哈工大财务管理学资金的时间价值

重要知识点之财务管理的有关价值概念（资金时间价值）一、资金时间价值的概念一定量的资金在不同时间上具有不同的价值。

例如在年初将1万元存入银行，若银行存款年利率为10%，则年终该笔资金可增值为1.1万元，增值的1千元即为资金的时间价值。

资金的时间价值是资金在运动中由于时间因素而形成价值量的增值额。

二、资金时间价值的计算资金时间价值可以按单利计算，也可按复利计算，通常采用复利计算资金的时间价值。

单利是指各期的利息永远只按本金为基础计算，各期的利息不再计息。

计算公式为：I=P×i×n式中：I——利息额 P——本金i——利率 n——期限复利是根据前期利息和本金之和计算各期利息的。

不仅本金要计算利息，而且利息也要计算利息。

例如：年初存入1000元，第二年底到期，年利率10%。

若按单利计息，到期时的利息总额为：1000⨯10%⨯2=200元若按复利计算，则有：第一年利息：1000⨯10%=100元第二年利息：1100⨯10%=110元两年利息总额：210元1.单利现值与终值的计算终值是指一定量的资金在若干期以后的本金和利息之和。

又称到期值。

现值是指未来某一时点的一定量资金在现在的价值。

形成四种不同组合：终值终值单利复利现值现值1）单利终值的计算单利终值为本金与按单利计算的利息之和。

计算公式为：F=P(1+i⨯n)式中：F——单利终值 P——单利现值（本金）i——利率 n——期限如上例中，本金1000元，利率10%，两年到期时单利终值为：单利终值=1000⨯（1+10%⨯2)=1200元ii）单利现值的计算未来一定数量的资金现在的价值（现值）的计算公式为：P=F/ (1+i⨯n)式中：F——单利终值P——单利现值i——利率 n——期限假如你想在两年后得到1000元（终值），若利息按单利计算，利率是10%，问现在一次性应存入多少钱（现值）？单利现值=1000/(1+10%⨯2)=833.33元2.复利终值与现值的计算1）复利终值的计算一定量的资金按复利方式计算利息，到期时的本利和即为复利终值。

浅析企业财务管理中的资金时间价值管理 企业进行一切投资和经营活动的最终目的就是为了实现盈利和持久发展，下面是一篇关于资金时间价值管理探讨的论文范文，供大家阅读参考。

资金具有时间积累的效应，资金时间价值是评估企业透视合理性的关键。资金时间价值管理影响着企业的收益和发展方向，是企业财务管理的重要组成部分。资金在投入生产和经营的过程中会获得报酬，扣除资金风险报酬外，余下的报酬就是资金作为生产要素的报酬，也就是资金时间价值。企业想要在激烈的市场竞争中处于不败之地，就要提高资金的操作能力，强化资金时间价值管理。

一、资金时间价值管理应用的意义 (一)资金时间价值是企业筹资、投资的主要依据 企业在生产和经营活动过程中，需要一定的资金作为资本。筹资是企业资本运作的开始，资金时间价值是指导企业筹资决策的依据，其可以作为评价企业筹资、投资效益的标准。企业在筹资时要考虑资金的时间价值，在综合考虑资本市场和企业自身情况下，选择筹资的合理时间。企业的筹资和投资是密切相关的，筹资的资本要及时投资运用，才能有效避免资金的闲置。但是企业往往无法保持筹资和投资时间的一致，这时就要充分利用资金时间价值管理，将筹资和投资时间尽量靠拢。企业筹资过程中势必要进行贷款和融资，企业要充分利用资金时间价值管理分析资本需求和债务的条件，确定举债期限。资金时间价值是企业确定资本成本，构建合理资本决策的关键，企业资本成本是时间价值以及风险价值的统一。

(二)资金时间价值是评估企业投资决策的依据 企业投资是企业效益增加的主要途径，但是投资往往存在一定的风险，时间价值对企业的投资具有重要意义。企业利用资金时间价值理论可以评估企业投资方案的合理性，确定投资和回报收益之间的关系。其是动态的投资决策管理过程，可以提高企业投资决策的合理性。资金时间价值管理可以强化企业的投资管理，降低投资的风险，增加资金的时间价值。时间价值管理可以缩短项目的建设周期，在时间上实现企业的收益最大化。企业投资风险的预测是保证投资成功的关键，企业需要不断提高投资风险意识，对投资活动进行有效的把握，实现企业利润的最大化。

财务管理时间价值名词解释
资金时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。

也称为货币时间价值。

资金时间价值可以帮助人们计算未来使用一笔资金现在应该准备多少资金，或者现在的资金到未来价值多少的问题。

资金时间价值可以通过计算复利和年金的现值和终值来计算。

在财务管理中，资金时间价值是非常重要的，可以帮助人们更好地规划和管理财务。

资金时间价值的应用非常广泛，例如，在借款时，可以利用资金时间价值来计算实际利率;在投资时，可以利用资金时间价值来选择更好的投资方案;在财务管理中，可以利用资金时间价值来计算延期付款、分期付款等方式的利弊。

资金时间价值的概念非常容易理解，但是计算起来比较复杂。

在计算资金时间价值时，需要考虑复利和年金的影响，以及插值法、精确法等不同的方法。

因此，在实际应用中需要根据具体情况选择合适的方法。

n
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用（P/F,i,n）表示，可以查复利 现值系数表得出。
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练习题 • 某人为了5年后能从银行取出100元，在复利 年利率2%的情况下，求当前应存入金额。 • 解答：P＝F/（1＋i）n=100/（1+2%）5=90.57 （元）
• 或：P=F×（P/F,i,n）=100×（P/F，2%，5）
=5000×（1+6%）3 =本金×（1+i）n
• 分析：通过分析复利终值的计算，我们得 出公式为： n • F P (1 i ) • 我们将 (1 i) 叫做复利终值系数，用 • （F/P,i,n）表示，可以查阅复利终值 • 系数表得出。
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练习题
• 某人将100元存入银行，年利率2%，求5年
【例】某人定期在每年年末存入银行 2 000 元，银行年利率为6%。则10年后此人可以 一次性从银行取出多少款项？ 解法二： F=2 000×（F/A,6%,10） =2 000×13.18 =26 360（元） 即10年后能一次性取出26 360元。

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练习题 某人拟购房，开发商提出两种方案:一是5年后 付120万元;另一方案是从现在起每年末付20万， 连续付5年，若目前的银行存款利率是7%，应如何 付款？
我们把
记作（F/A，i，n），通过查系数表可以得到。
(1 i ) i
n
1 叫做年金终值系数，
【例】某人定期在每年年末存入银行 2 000元，银 行年利率为6%。则10年后此人可以一次性从银行 取出多少款项？ 解法一： (1 i ) n 1 F=2 000× i (1+6%)10 -1 =2000× 6% =2 000×13.18 =26 360（元） 即10年后能一次性取出26 360元。