风电设备有限公司成立可行性研究报告

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泓域咨询MACRO/ 风电设备有限公司成立可行性研究报告

风电设备有限公司

成立可行性研究报告

xxx实业发展公司

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摘要

国内陆上风电在大规模开发中具有成本优势,大概率最先实现平价上网。目前各类新能源形式中,陆上风电的度电投资成本最接近传统能源。从2019年开始,除了分散式风电项目保留固定电价补贴模式之外,其余的项目都采取竞争性配置模式,引导风电逐步实现平价上网。与光伏的灵活性优势不同,风电的核心优势在于规模化开发的成本优势。基于此,“三北”风资源优势地区建设情况,是陆上风电规模持续增长的重要支撑。

风电设备有限公司由xxx实业发展公司(以下简称“A公司”)与xxx投资公司(以下简称“B公司”)共同出资成立,其中:A公司出资290.0万元,占公司股份66%;B公司出资150.0万元,占公司股份34%。

风电设备有限公司以风电设备产业为核心,依托A公司的渠道资源和B公司的行业经验,风电设备有限公司将快速形成行业竞争力,通过3-5年的发展,成为区域内行业龙头,带动并促进全行业的发展。

风电设备有限公司计划总投资16886.32万元,其中:固定资产投资11473.66万元,占总投资的67.95%;流动资金5412.66万元,占总投资的32.05%。 泓域咨询MACRO/ 风电设备有限公司成立可行性研究报告

根据规划,风电设备有限公司正常经营年份可实现营业收入40140.00万元,总成本费用31899.39万元,税金及附加321.96万元,利润总额8240.61万元,利税总额9699.21万元,税后净利润6180.46万元,纳税总额3518.75万元,投资利润率48.80%,投资利税率57.44%,投资回报率36.60%,全部投资回收期4.23年,提供就业职位636个。

本报告是基于可信的公开资料或报告编制人员实地调查获取的素材撰写,根据《产业结构调整指导目录(2011年本)》(2013年修正)的要求,依照“科学、客观”的原则,以国内外项目产品的市场需求为前提,大量收集相关行业准入条件和前沿技术等重要信息,全面预测其发展趋势;按照《建设项目经济评价方法与参数(第三版)》的具体要求,主要从技术、经济、工程方案、环境保护、安全卫生和节能及清洁生产等方面进行充分的论证和可行性分析,对项目建成后可能取得的经济效益、社会效益进行科学预测,从而提出投资项目是否值得投资和如何进行建设的咨询意见,因此,该报告是一份较为完整的为项目决策及审批提供科学依据的综合性分析报告。

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第一章 总论

一、拟筹建公司基本信息

(一)公司名称

风电设备有限公司(待定,以工商登记信息为准)

(二)注册资金

公司注册资金:440.0万元人民币。

(三)股权结构

风电设备有限公司由xxx实业发展公司(以下简称“A公司”)与xxx投资公司(以下简称“B公司”)共同出资成立,其中:A公司出资290.0万元,占公司股份66%;B公司出资150.0万元,占公司股份34%。

(四)法人代表

罗xx

(五)注册地址

xx工业园区(以工商登记信息为准)

(六)主要经营范围

以风电设备行业为核心,及其配套产业。

(七)公司简介 泓域咨询MACRO/ 风电设备有限公司成立可行性研究报告

风电设备有限公司由A公司与B公司共同投资组建。公司是一家集研发、生产、销售为一体的高新技术企业,专注于产品,致力于产品的设计与开发,各种生产流水线工艺的自动化智能化改造,为客户设计开发各种产品生产线。

依托A公司的渠道资源和B公司的行业经验,风电设备有限公司将快速形成行业竞争力,通过3-5年的发展,成为区域内行业龙头,带动并促进全行业的发展。

二、公司主营业务说明

国内陆上风电在大规模开发中具有成本优势,大概率最先实现平价上网。目前各类新能源形式中,陆上风电的度电投资成本最接近传统能源。从2019年开始,除了分散式风电项目保留固定电价补贴模式之外,其余的项目都采取竞争性配置模式,引导风电逐步实现平价上网。与光伏的灵活性优势不同,风电的核心优势在于规模化开发的成本优势。基于此,“三北”风资源优势地区建设情况,是陆上风电规模持续增长的重要支撑。

根据规划,依托xx工业园区良好的产业基础和创新氛围,充分发挥区位优势,全力打造以风电设备为核心的产业示范项目。

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第二章 公司组建背景分析

一、行业发展背景分析

一、风电行业基本面逐步改善

2018年风电新增装机影响因素边际改善,预计2019年风电新增装机将延续2018年的增长态势。目前风电行业逐步复苏,随着下调电价时间点临近,预计风电行业有望迎来新一轮景气周期。

1、国内风电新增装机规模有望延续稳健增长

2015-2017年风电行业新增装机规模出现了下滑。2015年我国风电行业新增装机规模达到31GW,但2016,2017年新增装机规模连续两年分别下滑了36%、15%。其原因主要是:三北地区出现了比较严重的消纳问题,新增项目建设进度放缓;中东部地区以及分散式风电项目的推进,又受环保等因素制约,进度同样不足,导致了新增装机规模下滑。

消纳问题正在缓解。消纳问题的缓解主要受益于电网消纳能力的提升,主要措施包括:提升调峰调频能力;进行全网统一调度;加强跨省区清洁能源交易;加强省内通道及输送线路建设等。2018年弃风率明显下滑,重点监测的省份中,吉林、黑龙江的弃风率都降至10%以内。 泓域咨询MACRO/ 风电设备有限公司成立可行性研究报告

国内陆上风电在大规模开发中具有成本优势,大概率最先实现平价上网。目前各类新能源形式中,陆上风电的度电投资成本最接近传统能源。从2019年开始,除了分散式风电项目保留固定电价补贴模式之外,其余的项目都采取竞争性配置模式,引导风电逐步实现平价上网。与光伏的灵活性优势不同,风电的核心优势在于规模化开发的成本优势。基于此,“三北”风资源优势地区建设情况,是陆上风电规模持续增长的重要支撑。

陆上风电短期建设进度有望加速。过去我国风电项目的电价锁定机制为开发商预留了较充裕的开工时间,导致国内出现了大量核准未建项目(这类项目总规模超100GW,但可能有部分项目已不具备建设条件),在消纳问题有所缓解的背景下,如果风电项目电价锁定模式有所调整,核准未建项目,建设进度可能加速。因此2019-2020年,不论从政府统筹目标还是企业投资热情来看,风电项目新增建设规模都有望继续实现稳健的增长。

2、运营环节盈利能力较强,制造环节竞争梯队清晰

运营环节参与者正在增多,可能注入投资活力

运营环节,我国新能源发电投资运营以大型国企为主,但参与者正在增多。以华电、华能等为代表的大型发电集团(即“五大四小”泓域咨询MACRO/ 风电设备有限公司成立可行性研究报告

发电集团)是我国新能源发电投资的主力,但近年新增装机容量中,五大集团占比整体呈下降趋势:2011年,五大四小核准的风电项目在当年核准项目中占比高达70%,到2017年,这一比例降至50%以内,其他国企和民企参与度正在提升。2010年以来,五大央企风电项目新增及累计装机容量占比整体也呈下降趋势(2017年略有回升)。风电运营项目投资回报率具有吸引力,近年来运营环节中地方国企和民企的参与度也在提升,并且存量项目较少的企业相应消纳问题也较少,短期可能投资活力更强。

3、招标维持高位,电价下调时间点临近

电价对风电收益率影响较大,目前仍有67.3GW需在2019年12月31日前开工,否则无法享受老电价。随着电价下调时间点临近,预计2019年12月31日前,未开工存量项目将逐步开工建设。此外,我们预计2018年四季度招标量约为8GW,总体来看,2019招标将维持较高水平,为2019-2020年装机规模提供保障。

4、利率下行改善运营商融资环境

根据我们统计的A股与港股风电运营商债务融资规模及融资利率,自2018年下半年,风电运营商债务融资规模同比有较为明显的提升,此外,发行利率较低也为运营商2019年的融资提供了相对宽松的环境。 泓域咨询MACRO/ 风电设备有限公司成立可行性研究报告

二.整机格局较好,前三市占率进一步集中

风电四个发展阶段共经历两次装机高点,分别为2011年与2015年,其中2015年为抢装。2019-2020年的装机状况与2014-2015年较为相似。随着电价下调时间点临近,尚未开工的项目需在2019年12月31日前开工才可以享受此前电价。

过去10年整机制造商市占率排名中,第一梯队变化相对较小,远景能源、重庆海装排名提升较快。参考装机容量及市占率,过去10年中,仅远景能源一家公司变化较为明显。

2017年我国风电吊装规模总计20GW,市占率排名前三的企业吊装11GW,平均每家企业吊装3.63GW;排名3-10的企业共吊装7GW,平均每家企业吊装1GW;余下12家企业共吊装2GW,平均每家企业吊装175MW。2017年前三市占率同比提升11个百分点,前十市占率同比提升6个百分点,2018年头部企业市占率进一步提升。若零部件满足供应,我们保守估计2020年整机前三市占率有望达65%。

二、政策及发展规划

围绕“中国制造2025”重点领域,从2016年起,中央财政整合设立工业转型升级(中国制造2025)资金,重点支持实施工业强基、智能制造、绿色制造以及首台(套)重大技术装备保险补偿试点等,加泓域咨询MACRO/ 风电设备有限公司成立可行性研究报告

快推动制造业转型升级。首当其冲的是工业强基工程。这项工程旨在提升工业基础能力,其中的关键是“四基”,即核心基础零部件(元器件)、先进基础工艺、关键基础材料和产业技术基础,它们是建设制造强国的重要基础和支撑。这项工程从“十二五”之初开始推动,2013年至今,累计支持276个项目,总投资423亿元。工业强基工程以技术创新突破“四基”制约,一些“卡脖子”问题得到初步解决,我国工业基础能力逐步夯实。

三、鼓励中小企业发展

改革开放40年来,民间投资和民营经济由小到大、由弱变强,已日渐成为推动我国经济发展、优化产业结构、繁荣城乡市场、扩大社会就业的重要力量。从投资总量占比看,2012年以来,民间投资占全国固定资产投资比重已连续5年超过60%,最高时候达到65.4%;尤其是在制造业领域,目前民间投资的比重已经超过八成,民间投资已经成为投资的主力军。

引导中小企业精细化生产、管理和服务,以美誉度好、性价比高、品质精良的产品和服务在细分市场中占据优势。鼓励中小企业抓住关键环节,量化标准,强化责任,不断提供优质的产品和服务。支持中