外资LP情况说明

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外资LP情况说明
一、 外商投资创业投资企业定义
根据法律规定外商投资创业投资企业是指外国投资者或外国投
资者与根据中国法律注册成立的公司、企业或其他经济组织(以下简
称中国投资者),根据本规定在中国境内设立的以创业投资为经营活
动的外商投资企业。
二、 外商投资创业投资企业组织形式
可以采取合伙制或者公司制
三、 合伙制外商投资创业投资企业成立条件
外商投资合伙制创投企业必须有符合以下条件的合伙人担任GP:
(一)以创业投资为主营业务;
(二)在申请前三年其管理的资本累计不低于1亿美元,且其中至
少5000万美元已经用于进行创业投资。在必备投资者为中国投资者
的情形下,本款业绩要求为:在申请前三年其管理的资本累计不低于
1亿元人民币,且其中至少5000万元人民币已经用于进行创业投资);
(三)拥有3名以上具有3年以上创业投资从业经验的专业管理人
员;
(四)如果某一投资者的关联实体满足上述条件,则该投资者可以
申请成为必备投资者。关联实体是指该投资者控制的某一实体、或控
制该投资者的某一实体、或与该投资者共同受控于某一实体的另一实
体。控制是指控制方拥有被控制方超过50%的表决权;
(五)必备投资者及其上述关联实体均应未被所在国司法机关和其
他相关监管机构禁止从事创业投资或投资咨询业务或以欺诈等原因
进行处罚;
(六)非法人制创投企业的必备投资者,对创投企业的认缴出资及
实际出资分别不低于投资者认缴出资总额及实际出资总额的1%,且
应对创投企业的债务承担连带责任。对创投企业的认缴出资及实际出
资分别不低于投资者认缴出资总额及实际出资总额的30%。
四、成立审批
外商投资创业投资企业成立须经商务部批准。
五、 外资创业投资企业与内资创投企业相比具有以下弊端
1、 中国境内设立的外商投资创业投资企业在进行项目投资
时,处于类似于外国投资者的地位,需要完成项目的外资审批或备案,
且内资性质的被投资企业将由此变更为外商投资企业。被投资企业上
市须经商务部审批。
2、 结汇限制。根据国家外汇管理局规定,经商务部批准的外
商投资创业投资企业可以在经营范围内以外汇资本金进行境内股权
投资。但需按投资项目申报外管局核准,且外汇资金必须首先划转至
被投资企业,由被投资企业办理结汇。
3、 外商投资创业投资企业外汇结汇实行多个项目的逐笔审
核。且是必须现有项目然后才能申请结汇。
六.试点地区QFLP
目前,中国的上海,北京,深圳,重庆这几个城市开始该试点合
格境外有限合伙人(QFLP),QFLP是指境外机构投资者在通过资格审
批和其外汇资金的监管程序后,将境外资本兑换为人民币资金,投资
于国内的PE以及VC市场。试点地区QFLP制度的一大突破在于,QFLP
采用额度一次审批,分笔自行结汇的操作方式。基金管理人可直接到
托管行申请办理结汇。