：10
此题得分：10.0
三、判断题
8. 符合条件的私募基金管理人可以申
请公募基金管理业务资格。（）
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
9. 符合条件的私募基金管理人可以申请设立公募基金管理公司。（）
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
10. 阳光私募的“云南模式”是指以信托公司为产品发行方、以私募公司为投资顾问。（）
您的答案：错误
题目分数：10
此题得分：10.0
证券投资基金基础知识试题及答案 1. 关于方差，以下说法错误的是（）。 A) 方差表明了数据实际现察值与期望值的偏差程度 B 方差又叫标准差 ( 正确答案 ) C) 数据分布越散乱，该数据的方差越大 D) 方差表明了数据分布的离散程度 2. 以下不属于银行间债券市场净额结算优点的是（）。 A) 提高了市场参与者尤其是做市商投资运用和市场动作的效率 B) 降低市场参与者流动性需求 C) 有利于保持交易的稳定和结算的及时性 ( 正确答案 ) D) 降低市场参与者结算成本和相关风险 3. 关于合格境内机构投资者开展境外证券投资业务，以下表述错误的是（）。 A) 境内托管人可以委托境外证券服务机构代理 QDI 基金的证券买卖 B) 境内基金管理公司在境外设立的分支机构，可以担任 QDIl 基金的投资顾问 C) 合格境内机构投资者在取得中国证监会颁发的境外证券投资业务许可文件后，还需取得国家外汇管理局的投资额度，才能进行相应的投资
D) 受托境外托管人在履行职责过程中，因本身过错导致基金财产受损，则境内托管人不承担相应责任 ( 正确答案 ) 4. 根据《证券法》，以下不属于证券登记结算机构职责的是（）。 A) 提供资金结算服务 B) 提供集中登记服务 C) 提供证券存管服务 D) 提供投资咨询服务 ( 正确答案 ) 5. 以下关于最大回撤的说法，不正确的是（）。 A) 从基金经理的角度来看，任何投资策略均应考虑最大回撤指标 B) 最大回撤是从资产最高价格到接下来的最低价格的损失 C) 投资的期限越长，最大回撤的指标对评估下行风险越有利( 正确答案 ) D) 最大回撤是基金和衍生品投资者控制下行风险的重要指标 6. 当经济处于低迷时期，基金行情也会随之处于低迷状态，该种风险属于基金市场风险的哪一类？（）。 A) 汇率风险 B) 购买力风险 C) 经济周期性波动风险 ( 正确答案 ) D) 利率风险 7. 关于利率互换和货币互换的描述，正确的是（）。
私募股权投资基金基础知识 第一章股权投资基金概述 第一节股权投资基金概念 全称“私人股权投资基金”（Private Equity Fund）,指主要投资于“私人股权”（Private Equity），即非公开发行和交易股权的投资基金。包括非上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。 在国际市场上，股权投资基金既有非公开募集（私募）的。也有公开募集（公募）的。在我国，只能以非公开方式募集。准确含义应为“私募类私人股权投资基金”。 与货币市场基金、固定收益证券等“低风险、低期望收益”资产相比，股权投资基金在资产配置中具有“高风险，高期望收益”特点。 第二节股权投资基金起源和发展 一、股权投资基金的起源与发展历史 股权投资基金起源于美国。1946年成立的美国研究与发展公司（ARD）全球第一家公司形式运作的创业投资基金。 早期主要以创业投资基金形式存在。1953年美国小企业管理局（SBA）成立，1958年设立“小企业投资公司计划”（SBIC），以低息贷款和融资担保的形式鼓励小企业投资公司，以增加对小企业的股权投资。1973年美国创业投资协会（NVCA）成立，标志创业投资成为专门行业。 20世纪50~70年代，主要投资于中小成长型企业，是经典的狭义创投基金。70年代后，开始拓展到对大型成熟企业的并购投资，狭义创投发展到广义。 1976年KKR成立，专业化运作并购投资基金，经典的狭义的私人股权投资基金。特别是80年代美国第四次并购浪潮，催生了黑石（1985）、凯雷（1987）、和德太（1992）等著名并购基金管理机构。 过去，并购基金管理机构作为NVCA会员享受行业服务并接受行业自律。2007年，KKR、黑石、凯雷、德太等脱离NVCA，发起设立服务于狭义股权投资基金管理机构的美国私人股权投资协会（PEC）。 狭义上的股权投资基金特指并购投资基金，但后来的并购投资基金管理机构也兼做创业投资，同时市场上出现了主要从事定向增发股票投资的股权投资基金、不动产投资基金等新的股权投资基金品种，一般广义股权投资基金概念。 二、国际股权投资基金的发展现状 国际股权投资基金行业经过70多年发展，成为仅次于银行贷款和IPO的重要融资手段。规模庞大、投资领域广阔、资金来源多样、参与机构多样。 监管方面，2008年金融危机后，加强了行业监管，2010年《多德-弗兰克法案》，对原有法律体系修订与补充，提升监管的审慎性。在注册方面，严格了管理人注册制度，收紧了基金注册的豁免条件，要求一定规模以上的并购基金在联邦或州注册，创投基金可有条件豁免注册。在信息披露方面，加强对股权投资业务档案底稿的审查制度，通过修改认可投资者和合规买家的定义，提高了信息披露要求。 在欧洲，欧洲议会2010年9月《泛欧金融监管改革方案》，2011年6月，《另类基金管理
私募股权投资基金基础知识重点笔记
私募股权投资基金基础知识 第一章股权投资基金概述 第一节股权投资基金概念 全称“私人股权投资基金”（Private Equity Fund）,指主要投资于“私人股权”（Private Equity），即非公开发行和交易股权的投资基金。包括非上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。 在国际市场上，股权投资基金既有非公开募集（私募）的。也有公开募集（公募）的。在我国，只能以非公开方式募集。准确含义应为“私募类私人股权投资基金”。 与货币市场基金、固定收益证券等“低风险、低期望收益”资产相比，股权投资基金在资产配置中具有“高风险，高期望收益”特点。 第二节股权投资基金起源和发展 一、股权投资基金的起源与发展历史 股权投资基金起源于美国。1946年成立的美国研究与发展公司（ARD）全球第一家公司形式运作的创业投资基金。 早期主要以创业投资基金形式存在。1953年美国小企业管理局（SBA）成立，1958年设立“小企业投资公司计划”（SBIC），以低息贷款和融资担保的形式鼓励小企业投资公司，以增加对小企业的股权投资。1973年美国创业投资协会（NVCA）成立，标志创业投资成为专门行业。 20世纪50~70年代，主要投资于中小成长型企业，是经典的狭义创投基金。70年代后，开始拓展到对大型成熟企业的并购投资，狭义创投发展到广义。 1976年KKR成立，专业化运作并购投资基金，经典的狭义的私人股权投资基金。特别是80年代美国第四次并购浪潮，催生了黑石（1985）、凯雷（1987）、和德太（1992）等著名并购基金管理机构。 过去，并购基金管理机构作为NVCA会员享受行业服务并接受行业自律。2007年，KKR、黑石、凯雷、德太等脱离NVCA，发起设立服务于狭义股权投资基金管理机构的美国私人股权投资协会（PEC）。 狭义上的股权投资基金特指并购投资基金，但后来的并购投资基金管理机构也兼做创业投资，同时市场上出现了主要从事定向增发股票投资的股权投资基金、不动产投资基金等新的股权投资基金品种，一般广义股权投资基金概念。 二、国际股权投资基金的发展现状 国际股权投资基金行业经过70多年发展，成为仅次于银行贷款和IPO的重要融资手段。规模庞大、投资领域广阔、资金来源多样、参与机构多样。 监管方面，2008年金融危机后，加强了行业监管，2010年《多德-弗兰克法案》，对原有法律体系修订与补充，提升监管的审慎性。在注册方面，严格了管理人注册制度，收紧了基金注册的豁免条件，要求一定规模以上的并购基金在联邦或州注册，创投基金可有条件豁免注册。在信息披露方面，加强对股权投资业务档案底稿的审查制度，通过修改认可投资者和合规买家的定义，提高了信息披露要求。 在欧洲，欧洲议会2010年9月《泛欧金融监管改革方案》，2011年6月，《另类基金管理人指引》，建立对股权投资基金行业新的监管体系。新体系5个方面：1对股权投资基金统一监管；2监管重点是管理人；3抓大放小，重点监管大型
2018年私募股权投资基金基础知识真题及答案解析 (1/100)单项选择题 第1题 以下投资基金不属于股权投资基金的是（）。 A.某创业投资基金（有限合伙） B.某医药并购基金 C.某证券投资集合资金信托计划 D.某股权投资母基金 下一题 (2/100)单项选择题 第2题 下列关于有限责任公司型股权投资基金设立的表述中，错误的是（）。 A.应按规定申请设立，并领取营业执照 B.公司章程需由所有股东签字并确认 C.出资最低限额应不低于100 万元 D.股东人数应当在200 以下 上一题下一题 (3/100)单项选择题 第3题 关于合伙企业型股权投资基金中各合伙人应纳税所得额确定的原则，以下说法错误的是（）。 A.如果合伙协议未约定合伙人的分配比例，合伙人也未能协商确定，则按照合伙人认缴出资比例确定应纳税所得额 B.如果合伙协议约定了各合伙人的分配比例，则按分配比例确定合伙人的应纳税所得额 C.如果合伙协议未约定合伙人的分配比例，可由合伙人协商确定的分配比例确定应纳税所得额的依据 D.如果合伙协议未约定合伙人的分配比例，合伙人也未能协商确定，且无法确定出资比例，则按合伙人数量平均计算各合伙人应纳税所得额 上一题下一题 (4/100)单项选择题 第4题 当回购权条款触发后，回购价格通常（）。 A.按企业最新公允价值确定 B.按回购义务人承担能力确定 C.按事先约定的定价机制确定 D.按初始价值确定 上一题下一题 (5/100)单项选择题 第5题 下述投资者中视为当然合格投资者的是（）。 A.已备案的资产管理计划 B.某有限责任公司 C.未备案的证券投资基金 D.未备案的产业投资基金
1.资产=负债+所有者权益收入-费用=利润 2.净现金流(NCF)公式：NCF=CFO+CFI+CFF 3.流动比率=流动资产÷流动负债 4.速动比率=(流动资产存货)÷流动负债 5.资产负债率=负债÷资产，资产负债率是使用频率最高的债务比率。 6.权益乘数(杠杆比率)=资产÷所有者权益=1 ÷(1-资产负债率) 负债权益比=负债÷所有者权益=资产负债率÷(1-资产负债率) 数值越大代表财务杠杆比率越高，负债越重。 7.利息倍数=EBIT÷利息，EBIT是息税前利润。 利息倍数衡量企业对于长期债务利息保障程度。资产负债率、权益乘数和负债权益比衡量的是对于长 期债务的本金保障程度。 8.存货周转率=年销售成本÷年均存货 存货周转天数=365天÷存货周转率 9.应收账款周转率=销售收入÷年均应收账款 应收账款周转天数=365天÷应收账款周转率 10.总资产周转率=年销售收入÷年均总资产 总资产周转率越大，说明企业的销售能力越强，资产利用效率越高。11.销售利润率=净利润÷销售收入 12.资产收益率=净利润÷总资产 13.净资产收益率(权益报酬率)=净利润÷所有者权益 14.FV=PV×(1+i)n，PV= FV ÷(1+i)n FV表示终值，即在第n年年末的货币终值;n表示年限;i表示年利率;PV表示本金或现值。 15.ir=in-P 式中：in为名义利率;ir为实际利率;P为通货膨胀率。 16.I=PV×i×t 式中：I为利息;PV为本金;i为年利率;t为计息时间。 17.单利终值的计算公式为：FV=PV×(1+i×t) 18.单利现值的计算公式为：PV=FV÷(1+i×t)≈FV×(1-i×t) 19.贴现因子dt=1÷(1+St)t，其中st为即期利率。 20.市净率(P/B)=每股价格÷每股净资产 21.市现率(P/CF)=每股价格÷每股现金流 22.市销率(P/S)=每股价格÷每股销售收入 23.零息债券估值法 V表示贴现债券的内在价值;M表示面值;r表示市场利率;t表示债券到期时间。 由于多数零息债券期限小于一年，因此上述贴现公式应简单调整为：
1、私募基金的概念? 私募基金是指在中国境内以非公开方式向合格投资者募集资金 设立的投资基金，包括契约型基金或者资产由基金管理人或普通合伙人管理的以投资活动为目的设立的公司或者合伙企业。 2、私募基金的分类? （1）根据发行主体与监管方式的不同，私募基金分为以下几类：持牌金融机构的各类投资计划：包括证券公司、基金公司、期货公司及其子公司的资管计划，信托计划、商业银行理财计划、保险资管计划。其中，鉴于金融分业监管，信托计划、商业银行理财计划、保险资管计划尚未明确适用《私募投资基金监管管理暂行办法》。 非持牌金融机构的私募投资基金：有限合伙基金、公司型基金、契约型基金。 （2）根据法律形式的不同，私募基金分以下几类： 有限合伙基金：以进行投资活动为目的设立的合伙企业，资产由普通合伙人进行管理，签订合伙协议，是目前股权投资基金和创业投资基金的主流形式。 公司型基金：以进行投资活动为目的设立的公司，资产由基金管理人进行管理，签订公司章程。 契约型基金：以签订基金合同为表现形式，是目前证券投资基金的主流形式。 （3）根据投资标的的不同，私募基金分以下几类：
私募证券投资基金：私募证券投资基金投资于公开发行的股份有限公司（上市公司）的股票、债券、基金份额，以及证监会规定的其他证券及其衍生品种。即私募证券基金投资于公开发行的证券。 私募股权投资基金：除创业投资基金以外主要投资于非公开交易的企业股权。 创业投资基金：创业投资基金是私募股权投资基金的特殊类别，主要向出于创业各阶段的未上市成长性企业进行股权投资的基金。 其他私募基金：其他私募基金投资于艺术品、红酒等特定商品。 3、什么是自我管理型的私募基金？ 公司型基金自聘管理团队管理基金资产的，该公司型基金应作为基金管理人履行登记手续的同时，作为基金履行备案手续，该种基金属于自我管理型的私募基金。 4、投资于新三板和定增的私募基金属于什么类型的私募基金？ 根据有关规则，目前协会备案的私募基金主要包括私募证券投资基金、私募证券类FOF基金、私募股权投资基金、私募股权投资类FOF基金、创业投资基金、创业投资类FOF基金、其他私募投资基金、其他私募投资类FOF基金。对于主要投资于新三板拟挂牌和已挂牌企业的私募基金，建议按照创业投资基金备案；对于投资于上市公司定增的私募基金，建议按照私募股权投资基金备案。
2019年4月基金从业资格考试私募股权投资基金基础知识真题 精选 (总分：49.00，做题时间：120分钟) 一、单项选择题(总题数：47，分数：49.00) 1.合格投资者必须具备的要素包括（）。 Ⅰ.具备风险识别能力 Ⅱ.达到规定的资产规模或收入水平 Ⅲ.具备风险承担能力 IV.具备专业的投资能力（分数：1.00） A.Ⅲ、IV B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ√ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、IV D.Ⅰ、Ⅲ、IV 解析： 2.关于股权投资基金管理人的内部控制，表述正确的是（）。 Ⅰ.股权基金管理人开展业务外包应制定相应的风险管理框架及制度Ⅱ.投资决策应符合合同所约定的预期收益、投资范围、投资策略III.所有基金都应当由基金托管人进行托管 Ⅳ.管理人选择基金服务机构时，应关注该服务机构是否存在与基金服务业务相冲突的其他业务（分数：1.00） A.Ⅰ、Ⅳ√ B.Ⅱ、IV C.Ⅱ、Ⅲ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ 解析： 某股权投资基金的合同条款约定，单个投资项目退出后开展分配，其分配顺序为：（1）按投资者出资比例返还投资本金； （2）按照每年8%的门槛收益率向投资者分配优先回报；
（3）管理人按照投资者已获优先回报的25%获得追加分配； （4）按照投资者80%、管理人20%的比例分配剩余利润。假设该基金的资金全部来自投资者，且不考虑所以税收和基金费用。（分数：2） (1).该股权投资基金投资的A项目，投资金 额 2000万元，投资 期限1年，退出金额 3000万元，项目 退出 后立即分配，该项目者和管理人可分得的金额分别 为（）。（分数：1） A.240 0 万元和600万 元 B.281 6 万元和 184 万元 C.2800万元和 200 万元√D.3000万元和0万元 解析： (2).该股权投资基金投资的C项目，投资金 额 2000万元，投资 期限2年，退出金额 2100万元，项目 退出 后立即分配，该项目投资者和管理人可分得的金额分别为（）。（分数： 1） A.170 0 万元和 400 万元 B.208 0 万元和20万元 C.2000万元和 100 万元√D.2100万元和0万元 解析： 3.关于竞业禁止条款，表达正确的是（）。（分数：1.00） A.竞业禁止只能以约定形式出现，无基于法律直接规定而产生的竞业禁止义务 B.竞业禁止条款的目标是保障股权投资基金的利益，对目标公司的利益则有一定损害 C.竞业禁止条款不仅可以限制员工本人生产与公司有竞争力关系的同类产品或经营同类业务，也可以禁止员工劝诱其他员工从公司离职√ D.竞业禁止条款只能限制在职的公司成员，对员工离职后的行为没有约束作用 解析： 4.股权投资基金是否选择托管，通常由（）。（分数：1.00） A.基金销售机构单独决定 B.基金管理人单独决定 C.基金投资者和基金管理人共同约定√ D.基金投资者单独决定 解析： 5.关于企业估值方法中的清算价值法，表达错误的是（）。（分数：1.00） A.采用清算价值法应进行市场调查，收集与被评估资产或类似资产清算拍卖相关的价格资料 C.对股权投资基金而言，企业在正常可持续经营情况下，一般不会采用清算价值法
2020年从资资格考试《证券投资基金基础知识》测试 卷 考试须知： 1、考试时间：180分钟。 2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。 3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规定的位置填写您的答案。 4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。 5、答案与解析在最后。 姓名:___________ 考号:___________ 一、单选题(共70题) 1.利润表的基本结构是( )。 A.收入-成本=利润 B.收入-成本-费用=利润 C.收入-成本+费用=利润 D.收入-费用=利润 2.实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除( )以后的利率。 A.通货紧缩补偿 B.通货膨胀补偿 C.通货风险补偿 D.风险补偿 3.所有者权益中资本公积不包括( )。 A.政府专项拨款转入
B.股票发行溢价 C.按面值计算的股本金 D.法定财产重估增值 4.所谓市场投资组合，是指由所有的( )投资组合构成，并且其包含的各资产的投资比例与整个市场上风险资产的相对市值比例一致的投资组合。 A.固定资产 B.无形资产 C.无风险资产 D.风险资产 5.下列关于资产收益相关性的说法中，错误的是( )。 A.投资组合的预期收益及标准差还取决于各资产的投资比例 B.给定一个特定的投资比例，则得到一个特定的投资组合，它具有特定的预期收益率和 标准差 C.如果让投资比例在一个范围内连续变化，则得到的投资组合点在标准差—预期收益率 平面中构成一条连续曲线 D.标准差—预期收益率平面中构成的曲线，该曲线两端的部分代表不存在卖空的情形 6.全球投资业绩标准(GIPS)关于收益率的计算要求( )。 A.仅包括已实现的回报减去损失 B.仅包括已实现的回报以及损失并加上收入 C.仅包括已实现的回报 D.仅包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入 7.基金业绩评价应遵循如下原则( )。 Ⅰ 客观性原则 Ⅱ 可比性原则 Ⅲ 长期性原则 Ⅳ 真实性原则 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
2019年国家基金从业《私募股权投资基金基础知识》职业资格考前练习 一、单选题 1.( )既可以条款形式存在于投资协议中，也可以一个专门的协议即估值调整协议形式存在。 A、估值调整条款 B、估值条款 C、估值条件 D、估值协议 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第5章>第4节>估值条款和估值调整条款 【答案】：A 【解析】： 估值调整条款既可以条款形式存在于投资协议中，也可以一个专门的协议即估值调整协议形式存在。 2.股权回购协商的过程中，围绕( )的争论是重中之重。 A、企业战略优势 B、企业竞争优势 C、股权价格 D、企业价值 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第7章>第4节>回购退出 【答案】：C 【解析】： 股权回购协商的过程，是股权投资各主体利益博弈的过程。在整个过程中，围绕股权价格的争论 无疑是重中之重，股价的定位既要符合市场的基本行情，又要满足各利益主体的基本要求。 3.发生重大事项的，应当在( )个工作日内向中国证券投资基金业协会报告。 A、4 B、6 C、8 10 、D． >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第9章>第2节>基金信息披露的要求 【答案】：D 【解析】： 股权投资基金管理人应当根据中国证券投资基金业协会的规定，及时填报并定期更新管理人及其 从业人员的有关信息、所管理股权投资基金的投资运作情况和杠杆运用情况，保证所填报内容真实、准确、完整。发生重大事项的，应当在10个工作日内向中国证券投资基金业协会报告。 4.股权投资基金监管机构依法对基金管理人和( )开展股权投资基金业务实施监督管理，对违 法违规行为进行查处。
A、市场服务机构 B、市场金融机构 C、基金投资者 D、行业自律组织 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第2章>第3节>股权投资基金监管的目标和原则 【答案】：A 【解析】： 股权投资基金监管机构依法对基金管理人和市场服务机构开展股权投资基金业务实施监督管理，对违法违规行为进行查处。 5.业绩报酬是基金管理人在基金获得超额收益后可以获得的投资收益分成，分成比例由( )通过协商确定。 A、基金托管人和基金投资者 B、基金管理人和基金投资者 C、基金管理人和基金托管人 D、基金销售机构和基金管理人 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第8章>第4节>基金收益分配的基本概念及方式 【答案】：B 【解析】： 收益分配涉及的基本概念包括业绩报酬、瀑布式的收益分配体系、门槛收益率、追赶机制以及回拨机制等。基金管理人应与基金投资者进行充分的沟通与协商，确定收益分配的机制，并在基金合同中约定相应的基金条款。 知识点：收益分配的基本概念、业绩报酬、瀑布式的收益分配体系、门槛收益率、追赶机制、回拨机制； 6.私人股权包括( )。 A、企业债 B、公司债 C、可转债 D、私募债 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第1章>第1节>股权投资基金的概念 【答案】：C 【解析】： 国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”(PrivateEquity Fund)，是指主要投资于“私人股权”(Private Equity)的投资基金。前述私人股权即非公开发行和交易的股权，包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。 知识点：私人股权的界定； 7.下列关于股权投资基金的募集流程的说法，错误的是( )。 A、在基金路演期，基金管理人需准备募集推介资料并分发私募备忘录
证券投资基金基础知识考试试题及答案基本信息：[矩阵文本题] * 1.关于方差，以下说法错误的是()。 [单选题] * A)方差表明了数据实际现察值与期望值的偏差程度 B方差又叫标准差(正确答案) C)数据分布越散乱，该数据的方差越大 D)方差表明了数据分布的离散程度 2.以下不属于银行间债券市场净额结算优点的是()。 [单选题] * A)提高了市场参与者尤其是做市商投资运用和市场动作的效率 B)降低市场参与者流动性需求 C)有利于保持交易的稳定和结算的及时性(正确答案) D)降低市场参与者结算成本和相关风险
3.关于合格境内机构投资者开展境外证券投资业务，以下表述错误的是()。 [单选题] * A)境内托管人可以委托境外证券服务机构代理QDI基金的证券买卖 B)境内基金管理公司在境外设立的分支机构，可以担任QDIl基金的投资顾问 C)合格境内机构投资者在取得中国证监会颁发的境外证券投资业务许可文件后，还需取得国家外汇管理局的投资额度，才能进行相应的投资 D)受托境外托管人在履行职责过程中，因本身过错导致基金财产受损，则境内托 管人不承担相应责任(正确答案) 4.根据《证券法》，以下不属于证券登记结算机构职责的是()。 [单选题] * A)提供资金结算服务 B)提供集中登记服务 C)提供证券存管服务 D)提供投资咨询服务(正确答案) 5.以下关于最大回撤的说法，不正确的是()。 [单选题] * A)从基金经理的角度来看，任何投资策略均应考虑最大回撤指标 B)最大回撤是从资产最高价格到接下来的最低价格的损失 C)投资的期限越长，最大回撤的指标对评估下行风险越有利(正确答案) D)最大回撤是基金和衍生品投资者控制下行风险的重要指标 6.当经济处于低迷时期，基金行情也会随之处于低迷状态，该种风险属于基金市场风险的哪一类？()。 [单选题] * A)汇率风险 B)购买力风险
私募股权投资基金基础知识部分（共34个） ●●● 1.创业投资基金、并购基金、不动产基金、基础设施基金、定增基金的概念和特点根据投资领域不同，股权投资基金可以划分的类型不包括（）。 A.狭义创业投资基金 B.并购基金 C.不动产基金 D.公募基金 正确答案是：D 2.公司型基金的架构、特点 公司型基金的参与主体主要为（）。 I .投资者 II.基金管理人 III.基金销售人 IV.基金托管人 A.I、II B.II、III C.I、II、III D.I、III 、IV 正确答案是：A 3.私募股权投资基金的募集行为概念 下列关于股权投资基金募集行为的表述中，错误的是（）。 A.基金的推介属于募集行为
B.基金的赎回（退出）活动不属于募集行为 C.基金份额（权益）的发售属于募集行为 D.基金份额（权益)的认/申购（认缴）属于募集行为 正确答案是：B 4.募集机构的资质要求 从事股权投资基金募集业务的人员，应当（）。 I.具有基金从业资格 II.具有证券从业资格 III.遵守法律和行政法规 IV.恪守职业道德和行为规范 A.I、II、III、IV B.I、III、IV C.II、III、IV D.III、IV 正确答案是：B 5.合格投资者的概念和范围 以下关于股权投资基金的合格投资者说法错误的是（）。 A.投资于单只股权投资基金的金额不低于100万元 B.单位投资者，要求其净资产不低于1000万元 C.个人投资者，要求其金融资产不低于300万元 D.个人投资者，最近三年个人年均收入不低于100万元正确答案是：D 6.私募股权投资基金募集人数限制
合伙型基金的投资者人数的最高限制是（）人。 A.100 D.200 正确答案是：C 7.私募股权投资基金的募集流程及要求：特定对象的确定、投资者适当性匹配、基金风险揭示、合格投资者确认、投资冷静期、回访确认 募集机构应当在（）进行回访确认。 A.投资冷静期满后 B.投资冷静期前 C.投资冷静期内 D.以上时间都可以 正确答案是：A 8.公司型基金、合伙型基金及契约型基金基本税负的区别 由于相关税收政策可能最终明确，并与现行的实际操作产生影响，中国证券投资基金业协会要求私募基金（）需通过私募投资基金风险揭示书等，对（）的税收风险进行提示。 A.托管人；契约型基金 B.份额持有人；契约型基金 C.管理人；契约型基金 D.管理人；合伙型基金 正确答案是：C 9.业务尽职调查、财务尽职调查、法律尽职调查中重点关注的内容 并购投资的考察重点是( )。 I．管理团队、资产质量、融资结构 Ⅱ．产品服务、发展战略及市场因素
1、（），证券投资基金在世界范围内得到普及性的发展。【单选题】 A.20世纪90年代末期 B.20世纪60年代以后 C.20世纪80年代以后 D.20世纪40年代以后 正确答案:C 答案解析:从20世纪80年代开始，随着金融及投资市场出现国际一体化的大发展，基金的运营及销售出现了国际化的趋势。除了基金投资范围国际化，基金注册、基金管理以及基金相关服务跨国化之外，基金的跨国销售也成为大趋势。 2、 公司债券的发行主体是（）。 【单选题】 A.有限责任公司 B.股份公司 C.集体所有制公司 D.混合所有制公司 正确答案:B 答案解析:公司债券是公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。公司债券的发行主体是股份公司，但有的国家也允许非股份制企业发行债券。 3、关于债券条款对债券收益率的影响，以下表述正确的是（）。【单选题】 A.债券的提前赎回条款对债券投资人有利，因此投资者将要求相对于同类国债来说较低的利差 B.债券的提前赎回条款对债券发行人有利，因此投资者将要求相对于同类国债来说较高的利差 C.债券的转换期权条款是对债券发行人有利，因此投资者可能要求一个高的利差 D.债券的转换期权条款是对债券投资者有利，因此投资者可能要求一个高的利差 正确答案:B 答案解析:提前赎回风险又称为回购风险，是指债券发行者在债券到期日前赎回有提前赎回条款的债券所带来的风险。债券发行人通常在市场利率下降时执行提前赎回条款，因此投资者只好将收益和本金再投资于其他利率更低的债券，导致再投资风险。可赎回债券和大多数的住房贷款抵押支持证券允许债券发行人在到期日前赎回债券，此类债券面临提前赎回风险。故B正确。 4、某投资者在2016年6月3日（周五）申请赎回200份基金，当日基金份额净值为1.55元，在2016年6日（周一）赎回成功，该基金收益率为18%，则该投资者申请赎回期间的收益为（）。【单选题】
私募证券投资基金基础知识及发展概况80 一、单项选择题 1. 主要投资于公开交易证券的私募基金称为（）。 A. 私募证券基金 B. 私募股权基金 C. 创业投资基金 D. 其他私募基金 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 2. 根据《证券投资基金法》的规定，非公开募集基金应当向合格投 资者募集，合格投资者累计不得超过（）人。 A. 50 B. 100 C. 200 D. 300 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题 3. 根据《关于实行私募基金管理人分类公示制度的具体方案》，私 募基金管理人分类公示范围包括（）。 A. 规模类公示 B. 业绩类公示 C. 诚信类公示 D. 提示类公示 您的答案：C,D,A 题目分数：10 此题得分：10.0 4. 某自然人投资者想要投资私募基金，具备相应风险识别能力和风 险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元，则以下近三年收入中满足条件的有（）。
A. 30万，30万，35万 B. 50万，20万，85万 C. 45万，50万，60万 D. 70万，25万，45万 您的答案：C,B 题目分数：10 此题得分：10.0 5. 以下属于私募基金组织形式的有（）。 A. 公司型 B. 契约型 C. 合伙型 D. 协商型 您的答案：B,A,C 题目分数：10 此题得分：10.0 6. 以下属于私募基金投资范围的有（）。 A. 上市股票 B. 非上市股权 C. 公募基金 D. 艺术品 您的答案：B,A 题目分数：10 此题得分：0.0 三、判断题 7. 专注于非上市企业股权投资的私募基金应归属于私募股权基金。 （） 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 8. 依据《合伙企业法》，成立投资基金有限合伙企业，由有限合伙 人对合伙债务承担无限连带责任。（） 您的答案：错误
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《私募股权投资基金基础知识》 2016 年教材知识要点精讲 第一章股权投资基金概述 第一节股权投资基金的概念 【考试大纲要求】理解私募股权投资基金的概念 了解私募股权投资基金在资产配置中的地位和作用 知识点一、私募股权投资基金的概念 国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”,是指主要投资于“私人股权”，即企业非公开发行和交易股权的投资基金。 私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、依法可转换为普通股的优先股和可转换债券。在国际市场上，股权投资基金既有以非公开方式募集（私募）的，也有以公开方式募集（公募）的。在我国，目前股权投资基金只能以非公开方式募集。 知识点二、私募股权投资基金在资产配置中的地位和作用 股权投资基金在投资者的资产配置中通常具有“高风险、高期望收益”的特点。 第二节股权投资基金的起源和发展 【考试大纲要求】了解私募股权投资基金的起源与发展历程了解国际私募股权投资基金发展的现状了解我国私募股权投资基金发展及监管的主要阶段了解我国私募股权投资基金发展的现状 知识点一、股权投资基金的起源与发展历史股权投资基金起源于美国。 1946 年成立的美国研究与发展公司(ARD),被公认为全球第一家以公司形式
运作的创业投资基金。早期的股权投资基金主要以创业投资基金形式存在。
1953 年，美国小企业管理局（SBA)成立，该机构直接向美国国会报告，专司促进小企业发展职责。 美国以贷款和融资担保的形式鼓励成立小企业投资公司，通过小企业投资公司增加对小企业的股权投资。从此，美国的创业投资市场开始迅速发展。 1973 年美国创业投资协会（NVCA)成立，标志着创业投资在美国发展成为专门行业。 20 世纪 50 年代至 70 年代，创业投资基金主要投资于中小成长型企业，此时的创业投资基金为经典的狭义创业投资基金。 20 世纪 70 年代以后，创业投资基金开始将其领域拓展到对大型成熟企业的并购投资，相应地，“创业投资”概念从狭义发展到广义。 1976 年 KKR 成立以后，开始出现了专业化运作的并购投资基金，即经典的狭义意义上的私人股权投资基金。 20 世纪 80 年代美国第四次并购浪潮中催生了黑石（1985 年）、凯雷 （1987 知识点二、国际股权投资基金的发展现状 国际股权投资基金行业经过 70 多年的发展，成为仅次于银行贷款和 IPO 的重要融资手段。国际股权投资基金规模庞大，投资领域广阔，资金来源广泛，参与机构多样。 投资基金行业的监管。美国于 2010 年出台了《多德一弗兰克法案》，对原有的法律体系作出了进一步修订与补充，提升了股权投资基金监管的审慎性。 2、在基金及投资管理人注册方面。新法严格了投资管理人的注册制度，收紧了股权投资基金注册的豁免条件，要求一定规模以上的并购基金在联邦或州注册，
证券投资基金基础知识必考真题及答案解析 The Standardization Office was revised on the afternoon of December 13, 2020
证券投资基金基础知识必考真题及答案解析（1） 1.[单选题]某日，A银行在银行间债券市场做了一笔质押式正回购，融入资金1,000万元，回购利率5%，实际占款天数73天。在到期结算日，A银行应向逆回购方支付的资金额为（）万元。 A、1,001 B、1,010 C、1,100 D、1,000.1 答案：B 解析：到期资金结算额（回购价格）＝首期资金结算额×（1＋回购利率×实际占款天数÷365）＝1,000×（1＋5%×73÷365）＝1,010万元。 2.[单选题]某日某基金买入S股票10,000股，成交价5元/股，当日卖出Q股票20,000股，成交价10元/股。按1‰税率征收标准，该基金须缴纳印花税是（）。 A、150元 B、250元 C、50元 D、200元 答案：D
解析：我国目前只对股票卖出方征收1‰的印花税，对买入方不征收。所以，该基金买入S股票不需要缴纳印花税，卖出Q股票需要缴纳印花税，缴纳的印花税金额是20,000×10×1‰＝200元。 3.[单选题]如果股票基金的平均市盈率小于市场指数的市盈率，则可以认为该股票基金属于（）。 A、防御型基金 B、激进型基金 C、成长型基金 D、价值型基金 答案：D 解析：如果股票基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票基金属于价值型基金；反之，该股票基金则可以归为成长型基金。 4.[单选题]垃圾债券或称高收益债，其投资级别属于（），该类债券含有较高的（）。 A、投机级，信用风险 B、投资级，信用风险 C、投机级，利率风险 D、投资级，利率风险 答案：A 解析：略。
基金基础知识 1(单选题)下列关于我国QFII的发展历程说法错误的是()。 A《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》的正式实施标志着QFII制度在我国正式进入操作阶段 B2002年11月5日，上海证券交易所和深圳证券交易所发布了《合格境外机构投资者证券交易实施细则》 C2003年5月23日，瑞士银行和野村证券株式会社成为我国第一批获准入境的境外机构投资者 D2003年7月9日。瑞士银行通过电话下达了第一单交易指令，意味看QFII正式在我国证券市场上实际参与投资 解析：正确答案”B“，你的答案《无》 2002年12月1日，(本题来自嗨考网）上海证券交易所和深圳证券交易所发布了《合格境外机构投资者证券交易实施细则》。 2(单选题)某投资组合的平均收益率为14％，收益率标准差为21％，贝塔值为1.15，若无风险利率为6％，则该投资组合的夏普指数为（）。 A0.21 B0.07 C0.13 D0.38 解析：正确答案”D“，你的答案《无》 夏普指数＝（组合平均收益率－无风险收益率）组合标准差＝（14％－6％）／21％＝0.38。 3(单选题)基金份额净值应当在估值日后()个工作日内披露 A1 B2 C3 D4 解析：正确答案”B“，你的答案《无》 基金份额净值应当在估值日后2个工作日内披露。 4(单选题)假设某基金持有的三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1,000万元，对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元，应付税费为500万元，已售出的基金份额2,000万份。运用一般会计原则，计算的基金份额净值为（）。 A1.10元 B1.15元 C1.20元 D1.25元 解析：正确答案”B“，你的答案《无》 基金份额净值＝[（1030＋5020＋10010＋1000）－500－500]2000＝1.15元。
2018年基金从业考试题库《基金基础知识》自测 (2) 根据《证券投资基金信息披露管理办法》,需要出具审计报告的是( )。 A、半年报告 B、季度报告 C、年度报告 D、月度报告 解析：正确答案：C 页码：200 基金年度报告的财务会计报告应当经过审计。 (3) 认为远期利率包括了预期的未来利率与流动性风险补偿的理论是()。 A、完全预期理论 B、流动性偏好理论 C、集中偏好理论 D、市场分割理论 解析：正确答案：B 页码：335 流动性偏好理论认为远期利率包括了预期的未来利率与流动性风险补偿。 (4) 以下关于基金利润分配的表述,错误的是( )。 A、投资者周五申请赎回的货币基金份额,不享有周末的利润分配 B、封闭式基金一般采用现金方式分红 C、基金进行利润分配会导致基金份额净值下降,但并不意味着投资者有投资损失 D、开放式基金应该在基金合同里约定每年基金利润分配的最多次数 解析：正确答案：A 题型：常识题难易度：中页码：180-181 投资者于周五赎回或转换转出的基金份额，享有周五和周六、周日的利润。(5) 基金的投资运作职责在基金公司中主要由()承担。
A、投资管理部门 B、风险管理部门 C、投资管理人员 D、内部监察人员 解析：正确答案：A 页码：91 基金投资运作管理是基金管理公司的核心业务，基金管理公司的投资部门具体负责基金的投资管理业务。 (6) ETF属于( )。 A、主动型基金 B、指数基金 C、基金中的基金 D、保本基金 解析：正确答案：B 页码：45 ETF的特点之一是被动操作的指数基金。 (7) 关于基金时间加权收益的说法,正确的是( )。 A、时间加权收益率考虑了基金分红的时间价值 B、分红多少对时间加权收益率的计算结果有直接影响 C、时间加权收益率的计算不需要知道基金分红的具体时间 D、分红次数对时间加权收益率的结算结果具有直接影响 解析：正确答案：A 页码：358 时间加权收益率由于考虑到了分红再投资，能更准确地对基金的真实投资表现作出衡量;时间加权收益率反映了1元投资在不取出的情况下(分红再投资)的收益率，其计算将不受分红多少的影响，可以准确地反映基金经理的真实投资表现，现已成为衡量基金收益率的标准方法。
1、下列关于股权投资基金的现金流模式的描述，正确的是( )。 A.在基金募集过程中，股权投资基金通常采用承诺资本制 B.投资者承诺向基金投资的总额度称为实缴资本 C.多数股权投资基金会约定，暂时闲置的未投资资本只能投资于高风险、高流动性的资产 D.基金从被投资企业实现退出后，只能通过公开股权转让来实现投资退出，获得退出现金流 答案：A私募股权投资基金基础知识要点习题总结 解析：B项，投资者承诺向基金投资的总额度称为认缴资本，投资者在某一时间内实际已经完成的出资称为实缴资本;C项，基金成立后，通常需要一段时间来完成投资计划，在此期间，投资者实缴资本中尚未投资出去的部分称为未投资资本，多数股权投资基金会约定，暂时闲置的未投资资本只能投资于低风险、高流动性的资产;D项，基金从被投资企业实现退出后，依退出方式不同，可能会通过公开或私下股权转让、企业清算等渠道实现投资退出，获得退出现金流。 2、在( )中，投资者通常作为“委托人”，把财产“委托”给基金管理人管理后，由基金管理人全权负责经营和运作。 A.股份有限公司 B.有限责任公司 C.契约框架 D.合伙企业 答案：C 解析：在契约框架中，投资者通常作为“委托人”，把财产“委托”给基金管理人管理后，由基金管理人全权负责经营和运作。基金从业考试报名 3、下列属于需要有效机制来保证信息披露的充分性的原因是()。 Ⅰ、股权投资存在信息不对称 Ⅱ、股权投资外部性较强 Ⅲ、财务投资人通常难以积极主动参与被投资企业管理等问题 Ⅳ、股权投资内部性较弱 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 答案：A基金从业报名 解析：由于股权投资存在 1. 股权投资存在信息不对称 2. 股权投资外部性较强 3. 财务投资人通常难以积极主动参与被投资企业管理等问题 因此需要有效机制来保证信息披露的充分性。 4、为了降低股权投资后的( )，股权投资基金管理人通常会参与被投资企业股东大会。 A.财务风险 B.流动性风险 C.经营风险 D.委托代理风险 答案：D 解析：为了降低股权投资后的委托代理风险，股权投资基金管理人通常会参与被投资企业股东大会(股东会)、董事会和监事会，并以提出议案或参与表决的方式，对被投资企业的经营管理实施监控。 5、以下关于清算退出的说法正确的是()。基金从业资格考试时间 A.清算退出是指股权投资基金通过被投资企业清算实现退出，主要针对投资项目未获得成功的一种退出方式