2018-2019年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》押题3(乐考网)

乐考网2018年基金考试《证券投资基金基础知识》真题库单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

11[单选题]在整个银行间债券市场体系中，履行监督管理职责的机构是()。

A.中国人民银行B.中国银监会C.全国银行间同业拆借中心D.中央结算公司参考答案：A知识点：第17章>第2节>银行间债券市场的组织体系(了解)材料页码：P52-P54参考解析：《中华人民共和国中国人民银行法》规定，中国人民银行履行监督管理银行间债券市场职能。

12[单选题]债券价格与当期收益率的关系中，描述正确的是()。

A.对于溢价交易的债券，当期收益率高于票面利率B.债券当期收益率与到期收益呈反向变动C.对于折价交易的债券，当期收益率低于票面利率D.对于平价交易的债券，当期收益率等于票面利率参考答案：D知识点：第8章>第2节>债券的到期收益率和当期收益率的概念和区别(掌握)材料页码：P268-P269参考解析：债券当期收益率=年息票利息/债券市场价格，当债券折价发行，当期收益率高于票面利率;当债券平价发行，当期收益率等于票面利率;当债券溢价发行，当期收益率低于票面利率。

不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动。

13[单选题]关于基金公司投资管理部门设置，下列表述错误的是( )。

A.投资部是基金投资运作的具体执行部门B.投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案C.投资部负责向交易部下达投资指令D.投资决策委员会是基金公司管理基金投资的最高决策机构参考答案：A知识点：第12章>第4节>战略资产配置和战术资产配置的概念和应用(掌握)材料页码：P395-P396参考解析：投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案，向交易部下达投资指令。

在实际操作中，基金经理负责投资决策。

2019年基金从业资格考试上半年《证券投资基金基础知识》真题（乐考网）单选题下列每小题的四个选项中，只有一项是最符合题意的正确答案，多选、错选或不选均不得分。

16[单选题] 个人投资者的投资需求会受到多方面因素的影响，在不考虑其他因素的情况下，下列对各影响因素的表述错误的是( )。

A.拥有的财富越多，风险承受能力越强B.拥有稳定增长工资收入的，风险承受能力越强C.随着年龄的增长，风险承受能力递增D.投资经验越丰富，风险承受意愿越强正确答案：C参考解析：随着年龄的增长，个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿逐渐递减。

17[单选题] 政策性金融债的发行人通常不包括( )。

A.中国农业银行B.国家开发银行C.中国进出口银行D.中国农业发展银行正确答案：A参考解析：政策性金融债的发行人通常是政策性银行，包括国家开发银行，中国进出口银行，中国农业发展银行。

中国农业银行不属于，此题选A。

18[单选题] 以下可以为企业提供短期资金融通手段的货币市场工具是( )。

Ⅰ.商业票据Ⅱ.银行承兑汇票Ⅲ.股份回购协议Ⅳ.短期融资券A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：B参考解析：商业票据指发行主体为满足流动资金的需求所发行的期限为2天至270天的、可流通转让的债务工具。

银行承兑汇票是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据，是商业票据的一种。

短期融资券的期限不超过l年，交易品种有3个月、6个月、9个月、1年。

其特征与商业票据十分相似。

在我国，货币市场工具主要包括现金，期限在1年以内(含1年)的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单，剩余期限在397天以内(含397)的债券、非金融企业债务融资工具、资产支持证券，以及中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的其他货币市场工具。

所以此题选B。

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单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

21[单选题]下列关于债券的论述中，错误的是()。

A.在企业破产时，债务人优先于股权持有者获得企业资产的清偿B.按照发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券和公司债券等C.债券发行人通常在市场利率上涨时执行提前赎回条款D.可转换债券的价值既包含普通债券的价值，也包含看涨期权的价值参考答案：C易错项为C,D。

参考解析：债券发行人通常在市场利率下降时执行提前赎回条款。

22[单选题]下列关于不动产投资工具的说法中，错误的是()。

A.房地产有限合伙的普通合伙人通常是房地产开发公司B.房地产权益基金是一种典型的资产证券化产品C.房地产投资信托相对于其他不动产投资工具而言往往具备较好的流动性D.房地产权益基金由管理人发挥其专业能力将资金在不同的房地产项目中进行合理配置参考答案：B易错项为A,C。

参考解析：房地产投资信托是一种资产证券化产品，可以采取上市的方式在证券交易所挂牌交易。

23[单选题]不应由基金资产承担的费用是()。

A.基金合同生效后的会计师费B.基金上市年费C.基金合同生效前的律师费D.基金开户费用参考答案：C易错项为C,D。

参考解析：基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费等费用不应由基金资产承担。

24[单选题]下列关于沪港通的说法中，正确的是()。

A.沪港通指投资者委托香港经纪商或内地经纪商直接买卖香港上市股票的行为B.通过沪港通进行股票买卖一般限定为机构投资者，普通投资者目前还不能通过沪港通进行投资C.沪港通分为沪股通和港股通，其中港股通需要投资者委托内地证券服务公司，经由上交所设立的证券服务公司，向港交所进行买卖申报D.投资者可以直接通过交易所进行港股或内地股权的买卖参考答案：C易错项为C,D。

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单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

76[单选题]假设市场期望收益率为8%，某只股票的贝塔值为1.3，无风险利率为2%，依据证券市场线得出的这只股票的预期收益率为()。

A.7.8%B.12.4%C.10.6D.9.8%参考答案：D易错项为D,A。

参考解析：预期收益率=无风险收益率+β×(市场预期收益率-无风险收益率)=2%+1.3×(8%-2%)=9.8%。

77[单选题]关于期货市场具有价格发现功能的原因描述错误的是( )。

A.市场参与者对未来价格变化趋势的预测B.期货市场中的供求关系C.标准化合约增加了市场的流动性D.投机者并不重要，只有套期保值交易才能对价格发现起到作用参考答案：D易错项为D,A。

参考解析：在市场经济条件下，价格是根据市场供求状况形成的。

期货市场上来自各个地方的交易者带来了大量的供求信息，标准化合约的转让又增加了市场流动性，期货市场中形成的价格能真实地反映供求状况，同时又为现货市场提供了参考价格，起到了“价格发现”的功能。

78[单选题]个人投资者张三通过ABC证券公司在深交所卖出股票，根据相关费率计算出佣金11元，印花税10元，经手费0.7元，证管费0.2元，他要为该笔交易支付的交易费是( )。

A.11元B.10.90元C.21.90元D.11元参考答案：C易错项为C,B。

参考解析：目前，我国证券投资基金的交易费用主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费。

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单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

26[单选题]在公司破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序是()。

A.普通股、优先股、债券B.优先股、债券、普通股C.债券、普通股、优先股D.债券、优先股、普通股参考答案：D易错项为D,B。

参考解析：公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序如下：债券持有者先于优先股股东，优先股股东先于普通股股东。

27[单选题]下列选项不是根据发行主体分类的债券种类的是()。

A.利率债B.政府债C.公司债D.金融债参考答案：A易错项为A,B。

参考解析：按发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券等。

28[单选题]下列不属于基金公司交易部职责的是( )。

A.向基金经理反馈市场信息B.执行交易指令C.对交易指令进行审核D.向基金经理提出资产配置建议参考答案：D易错项为D,C。

参考解析：交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审核、执行与反馈。

29[单选题]中国债券市场自20世纪80年代逐步发展以来，先后经历的三个发展阶段依次为()。

A.柜台市场、银行间市场、交易所市场B.柜台市场、交易所市场、银行间市场C.交易所市场、柜台市场、银行间市场D.银行间市场、柜台市场、交易所市场参考答案：B易错项为B,A。

参考解析：中国债券市场是从20世纪80年代开始逐步发展起来的，经历了以柜台市场为主、以交易所市场为主和以银行间市场为主三个发展阶段。

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单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

46[单选题]基金份额净值是计算投资者()的基础。

A.申购基金份额、赎回资金金额B.申购基金金额、赎回资金份额C.申购基金金额、赎回资金金额D.申购基金份额、赎回资金份额参考答案：A易错项为A,B。

参考解析：基金份额净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一。

47[单选题]下列选项中，处于最高受偿等级的是()。

A.优先无保证债券B.劣后次级债券C.优先次级债券D.担保债券参考答案：D易错项为D,A。

参考解析：有保证的债券意味着投资者对相关资产及其产生的现金流有直接受偿权;无保证债券只是对债务人的资产有普遍的受偿权，在破产清偿时在有保证债券之后获得清偿。

担保债券属于有保证债券。

48[单选题]下列风险调整后的收益率指标中，不以CAPM模型为基础的是()。

A.夏普比率B.詹森比率C.特雷诺比率D.信息比率参考答案：D易错项为D,A。

参考解析：关注投资组合的风险调整后收益，可以采用夏普比率、特雷诺比率和詹森比率等指标衡量。

49[单选题]根据A公司2015年的财务数据，其总资产为10亿元，总负债为6亿元，销售收入为8亿元，净利润为1亿元，则A公司2015年的净资产收益率为( )。

A.25%B.16.7%C.12.5%D.10%参考答案：A易错项为A,D。

参考解析：净资产收益率=净利润/所有者权益，所有者权益=资产-负债，故净资产收益率=1/(10-6)=25%。

《证券投资基金基础知识》全真密押试卷（三）单选题（共100题，每小题1分，共100分。

以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

）1．按照实物商品种类的不同，商品期货不包括（）。

A．化工期货B．农产品期货C．金属期货D．能源期货2．期货交易最大的特征是（）。

A．保证金制度B．盯市制度C．对冲平仓制度D．杠杆3．（）是指由于市场环境变化，未来价格走势有可能低于基金经理或投资者所预期的目标价位。

A．最大回撤B．下行风险C．风险价值D．事前事后指标4．投资组合管理的一般流程不包括（）。

A．了解投资者需求B．制定投资政策C．投资组合构建D．承诺收益5．为了实现决策人与执行人的分离，防止基金经理决策的随意性与道德风险，投资交易的实现应该做到（）。

A．基金经理下达的投资指令应经风险控制部门的审核，确认其合法合规与完整后才可执行B．基金经理直接向交易员下达投资指令，交易员才可执行交易C．基金经理可直接进行交易，从而提高效率D．基金经理下达的个股投资指令须征得研究员的认可6．股利贴现模型最早由（）提出。

A．威廉姆斯和戈登B．彼得·林奇C．葛兰碧D．莫迪利亚尼和米勒7．下列关于混合基金风险的说法，错误的是（）。

A．混合基金的投资风险主要取决于基金经理操作水平B．一般而言，偏股型基金、灵活配置型基金的风险较高，但预期收益率也较高C．偏债型基金的风险较低，预期收益率也较低D．股债平衡型基金的风险与收益较为适中8．一般根据基金在过去一定时期内的业绩计算其收益率以及风险水平等因素，根据计算结果对基金给予（）。

A．业绩归因B．业绩计算C．星级评定D．风险调整9．如果某基金的贝塔系数大于（），说明该基金是一只活跃或激进型基金。

A．4B．3C．2D．110．普通股票的红利是不固定的，它取决于股份公司的（）。

A．合同规定B．总资产C．收入的高低D．经营状况和盈利水平11．下列不属于市场风险的是（）。

A．政策风险B．经济周期性波动风险C．购买力风险D．经营风险12．所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不得超过该上市公司股份总数的（）。

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单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

16[单选题]在债券远期交易中，任何一家市场参与者的单只债券的远期交易卖出与买人总余额分别不得超过该只债券流通量的()。

A.10%B.20%C.5%D.15%参考答案：B易错项为B,A。

参考解析：任何一家市场参与者(基金管理公司运用基金财产进行远期交易的，为单只基金)的单只债券的远期交易卖出与买入总余额分别不得超过该只债券流通量的20%，远期交易卖出总余额不得超过其可用自有债券总余额的200%。

17[单选题]关于债券当期收益率与到期收益率，下列表述正确的是()。

A.当期收益率的变动总是预示着到期收益率的反向变动B.当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动C.票面利率不变的情况下，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的反向变动D.票面利率不变的情况下，当期收益率的变动与到期收益率的变动不存在相关性参考答案：B易错项为B,C。

参考解析：不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动。

18[单选题]假设某基金的基金管理费率为0.73%，7月10日，该基金的基金资产净值为50000万元;7月11日，该基金的基金资产净值为60000万元。

该年实际天数为365天，则该基金7月11日应计提的管理费为( )万元。

A.1B.438C.365D.1.2参考答案：A易错项为A,D。

参考解析：每日计提费用=前一日的基金资产净值x年费率/当年实际天数=50000x0.73%/365=1(万元)。

19[单选题]四种债券的基本信息如下表所示：债券代码在其他条件均相同的情况下，该四种债券的风险溢价从高到低分别是( )。

2019年基金从业资格考试上半年《证券投资基金基础知识》真题（乐考网）单选题下列每小题的四个选项中，只有一项是最符合题意的正确答案，多选、错选或不选均不得分。

86[单选题] 基金利润分配对投资者的影响是( )。

A.基金份额净值下降，投资者的利益没有实际影响B.基金份额净值上升，投资者的利益没有实际影响C.基金份额净值下降，投资者受损失D.基金份额净值上升，投资者获益正确答案：A参考解析：基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降，但对投资者的利益没有实际影响。

所以此题选A。

87[单选题] 美国学者法玛在研究市场有效性时，把信息划分为( )。

A.历史信息、公开信息和内部信息B.历史信息、公开信息和风险信息C.基本面信息、价格信息和风险信息D.技术面信息、基本面信息和内部信息正确答案：A参考解析：20世纪70年代，美国芝加哥大学的教授尤金•法玛决定为市场有效性建立一套标准，并依据时间维度，把信息划分为历史信息、当前公开可得信息以及内部信息。

88[单选题] 因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，如果股票收盘价低于配股价，则配股权的估值价格是( )。

A.收盘价高于配股价的差额B.配股价C.零D.收盘价正确答案：C参考解析：因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，如果收盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值。

收盘价等于或低于配股价，则估值为零。

所以此题选C。

89[单选题] 关于不动产投资工具表述错误的是( )。

A.房地产投资信托相对于其他不动产投资工具而言往往具备较好的流动性B.房地产有限合伙的普通合伙人通常是房地产开发公司C.房地产权益基金是一种典型的资产证券化产品D.房地产权益基金由管理人发挥其专业能力将资金在不同的房地产项目中进行合理配置正确答案：C参考解析：房地产投资信托是一种资产证券化产品。

90[单选题] 以下不属于按保证形式划分的有保证债券的是( )。

A.抵押债券B.质押债券C.信用债券D.担保债券正确答案：C参考解析：有保证债券根据保证的形式不同，可分为抵押债券、质押债券和担保债券：91[单选题] 假定该债券的名义收益率为3%,当年通货膨胀率为2%,则其实际收益率是( )A.1%B.2%C.3%D.5%正确答案：A参考解析：收益率有名义收益率与实际收益率之分。

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更多基金从业资格考试免费资料请登录乐考网：/11[单选题]买卖股票和基金的过户费属于（）的收入。

A.基金管理人B.中国结算公司C.证券交易所D.基金托管人参考答案：B参考解析：过户费是委托买卖的股票、基金成交后，买卖双方为变更证券登记所支付的费用。

这笔收入属于中国结算公司的收入，由证券经纪商在同投资者清算交收时代为扣收。

12[单选题]下列股票估值方法不属于相对价值法的是（）。

A.市销率模型B.经济附加值模型C.企业价值倍数D.市盈率模型参考答案：B参考解析：相对价值法是使用一家上市公司的市盈率、市净率、市售率、市现率等指标与其竞争者进行对比，以决定该公司价值的方法。

相对估值法有：①市盈率模型；②市净率模型；③市现率模型；④市销率模型；⑤企业价值倍数。

B项属于内在价值法。

13[单选题]关于做市商与经纪人的相同点和区别，以下表述错误的是（）。

A.经纪人能为市场提供流动性、做市商不能B.做市商的利润主要来自于证券买卖差价，经纪人的利润主要来自于佣金C.经纪人可以为做市商服务D.一般情况下，做市商参与交易。

经纪人不能参与交易参考答案：A参考解析：在报价驱动市场中，做市商是市场流动性的主要提供者和维持者，而在指令驱动市场中，市场流动性是由投资者的买卖指令提供的，经纪人只是执行这些指令。

14[单选题]（）是指扣除通货膨胀补偿后的利息率。

A.浮动利率B.实际利率C.固定利率D.名义利率参考答案：B参考解析：实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率。

2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

61[单选题]Brinson模型中,资产配置效应是指把资金配置在特定的行业子行业或其他投资组合子集带来的()A.整体收益B.超额收益C.绝对收益D.相对收益额参考答案：B易错项为D,A。

参考解析：Brinson模型中，资产配置效应是指把资金配置在特定的行业子行业或其他投资组合子集带来的超额收益，而选择效应则是挑选证券带来的超额收益。

62[单选题]关于土地投资，以下表述正确的是()A.土地投资只能通过出租来获取投资收益B.基于未被开发这一特征，土地本身的不确定性非常高，土地投资可能具有较高投机性C.土地投资只能通过买卖价差来获取投资收益D.土地投资价值受宏观环境和法律法规因素影响很小参考答案：B易错项为C,D。

参考解析：地产，亦指土地，是指未被开发的，可作为未来开发房地产基础的商业地产之一。

基于未被开发这一特征，土地本身的不确定性非常高，因此土地投资可能具有较高的投机性。

土地投资大部分通过利用可预测的未来现金流获取的买卖价差或者开发后进行出售或出租经营来获取投资收益。

同时，土地投资由于其投资价值受到宏观环境和法律法规因素影响较大而极具风险性。

故A,C,D错误63[单选题]资本资产定价模型(CAPM)是希腊字母贝塔(β)来描述资产或资产组合的系统风险大小。

关于贝塔,以下表述正确的是()A.贝塔值不能小于0B.贝塔可以理解为某资产或资产组合对市场收益率变动的敏感度C.塔值越大,预期收益率越低D.市场组合的贝塔值为0参考答案：B易错项为C,A。

参考解析：β系数是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。

β系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致;β系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。

β系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致;β系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大;β系数小于1(大于0)时，该投资组合的价格变动幅度比市场小。

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A.数额较大B.数额巨大C.数额特别巨大D.数额大参考答案：B参考解析：个人进行集资诈骗，数额在10万元以上的，应当认定为“数额较大”；数额在30万元以上的，应当认定为“数额巨大”；数额在100万元以上的，应当认定为“数额特别巨大”。

12[单选题]股权回购的基本运作程序不包括()。

A.发起B.协商C.调查D.执行参考答案：C参考解析：发起、协商、执行和变更登记构成股权回购的基本运作程序。

13[单选题]下列关于股权投资项目清算退出的说法错误的是()。

A.一旦所投资的风险企业经营失败，一般采用此种方式退出B.清算退出还能收回一部分投资，以用于下一个投资循环C.清算退出虽然是迫不得已，但却是避免深陷泥潭的最佳选择D.清算退出损失是可以避免的参考答案：D参考解析：清算退出是指股权投资基金通过被投资企业清算实现退出，主要是针对投资项目未获成功的一种退出方式。

尽管采用清算退出损失是不可避免的(一般只能收回原投资的64％)，但是毕竟还能收回一部分投资，以用于下一个投资循环。

因此，清算退出虽然是迫不得已，但却是避免深陷泥潭的最佳选择。

14[单选题]()是指依据中国法律在中国境内设立的主要以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的股权投资基金。

A.人民币股权投资基金B.内资人民币股权投资基金C.外资人民币股权投资基金D.外币股权投资基金参考答案：A参考解析：人民币股权投资基金是指依据中国法律在中国境内设立的主要以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的股权投资基金。

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单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

66[单选题]浮动利率的表达式为()。

A.浮动利率=银行定期存款利率-利差B.浮动利率=银行定期存款利率+利差C.浮动利率=基准利率+利差D.浮动利率=基准利率-利差参考答案：C易错项为C,D。

参考解析：浮动利率可以表达为：浮动利率=基准利率+利差。

67[单选题]下列指标中，不属于股票基金风险衡量指标的是()。

A.标准差B.持股集中度C.贝塔系数D.收益率参考答案：D易错项为D,B。

参考解析：常用来反映股票基金风险的指标有标准差、β系数、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等。

68[单选题]下列关于基金利润分配的说法中，错误的是()。

A.开放式基金一定要进行利润分配B.基金分红公告要包含收益分配方案、时间和发放办法等C.基金收益分配后净值不低于面值D.封闭式基金每年至少一次收益分配参考答案：A易错项为A,C。

参考解析：开放式基金的基金份额持有人可以事先选择将所获分配的现金利润，转为基金份额，即选择分红再投资。

69[单选题]票面金额为100元的2年期债券，年息票率6%，当期市场价格为95元，则该债券的到期收益率为( )。

A.5.5%B.10.1%C.8.8%D.6.5%参考答案：C易错项为C,D。

参考解析：(教材上册P268)由95=6/(1+y)1+106/(1+y)2，得到到期收益率y≈8.8%。

70[单选题]关于被动投资的跟踪误差，下列表述正确的是()。

A.基金运行的管理费和托管费不会增加跟踪误差B.投资组合总收益波动率越大，跟踪误差越大C.跟踪误差=证券组合的真实收益率-基准组合的收益率D.被动投资者的目标是在成本允许的情况下，尽量减少跟踪误差参考答案：D易错项为D,C。

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单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

56[单选题]关于债券嵌入条款，以下表述正确的是()。

A.可转换债券赋予投资人一个保底收入，还有一个看跌期权B.和一个其他属性相同但没有回售条款的债券相比，可回售债券的利息更高C.大多数的通货膨胀联结债券的票面利率在每个支付日会根据某一个消费价格指数调整来反映通货膨胀的变化D.大部分可赎回债券约定在发行一段时间后才可执行赎回权，赎回价格可以是固定的，也可以是浮动的参考答案：D易错项为C,D。

参考解析：在价值形态上，可转换债券赋予投资人一个保底收入，同时，它还赋予了投资人在股票上涨到一定价格的条件下转换成发行人普通股票的权益，即看涨期权的价值。

和一个其他属性相同但没有回售条款的债券相比，可回售债券的利息更低。

通货膨胀通过影响债券现金流而降低投资者的购买力，而大多数的通货膨胀联结债券的面值(而不是票面利率)在每个支付日会根据某一消费价格指数调整来反映通货膨胀的变化。

58[单选题]根据中央国债登记结算公司有关债券账户管理规定，QFII、RQFII可以在银行间债券市场参与交易，但只能申请成为丙类结算成员，在债券结算时需委托甲类结算成员办理，此处体现的交易制度是()。

A.公开市场一级交易商制度B.结算参与人制度C.结算代理制度D.做市商制度参考答案：C易错项为C,B。

参考解析：结算代理制度，是指经中国人民银行批准可以开展结算代理业务的金融机构法人，受市场其他参与者的委托，为其办理债券结算业务的制度。

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单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

11[单选题]基金会计核算的内容，不包括()业务。

A.权益核算B.估值核算C.投资绩效评估D.证券交易核算参考答案：C易错项为C,D。

参考解析：基金会计核算的内容主要包括以下业务：(1)证券和衍生工具交易核算。

(2)权益核算。

(3)利息和溢价核算。

(4)费用核算。

(5)基金申购与赎回核算。

(6)估值核算。

(7)利润核算。

(8)基金财务会计报告。

(9)基金会计核算的复核。

12[单选题]某基金100个交易日的每日基金净值变化的基点值△(单位：点)从小到大排列为△(1)～△(100)，其中△(91)～△(100)的值依次为：6.78，6.94，7.43，7.80，7.93，8.12，9.55，9.88，10.22，13.23，△的下3.5%分位数为( )。

A.7.935B.7.615C.8.835D.8.235参考答案：B易错项为B,C。

参考解析：因100×3.5%=3.5不是一个整数，因此△的下3.5%分位数=第93和94的数求和除以2，即=(7.43+7.80)/2=7.61513[单选题]根据中央国债登记结算公司有关债券账户管理规定，QFII、RQFII可以在银行间债券市场参与交易，但只能申请成为丙类结算成员，在债券结算时须委托甲类结算成员办理，此处体现的交易制度是()。

A.做市商交易B.结算参与人制度C.公开市场一级交易商制度D.结算代理制度参考答案：D易错项为D,B。

参考解析：结算代理制度是指经中国人民银行批准可以开展结算代理业务的金融机构法人，受市场其他参与者的委托，为其办理债券结算业务的制度。

14[单选题]关于股票分析方法，下列说法正确的是()。

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1[单选题]下列反映两种不同证券表现联动性的指标是()。

A.中位数B.方差C.相关系数D.均值参考答案：C易错项为C,B。

参考解析：相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。

2[单选题]A公司2015年销售收入较2014年增加10%，但总资产、净资产、净利润未发生变化，则以下关于A公司2015年财务比率变化的说法正确的是()。

A.总资产周转率上升，权益乘数上升B.销售利润率下降，总资产周转率下降C.净资产收益率不变，销售利润率不变D.权益乘数不变，净资产收益率不变参考答案：D易错项为D,A。

参考解析：总资产周转率=销售收入/总资产，销售收入增加，总资产不变，总资产周转率上升。

权益乘数=总资产/所有者权益，总资产、净资产均不变，权益乘数不变。

销售利润率=净利润/销售收入，销售收入增加，净利润不变，销售利润率下降。

净资产收益率=净利润/所有者权益，净资产、净利润不变，净资产收益率不变。

3[单选题]已知1年期定期存款利率为1.5%，1年期国债和1年期AAA企业债的预期收益率分别为2.27%和2.86%，则国开行发行的1年期政策性金融债的预期收益率最可能为( )。

A.2.38%B.1.96%C.3.19%D.1.32%参考答案：A易错项为A,B。

参考解析：从不同债券品种看，国债、政策性金融债的流动性通常高于企业债、公司债，高等级信用债流动性一般好于低等级信用债，公开募集债券流动性也好于私募发行的债券。

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81[单选题]下列关于不动产投资的特点的表述中，错误的是()。

A.不动产投资的不可分性是指直接的不动产投资单笔投资金额比较大，且不容易拆分以卖给多个小金额的投资者B.对期望抵御通货膨胀的投资者而言，写字楼投资具有巨大的吸引力C.不动产投资的高流动性是指不动产投资流动性较好，产权交易时间短，费用低D.不动产投资的异质性是指每一项不动产投资在地理位置、产权类型等方面都是独特的参考答案：C易错项为C,B。

参考解析：不动产投资具有低流动性。

由于不动产投资的异质性和不可分性，直接的不动产投资流动性较差，产权交易时间长、费用高。

若要快速转售，往往要承担较大的折价损失。

82[单选题]期初某基金资产净值为1亿元，股票市值7000万元，现金3000万元，由于期间市场波动，期末的股票市值变为6000万元(不考虑费用和份额等其他因素的变动)，则期末股票投资占基金资产净值的比例为()。

A.70%B.60%C.67%D.75%参考答案：C易错项为C,B。

参考解析：股票投资占基金资产净值的比例=6000/(6000+3000)=67%。

83[单选题]关于远期合约与期货的比较，下列描述正确的是()。

A.远期合约可以在场外市场交易B.远期合约更具有灵活性，是期货的替代物C.远期合约的履约信用风险小于期货D.远期合约的流动性要好于期货参考答案：A易错项为A,B。

参考解析：衍生品合约可以在交易所和场外交易。

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41[单选题]下列关于RQFII的说法中，错误的是()。

A.在各类RQFII机构中，基金系RQFII机构成为主力B.RQFII是指人民币合格境外机构投资者C.目前RQFII试点局限于新加坡市场和伦敦市场D.境内商业银行、保险公司等香港子公司或注册地以及主要经营地在香港地区的金融机构可参与RQFII试点参考答案：C易错项为C,D。

参考解析：随着RQFII政策逐步放宽，RQFII机构也开始陆续拓展美国、欧洲市场。

42[单选题]某3年期国债每年支付一次利息，每百元面值的持有者在3年中收到的现金分别为3.6元、3.6元和103.6元，同期的银行活期存款利率为0.36%，该国债是( )。

A.浮动利率债券B.活期利率债券C.固定利率债券D.零息债券参考答案：C易错项为C,A。

参考解析：固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类，有固定的到期日，并在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值。

43[单选题]甲投资者持有一张面额为100，期限为3年，票面利率为6%，每年付息一次的债券，则甲投资者未来3年收到的现金流为()。

A.6，12，18B.6，12，100C.6，12，118D.6，6，106参考答案：D易错项为D,C。

参考解析：该债券在第一年偿付利息为6，在第二年偿付利息为6，在第三年还本付息为106。

因此债券持有者三年内收到的现金流为分别是6，6，106。

44[单选题]构造投资组合时，在风险资产投资组合中引入无风险资产后，有效前沿变成了射线，这条射线即是()。

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86[单选题]我国封闭式基金的估值频率是( )一次。

A.每个交易日B.每半个月C.每周D.每月参考答案：A易错项为A,C。

参考解析：封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也都进行估值。

87[单选题]投资政策说明书的制定，主要依据投资者的()。

Ⅰ.投资需求Ⅱ.财务状况Ⅲ.投资限制Ⅳ.投资偏好A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ参考答案：D易错项为D,C。

参考解析：投资管理人应基于投资者的需求、财务状况、投资限制和偏好等为投资者制定投资政策说明书。

88[单选题]现阶段关于个人投资者在参与基金投资过程中所获得的收入征收所得税的规定，下列表述正确的是()。

A.个人投资者申赎基金份额取得的收入，征收个人所得税B.个人投资者从基金分配中获得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付的过程中代扣代缴20%的个人所得税C.个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，征收个人所得税D.个人投资者从基金分配中获得的国债利息收入，征收个人所得税参考答案：B易错项为B,C。

参考解析：对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

对基金取得的股利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。

89[单选题]关于我国推出沪深300指数期货和国债指数期货的意义和影响，下列描述错误的是()。