基于集群环境的中小企业融资模式创新研究

2020.12NO.48796BUSINESS CULTUREINDUSTRY DYNAMICS . 行业动态

文 / 王淑婷 李 峤 徐敬红 李 想 随着我国市场经济的迅猛发展，中小企业也迎来了良好的发展机遇，对于国内经济发发展起到了重要的推动作用，然而中小企业发展需要大量的资金，因此资金筹集困难也成为中小企业发展的一个难题。我国中小企业融资困境融资渠道狭窄造成资金来源不足当前国内中小企业在资金筹集方面是存在很多阻碍和不足，最典型的体现在无法有效扩展资金筹集的来源。大部分中小企业主要靠内部融资来获取发展资金，难以有效利用外部融资。据相关调查显示，超过300万户的中小企业资金获取来源有七成是通过企业自身的资金累积和内部融资，只有三十多万户的中小企业能够通过银行贷款来获取资金。那些无法通过银行贷款来获取资金的中小企业多数需要通过民间借贷方式来筹集资金，包括向亲朋好友借钱和向民间金融机构借贷。就我国现阶段来看，官方、正规的金融机构只能为极少数的企业服务，而大多数的中小企业则很难获取官方贷款，即使能，也会受到很多限制。显然，对于中小企业来说，现有的资金筹集渠道是狭窄的，从长远来看难以为中小企业发展筹集充足的资金，也无法有效推动企业的健康、持续发展。信用担保以及再担保体系发展滞后由于我国中小企业数量众多，在资金筹集需求上也十分庞大，顺应这样的经济发展需求，金融担保机构也应运而生并且快速发展。到2019年底国内现有的担保机构已将近6000家。然而，毕竟担保行业的发展时间不长，加上相关政策还不够完善，因此我国的信用担保制度整体建设水平不高。当前国内很多担保机构是得到政府财政支持的，然而受限于各地政府的财政水平不同，因此从整体上来看，国内的担保机构无论在发展规模还是经济实力上都还是存在很多不足，进而造成担保机构的风险管理和承担能力较差。此外，由于担保机构主要是为中小企业提供业务服务，中小企业向银行贷款需要有担保，担保企业为其作保，然而这些中小企业特别是小微企业由于自身综合实力较差，很容易产生倒闭破产等行为，进而无法偿还银行的贷款，而银行会将坏账的风险转嫁到了担保机构身上，从而加剧了担保机构的风险成本。此外，中小企业向银行贷款需要支付费用，加上寻求担保机构担保又要另外支付费用，进而造成中小企业在资金筹集过程中需要付出很多额外的成本。因此，国内信用担保体系不够健全和完善。完善我国中小企业融资的对策引导民间资本拓宽融资渠道我国的民间金融是指高利贷资金，而这些资金主要源自于乡镇以及农村，福建、浙江及广州地区的农村的高利贷及民间拆借资金现象居多。目前，使用民间资本的企业中，中小企业超过50%以上的资金都源自于民间资金。但是，据相关数据统计，我国民间资本的数量已经超过1万亿元，但是真正在金融市场流通的资金量还不到总量的30%，这足以说明，民间资本并未得以相应的开发。对于中小企业来说，民间资本作为主要融资渠道，仍有很大的开发潜力。基于这一情况，我国相关部门应对民间资本进行相应指导个规范，以拓宽中小企业的融资渠道。目前国内资本及跨国资本都处于无法支持中小企业融资发展的时期，因此，我国可以选择新的金融机构及组织来规范民间资本，从而为民间资本的实际经济流入寻找出路，进而减轻金融抑制的压力。因此，作为政府，其相关部门应对民间资本做相应的积极引导，使民间资本逐步纳入法制管理范围，从而发展出新型民间融资组织，成为民间资本与中小企业之间的新纽带，解决中小企业的融资问题。此外，小额贷款公司在最近几年大量涌出，对于这部分融资公司，相关部门也要做好引导及监管工作，并加快小额贷款公司的合法化的建设进程，规范贷款公司的经营，最大限度的整合这些分散的民间资本，使其能够流入中小企业，为中小企业注入新的资金来源。加强中小企业的信息与信用建设1.建立公开透明的征信系统在市场经济中最重要的就是信用，对于中小企业而言，良好的信用是其健康稳定发展的重要保障条件之一。一方面，应不断完善中小企业信用体系，政府可以参照中国人民银行的信用体系模式建立社会保障税务局，而工商行政管理局，房地产管理局、海我国中小企业融资现状研究2020.12NO.48797BUSINESS CULTURE行业动态 . INDUSTRY DYNAMICS

姿本运营　

不企业集群融资研究撂礴　

－刘峰郑垂勇河海大学商学院　［摘要］中小企业作为国内一个重要的经济个体，长期以来一直遭受着不公平、不公正的待遇，中小企业融　资难是困扰中小企业发展的主要问题。中小企业集群的融资优势十分明显，但目前我国企业集群的融资优势并未充　分发挥出来。充分发挥企业集群的融资优势，彻底解决中小企业融资的关键是大力推进中小商业银行的快速发展。　［关健词］中小企业融资障碍集群优势　一、中小企业融资难的障碍分析　１信息障碍．　根据古典经济学理论　在对称信息，完全竞争、生产要素　自由流动的完善市场条件下．信贷市场的价格杠杆——利率会　自动调节信贷资金的供给和需求，使得竞争性的信贷市场产生　均衡或称瓦尔拉斯（ｗａｌａｒｓｉＯＲ）均衡，同时，信贷市场均衡使　得信贷资源达到帕累托最优状态。但是这种完美的假设在现实　世界是很难实现的，更为普遍的是在信息市场上，中小企业一　般都没有经过审计的财务信息在媒体上公布　其经营状况、管　理状况、财务状况、客户关系等信息都是“私人”信息，而银　行放贷者一般只了解中小企业的整体情况，或者说只了解某行　业的借款者的平均风险和平均收益，对于风险高于平均风险水　平的单个中小企业，银行无法判断其是高风险者还是低风险　者，因此，在信息不对称之下．银行必将面临中小企业过高的　逆向选择（Ａｄｖｅｒｓｅ　ＳｅＩｅｃｔｉＯＥＩ）和道德风险（Ｍｏｒａｌ　Ｈａｚａｒｄ），　导致银行与中／Ｊ、企业的信息博弈中，使中小企业融资活动受　阻。　２信用障碍　从经济交易角度来看　良好的信用是经济交易顺利进行的　基础，也是一个社会经济赖以繁荣发展的前提。而在当前我国　市场经济发展过程中．信用缺乏是　个比较普遍的现象　在整　个社会缺乏完善的信用制度的情况下　部分中小企业信用意识　淡薄　信息披露意识差　财务信息虚假，产权关系模糊，管理　水平低下．报表帐册不全．一厂多套报表现象比较普遍．赖帐、　逃废银行债务的现象屡见不鲜。使得中／Ｊ、企业在信用市场上无　法建立起良好的信誉，贷款人对中小企业的行为也就没有良好　的预期　极大地挫伤了商业银行对中小企业提供信贷服务的积　极性，严重加剧了中小企业贷款难度。　３　风险障碍　一个企业缺乏信用　对银行贷款来说本身就是风险。中小　企业群体的信用缺失　从整体上加大了银行对这类企业的贷款　风险　与此同时　由于中小企业的经营范围和规模较小　与其　

中小企业融资存在的问题及对策研究

随着市场经济的完善和发展，中小企业成为经济发展最活跃的重要组成部分，中小企业发展需要大量的资金投入，然而由于市场、政策、企业等多方面的原因，资金短缺是所有中小企业发展面对的一个严峻的问题。融资困难问题已经成为中小企业发展面临的最大挑战。本文就中小企业融资问题进行探究和分析，给出相关的建议。

标签：融资;中小企业;对策

随着改革开放政策的不断深入，我国的经济转型也逐渐的加快步伐，經济主体由原来的公有制经济转变成以公有制为主体多种所有制经济共同发展的经济模式。由此中小企业就有了机遇，中小企业就迎来了发展的黄金时期。随着中小企业的蓬勃发展，困扰中小企业的重要难题就逐渐的显示出来，那就是中小企业的融资问题。本文围绕着中小企业的融资问题来展开研究，深入探究其中的问题，以期为中小企业的融资找到新出路。

一、中小企业融资出现的问题

（一）中小企业融资渠道狭窄

中小企业融资渠道主要是自筹资金和依靠政府及银行的扶持为主要来源。现阶段根据市场调查数据来看，超过50%中小企业开始在证劵交易中心直接融资。上海深交所等股权交易中心开始向中小企业提供融资产品。为中小企业的蓬勃发展创造了良好的条件，但是能够在证劵公司交易的中小企业只占少数，还有庞大的中小企业无法得到充足的资金支持，有很多中小企业发展面对着融资困难的难题。现阶段中小企业的融资主要以银行贷款为主要的融资手段，对于一些微小中小企业来说银行贷款的融资手段甚至是他们唯一的融资方式。然而，长时间的只靠银行贷款来完成企业的融资来解决企业的融资问题会使财务失衡，还会使企业自身的财务风险不断的加大从而导致企业的融资风险不断的增加，久而久之会形成一个恶性循环，这样会导致中小企业的长期发展。

（二）中小企业融资租赁意识淡薄

公司选择融资的方式主要有三种，一种是内源融资一种是银行贷款还有一种是融资租赁等其他融资方式。其中内源融资和银行占据了80%以上的比例而融资租赁等其他的融资方式只占8%左右。融资租赁方式比重严重不足的原因是，中小企业对融资租赁方式认识不深入，管理者对融资租赁的优势认识不到位。在购买固定资产的时候，习惯性的先筹集资金再购买固定资产，而很少使用融资租赁的这种新型的模式去购入固定资产。另外，公司对于融资租赁这种投资的积极性不高。

２０１０年４月　第２期　一焦作大学学报　ＪＯＵＲＮＡＬ　ＯＦ　ＪＩＡＯＺＵＯ　ＵＮＩＶＥＲＳｒｒＹ　№．２　Ａｐｒ．２０１０　

中小企业集群融资探析　

宋海霞　

（中原工学院经济管理学院，河南郑州４５ｏｏｏ７）　

摘要：中小企业融资难的问题已引起社会各界的广泛关注，文章在简要分析中小企业融资难的现状和　

成因的基础上，提出了一种新的融资机制——集群融资，并系统分析了集群融资的优势，最后探讨了　

解决中小企业集群融资难的对策：创新中小企业集群融资模式；发展地方性中小金融机构；加大政府　

支持力度，为集群内中小企业提供良好的融资环境。　

关键词：中小企业集群；集群融资；融资模式；中小金融机构　

中图分类号：Ｆ８３０．６　文献标识码：Ａ　文章编号：１００８—７２５７（２０１０）０２—００８１—０３　

中小企业作为现代社会经济发展中最为活跃的力　

量，已经成为国民经济的重要组成部分，在扩大就业、　

满足人民多样化生活需求、加速技术创新、增强经济活　

力、促进经济增长和经济调整等方面发挥着重要作用。　

但与此同时，中小企业在发展中也面临诸多不利因素，　

其中最重要的就是融资难问题。据相关数据显示，半数　

以上的中小企业将资金不足列为对企业发展最不利的　

因素。融资困难已成为制约我国中小企业发展的瓶颈。　

为此，极有必要探讨中小企业的融资对策，以利于我国　

中小企业健康发展。　

１．我国中小企业融资现状及原因分析　

１．１我国中小企业融资现状——融资难　

我国中小企业属于民营经济为主体的多元经济，起　

步晚，规模小，存在不同程度的先天不足，进而影响融　

资规模和融资质量，其融资现状是融资难。主要表现在　

三个方面。（１）普遍存在资金缺口；（２）外部融资渠道　

单一，对银行贷款依赖较强；（３）银行对中小企业惜贷，　

中小企业融资成本偏高，由于中小企业很难从正规的金　

融渠道获取贷款，在企业急需资金的情况下，往往以高　

利率从民间市场融资，比大企业的贷款成本高出很多。