2011年上半年中国产业展望
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2011. 2. 《 目 录 》 摘要 1. 造船业 2. LCD显示器 3. 数码相机(DSC) 4. 液晶电视 5. 手机
作者 邱罡(Qiu Gang) 首席研究员 孟昭莉(Meng Zhaoli) 首席研究员 张沈伟（Zhang Shenwei）研究员 许李彦(Xu Liyan) 研究员 孙晓菲(Sun Xiaofeii) 研究员 审阅 权圣容 首席研究员
2009. 7. 中国产业展望 (上半年)
(China Industry Outlook) 《摘 要》
本报告对 造船、LCD显示器、数码相机、液晶电视、手机等五个行业2010年下半年的市场竞争情况进行了回顾，重点从市场环境、企业动向、消费者需求、技术发展等方面进行了分析和展望，并对厂商经营提出了策略建议。
造船业 2010年，中国船舶工业迎来了全面增长的一年，与2009年同期相比，三大指标都有明显上涨。截止2010年12月底，，造船完工量、新接订单量、以及手持订单量，中国船企都占全球超过40%的份额，超过韩国和日本. 2010年，受到《船舶工业调整和振兴规划》影响，船企融资活跃，大型船企海内外上市频现。民营船企表现突出，已经成为中国造船业中继央企和地方骨干船厂之外的第三支重要力量。 短期来看，世界造船企业将从危机后稳步回升，订单总量将会稳步上涨，而新船价格出现分化。从船价水平走势来看，油船和集装箱船价格可能还会有小幅回升，个别散货船价格可能出现小幅回落。未来10年，中国造船企业将以海洋油气为新的制高点，海洋石油大开发的时代已经来临。
LCD显示器 2010年LCD显示器市场规模呈波动趋势，下半年市场有所扩张，但产品均价在走低；仍保持两巨头领先的市场格局，三星、AOC作为LCD显示器市场Top2，总的市场份额接近60%；主流品牌中，三星的产品处于相对较高的价位，而AOC、长城是主打低价位的代表。 产品趋势方面，LED背光日益成为市场关注的重点和各主流品牌布局的关键；低价位广视角液晶仍旧延续去年的势头；3D显示、多点触摸及多屏拼接产品更多的仍是开拓细分市场、提升品牌技术竞争力的卖点，短时间内未必能够全面普及；未来，结合几项热点技术的“组合牌”将成为新宠，例如LED背光+纤薄概念、LED背光+3D等。 消费者关注的价位仍主要集中在2000元以下的市场；关注度最高的屏幕尺寸为19寸和22寸；关注度最高的品牌仍是三星、LG、AOC三大领导品牌。 受DIY市场下滑、产业发展到相对稳定的成熟阶段等因素制约，目前显示器市场增量相对有限，市场份额会向少数几家大厂集中。厂商比拼的将是包括品牌、技术、外观、产品体验、产业链资源等的综合实力。
数码相机（DSC） 2010年中国数码相机市场经历了高速增长。受大量二次购机客户以及新生代消费者（女性、90后年轻人等）的拉动，加上稳定的宏观经济环境，2011年中国数码相机市场仍将保持平稳增长。数码相机产品高端化的趋势明显，将加快相机的模块化和智能化，推动高端市场细分，进而给仍在试验期的混合机型和3D概念相机带来发展空间。相机与智能电视、智能手机等智能终端的互动也将增多，这对拥有多个IT产品的电子巨头三星、索尼、松下等来说是机会。
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液晶电视 2010年液晶电视国内销售和出口均大幅增长。国内液晶电视市场的竞争格局保持稳定，国内厂商市场份额高于国外厂商。LED彩电产品日趋成熟，各厂商之间的市场份额差距开始缩小。外资厂商继续在46”以上大尺寸液晶电视市场维持领先优势，而国内厂商则在42”以下液晶电视市场保持优势。国产彩电企业积极推广智能电视产品，并开始深耕3D电视市场。与此同时，三网融合业务的推进进一步促进了数字电视一体机的发展。2011年LED将成市场绝对主流，3D电视放量增长，智能化云终端技术全速进军彩电业，智能电视最终将取代传统的互联网电视。
手机 2010年中国手机市场在3G和智能手机的推动下，销售取得了快速增长。电信运营商加大了终端补贴，推出了更多的低价3G手机和智能手机，而网络资费也有所降低。从厂商的竞争动态来看，在3G领域，以往居于主导地位的品牌由于其他品牌的跟进遭遇了更大的挑战，市场份额有所降低。在2G领域，由于国际品牌加速向3G转型，一些本土品牌在较小的竞争压力下份额有所提升。总体而言，本土品牌目前面临良好的发展机遇，重点通过与运营商和合作推出低价智能手机。 展望2011年，低价的3G和智能手机比重将进一步提升。而国际品牌则将会推出更多硬件配置更为先进的手机产品，进一步强化其在高端市场的优势。实现应用程序从量到质的转变将成为运营商和终端厂商的重点。运营商在携号转网、WiFi等方面的举措也将会影响手机市场。
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1. 造船
2010年世界船企发展概况
□ 与2009年相比，2010年世界造船企业三大指标都有上涨，中国表现突出 – 2010年，造船完工量、新接订单量、以及手持订单量，中国船企都占全球超过40%的份额，超过韩国和日本
2010年1～12月世界造船三大指标及市场份额
指标/国家 世 界 中 国 韩 国 日 本 万载重吨 14607.4 6120.5 4655.7 3138.8 2010年1～12月 造船完工量 占比重% 100 41.9 31.9 21.5
万载重吨 12060.2 5845.9 4614.2 729.9 2010年1～12月 新接订单量 占比重% 100 48.5 38.3 6.1
万载重吨 47259.6 19291.5 15660.5 8298.8 2010年12月底 手持订单量 占比重% 100 40.8 33.1 17.6
资料来源：英国克拉克松研究公司 □ 典型船舶市场开始回暖，新船价格有所反弹 – 2010年3月份开始，全球新造船市场开始恢复，散货船、油轮订单率先增加，集装箱船、海工船也开始跟单 – 2010年全球新增造船订单1678艘，相比2009年增加71.93%，相比2008年和2007年分别减少45.38%、68.52%
□ 能源价格高涨，导致LNG以及LPG船型的订单与去年同期相比有大幅上涨 – 2010年，能源价格高涨催生液化船的需求，全球共订造72艘液化船，其中LPG有39艘、LNG有33艘
2010年中国船企发展概况 □ 2010年，中国船舶工业迎来了全面增长的一年，与2009年同期相比，三大指标都有明显上涨 – 2010年1至12月，全国造船完工量6560万载重吨，同比增长55%；新承接船舶订单量7523万载重吨，是去年同期新接订单量的2.9倍 – 截至12月底，手持船舶订单量19590万载重吨，比上年同期增长4.1%
□ 我国船舶企业撤销船舶订单大幅下降，但船舶工业面临的风险并未得到根本消除 – 2010年1-12月，全国仅撤消船舶订单42艘、90.9万载重吨，占2010年12月底手持船舶订单总量的0.46%
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– 但受人民币升值、人工成本、原材料价格上涨等因素的影响，低端船企依旧面临巨大的压力
□ 受到《船舶工业调整和振兴规划》影响，船企融资活跃，大型船企海内外上市频现 – 2009年制定的《船舶工业调整和振兴规划》提出将对造船融资提供政策性支持 – 2010年该规划得到了良好的实施，各类金融机构纷纷与重点骨干船企签订各类船舶融资协议 y 合作方式包括战略合作协议、保函授信、流动资金贷款、国内贸易融资、买方信贷等，极大的支持了船舶企业的资金需求 – 除传统的船舶融资方式外，融资租赁、海内外融资上市等新的融资手段愈来愈被船舶企业所接受 y 2010年，继上海嘉豪、太阳鸟成功在创业板上市、杭州前进齿轮箱集团股份有限公司成功在上交所上市
□ 2010年，民营船企表现突出，已经成为中国造船业中继央企和地方骨干船厂之外的第三支重要力量 – 熔盛、明德、韩通“民企三兄弟”手持订单超过2000万载重吨，至少占全球4% – 熔盛手持订单居全国第一， 这成为民营船舶企业强势崛起的最好注解 – 民营船企的资本运作能力不断提升，上市融资解决了民营船企的难题 y 2010年9月，中国第四大造船企业、，民营江苏扬子江船业在台湾上市，成为首家登陆台湾资本市场的大陆企业 y 2010年11月，国内最大民营船舶企业、第二大造船企业江苏熔盛重工在香港联交所上市，这距离熔盛重工建厂仅仅5年时间， 熔盛重工首开民营船企在香港上市先河
建议与展望 □ 未来一年世界造船企业将从危机后稳步回升，订单总量将会稳步上涨，而新船价格出现分化 – 航运业从金融危机之后的最低谷开始渐渐恢复，海工的发展将成为造船业复苏的强心剂 – 2011年造船市场与2010年相比，将面临10％-20％的造船订单的增加，这可能是因为金融机构已随着船运公司的财务状况和全球经济改善而恢复在船舶融资市场的投资 – 从船型需求来看，散货船市场逐渐减弱，油船市场逐渐成为中坚力量，集装箱船市场将变得更加活跃
□ 全球油气资源开发重心向海洋转移，开发投资将大幅增加，海工装备需求巨大 – 全球海洋工程今年以来明显恢复增长，其中钻井装备订单增加五成、浮式生产平台订单激增一倍 – 全球50%的海工装备在韩国建造，20%在新加坡建造，17%在中东船厂和中国建造 – 根据德国劳氏（GL）提供的信息，当前中国有15家船厂投资了大约400亿元人民币用于开拓海工业务，来自国内企业之间的竞争正在加剧
