乐考网2018年基金从业考试《证券投资基金基础知识》真题真实考点分析2

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2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结

单选题(每小题1分，)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。31[单选题]关于资产收益率和净资产收益率，以下表述错误的是()

A.资产收益率高，说明企业有较强的利用资产创造利润的能力，在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好效果B.对于同一个企业，资产负债率越低，资产收益率与净资产收益率越接近

C.资产收益率相比净资产收益率，更能衡量企业获利对于股东的价值

D.净资产收益率是衡量企业最大化股东财富能力的比率

参考答案：C

易错项为B,D。

参考解析：资产收益率高，表明企业有较强的利用资产创造利润的能力，企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果。净资产收益率能更准确地衡量企业获利对于股东的价值。净资产收益率是衡量企业最大化股东财富能力的比率。净资产收益率高，说明企业利用其自由资本获利的能力强，投资带来的收益高;净资产收益率低则相反。

32[单选题]下列选项不能直接从财务报表获得的是()

A.经营活动产生的现金流量

B.净利润

C.所有者权益

D.净资产收益率

参考答案：D

易错项为C,A。

参考解析：财务报表主要包括资产负债表、利润表和现金流量表三大报表，另外还包括所有者权益变动表。A：经营活动产生的现金流量可以从现金流量表获得

B：净利润可以从利润表获得

C：所有者权益可以从所有者权益变动表获得北京点趣教育科技有限公司

33[单选题]投资管理过程是一个动态循环过程，整个流程包含三个步骤，但不包括()。

A.反馈

B.执行

C.检验

D.规划

参考答案：C

易错项为D,A。

参考解析：CFA协会将投资管理过程定义为一个动态反馈的循环过程。整个流程可以划分为规划、执行和反馈三个基本步骤。

34[单选题]关于基金份额分拆与合并，以下表述错误的是()。

A.基金份额的分拆可以降低投资者对价格的敏感性，有利于基金持续营销

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2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结

单选题(每小题1分，)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。51[单选题]下列证券的持有者，对公司事务有表决权的是()

A.金融债券

B.优先股

C.普通股

D.政府债券

参考答案：C

易错项为B,A。

参考解析：普通股股东可以选出董事，组成董事会以代表他们监督公司的日常运行。董事会选聘公司的经理，由经理负责公司日常的经营管理。经理拥有对公司大部分业务的决策权，无须经过董事会的同意。但对于一些重大事务的决定，如公司合并、分立、解散等则需要股东投票表决通过。

52[单选题]有关上海证券交易所固定收益平台，以下表述错误的是()

A.固定收益平台的现券交易实行净价申报

B.交易商通过固定收益平台当日买入的证券(当日被待交收处理的除外)，可以当天卖出

C.固定收益平台交易价格不受涨跌幅控制

D.交易商参加固定收益平台交易前，应通过固定收益平台注册可用于交易的证券账户

参考答案：C

易错项为B,A。

参考解析：在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为0.001元，申报数量单位为1手(1手为1000元面值)。交易价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%。故C错误

53[单选题]全球投资业绩标准(GIPS)关于收益率的具体计算，以下描述错误的是()

A.不同期间的收益率必须以几何平均方式相连接北京点趣教育科技有限公司

B.GIPS必须采用经现金流调整后的时间加权收益率

C.GIPS必须采用净收益率

D.所有的收益计算必须扣除期内的实际买卖开支

参考答案：C

易错项为A,D。

参考解析：GIPS收益率计算的相关规定(1)必须采用总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入。

(2)必须采用经现金流调整后的时间加权收益率。不同时期的回报率必须以几何平均方式相关联。最低要求为：自2005年1月1日起，必须采用经每日加权现金流调整后的时间加权收益率;自2010年1月1日起，必须在所有出现大额对外现金流的日子对投资组合进行实际估值。(3)投资组合的收益必须以期初资产值加权计算，或采用其他能反映期初价值及对外现金流的方法。

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单选题(每小题1分，以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。26[单选题]关于债券当期收益收益率和到期收益率的关系，以下说法错误的是()

A.当期收益率总是与到期收益率反向变动

B.债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率越偏离到期收益率

C.当期收益率未考虑投资债券的资本损益，到期收益率则考虑了投资债券资本损益

D.债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率越接近到期收益率

参考答案：A

易错项为C,B。

参考解析：债券当期收益率与到期收益率两者之间的关系如下：(1)债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率。(2)债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率。但是不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动。当期收益率没有考虑债券投资所获得的资本利得或损失，只是债券某一期间所获得的现金收入相较于债券价格的比率。到期收益率相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有至到期可获得的年平均收益率。

27[单选题]关于卖空交交易，以下表述错误的是()

A.融券业务同样会放大投资收益率或损失率,如同杠杆一样增加了投资结果的波动幅度

B.用证券冲抵保证金时,对于不同的证券,按照同一折算率进行折算

C.卖空交易即融券业务,指投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖出,当证券价格下降时再以当时的市场价格买入证券归还证券公司，自己则得到投资收益D.卖空交易没有平仓之前，投资者融券卖出所得资金除买证券外，不能用于其他用途

参考答案：B

易错项为C,D。

参考解析：用证券充抵保证金时，对于不同的证券，必须以证券市值或净值按不同的折算率进行折算。故B错误北京点趣教育科技有限公司

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2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结

单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。66[单选题]名义利率为12%，通货膨胀率为-2%，则实际利率为()

A.6%

B.10%

C.24%

D.14%

参考答案：D

易错项为B,C。

参考解析：实际利率=名义利率-通货膨胀率

67[单选题]关于权益类证券风险溢价的表述，正确的选项是()

A.风险资产的期望收益率与其风险溢价正相关

B.只有非系统性风险才要求相应的风险溢价

C.当无风险资产收益率上升时，风险资产的风险溢价随之上升

D.风险资产的风险溢价上升时，无风险资产收益率随之上升

参考答案：A

易错项为C,D。

参考解析：无论是系统性风险还是非系统性风险，都要求相应的风险溢价。B错误

风险溢价是为风险厌恶的投资者购买风险资产而向他们提供的一种额外的期望收益率，即风险资产的期望收益率由两部分构成，用公式表示为：

风险资产期望收益率=无风险资产收益率+风险溢价

其中，无风险资产收益率即无风险利率(risk-freeinterestrate)，是指将资金投资于某一项没有任何风险的投资对象而获得的收益率，是为投资者进行投资活动提供的必需的基准报酬。风险较高的权益类证券、风险较高的公司对应着一个较高的风险溢价，其期望收益率一般也较高。因此，权益类证券的收益率一般高于北京点趣教育科技有限公司

固定收益类证券(如债券);在其他条件都相同的情况下，股票投资者对那些风险更高的公司出价更低，要求的期望收益率更高。故C,D错误

68[单选题]根据资本市场理论,以下说法错误的是()

A.所有投资者的最优资产组合是相同的

B.所有投资者均利用无风险资产和市场组合M来构造资金的投资组合

C.所有投资者都将市场组合M作为最佳风险资产组合

D.所有投资者均选择给其带来最大效用的资产组合

参考答案：A