E私募股权投资基金管理公司组织结构

私募股权基金管理组织结构
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大纲
一、PE简介 二、PE几种组建方式的比较和选择 三、PE内部管理结构 四、个人总结
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一、PE简介
定义
私募股权基金（Private Equity Fund）简 称PE，是向特定人募集资金或者向少于200 人的不特定人募集资金，并以股权投资为 运作方式，主要投资于非上市企业股权， 以对非上市企业注入资金和管理经验，从 而推动非上市企业价值增长，最终通过上 市、并购、股权置换等方式退出的一种投 资组织。
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2、投资管理部门
（1）投资部 投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划进行股票选 择和组合管理，向交易部下达投资指令。同时，投资部还担负投资计划 反馈的职能，及时向投资决策委员会提供市场动态信息。 （2）研究部 研究部是基金投资运作的支撑部门，主要从事宏观经济分析、行业 发展状况分析和上市公司投资价值分析。研究部的主要职责是通过对宏 观经济、行业状况、市场行情和上市公司价值变化的详细分析和研究， 向基金投资决策部门提供研究报告及投资计划建议，为投资提供决策依 据。 （3）交易部 交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责组织、制定和执行交 易计划。交易部的主要职能有：执行投资部的交易指令，记录并保存每 日投资交易情况；保持与各证券交易商的联系并控制相应的交易额度； 负责基金交易席位的安排、交易量管理等。
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3、风险管理部门
（1）监察稽核部 监察稽核部负责监督检查基金和公司运作的合法、合规情 况及公司内部风险控制情况，定期向董事会提交分析报告，直 接对总经理负责。监察稽核部主要工作包括：基金管理稽核， 财务管理稽核，业务稽核（包括研究、资产管理、综合业务 等），定期或不定期执行、协调公司对外信息披露等工作。监 察稽核部在规范公司运作、保护基金持有人合法权益、完善公 司内部控制制度、查错防弊、堵塞漏洞方面起到了相当重要的 作用。 （2）风险管理部 风险管理部负责对公司运营过程中产生的或潜在的风险进 行有效管理。该部门的工作主要对公司高级管理层负责，对基 金投资、研究、交易、基金业务管理、基金营销、基金会计、 IT系统、人力资源、财务管理等各业务部门及运作流程中的各 项环节进行监控，提供有关风险评估、测算、日常风险点检查、 风险控制措施等方面的报告及针对性的建议。
险，如果被投资企业最后以破产惨淡收场，私募股权基金也可能血本无
归。
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二、PE几种组建方式的比较和选择
公司制PE
法律基础 《公司法》《证劵法》《创业投资企业管理管理暂行办法》关 于股份有限公司与上市公司等的相关法律法规。
信托制PE
法律基础 《信托法》《信托公司管理法》等
合伙制PE
法律基础 《合伙企业法》《合伙企业登记管理办法》《外国企业或个人在中国境 内设立合伙企业管理办法》等
募集到的资金在质量和数量上不亚于公募基金
2.股权投资，方式灵活。为规避股权投资的高风险性，私募股权基金
的投资方式也越来越多样化。除单纯的股权投资外，还出现了变相的股
权投资方式，以及以股权投资为主、债权投资为辅的组合型投资方式。
3.股权投资伴随着高风险。股权投资通常需要经历若干年的投资周期，
而因为投资于发展期或成长期的企业，被投资企业的发展本身有很大风
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私募股权基金特征
私募股权基金的运作方式是股权投资，即通过增资扩股或股份转让的 方式，获得非上市公司股份，并通过股份增值转让获利。
私募基金具有以下特征：
1.私募资金募集渠道广。私募股权基金在募集渠道上只能采用私募的
形式，即只能向特定的对象募或向少于200人的不特定对象募集，但其募
集对象都是资金实力雄厚、资本构成质量较高的机构或个人，这使得其
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公司型私募基金一般架构见下图
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信托型私募基金一般架构见下图
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有限合伙型私募基金一般架构见下图
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三、PE内部管理结构
1 权力机构 2 监督机构 3 执行机构
决策
监督 执行 信息
反馈
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1、专业委员会
（1）投资决策委员会 投资决策委员会是基金管理公司管理基金投资的最高决策 机构，是非常设的议事机构，在遵守国家有关法律法规、条例 的前提下，拥有对所管理基金的投资事务的最高决策权。投资 决策委员会一般由基金管理公司的总经理、研究部经理、投资 部经理及其他相关人员组成，负责决定公司所管理基金的投资 计划、投资策略、投资原则、投资目标、资产分配及投资组合 的总体计划等。具体的投资细节则由各基金经理自行掌握。 （2）风险控制委员会 风险控制委员会也是非常设议事机构，一般由副总经理、 监察稽核部经理及其他相关人员组成。其主要工作是制定和监 督执行风险控制政策，根据市场变化对基金的投资组合进行风 险评估，并提出风险控制建议。风险控制委员会的工作对于基 金财产的安全提供了较好的保障。
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4、市场营销部门
（1）市场部 市场部负责基金产品的设计、募集和客户服务及持续营销 等工作。市场部的主要职能有：根据基金市场的现状和未来发 展趋势以及基金公司内部状况设计基金产品，并完成相应的法 律文件；负责基金营销工作，包括策划、推广、组织、实施等； 对客户提出的申购、赎回要求提供服务，负责公司的公司形象 设计以及公共关系的建立、往来与联系等。 （2）机构理财部 机构理财部是基金管理公司为适应业务向受托资产管理方 向发展的需要而设立的独立部门，它专门服务于提供该类型资 金的机构。之所以单独设立该部门也是相关法律法规的要求， 即为了更好地处理好共同基金与受托资产管理业务间的利益冲 突问题。两块业务必须在组织上、业务上进行适当隔离。
公司制PE+来自百度文库伙制PE
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三种类型PE的对比
公司制PE
依公司法设立 委托代理关系 法人资格
信托制PE
依信托法设立 信托关系 不具法人资格
合伙制PE
• 依合伙企业法设立 • 有限合伙关系 • 非法人组织
优缺点
优缺点
规范但缺乏效率 灵活但并非实体
优缺点 高效但缺乏制约
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三种组织组织类型的比较