2018年基金从业考试《证券投资基金》知识点(16)_毙考题

2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结单选题(每小题1分，)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

51[单选题]下列证券的持有者，对公司事务有表决权的是()A.金融债券B.优先股C.普通股D.政府债券参考答案：C易错项为B,A。

参考解析：普通股股东可以选出董事，组成董事会以代表他们监督公司的日常运行。

董事会选聘公司的经理，由经理负责公司日常的经营管理。

经理拥有对公司大部分业务的决策权，无须经过董事会的同意。

但对于一些重大事务的决定，如公司合并、分立、解散等则需要股东投票表决通过。

52[单选题]有关上海证券交易所固定收益平台，以下表述错误的是()A.固定收益平台的现券交易实行净价申报B.交易商通过固定收益平台当日买入的证券(当日被待交收处理的除外)，可以当天卖出C.固定收益平台交易价格不受涨跌幅控制D.交易商参加固定收益平台交易前，应通过固定收益平台注册可用于交易的证券账户参考答案：C易错项为B,A。

参考解析：在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为0.001元，申报数量单位为1手(1手为1000元面值)。

交易价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%。

故C错误53[单选题]全球投资业绩标准(GIPS)关于收益率的具体计算，以下描述错误的是()A.不同期间的收益率必须以几何平均方式相连接B.GIPS必须采用经现金流调整后的时间加权收益率C.GIPS必须采用净收益率D.所有的收益计算必须扣除期内的实际买卖开支参考答案：C易错项为A,D。

参考解析：GIPS收益率计算的相关规定(1)必须采用总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入。

(2)必须采用经现金流调整后的时间加权收益率。

不同时期的回报率必须以几何平均方式相关联。

最低要求为：自2005年1月1日起，必须采用经每日加权现金流调整后的时间加权收益率;自2010年1月1日起，必须在所有出现大额对外现金流的日子对投资组合进行实际估值。

2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结单选题(每小题1分，以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

26[单选题]关于债券当期收益收益率和到期收益率的关系，以下说法错误的是()A.当期收益率总是与到期收益率反向变动B.债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率越偏离到期收益率C.当期收益率未考虑投资债券的资本损益，到期收益率则考虑了投资债券资本损益D.债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率越接近到期收益率参考答案：A易错项为C,B。

参考解析：债券当期收益率与到期收益率两者之间的关系如下：(1)债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率。

(2)债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率。

但是不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动。

当期收益率没有考虑债券投资所获得的资本利得或损失，只是债券某一期间所获得的现金收入相较于债券价格的比率。

到期收益率相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有至到期可获得的年平均收益率。

27[单选题]关于卖空交交易，以下表述错误的是()A.融券业务同样会放大投资收益率或损失率,如同杠杆一样增加了投资结果的波动幅度B.用证券冲抵保证金时,对于不同的证券,按照同一折算率进行折算C.卖空交易即融券业务,指投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖出,当证券价格下降时再以当时的市场价格买入证券归还证券公司，自己则得到投资收益D.卖空交易没有平仓之前，投资者融券卖出所得资金除买证券外，不能用于其他用途参考答案：B易错项为C,D。

参考解析：用证券充抵保证金时，对于不同的证券，必须以证券市值或净值按不同的折算率进行折算。

故B错误28[单选题]交易所上市交易的可转换债券一般按照哪一种价格进行估值()A.第三方估值机构提供的当日估值净值B.成本价C.交易所市价D.交易所收盘价参考答案：D易错项为A,C。

基金从业资格证之证券投资基金基础知识考试知识点题库1、下列不属于QDII机制意义的是（ ）。

A.促进国内证券市场投资主题多元化以及上市公司行为规范化B.可以为境内金融资产提供风险分散渠道，并有效分流储蓄，化解金融风险C.有利于引导国内居民通过正常渠道参与境外证券投资，减轻资本非法外逃的压力，将资本流出置于可监控的状态D.有利于香港特区的经济发展正确答案：A2、下列关于资产负债率的说法，错误的是（）。

A.资产负债率是使用频率最高的债务比率B.资产负债率多大最为合适，是难以精确计算决定的C.资产负债率在同行业企业中有较大的参考价值D.资产负债率=资产负债正确答案：D3、(　)是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险。

A.系统性风险B.市场风险C.政策风险D.非系统性风险正确答案：A4、期货合约具有标准化的特征，在固定场所交易，是（）的替代物。

A.抵押品B.远期合约C.股票D.债券正确答案：B5、以下关于资本市场没有摩擦的假设，说法不正确的是（）。

A.不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得的征税B.信息在市场中自由流动C.任何证券的交易单位都是有限可分的D.市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制正确答案：C6、关于房地产有限合伙，以下表述错误的是（）。

A.有限合伙人仅以出资份额为限对投资项目承担有限责任B.普通合伙人负责日常管理，重大经营决策须要经过有限合伙人审批C.普通合伙人收取固定比例的管理费D.有限合伙人可能面临长达数年的负现金流正确答案：B7、以下不属于短期偿债能力指标的是（）。

A.速动比率B.利息倍数C.流动比率D.流动性比率正确答案：B8、市场上期限较长的债券收益率通常比期限较短的债券收益率更高，这个高出的收益率称为（ ）。

A.期望收益率B.资金回报C.必要收益率D.流动性溢价正确答案：D9、下列关于回购协议市场说法，不正确的是（ ）。

A.我国存在两个分离的国债回购市场B.我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主C.场外交易的参与者包括个人和企业D.场内交易指上海证券交易所和深圳证券交易所正确答案：C10、下表述不符合资本市场理论的前提假设的是()。

2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

66[单选题]名义利率为12%，通货膨胀率为-2%，则实际利率为()A.6%B.10%C.24%D.14%参考答案：D易错项为B,C。

参考解析：实际利率=名义利率-通货膨胀率67[单选题]关于权益类证券风险溢价的表述，正确的选项是()A.风险资产的期望收益率与其风险溢价正相关B.只有非系统性风险才要求相应的风险溢价C.当无风险资产收益率上升时，风险资产的风险溢价随之上升D.风险资产的风险溢价上升时，无风险资产收益率随之上升参考答案：A易错项为C,D。

参考解析：无论是系统性风险还是非系统性风险，都要求相应的风险溢价。

B错误风险溢价是为风险厌恶的投资者购买风险资产而向他们提供的一种额外的期望收益率，即风险资产的期望收益率由两部分构成，用公式表示为：风险资产期望收益率=无风险资产收益率+风险溢价其中，无风险资产收益率即无风险利率(risk-free interest rate)，是指将资金投资于某一项没有任何风险的投资对象而获得的收益率，是为投资者进行投资活动提供的必需的基准报酬。

风险较高的权益类证券、风险较高的公司对应着一个较高的风险溢价，其期望收益率一般也较高。

因此，权益类证券的收益率一般高于固定收益类证券(如债券);在其他条件都相同的情况下，股票投资者对那些风险更高的公司出价更低，要求的期望收益率更高。

故C,D错误68[单选题]根据资本市场理论,以下说法错误的是()A.所有投资者的最优资产组合是相同的B.所有投资者均利用无风险资产和市场组合M来构造资金的投资组合C.所有投资者都将市场组合M作为最佳风险资产组合D.所有投资者均选择给其带来最大效用的资产组合参考答案：A易错项为C,D。

参考解析：当引入无风险资产后，不同的投资者有不同的最优资产组合以及不同的资本配置线。

证券投资基金知识点证券投资基金知识点(一)1.金融市场与资产管理行业考点理解金融与居民理财的关系：居民理财属于金融的组成部分理解金融市场的分类和构成要素按交易工具的期限分为：货币市场、资本市场按交易标的物分为：票据、证券、衍生工具、外汇、黄金市场按交割期限分为：现货，期货市场金融市场的构成要素：市场参与者/金融工具/金融交易的组织方式理解金融资产的概念：代表未来收益和资产合法要求全的凭证，表明交易双方的所有权和债权的关系，一般分为债权类和股权类。

理解资产管理的特征:1)从参与方来看，包含委托方与受托方;2)受托方资产主要为货币等金融资产3)管理方式主要通过投资存款，证券，期货，基金，保险或实体企业股权等资产管理行业的功能:1)为市场经济体系有效配置资源，是有限的资源配置到最有效率的产品和服务部门，提高整个社会经济的效率和生产服务水平2)通过资产管理行业专业的管理行为活动，帮助投资人收集处理和投资有关的宏观微观信息，提高各种投资机会，帮助投资者进行投资决策，并提高投资决策的最佳执行服务;3)资产管理行业创造十分广泛的投资产品和服务，满足投资者的各种投资需求，是资金的需求方和提供方能便利的连接起来;4)资产管理行为还能对金融资产合理定价，给金融市场提高流动性，是金融市场更加健康有效，最终有利于一国经济发展。

2.投资基金掌握投资基金的定义：投资基金是资产管理的主要方式之一，它是一种组合投资、专业管理、利益共享。

风险共担的集合投资方式。

投资基金的主要类别按照资金募集方式，分为公募和私募;按法律形式分为契约型，公司型，有限合伙型;按照运作方式，分为开放式和封闭式;按照所投资的对象，分为证券投资基金，私募股权基金，风险投资基金，对冲基金，另类投资基金第二章证券投资基金概述第一节证券投资基金的概念与特点二、证券投资基金的特点(一)集合理财，专业管理(二)组合投资，分散风险(三)利益共享，风险共担(四)严格管理，信息透明(五)独立托管，保障安全三、证券投资基金与其他金融工具的比较(一) 基金与股票、债券的差异(共3条)1、反映的经济关系不同。

基金从业《证券投资基金》知识点一、知识概述《证券投资基金》①基本定义：证券投资基金呢，简单说就是有好多投资者把钱凑一块儿，交给专业的基金管理人帮着去投资证券，像股票啊、债券之类的东西。

就是大家组队投资，减少风险，发挥专业人士的优势。

②重要程度：在基金从业里可是超级重要的。

这就好比我们玩游戏要先了解游戏规则一样，想要在基金行业工作或者投资基金，不懂这个就像没带武器上战场。

③前置知识：至少得先对基本的金融概念有点了解吧，比如什么是股票、债券，还有一些基础的经济常识。

④应用价值：对于投资者来说，能通过它让钱生钱。

对从业人员来说，这是工作的核心知识，就像厨师得知道食材怎么做菜一个道理。

二、知识体系①知识图谱：在基金从业《证券投资基金》这门学科里，那可是处于核心位置的，就像人的心脏，很多别的知识都跟它有联系。

②关联知识：和金融市场的知识紧密相连呀，像货币政策对基金投资的影响。

还和会计学有点关系呢，毕竟要算收益什么的。

③重难点分析：- 掌握难度：说实话还挺难的。

那概念又多又杂，特别是一些风险评估的内容。

- 关键点：我觉得是理解基金的运作模式，比如它怎么募集资金，怎么管理，又怎么分配收益。

④考点分析：- 在考试中的重要性：超级重要啊，相当大的一部分题目都是出自这里的。

- 考查方式：选择题、判断题，还有可能出案例分析题呢。

三、详细讲解【理论概念类】①概念辨析：- 证券投资基金有公募基金和私募基金之分。

公募是对大众公开募集，门槛低；私募基金是针对特定的少数人或者机构募集，门槛高。

- 还可以从投资方向上分类，比如股票型基金主要投资股票，债券型基金主要投债券。

②特征分析：- 它是一种集合投资，就是把大家的小钱集合成大钱。

就像大家凑份子买东西一样。

- 由专业管理人管理，这些人就像足球队的教练，指挥着资金往哪儿投资。

- 分散风险，不能把鸡蛋放在一个篮子里嘛，通过投资好多不同的证券来分散风险。

③分类说明：- 除了前面说的公募私募、股票型债券型，还有混合型基金，它是既投股票又投债券的。

证券从业资格考试《证券投资基金》必背考点证券投资基金的定义：证券投资基金，是指通过发售基金份额募集资金形成独立的基金财产，由基金管理人管理、基金托管人托管，以资产组合方式进行证券投资，基金份额持有人按其所持份额享受收益和承担风险的投资工具。

（1）按投资标的分：股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币市场基金。

（2）按投资目标分：成长型基金、价值型基金、平衡型基金。

（3）按投资理念分：主动型基金、被动型基金。

（4）特殊类型基金：系列基金、基金中的基金、保本基金、交易型开放式指数基金（ETF）、上市开放式基金（LOF）。

基金当事人：基金份额持有人、基金管理人、基金托管人。

市场服务机构：基金销售机构、会计师事务所和律师事务所、其他服务机构（包括：注册登记机构、基金估值核算机构、份额登记服务机构等）。

募集：募集申请、募集申请的核准（自受理申请之日起三个月内做出核准或者不予核准的决定）、份额发售。

交易：上市交易条件、交易账户的开立、交易规则（交易时间、交易单位、计价方式等）、交易费用。

投资运作：投资策略、投资限制（组合限制和其他限制）、交易过程（交易申请与审批、委托下单、成交及结算）、费用。

投资管理：研究与金融工程、投资决策、风险控制。

投资风险管理：风险识别与评估、风险防范与控制。

基金估值与费用核算：估值方法、估值程序、暂停估值的情形、费用核算。

业绩评价：收益表现度量、风险调整后收益衡量。

在金融行业，证券从业资格考试被誉为黄金证书，它不仅是对证券从业人员专业能力的认可，也是他们职业发展的关键一步。

本文将详细解析证券从业资格考试的重要性，以及如何准备和参加考试。

行业认可度高：证券从业资格证书是从事证券行业的必备证书，无论是证券公司、基金公司、期货公司，还是银行、保险公司等金融机构，都需要具备证券从业资格的员工。

提升职业竞争力：拥有证券从业资格证书将大大增加你在金融行业的就业竞争力。

在求职过程中，许多公司会优先考虑具有证券从业资格的应聘者。

证券从业资格考试《证券投资基金》考点大全及详解双色打印版第一章证券投资基金概述第一节证券投资基金的概述考点1.证券投资基金（简称“基金”）是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

考点2.基金投资者是基金的所有者。

考点3.与直接投资股票或债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具。

证券投资基金以股票、债券等金融证券为投资对象。

考点4.在美国，证券投资基金被称为共同基金，在英国和中国香港特别行政区被称为单位信托基金，在欧洲一些国家被称为集合投资基金或集合投资计划，在日本和中国台湾地区则被称为证券投资信托基金。

考点5.证券投资基金的特点：①集合理财、专业管理；②组合投资、分散风险；③利益共享、风险共担；④严格监管、信息透明；⑤独立托管、保障安全。

考点6.基金与股票、债券的差异【精讲】基金与股票、债券的差异：①反映的经济关系不同。

股票反映的是一种所有权关系，是一种所有权凭证；债券反映的是债权债务关系，是一种债权凭证；基金反映的则是一种信托关系，是一种收益凭证。

②所筹资金的投向不同。

股票和债券筹集的资金主要投向实业领域；基金所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具或产品。

③投资收益与风险大小不同。

通常情况下，股票是一种高风险、高收益的投资品种；债券是一种低风险、低收益的投资品种；而基金是一种风险相对适中、收益相对稳健的投资品种。

考点7.基金与银行储蓄存款的差异【精讲】基金与银行储蓄存款的差异：①性质不同。

基金是一种收益凭证，银行储蓄存款是一种信用凭证。

②收益与风险特性不同。

基金收益具有一定的波动性，而银行存款利率相对稳定。

③信息披露程度不同。

基金管理人必须定期向投资者公布基金的投资运作情况，而银行不必向存款人披露资金运用情况。

第二节证券投资基金的运作与参与主体考点1.基金的运作活动从基金管理人的角度看，可以分为基金的市场营销、基金的投资管理与基金的后台管理三大部分。

2018年基金从业资格《证券投资基金》精选习题(5). 公司减少注册资本，回购自己股票的，必须短期内()。

A. 卖出B. 注销C. 转让D. 留存【答案】B【解析】上册181页，股票回购会减少流通在外的股份，购回的股票会被注销或以库存股的形式存在。

2. 资本市场线反映了有效投资组合的回报率与以( )表示的风险之间的线性关系。

A. 标准差B. 协方差C. 残差D. 方差【答案】A【解析】上册P298，资本市场线指出了以标准差来表示的有效投资组合的风险(以标准差来度量)与回报率之间是一种线性关系。

3. 债券到期收益率隐含两个重要假设，一个是投资者持有至到期，另一个是( )。

A. 票面利率不变B. 计息方式不发生变化C. 利息再投资收益率不变D. 债券市场价格不变【答案】C【解析】上册P211，债券到期收益率隐含两个重要假设，一个是投资者持有至到期，另一个是利息再投资收益率不变。

4. 因发生违约交收、技术故障等原因给证券登记结算机构造成了损失，垫付或弥补该项损失的资金来源是( )。

A. 证券结算风险资金B. 保险机构C. 中国证监会D. 交易所【答案】A【解析】下册第36页，因发生违约交收、技术故障等原因给证券登记结算机构造成了损失，垫付或弥补该项损失的资金来源是证券结算风险基金。

5. 下列说法正确的是( )。

A. 远期合约、期权合约和信用违约互换合约仅使买方暴露在违约风险中B. 远期合约交易一方可以取消交易，无需对方同意C. 远期合约实物交割比例较高D. 我国期货合约实物交割比例较低，交易价格无日涨停板限制【答案】C【解析】上册P235，远期合约双方均暴露在对方的违约风险中，且不得随意取消，我国的期货合约有每日价格最大波动限制。

6. 某基金的业绩比较基准为中证全债指数，则以下关于该基金的表述错误的是( )。

A. 债券投资比例不受约束B. 属于债券型基金C. 组合构建需要考虑流动性和杠杆率D. 组合构建需要考虑信用结构、期限结构、组合久期【答案】A【解析】上册P312，由题意描述可知该基金属于债券型基金，故其债券投资比例应符合债券型基金的要求，A错误。

2018年基金从业资格考试（证券投资基金基础知识）真题汇编（三）(题后含答案及解析)题型有：1. 单项选择题单项选择题1．市场风险中，主要受通货膨胀预期、中央银行的货币政策、经济周期和国际利率水平等的影响的是( )。

A．政策风险B．经济周期性波动风险C．利率风险D．购买力风险正确答案：C解析：利率风险指的是因利率变化而产生的基金价值的不确定性。

利率变动主要受通货膨胀预期、中央银行的货币政策、经济周期和国际利率水平等的影响。

2．对于美式期权而言，有效期越长，( )。

A．买方获利机会就越小B．卖方获利机会就越大C．期权价格越高D．期权价格越低正确答案：C解析：对于美式期权而言，由于它可以在有效期内任何时间执行，有效期越长，买方获利机会就越大，而且有效期长的期权包含了有效期短的期权的所有执行机会，所以有效期越长，期权价格越高。

3．在基金管理公司，( )负责记录并保存每日投资交易情况的工作。

A．投资部B．研究部C．交易部D．财务部正确答案：C解析：交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责组织、制定和执行交易计划。

交易部的主要职能有：①执行投资部的交易指令；②记录并保存每日投资交易情况；③保持与各证券交易商的联系并控制相应的交易额度；④负责基金交易席位的安排、交易量管理等。

4．远期利率和即期利率的区别在于( )。

A．利率不同B．收益率起点不同C．货币数量不同D．计息日起点不同正确答案：D解析：远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。

5．对于基金投资者而言，下列基金投资收入中目前需要征收所得税的是( )。

A．从基金分配中取得的收入B．个人买卖基金份额获得的差价收入C．个人申购和赎回基金份额取得的差价收入D．机构买卖基金份额获得的差价收入正确答案：D解析：机构投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税。

6．在收益率曲线中，当( )时，收益率曲线会呈现向下倾斜形状。

【考点汇编】2018年证券从业金融市场基础知识：证券投资基金2018年证券考试各地时间不同，考生要决定备考，就要争取一次性通过考试！小编整理了一些证券考试的相关资料，希望对备考生有所帮助！最后祝愿所有考生都能顺利通过考试！证券投资基金与衍生工具第一节证券投资基金考点一证券投资基金的定义和特征证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

证券投资基金的特点：①集合理财、专业管理；②组合投资、分散风险；③利益共享、风险共担；④严格监管、信息透明；⑤独立托管、保障安全。

考点二基金份额持有人的权利与义务基金份额持有人的权利：①分享基金财产收益；②参与分配清算后的剩余财产；③依法转让或者申请赎回其持有的基金份额；④按照规定要求召开基金份额持有人大会；⑤对基金份额持有人大会审议事项行使表决权；⑥查阅或复制公开披露的基金信息资料；⑦对基金管理人、基金托管人、基金份额发售机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼；⑧基金合同约定的其他权利。

基金份额持有人的义务：①遵守基金契约；②缴纳基金认购款项及规定费用；③承担基金亏损或终止的有限责任；④不从事任何有损基金及其他基金投资人合法权益的活动；⑤在封闭式基金存续期间，不得要求赎回基金份额；⑥在封闭式基金存续期间，交易行为和信息披露必须遵守法律、法规的有关规定；⑦法律、法规及基金契约规定的其他义务。

考点三基金托管人的概念与条件基金托管人又称基金保管人，是根据法律法规的要求，在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。

我国《证券投资基金法》规定，申请取得基金托管资格，应当具备下列条件，并经国务院证券监督管理机构和国务院银行业监督管理机构核准。

1.净资产和资本充足率符合有关规定。

2.设有专门的基金托管部门。

第一章证券投资基金概述1.证券投资基金的概念（关键词：集中资金，独立财产，托管人托管，管理人管理，投资组合，利益共享、风险共担）2.基金设立的重要法律文件（基金合同与招募说明书）3.证券投资基金的称谓（英国与香港——单位信托基金；美国——共同基金；日本与台湾——证券投资信托基金）4.证券投资基金的特点（1）集合理财、专业管理（2）组合投资、分散风险（3）利益共享、风险共担（4）严格监管、信息透明（5）独立托管、保障安全5.基金与股票、债券的差异（1）反映的经济关系不同（基金——信托关系；股票反映——所有权关系；债券——债权债务关系）（2）所筹资金的投向不同（基金——有价证券等金融工具或产品；股票和债券——实业领域）（3）投资收益与风险大小不同（股票的风险、收益＞基金的风险、收益＞债券的风险、收益）6.基金的参与主体（1）基金当事人（基金份额持有人、基金管理人、基金托管人）（2）基金市场服务机构（基金销售机构、注册登记机构、律师事务所和会计师事务所、基金投资咨询公司与基金评级机构）（3）基金监管机构和自律组织（基金监管机构、基金自律组织）7. 契约型基金（依据基金合同设立，我国的基金均为契约型基金）8. 公司型基金（依据基金公司章程设立，设有董事会）9. 契约型基金与公司型基金的区别（法律主体资格不同、投资者的地位不同、基金营运依据不同）10.封闭式基金（基金份额在基金合同期限内固定不变，不得申请赎回；封闭式基金的存续期应在5年以上；我国封闭式基金的存续期大多在15年左右）11.开放式基金（基金份额不固定，无期限，可以申购或赎回）12. 封闭式基金与开放式基金的区别（期限不同、份额限制不同、交易场所不同、价格形成方式不同、激励约束机制与投资策略不同）13.证券投资基金的起源（1868年英国成立的“海外及殖民地政府信托基金”看作是最早的基金）14.早期探索阶段（1）1990年12月、1991年7月，上海证券交易所与深圳证券交易所相继开业，标志着中国证券市场正式形成。

2018年基金从业资格《证券投资基金》精选习题(7)(一)：单项选择题1.现代美国各金融产业中资产规模最大的是( e )。

A：国债B：股票C：企业债券D：封闭式基金E：开放式基金2.下列( c )筹资方式是投资基金证券。

A：创业投资公司通过投资者直接入股实现资金集中B：商业银行发行大额定期存单C：投资公司发售基金证券D：保险公司出售人寿保险单3.契约型基金管理人的管理费，是指基金管理人根据(a )所获得的管理运作基金的报酬。

A：《基金契约》B：《基金章程》C：《基金信托契约》D：《基金托管契约》4.以非公开方式向特写投资者募集基金资金并以证券为投资对象的证券投资基金，称为( b )。

A：公募基金B：私募基金C：非上市基金D：上市基金5.在发达国家，证券投资基金中资产规模比重最大的是( d )。

A：股票基金B：债券基金C：国债基金D：货币市场基金E：期权基金6.最大程度分散了风险的基金是( c )。

A：离岸基金B：在岸基金C：国际基金D：国家基金7.投资基金在组织上不同于股份有限公司的典型特征是( c )。

A：共同投资、共享收益、共担风险的原则B：投资者享有股仅性收益C：投资基金运用现代信托关系原则D：投资基金的资金有专门用途8.中中国目前条件下，每一投资基金单位为( b )。

A：100元B：1元C：0.1元D：0.01元E：10元9.证券投资基金组织中信托关系的委托人是( c )。

A：基金持有人B：基金公司C：基金组织D：基金管理人E：基金托管人10.证券投资基金的资产与资本的关系一般情况下是( c )。

A：基金资产小于基金资本B：基金资产等于基金资本C：基金资产大于基金资本D：二者关系不确定(二)多项选择题1.基金从组织性质上分类，可以是( )。

A：非法人机构B：事业性机构C：公司性法人机构D：有限合伙制机构[参考答案] A B C D2.基金管理人的主要职责是( )。

A：进行基金资产的投资运作B：负责基金资产的财务管理C：促进基金资产的保值增值D：办理基金证券的过户手续[参考答案] A B C3.基金托管人的主要职责是( )。

2018年6月23日基金从业考试《证券投资基金基础》真题及答案2018年6月23日《证券投资基金基础知识》真题及答案整理。

每次考试考场存在多套试卷，且题序不一。

证券投资基金基础知识是三科中最难的一科，内容更复杂，设计很多投资基础知识，要求理解概念，并且会用公式进行计算。

证券投资基金基础知识真题考点解析>>1.企业破产时，以下几类投资者中最先获得企业资产清偿的是()A. 次级债券持有人B. 优先无保证债券持有人C. 有保证债券持有人D. 企业股权持有人答案：C2.已知某公司的净资产收益率是 10%，销售利润率是 10%，权益乘数是 2，年均总资产是 1000 万元，该公司的年销售收入是()A. 2000 万元B. 1000 万元C. 500 万元D. 100 万元答案：C3.关于普通股和优先股，以下表述错误的是()A. 普通股的股东享有收益权、表决权B. 公司在盈利不足时，也须按约定的股息率支付优先股股息C. 优先股的股息率是固定的D. 优先股相比普通股有优先分配股利和剩余资产的权利答案：B4.假设在某固定时间段内某基金的平均收益率为40%，标准差为0.5，一年短期存款利率为5%，则该基金的夏普比率为()。

A.0.65B.0.7C.0.6D.0.8答案：B解析：夏普比率=(组合的平均收益-无风险收益)/标准差=(40%-5%)/0.5=0.75、关于有效市场理论和被动投资，以下表述正确的是()A. 在半强有效证券市场中，基本面分析方法仍是有效的B. 在现实中，被动投资和主动投资是完全对立的，不存在介于二者之间的投资策略C. 被动投资者认为除了靠一时的运气之外，系统性的跑赢市场是不可能的D. 在强有效证券市场中，主动投资仍能获得超额收益答案：C6、已知名义利率为8%，实际利率为6%，则通货膨胀率为()A. 8%B. 5%C. 6%D. 2%答案：D解析：通货膨胀率=8％-6％=2％。

7、关于沪深300指数，以下表述错误的是()A. 沪深300价格指数实时发布，全收益指数每日收盘后发布B. 以2004年12月31日为基期，基点为1000点C. 以总股本为权重，采用几何平均法计算D. 由中证指数有限公司编制答案：C8、关于浮动利率债券，下列表述错误的是()A. 浮动利率债券在每个利息支付日利息由上一支付日的基准利率和利差共同决定B. 浮动利率债券的利差在发行时可以反映不同债券发行人的信用C. 浮动利率债券可以设置浮动利率的上限和下限D. 浮动利率债券的利差反映已发行债券在其偿还期内发行人信用的改变答案：D9、关于权益类证券风险溢价的表述，正确的选项是()A. 风险资产的期望收益率与其风险溢价正相关B. 只有非系统性风险才要求相应的风险溢价C. 当无风险资产收益率上升时，风险资产的风险溢价随之上升D. 风险资产的风险溢价上升时，无风险资产收益率随之上升答案：A10、关于私募股权的概念，以下表述正确的是()A. 通常采用非公开募集的形式筹集资金B. 投资仅包含股权投资，不包含债权C. 私募股权投资是指对已上市公司的投资D. 可在公开市场上进行交易滚动性较好答案：A11、已知基金F的夏普比率为0.5，证券市场的夏普比率为0.6，则以下说法正确的是()A. 基金F风险调整后的收益要低于整个市场水平B. 基金F的收益率比整个市场水平好C. 基金F风险调整后的收益要高于整个市场水平D. 基金F的收益率比整个市场水平差答案：A12、关于股票的价值和价格，以下表述错误的是()A. 股票的理论价值是指股票未来收益的现值B. 股票的理论价值与账面价值很可能由较大出入C. 股票的账目价值决定股票的市场价格D. 各种价值模型计算出来的“内在价值”只是股票真实内在价值的估计答案：C13、关于土地投资，以下表述正确的是()A. 土地投资只能通过出租来获取投资收益B. 基于未被开发这一特征，土地本身的不确定性非常高，土地投资可能具有较高投机性C. 土地投资只能通过买卖价差来获取投资收益D. 土地投资价值受宏观环境和法律法规因素影响很小答案：B14、作为债券结算的主要结算方式，全额结算的劣势是()A. 结算成本较高B. 需要结算系统和资金清算系统紧密结合C. 降低结算本金风险D. 不利于市场参与者监控资金结算答案：A解析：全额结算缺点在于会对频繁交易的做市商有较高的资金要求，其资金负担较大，结算成本较高。

第一章证券投资基金概述第一节证券投资基金的概概念与特点一、概念证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

基金投资者、管理人、托管人是基金动作中的主要当事人。

组织形式分：契约和公司；动作方式分封闭和开放式。

基金合同与招募说明书是基金设立的两个重要的法律文件。

证券投资基金是间接投资工具。

各国称谓：美国：共同基金。

英国和港单位信托基金。

欧洲一些集合投资基金或集合投资计划。

日本和台证券投资信托基金。

证券投资基金的特点：集合理财、专业管理；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明；独立托管、保障安全。

基金管理人不参与基金财产的保管，托管人保管基金财产。

证券投资基金与其他金融工具的比较：基金与股票、债券的差异：1反映的经济关系不同（股票所有权，债券债权债务，基金信托，是一种受益凭证）。

2所筹资金的投向不同。

（股票和债券是直接投资工具，投向实业领域，基金间接投向有价证券等金融工具或产品。

）3投资收益和风险大小不同。

（股票高风高收；债券低风低收；基金风险适中、收益相对稳健。

）基金与银行储蓄存款的差异：1性质不同（基金是一种受益凭证，银行储蓄表现为银行负债，是一种信用凭证，银行对存款者负有法定的保本什息的责任。

）2收益与风险特性不同。

（基金收益具有一定的波动性，风险较大，银行存款利率相对固定）3信息披露程度不同。

基金定期披露，银行不需要。

）第二节证券总投资基金的动作与参与主体基金的运作包括基金的市场营销、募集、投资管理、资产托管、份额登记、基金估值与会计核算、基金信息披露及其它基金动作活动在内的相关环节。

管人角度：营销、投资管理、后台管理三部。

基金市场的参与主体：基金当事人、基金市场服务机构、监管与自律机构三大类。

基金当事人包括：基金份额持有人、基金管理人与基金托管人。

证券从业资格考试《证券投资基金》必背考点证券从业资格考试《证券投资基金》必背考点证券从业资格考试是进入证券行业的入门考试，对于想要从事证券投资基金行业的人来说，掌握《证券投资基金》这门科目的必背考点至关重要。

本文将根据关键词和内容，为大家梳理证券从业资格考试中《证券投资基金》的必背考点。

一、关键词：证券投资基金基本概念、特点1、证券投资基金的基本概念证券投资基金是一种集合投资，将众多小额投资者的资金集中起来，由基金经理进行证券投资，实现投资收益的共享和风险的共担。

2、证券投资基金的特点（1）集合投资：将众多小额投资者的资金集中起来，形成大规模的投资资金。

（2）专业管理：基金经理具备专业的投资知识和经验，能够为投资者提供专业的投资管理服务。

（3）风险分散：通过投资于多种证券，实现投资风险的分散和降低。

二、关键词：证券投资基金的类型、运作方式1、证券投资基金的类型根据投资对象、组织形式、投资策略等不同，证券投资基金有多种类型。

常见的包括股票型基金、债券型基金、混合型基金等。

2、证券投资基金的运作方式证券投资基金的运作方式主要包括开放式基金和封闭式基金两种。

此外，还有指数型基金、保本型基金等特殊运作方式。

三、关键词：证券投资基金的风险、收益及评估方法1、证券投资基金的风险证券投资基金面临的主要风险包括市场风险、信用风险、流动性风险等。

其中，市场风险是最主要的风险，包括利率风险、汇率风险、股票价格风险等。

2、证券投资基金的收益及评估方法证券投资基金的收益主要包括投资收益和利息收入。

评估基金收益的方法主要包括净值收益率、分红收益率、总收益率等指标。

其中，净值收益率是最常用的评估指标。

四、关键词：证券投资基金的销售、推广及监管1、证券投资基金的销售证券投资基金的销售主要通过银行、证券公司、第三方理财等渠道进行。

销售过程中需要对基金产品进行详细介绍，包括投资策略、风险收益特点等。

2、证券投资基金的推广证券投资基金的推广主要通过广告、宣传册、网络推广等方式进行。

2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

86[单选题]关于基金公司投资交易流程，以下表述错误的是()A.基金经理可以直接向交易员下达交易指令B.基金公司投资交易流程包括风险控制环节C.交易员必须严格遵照公司公平交易制度执行交易指令D.交易员收到投资指令后有权选择适当时机完成指令参考答案：A易错项为D,B。

参考解析：交易指令在基金公司内部执行情况如下：首先，在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令。

所以A错误其次，交易总监审核投资指令(价格、数量)的合法合规性，并将指令分派给交易员。

投资交易系统将自动拦截违规指令，如果发现异常指令时由交易总监反馈信息给基金经理并有权终止指令，同时报上级主管领导，并通知合规风控部门。

最后，交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易。

交易指令从基金公司到达经纪商，交易指令已经从基金公司流出，经纪商会确认交易指令并执行，然后进行交易清算交割，完成交易过程。

87[单选题]关于沪深300指数，以下表述错误的是()A.沪深300价格指数实时发布，全收益指数每日收盘后发布B.以2004年12月31日为基期，基点为1000点C.以总股本为权重，采用几何平均法计算D.由中证指数有限公司编制参考答案：C易错项为D,B。

参考解析：沪深300指数是由中证指数有限公司编制，用以反映A股市场整体走势的指数。

中证指数有限公司同时计算并发布沪深300的价格指数和全收益指数，其中价格指数实时发布，全收益指数每日收盘后在中证指数公司网站和上海证券交易所网站上发布。

沪深300指数编制目标是反映中国证券市场股票价格变动的概貌和运行状况，并能够作为投资业绩的评价标准，为指数化投资和指数衍生产品创新提供基础条件。

沪深300指数在上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本，以2004年12月31日为基期，基点为l000点，其计算以调整股本为权重，采用派氏加权综合价格指数公式进行计算。