目录
第一章公司概况 (2)
一、公司简介 (2)
二、融资状况 (3)
第二章财务分析 (4)
一、短期偿债能力 (4)
二、长期偿债能力分析 (5)
三、盈利能力分析 (6)
四、营运能力分析 (7)
五、财务状况综合分析 (8)
第三章投资计划 (10)
一、投资概况 (10)
二、投资计划 (10)
第四章筹资计划 (13)
一、融资概况 (13)
二、股利政策 (13)
三、资本结构 (15)
附件近三年的财务报表
第一章公司概况
一、公司简介
公司概况：
中文名称：紫金矿业集团股份有限公司
英文名称：ZIJIN MINING GROUP CO., LTD.
注册资本：131,413.09 万元
注册地址：福建省上杭县紫金大道1 号
经营范围：甲级固体矿产勘查，丙级地球化学勘查、勘查工程施工（钻）、岩矿主要产品：标准金锭、金精矿以及阴极铜、铜精矿、锌锭、锌精矿等金属产品。
公司业务：主要从事以黄金为主导产业的矿产资源的勘探、采矿、选矿、冶炼及矿产品销售。按2007 年黄金产量排名，在世界主要黄金矿业公司中居第10 位.是中国矿产金产量最大的企业, 除黄金外，该公司业务还拓展了铜、锌等其他有色金属领域，2006年矿产铜占全国矿产铜总量的5.35%，子公司阿舍勒铜业已成为中国第5 大铜精矿生产商。
上市情况：2003 年12 月，在香港交易所首次公开发行并上市40,054.40 万股H股（含国有股东出售存量股份3,641.31 万股），每股面值为0.1 元，成为首家境外上市的国内黄金生产企业。自境外上市以来，通过扩大生产和兼并收购，公司各项业务得到了持续快速增长，是首家在香港联交所上市的中国黄金企业，2004 年12 月，该公司被列入由英国金融时报及伦敦证券交易所共同设立的——富时指数集团FTSE 矿山指数，这是中国第一家企业入选该指数；2006 年3 月被列入道琼斯中国海外50指数。
主营业务：鉴定与岩矿测试；金矿露天开采；金矿、铜矿的露天/地下开采；金铜矿选、冶；矿产品、普通机械设备研制及销售，黄金制品的零售；信息技术服务，工业生产资料（不含汽车、小轿车），水力发电，化工产品销售（不含化学危险品），对酒店业、矿产工程建设的投资；对外贸易。
发展简史：公司从1993年介入紫金山金矿开发，目前控股子公司已分布在全国20多个省区和海外7个国家。2008年3月，集团公司的核心企业——紫金山金铜矿被中国黄金协会评为“中国第一大金矿”。2009年12月31日公司市值达1277亿元，跻身英国《金融时报》2009年度全球500强企业（市值）排行榜第243名，成为中国乃至全球的大市值公司。2010年7月12日，紫金山铜矿湿法厂废水外渗引发汀江流域污染。
二、融资状况
企业融资主要通过项目融资，股权融资，债券融资。紫金矿业以股权融资为主，下列是该公司2012年融资状况：
目前紫金矿业资产总额已经超过600亿元，在全球著名的金属矿业公司中排名约30位，是中国控制金属矿产资源最多的企业。此次紫金矿业与国家开发银行签署融资总量300亿元《开发性金融合作协议》，将实现产业与金融资本的紧密结合，有助于紫金矿业加快“走出去”步伐。
第二章财务分析
偿债能力分析包括短期偿债能力的分析和长期偿债能力的分析两个方面。
一、短期偿债能力分析
短期偿债能力，就是企业以流动资产偿还流动负债的能力，它反映企业偿付日常到期债务的实力，企业能否及时偿付到期的流动负债，是反映企业财务状况好坏的标志，企业必须重视短期偿债能力，维护企业良好信誉。
反映企业短期偿债能力的财务指标主要有：1流动比率 2 速动比率3现金比率。
图1 短期偿债能力分析
10年末11年末12年末流动比率 1.15 1.1 1.06
速动比率0.79 0.66 0.55
现金比率（%）61% 39% 24%
从表中可以看出2010年到2012年的短期偿债能力不高且一直下降。
原因分析:
（1）流动比率：流动比率呈下降趋势。通常情况下流动比率越高，企业偿
还短期债务的流动资产保证程度越强，根据西方经验，一般认为流动比率为2:1比较合适，10年到12年间流动比率虽大于1但呈下降趋势。
（2）速动比率：三年来速动比率呈下降趋势。速动比率是用以衡量企业流动资产中可以立即用于偿付流动负债的财力，根据西方经验，一般认为速动比率为1：1时比较合适，10年到12年末，速动比率为0.79,0.66，0.55 看出速动比率小于1且呈下降趋势。
（3）现金比率：三年来现金比率下降较快，现金比率是指来自经营的现金流量与期间内平均流动负债之间的比率。这个比率在反映企业短期变现能力方面，反映企业的直接支付能力方面，可以弥补上两个指标的不足。一般来说，现金比率越高，说明资产的流动性越强，短期偿债能力越强，但是可能会降低企业的获利能力；现金比率越低，说明资产的流动性越差，短期偿债能力越弱。10年到12年末现金比率为61%，39%，24%，一直呈下降趋势且下降速度快
二、长期偿债能力
长期偿债能力，指企业偿还长期负债的能力。对长期负债偿还能力应进行分析，要预测企业有无足够的能力偿还长期负债的本金和利息。然而，在分析长期偿债能力时，必须同时考虑短期偿债能力。因为一个企业短期偿债能力出现问题时，对长期债务的清偿也必然受到影响。
公司的长期负债，包括长期借款、应付长期债券等。
表2 长期偿债能力分析
从表中可以看出2010年到2012年企业长期偿债能力越来越弱。
原因分析：
（1）资产负债率：资产负债率反映了在总资产中负债资金所占的比重。资
