沿海港口财务效率评价的实证研究——基于CCR-DEA模型

第１３卷第９期　２０１５年９月　淮海工学院学报（人文社会科学版）　Ｖｏ１．１３　Ｎｏ．９　Ｊｏｕｒｎａｌ　ｏｆ　Ｈｕａｉｈａｉ　Ｉｎｓｔｉｔｕｔｅ　ｏｆ　Ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｙ（Ｈｕｍａｎｉｔｉｅｓ＆Ｓｏｃｉａｌ　Ｓｃｉｅｎｃｅｓ　Ｅｄｉｔｉｏｎ）　Ｓｅｐ．２０１　５　

ＤＯＩ：１０．３９６９／ｉ．ｉｓｓｎ，２０９５—３３３Ｘ．２０１５．０９．０２４　沿海港口财务效率评价的实证研究　——基于ＣＣＲ—ＤＥＡ模型　

乔福坤，王洪海，陈林林，朱梦妍　（淮海工学院商学院，江苏连云港２２２００５）　摘　要：随着沿海港口不断竞争，港口运作模式也在改变，港口管理当局有必要关注沿海港口的财　务效率。通过选择流动资产、固定资产、无形资产作为投入参数，主营业务收入、净利润作为产出参　数，应用ＤＥＡ系列中的ＣＣＲ－Ｉ与超效率ｃｃＲ—Ｉ对港口公司财务效率进行评价。采用２０１４年１４　家港口上市公司数据进行评价，并根据运算结果给出一些相应的改进对策。　关键词：沿海港口；财务效率；数据包络分析　中图分类号：Ｆ５５０．６６　文献标识码：Ａ　文章编号：２０９５－３３３Ｘ（２Ｏ１５）０９—００８４—０４　

一、

引言　

２００８年全球发生了一次重大的金融危机，让全　球众多产业深受影响，在中国也是如此，许多产业受　到冲击。我国政府为了摆脱这样的局面，出台了一　系列的复苏政策与措施，港口产业当时受益匪浅。　然而好景不长，全球远洋行业低迷，导致沿海港口产　业也开始萎靡起来。有些港口只顾眼前的利益，一　味的降低成本，这样使得港口之间的竞争更加激烈。　在这种情况下，就需要采用一种客观合理的方法来　评估各个港口的优劣，并且针对各个港口的缺点提　出意见和建议，让港口更加持续与稳定发展。　本文运用数据包络法（ＤＥＡ）’在充分分析其经　营效率的基础上，从不同的视角提出改进其财务效　率的政策与策略。　

二、ＣＣＲ－ＤＥＡ模型概述　１９５７年，经济学家Ｆａｒｒｅｌ提出了单输入、单输　出的ＤＭｕ有效性度量模型，但由于在实际经济中　很少出现单输入、单输出的情况，所以没有被广泛运　用。直到１９７８年的时候，美国运筹学家Ｃｈａｒｎｅｓ和　Ｃｏｏｐｅｒ在相对效率的基础上引入了ＣＣＲ模型。　Ｂａｎｋｅｒ等人后来从公式化模式出发提出了ＢＣＣ模　型，ＤＥＡ模型才在生产的规模和技术进行有效的评　ｆｉｒ中得到广泛应用。　设有”个ＤＭｕ决策单元，第忌个决策单元　

ＤＭｕ女（忌一１，２，…，　）具有ｍ种投入　＞０（ｉ—ｌ，　２，３，…，Ⅲ），　种产出Ｙ　＞０（ｒ—ｌ，２，３，…，Ｓ），则　ＣＣＲ模型为：　

∑Ｕ　Ｙ　Ｍａｘ　ｈ　一　一　∑　＊　１　

∑“　Ｙ　ＳＴ：　～≤ｌ；是＝＝＝１，２，３，…”；　∑ｕ．Ｔ　＝１　

“　，　＞１；ｒ一１，２，３，…；ｉ一１，２，３，…。　

式中，ＬＴ　为第ｋ决策单元ＤＭｕ　第ｉ项投入，　为第，一项产出，“　为第ｒ个产出变量权重，　为　第ｉ个投入变量权重，ｈ　为的ＤＭＵ　相对效率值。　ｈ　越大，表明第矗个决策单元ＤＭＵ　的效率越高。　由于ｈ　∈Ｅｏ，ｚ］，所以当ｈ　一ｌ时，表示第ｋ个决策　单元ＤＭｕ　相对其它决策单元ＤＭｕ效率最大，也　就是说处于生产前沿。　

三、研究基础资料　（一）研究样本　本文研究的是１４家沿海港口上市公司，通过　查询资料得到“股票名称／上市公司／所属地区”基本　信息如下：　珠海港／珠海港股份有限公司／广东省；营口港／　营口港务股份有限公司／辽宁省；盐田港／深圳市盐　

＊收稿日期：２Ｏｌ５一Ｏ５—２１；修订日期：２０１５－０６—２２　基金项目：江苏省大学生实践创新训练计划立项项目（５５０９０Ｉ３）；江苏省海洋资源开发研究院开放课题（ＪｓＩＭＲ２Ｏｌ４２５）　作者简介：乔福坤（１９９３－－），男，江苏扬州人，淮海工学院商学院本科生，主要从事财务管理方面的研究。　第９期　乔福坤等：沿海港口财务效率评价的实证研究一一基于ＣＣＲ—ＤＥＡ模型　８５　田港股份有限公司／广东省；天津港／天津港股份有　限公司／天津市；唐山港／唐山港集团股份有限公司／　河北省；上海港／上海国际港务（集团）股份有限公　司／上海市；厦门港／厦门港务发展股份有限公司／福　建省；日照港／日照港股份有限公司／山东省；宁波　港／宁波港股份有限公司／浙江省；连云港港／江苏连　云港港口股份有限公司／江苏省；锦州港／锦州港股　份有限公司／辽宁省；大连港／大连港股份有限公司／　辽宁省；赤湾港／深圳赤湾港航股份有限公司／广东　省；北部湾港／北部湾港股份有限公司／广西区。　（二）指标选取　在２０１４年度的沿海港口财务报表中，选择合并　报表中的数据来作为实证分析的输入值和输出值，　从ＤＥＡ应用的角度来观察，在满足评估目标的前　提下，选择投入、产出指标应该尽量简洁明了。　基于上述选择标准，研究中共选取３个投入指　标：固定资产Ｘ　、流动资产　、无形资产Ｘ。；２个产出　指标：主营业务收入Ｙ　、净利润Ｙ２，详细情况见表１。　

表１投入产出指标　Ｔａｂｌｅ　１　Ｉｎｐｕｔ　ａｎｄ　ｏｕｔｐｕｔ　ｉｎｄｉｃａｔｏｒｓ　

…主营业务收入　装卸业务、堆存业务、港务管理业务等收入　～　净利润　装卸业务、堆存业务、港务管理业务等经营成果　

（三）原始数据　财务效率评价原始数据指标分类、汇总见表２、３。　

表２投入原始数据　Ｔａｂｌｅ　２　Ｉｎｐｕｔ　ｒａｗ　ｄａｔａ　

根据表２数据可知，流动资产、固定资产、无形　资产三项最高的均为上海港，而三项资产最低的分　别为连云港港、珠海港、赤湾港。　

表３产出原始数据　Ｔａｂｌｅ　３　Ｏｕｔｐｕｔ　ｒａｗ　ｄａｔａ　

序号股票名称　

１　珠海港　２　营口港　３　盐田港　４　天津港　５　唐山港　６　上海港　７　厦门港　８　日照港　９　宁渡港　１０　连云港港　１１　锦州港　ｌ２　大连港　１３　赤湾港　１４　北部湾港　

输出指标／万元　主营业务收入　净利润　

２１３　９０３．８０　３９１　０４８．７６　３０　０８５．Ｏ８　２　５５２　８２９．８８　５１２　６６２．７ｌ　２　８７７　８７０．３５　７５Ｏ　２３３．Ｏ３　５Ｏ８　３６Ｏ．３８　１　３４ｌ　５２０．７０　１５２　９３７．１１　２１２　６９９．４７　７９４　２４５．６２　ｌ８０　４７６．６２　４２３　７７２．７７　１　６９２．７５　５６　３Ｏ５．９２　４７　３４５．９３　１６４　７８４－８３　１ｌ８　８９２．Ｏ０　７８４　７７９．３３　３２　２２８．６３　７２　０７５．４５　３Ｏｌ　６２７．６Ｏ　１０　２５３．７７　２３　ｌ９１．７６　６０　５６７．２１　５２　９７９．０５　６Ｏ　８２７．７４　

根据表３所示，主营业务收入、净利润两项最高　的均为上海港，而两项经营成果最低的分别为盐田　港：珠海港。　

四、ＤＥＡ实证研究　（一）财务效率评价　利用ＤＥＡ　Ｓｏｌｖｅｒ软件计算ＣＣＲ－Ｉ与Ｓｕｐｅｒ－ＣＣＲ－Ｉ　模型下的综合效率的评价结果见表４、表５、表６。　

表４财务效率得分　Ｔａｂｌｅ　４　Ｆｉｎａｎｃｉａｌ　ｅｆｆｉｃｉｅｎｃｙ　ｓｃｏｒｅｓ　

ＤＭＵ　

盐田港　连云港港　厦门港　唐山港　赤湾港　北部湾港　上海港　宁波港　天津港　日照港　珠海港　大连港　锦州港　营口港　

ＣＣＲ—　Ｉ　Ｓｕｐｅｒ—‘ＣＣＲ——Ｉ　Ｒａｎｋ　Ｓｃｏｒｅ　Ｒａｎｋ　Ｓｃｏｒｅ　

ｌ　ｌ　ｌ　

Ｏ．９３２　５　０．９１８　９　０．８２６　４　０．７８８　２　０．６２１　３　Ｏ．６ｌ８　５　０．６１１　３　０．５６３　６　７．７８１　８　４．５６３　Ｏ　４．０７３　６　１．５５８　３　１．２８４　７　１．２７６　０　０．９３２　５　Ｏ．９１８　９　０．８２６　４　０．７８８　２　０．６２ｌ　３　Ｏ．６ｌ８　５　Ｏ．６ｌ１　３　Ｏ．５６３　６　８６　淮海工学院学报（人文社会科学版）　２Ｏｌ５年９月　表５松弛变量分析（１）（万元）　Ｔａｂｌｅ　５　Ｓｌａｃｋ　ｖａｒｉａｂｌｅ　ａｎａｌｙｓｉｓ（１）／ｌｏ　ｔｈｏｕｓａｎｄ　ｙｕａｎ　

其中，表４是１４家沿海上市港口公司的效率　值；表５是１４家沿海上市港口公司相对应的松弛变　量分析。　从表４运算结果可知，在经典ＣＣＲ—ＤＥＡ模型　中，有６家公司财务效率为１，表明其运营效率相对　有效。其余８家公司财务效率小于１，表明其运营　效率相对无效。　

如果引入一个虚拟ＤＭＵ。，该决策单元是由各　指标的平均值组成，经过计算得到该ＤＭＵ　的效率　值为０．８Ｏ１　２，说明有９家公司的财务效率超过平均　值的ＤＭＵ…　为了区分效率为１的决策单元，实现决策单元　的全排序，引入超效率ＤＥＡ，其计算结果见表５。　例如盐田港的财务效率为７．７８１　８，北部湾港的财务　效率为１．２７６　０。　（二）松弛变量分析　仍以平均指标构成的虚拟决策单元ＤＭｕｏ为　标杆，经过ＤＥＡ专业软件得到如下松弛变量分析　表（见表５）。　从表５中很容易发现投入的冗余量与产出的不　足量。例如珠海港资产冗余４１　１７２．Ｏ９万元，产出　不足为８　８８９．７９万元；天津港冗余６９　８２６．９６万元，　产出不足为９４４．９６万元。　如果用相对先进指标构成的虚拟决策单元　ＤＭｕ为标杆，经过ＤＥＡ专业软件得到如下松弛变　量分析表（表６），从表６很容易发现投入的冗余量　与产出的不足量，由于参考决策单元发生变化，相应　的松弛变量也发生变化。　例如。在表６中产出不足只有２家，在表７中产　出不足增加到９家，说明提升了参照系的决策单元　ＤＭＵ，产出不足会大大增加。　

表６松弛变量分析（２）（万元）　Ｔａｂｌｅ　６　Ｓｌａｃｋ　ｖａｒｉａｂｌｅ　ａｎａｌｙｓｉｓ（２）／ｌＯ　ｔｈｏｕｓａｎｄ　ｙｕａｎ　

珠海港　营口港　盐田港　天津港　唐山港　上海港　厦门港　日照港　宁波港　连云港港　锦州港　大连港　赤湾港　北部湾港　

Ｏ　１４１　０７９．０６　Ｏ　Ｏ　４１　９０６．６６　０　Ｏ　１３１　６０４．８１　７５　９９３．５２　Ｏ　ｌ５９　６５２．９７　９６　１８１．３４　３２　２２９－８９　１５５　ｌ４３．２ｌ　Ｏ　Ｏ　Ｏ　３２　１５５．４６　０　ｌ１５　７ｌ３．１０　Ｏ　Ｏ　２３　８４７．８６　０　０　Ｏ　ｌ５　８８６．３８　ｌ９　３００．１５　

（三）投影分析　仍以平均指标构成的虚拟决策单元ＤＭＵ。为　标杆，同理通过ＤＥＡ　Ｓｏｌｖｅｒ软件可以投影分析，经　过整理得到下表７。　

以大连港为例，从ＤＥＡ计算可知，该港口财务　效率无效的主要原因是投入冗余，改进的方向是流　动资产降低３８．１５　，固定资产降低６０．１１　，无形　资产降低３８．１５　。　

２　８　９　６　』８　１　８　７　Ｏ　３　３　ｃ　Ｏ　５　“３　４　Ｏ　Ｏ　Ｏ　０ｌ　２　３　４