作业2含答案

证券投资学作业2一、单选题1.在债券投资中，通常投资者在投资前就可确定的是。

答案：AA债券年利息B资本利得C债券收益率D债券风险2.现代证券投资理论的出现是为解决()。

A证券市场的效率问题B衍生证券的定价问题C证券投资中收益－风险关系D证券市场的流动性问题答案：C3以下各种债券中，通常认为没有信用风险的是。

A中央政府债券B公司债券C金融债券D垃圾债券答案：A 4.以下关于投资于地方政府债券的表述，说法不正确的是。

A地方政府债券往往会给投资者带来税收优惠B地方政府债券可以作为金融机构进行资本结构优化的投资选择C地方政府债券没有信用风险D地方政府债券的收益率一般高于国债收益率答案：C5.以下关于公司债券的说法，不正确的是。

A公司债券的收入稳定性高于股票B公司债券的收益率高于政府债券C公司债券的流动性好于政府债券D公司债券的收益受信用风险的影响答案：C 6.以下不属于决定债券价格的因素是。

答案：CA预期的现金流量B必要的到期收益率C债券的发行量D债券的期限7.以下各证券中，不需要进行信用评级的是。

A地方政府债券B普通股票C金融债券D公司债券答案：B中国证券期货市场的主管部门是。

A中国证监会B财政部C中国人民银行D国资委答案：A 8.负责制定和发布证券交易业务规则和业务细则的是。

A中国证监会B中国人民银行C国资委D证券交易所答案：D 9.可用于衡量全社会投资规模的指标是。

A社会消费总额B固定资产投资C财政总支出D社会经济发展速度答案：B 10.以下各种增加政府财政收入的方法中，对于宏观经济影响最小的是。

A增加税收B发行政府债券C向中央银行借款D增加短期外债答案：B 11.在利率市场化的条件下，对货币资金供求关系反应灵敏的经济变量是。

A利率B汇率C国民生产总值D外汇储备答案：A12.为调节国际收支,以下选项中可供政府选择的主要项目是。

A有形贸易B服务贸易C国际资本流动D外汇储备答案：D 13.技术分析的理论基础是()。

A道氏理论B缺口理论C波浪理论D江恩理论答案：A 14.股价图形分析的基础是()。

A股价走势图B股票成交量时序图 C K线图 D OX图答案：A 15.通常股价突破中级支撑与阻力，可视为()反转信号。

A长期趋势B中级行情C次级行情D水平轨道答案：A 16.在头肩顶形态中，当股票的收盘价突破颈线幅度超过股票市价()时为有效突破。

答案：CA30％B10％C3％D50％17证券投资管理步骤中的第一步是( )。

答案：AA确定投资目标B制定投资政策C选择投资组合策略D构建和修正投资组合18.投资政策将决定()，即如何将资金在投资对象之间进行分配。

答案：CA投资目标决策B投资绩效评估C资产分配决策D单个证券的选择19.最常见的股票投资风格分类方法是将股票分为()和()两类。

答案：AA增长型；价值型B大盘股；小盘股C绩优股；绩差股D进攻型；防御型20.债券的收益率曲线体现的是()和()的关系。

答案：BA债券价格；收益率B债券期限；收益率C债券期限；债券价格D债券持续期；债券收益率二、多选题1、下列属于货币证券的有价证券是（AB ）。

Ａ.汇票Ｂ.本票Ｃ.股票Ｄ.定期存折2、资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券，持券人对发行人有一定收入的请求。

这类证券有（BCD）。

Ａ.银行证券Ｂ.股票Ｃ.债券Ｄ.基金证券3、按计息方式分类，债券可以分为（ABCD ）。

Ａ.单利债券Ｂ.复利债券Ｃ.贴现债券Ｄ.累进利率债券4、普通股股票的优先认股权的处理方法有（ABD ）。

Ａ.行使此权利来认购新发行的普通股票Ｂ.将该权利转让给他人，从中获得一定的报酬Ｃ.将公司分配的优先认股权向公司兑现Ｄ.不行使此权利而听任其过期失效5、根据组织形式的不同，投资基金可分为（CD ）。

Ａ.封闭型基金Ｂ.开放型基金Ｃ.契约型基金Ｄ.公司型基金6、认股权证的三要素是（ABC ）。

Ａ.认股价格Ｂ.认股期限Ｃ.认股数量Ｄ.认股方式7、以下属于汇率上升可能带来的结果的是（ACD ）。

Ａ.出口型企业股价上涨Ｂ.导致外资流入，证券价格上涨Ｃ.国内物价上涨，导致通货膨胀Ｄ.国家回购国债，国债市场价格上扬8、深交所将上市公司分为（ABD ）。

Ａ.工业、商业Ｂ.金融业、地产业Ｃ.运输业、地产业Ｄ.公用事业、综合类9、以下属于构成资产负债表中流动资产的有(ABD)。

A 现金B 应收帐款C 累积折旧D 存货10、影响行业兴衰的主要因素有（BCD ）。

Ａ.社会进步Ｂ.技术进步Ｃ.政府政策Ｄ.产业组织创新三、判断题1、有价证券本身没有价值，所以没有价格。

（W）2、有价证券是虚拟资本的一种形式，能给持有者带来收益。

（R ）3、B 股是以美元或港币标明面值并认购和交易的。

（W）4、一般来说，当市场利率下跌时，债券的市场价格也会跟随下跌。

（W ）5、发行债券是金融机构的主动负债。

（R ）6、基金托管人是基金资产的名义持有人。

（R）7、基金管理人的主要职责是负责投资分析、决策，并向基金托管人发出买进或卖出证券及相关指令。

（R ）8、在期货交易中，大多数期货合约是做相反交易对冲了结的。

（R）9、多头套期保值，是指为回避未来现货价格上涨的不利风险，先行买进期货，而于合约到期前再卖出以实现套期保值的策略。

（R）10、期权的买方以支付一定数量的期权费为代价而获得了买或卖的权利，但不承担必须买或卖的义务。

（R）11、一国证券市场总是与该国的ＧＤＰ成正相关的变化。

（W ）12、一般而言，利率与股票价格成反相关变化。

（R）6、资产负债比率是资产总额除以负债总额的百分比。

答案非7、反映公司在某一特定时点财务状况的报表是损益表。

答案非四、名词解释1、担保债券: 是指债券发行人在发行一笔债券时，通过法律上的适当手续将债券发行人的部分财产作为抵押，一旦债券发行人出现偿债困难,则出卖这部分财产以清偿债务。

2、优先股股票: 是指持有该种股票股东的权益要受一定的限制。

优先股股票的发行一般是股份公司出于某种特定的目的和需要，且在票面上要注明“优先股”字样。

3、开放型基金: 是投资人直接向基金公司（国内称之为「投资信托公司」，简称「投信公司」）或透过银行信托部买卖的国内外共同基金，亦即投资人可以在每个交易日，依基金净值向基金公司进行买卖。

４、金融期权: 是以期权为基础的金融衍生产品，指以金融商品或金融期货合约为标的物的期权交易。

５、认股权证: 是授予持有人一项权利，在到期日前(也可能有其它附加条款)以行使价购买公司发行的新股(或者是库藏的股票)。

6、货币政策: 是指政府或中央银行为影响经济活动所采取的措施，尤指控制货币供给以及调控利率的各项措施。

7、防御型产业: 防御型产业与周期型产业刚好相反。

这种类型产业的运动状态并不受经济周期的影响。

也就是说，不论宏观经济处在经济周期的哪个阶段，产业的销售收入和利润均呈缓慢增长态势或变化不大。

8、行业生命周期: 指行业从出现到完全退出社会经济活动所经历的时间。

行业的生命发展周期主要包括四个发展阶段：幼稚期，成长期，成熟期，衰退期。

五、简答题1.有价证券的种类和特征：按证券的经济性质可分为股票、债券和其他证券三大类有价证券的特征：1、产权性。

有价证券的产权性是指它记载着权利人的财产权内容，代表着一定的财产所有权，拥有证券就意味着享有财产的占有、使用、收益和处分的权利。

2、收益性。

收益性是指持有证券本身可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的回报。

3、流动性。

证券的流动性又称变现性，是指证券持有人可按自己的需要，灵活地转让证券以换取现金。

4、风险性。

证券的风险性是指证券持有者面临着预期投资收益不能实现，甚至使本金也受到损失的可能。

2.金融衍生工具的主要功能有哪些？衍生工具通过组合单个基础金融工具，利用衍生工具的多头或空头，转移风险，实现避险目的；衍生工具依照所有交易者对未来市场发现价格，价格的预期定价。

两大功能：1、转移风险2、发现价格。

+P453.为什么说股份公司的产生和信用制度的发展是证券市场形成的基础？因为有了股份公司，才会产生股东，衍生出作为凭证的股票因为有了信用制度，人们才会去买股票，把钱给不认识的陌生人投资所以说股份公司的产生和信用制度的发展是证券市场形成的基础4证券市场的参与者和监管者包括哪些？参与者：1证券发行人（公司|企业，政府和政府机构）2 证券投资人（1）包括机构投资者---政府机构、金融机构（证券经营机构、银行业金融机构、保险经营机构、合格境外机构投资者、主权财富基金、其他金融金融机构）、企业和事业法人、各类基金（证券投资基金、社保基金、企业年金、社会公益基金（2）个人投资者3证券市场中介机构—证券公司、证券服务机构4自律性组织（证券交易所、证券业协会、证券登记结算机构）5证券监管机构监管者：中华人民共和国证券监督管理委员会及其派出机构。

5.证券投资基金主要有那几种类型按基金组织形态不同分为：契约型基金和公司型基金按基金单位是否可增加或可赎回可分为：开放式基金，封闭式基金按投资目标可分为：成长型基金，收入型基金和平衡型基金其他：交易所交易基金（ETFs），上市开放式基金(LOFS)6.上市公司的资本变动主要包括哪些情况？1、增发2、转增3、送股4、回购（很少出现）六、思考题联系我国证券市场现状，试论述宏观经济因素对一国证券市场的影响效应。

并结合我国当前证券市场的现状说明面临的主要问题和解决思路答：宏观经济运行对证券市场的影响从两个方面来分析，一是从证券市场是宏观经济的晴雨表，其含义包括两方面：一、证券市场是宏观经济的先行指标，证券市场的走向预示了宏观经济走向；二、宏观经济的走向决定证券市场走向。

宏观经济因素是影响证券市场长期走势的唯一因素，一些非经济因素可以暂时改变证券市场的中期和短期走势，但改变不了证券市场的长期走势。

1．公司经营效益；宏观经济环境是决定企业经济效益的根本因素，因此，宏观经济运行趋好——企业效益提高——股票价值上涨——证券市场繁荣2．居民收入水平；宏观经济上升——居民收入水平提高——拉动消费需求增加——企业效益提高——股票价值上涨——证券市场繁荣3 .投资者对股价的预期；宏观经济向好——投资者预期收入提高，企业效益上升——预期股价上升——投资者增加股市投资——股市人气旺盛——推动股价上升4. 资金成本。

宏观政策变化——影响居民和企业的资金成本降低利率，征收利息税将导致储蓄成本提高，居民就会将银行储蓄转变为股市投资，从而推动股市的繁荣2我国证券市场面临的主要问题(一)我国证券市场的政策市特征加大了证券投资基金系统风险(二)相关法律法规的不健全、不明确严重影响证券投资基金的健康发展(三)投资者参与证券投资的意识淡薄，对基金缺乏认识(四)证券投资基金品种单一(五)基金管理人员素质有待提高3 主要措施(一)拓宽基金业发展的资金来源渠道(二)完善证券投资基金法律法规体系(三)建立完善我国证券投资基金绩效评价体系及机构(四)加速基金监管市场化进程(五)完善基金从业人员资格管理制度及激励机制(六)推进产品创新，实现产品多元化以下无正文仅供个人用于学习、研究；不得用于商业用途。