长江大保护水务行业分析报告
2020年3月
目录
1、长江大保护迫在眉睫 (4)
2、长江大保护水环境治理中存在的问题 (6)
2.1、厂端：污水处理产能仍需进一步提升 (6)
2.2、网端：管网建设及治理是核心 (7)
2.3、河端：黑臭水体治理更得民心 (14)
2.4、农村污水：技术路线、商业模式尚未成熟 (17)
3、长江经济带水环境问题的“破题之法” (18)
3.1、扩容、提标、“厂网河”一体化治理缺一不可 (18)
3.2、长江大保护市场空间测算 (23)
3.3、投资建设的核心主体是谁？三峡集团 (26)
3.4、钱谁出？政府正进一步加大投资力度 (30)
4、企业分析 (34)
4.1、洪城水业 (34)
4.2、兴蓉环境 (35)
4.3、国祯环保 (36)
4.4、重庆水务 (37)
1、长江大保护迫在眉睫
长江经济带的高强度发展带来环境污染，而其在中国的重要地位使得环境治
理需求迫在眉睫。长江作为中华民族的母亲河，是亚洲第一长河，也是世界
水能第一大河。长江沿线的11 个省市组成了长江经济带，其拥有超过40%
的中国人口，亦贡献了超过40%的全国国民生产总值，是中国最具战略地位
和发展要义的淡水资源库和协同经济带。作为中国最重要的经济发展引擎，
长江经济带在过去的高速发展也留下了一定程度的水环境问题：虽然11 省
市面积仅占全国的20%，但是废水排放总量占30%以上；常见污水水质指
标排放强度亦高于全国平均。我们认为这背后的原因也没有离开全国乃至全
球经济发展的通病——“先污染，后治理”，即长江经济带过去的建设发展
是以牺牲环境保护为代价的，在大开发同时没有兼顾生态安全，致使长江沿
线遭受到较为严重的污染，而过度开发更是使得流域沿线的各种丰富资源面
临枯竭的状态，因此长江大保护迫在眉睫。
图1：长江经济带十一个省市示意图
资料来源：《长江经济带发展规划纲要》
图1：2015 年全国各流域污水排放情况图2：2015 年全国各流域化学需氧量、氨氮排放情况
140
120
100
80
工业源
生活源
400
350
300
250
200
150
100
50
化学需氧量
氨氮
约占30%
排放量均为第一
60
40
20
0 0
资料来源：生态环境统计年报，单位：亿吨资料来源：生态环境统计年报，单位：亿吨
国家领导的高度重视和政策层面的顶层设计均对长江大保护提出了新的要 求。针对“生病”了的长江，从 2016 年年初习近平总书记就提出要将“共 抓长江大保护”放到“压倒性的位置”，并在 2018 年的深入推动长江经济带发 展座谈会上发表重要讲话，指明“四个切实”的科学路径，明确了长江经济 带发展要把握的“五大关系”。习总书记重要指示的贯彻落实成为长江大保 护战略的基石，从高位不断推动着大保护事业的发展和相应的政策出台。从 国家层面到各地方政府都纷纷响应号召，明确今后长江经济带的发展要点， “不搞大开发，只搞大保护”，并出台相应的实施方案、制定保护计划、设 定治理目标。
表 1：长江大保护相关政策情况梳理
部委/省市 中共中央政治局 生态环境部 环保部、发改委、水利部
农业农村部 国务院办公厅 生态环境部、发改委
上海市 出台时间 政策名称
2016 年 9 月 2017 年 7 月 2017 年 10 月 2018 年 8 月 2018 年 10 月 2019 年 1 月 2015 年 12 月 2019 年 6 月 2019 年 7 月 2019 年 9 月 2019 年 6 月 2019 年 7 月 2019 年 5 月 2019 年 6 月 2019 年 5 月
《长江经济带发展规划纲要》 《长江经济带生态环境保护规划》 《重点流域水污染防治规划（2016-2020 年）》 《关于支持长江经济带农业农村绿色发展的实施意见》
《关于加强长江水生生物保护工作的意见》
《长江保护修复攻坚战行动计划》 《上海市水污染防治行动计划实施方案》 江苏省 《江苏省长江保护修复攻坚战行动计划实施方案》
《湖北省长江保护修复攻坚战工作方案》 湖北省 浙江省 《长江保护修复攻坚战浙江省实施方案》
云南省 《关于全面加强生态环境保护坚决打好污染防治攻坚战的实施意见》
《江西省落实长江保护修复攻坚战八个专项行动实施方案》 《湖南省贯彻落实<长江保护修复攻坚战行动计划>实施方案》
《长江保护修复攻坚战行动计划》14 个专项行动
江西省 湖南省 四川省 重庆市
《重庆市长江保护修复攻坚战实施方案》
《长江安徽段生态环境大保护大治理大修复强化生态优先绿色发展理念落实专项攻
坚行动方案》
安徽省
贵州省 2019 年 4 月 2019 年 9 月审核通过 《贵州省长江经济带环境保护规划实施方案》
资料来源：各部委及省市官网，XXX 整理
水环境治理是长江大保护中的重要组成部分。2017 年 7 月发布的《长江经 济带生态环境保护规划》首次提出宏观层面的大保护目标，而战略性文件的 出台当属 2019 年 1 月生态环境部、发展改革委联合印发的《长江保护修复 攻坚战行动计划》。《行动计划》明确提出长江大保护的总体目标，即到 2020 年底，长江流域水质优良（达到或优于 III 类）的国控断面比例需要达到 85% 以上，丧失使用功能（劣于 V 类）的国控断面比例应低于 2%；长江经济带 地级及以上城市建成区黑臭水体消除比例达 90%以上，地级及以上集中式饮 用水水源水质优良比例高于 97%。完成上述目标不但要着重于现有污染的整 治，也要从源头上提升废弃物排放到环境的标准，并且坚持系统和整体的观 念，合理整合流域上下游的资源，将城镇污水处理和水环境综合治理相结合， 实现规模化效应和协同效应。
表2：长江经济带水环境治理相关目标
《长江经济带生态环境保护规划》(2017) 目标
水质优良（达到或优于Ⅲ类）的国控断面丧失使用功能（劣于Ⅴ类）的国控断面县城、城市污水处理率
2020 年≥75%
2020 年＜2.5%
2020 年达到85%、95% 2017 年底前全面达到一级A
目标
处理设施排放标准
《长江保护修复攻坚战行动计划》(2019)
水质优良（达到或优于Ⅲ类）的国控断面丧失使用功能（劣于Ⅴ类）的国控断面地级及以上城市建成区黑臭水体控制比例地级及以上城市集中式饮用水水质
2020 年≥85%
2020 年＜2%
2020 年＞90%
2020 年达到或优于III 类＞97%
资料来源：《长江经济带生态环境保护规划》，《长江保护修复攻坚战行动计划》
2、长江大保护水环境治理中存在的问题
2.1、厂端：污水处理产能仍需进一步提升
长江经济带的污水处理率仍有进一步提升空间。按照“十三五”规划及长江经济带生态环境保护规划的要求，长江经济带的城市需要在2020 年底达到95%的城市污水处理率。目前，长江经济带沿线的十一省市正稳步朝着目标推进，平均污水处理率在2017 年达到了94.81%，但是仍有部分省市尚未达标（2017 年上海、湖北、四川、贵州、云南未达95%），十一省市整体的排放量和处理量的差距在2017 年仍有近10.85 亿立方米。
图3：长江经济带十一省市城市污水处理情况（2017）
污水排放量污水处理量污水处理率（右轴）
45 40 35 30 25 20 15 10 5
98%
97%
96%
95%
94%
93%
92%
91%
90% 95%污水处理率目标
上海江苏浙江安徽江西湖北湖南重庆四川贵州云南
资料来源：城乡建设统计年鉴，左轴：亿立方米
作为我国经济发展较发达的核心地区，95%的污水处理率并无法与人民日益提升的生活标准相匹配；对标全球部分发达国家，其早在2000 年左右便实现了100%的污水处理。我们认为100%的城市污水处理率应是长江经济带未来的污水处理目标，叠加县城日益提升的污水处理需求，污水处理产能仍需进一步提升。
表 3：污水处理率已达 100%的国家
达到 100%污水处理率的年份
国家 1990 奥地利、韩国 丹麦、芬兰、荷兰 英国、瑞典 2000 2005
2010
法国、德国
资料来源：OECD Statistic ，XXX 整理
此外，从源头出发，长江经济带的用水量仍将随着经济发展和人口增长而不 断上升，对应产生的污水量也将持续增加。长江经济带的人均用水量在近几 年基本呈波动趋势，除部分城市实行节水行动方案等政策人均用水量稳步下 降，另一部分省市人均用水量都是在波动上升状态，其中湖南、湖北、江西、 贵州、江苏等五个省的人均用水量在 2016-18 年仍处于上升态势；此外，长 江经济带的人口数量亦逐步提升，因此长江经济带的整体用水量仍将持续上 升，对应需要处理的污水量亦会不断增加，这也进一步带来污水处理产能的 提升需求。
图 4：2016-18 年长江经济带人均用水量情况
图 5：2005-18 年长江经济带常住人口数量
61,000 60,000 59,000 58,000 57,000 56,000 59,871
重庆 云南 四川 贵州 湖南 湖北 江西 上海 江苏 安徽 浙江
2018 2017 2016
55,000 54,000 53,000
55,808
200
300
400
500
600
700
800
资料来源：Wind ，单位：立方米/人 资料来源：Wind ，单位：万人
2.2、网端：管网建设及治理是核心
长江大保护战略实施的核心重点是加强管网治理。城镇污水治理是长江大保 护战略的重要一环，其面临的主要问题是污水收集率低、以及进水浓度低等 问题带来的污染物超标进入自然水体，而归根结底的原因是管网基础设施建 设落后的基础性问题。对于开展长江大保护工作而言，治理的“关键在管网” 是一个共识，如果这个基础问题不解决，许多工作可能都是白费功夫。