投资学知识点整理

1 投资学知识点整理 主编：陈尊厚 副主编：李建英

第一章 导论

1.投资定义：广义的投资是指以获利为目的的资本使用，既包括运用资金建造厂房、购

置设备和原材料等从事扩大再生产的经济行为，也包含了“金融学”领域有价证券的交易，即基于收益角度的股票、债券及衍生品的交易；狭义的投资仅限于有价证券投资，包括个人及公司团体以其拥有的资本从事证券买卖而获利的投资行为，其投资的主要对象有政府公债、公司股票、公司股票、公司债券、金融债券等。

2.投资的特点：系统性、复杂性、长期性和风险性。

3投资的分类： 直接投资和间接投资 政府投资、企业投资和居民个人投资 实物投资和金融投资 国内投资和国际投资

4.投资的作用： ①投资影响国民经济的增长速度 ②投资促进吧国经民济持续、稳定、协调发展 ③投资创造新的就业机会 ④投资影响着人民的物质文化水平 ⑤投资是促进技术进步的主要因素

5.实物投资的概念：从定义的角度分析，实物投资是指企业将资金或技术设备等投放

于本企业或合资合作等关联企业，通过生产经营活动获取投资收益的行为：从投资对象的角度看，实物投资的直接结果是形成实体资产，包括从事生产经营活动必需的有形资产和无形资产，形成新的、改造现有的固定资产、生产经营能力，为从事某种生产经营活动创造必要条件，或者购买有增值潜力的实物，如黄金、艺术品等。 2

6.实物投资的特点： ①实物投资与生产经营紧密联系在一起 ②实物投资的变现速度较慢，资本流动性差，投资回收期长 ③实物投资依次经历货币资产、生产资产和商品资本三种不同的资本形态，三者存在时间上的继起性和空间上的共存性 ④实物投资具有投资范围广和投资过程复杂的特点 ⑤实物投资的收益具有风险性和不确定性 ⑥实物投资具有资本投入的持续性和均衡性的特点

7.金融投资的概念：金融投资是指投资主体以获得未来收益为目的，在承担一定投资

风险的前提下，将资金投入在货币、证券和信用以及与之相联系的金融市场中的经济行为。

8.金融投资的特点： ①金融投资是在金融市场上，以金融资产为直接投资对象进行交易的一种间接投资方式 ②金融投资的运行要求具有偿还期限 ③金融投资具有很强的流动性 ④金融投资具有风险性和收益性

9.投资对经济总量增长的促进效果通过三种运行机制实现： ①投资对经济总量增长的需求效应 ②投资对经济总量增长的供给效应 ③投资对经济总量增长的均衡效应

第二章 投资规模、投资结构和投资布局

1、投资规模的概念:投资规模是指一定时期内一个国家、地区或部门为形成资产而投

入的资金总量，即某一时刻内投资活动的总量，所以投资规模又称为投资总量。

2、年度投资规模和在建投资规模的区别: 按投资时间或项目开工与否投资规模分为年度投资规模和在建投资规模 年度投资规模是指一个国家或地区在一定年度内所有在建项目当年完成的投资额，流量 在建投资规模是指一个国家或地区一定年度内所有在建项目建成投产所需要的投资，存量 ①统计口径不同 ②反应的供求关系不同 ③影响因素不同 ④调节的难度不同 3

⑤评价指标不同 年度投资规模主要看投资率的高低，投资率是指年度投资规模占GDP的比率，投资率越高说明当年投资规模占GDP的比重越大，用于消费和流动资产的部分就相应缩小；在建投资规模主要看建设周期的长短，建设周期越长说明在现有的投资承受能力下无法按合理的工期完成已经铺开的在建投资规模，表明在建投资规模越大 ⑥两者变动的方向和变化幅度不同

3、投资结构的概念：投资结构是指一定时期内投资总体中各类投资之间的内在联系及数量比例关系。

4、投资结构的分类： ①投资主体结构 ②投资来源结构 ③投资产业结构 投资产业结构是指用于第一、第二和第三产业之间的投资比例，以及用于上述产业更深层级的国民经济各部门和各部门内部各行业之间的投资比例 具体分类如下： ⑴两大领域、两大部类分类法 ⑵三次产业分类法 第一产业—农业（包括种植业、林业、牧业和渔业）;第二产业—工业（包括采掘业，制造业，电力、煤气、水的生产和供应业）和建筑业；第三产业—流通部门和服务部门 ⑶资源密集度分类法 ⑷技术发展阶段分类法 ④投资再生产结构 ⑤投资项目性质结构 ⑥投资用途结构 ⑦投资项目规模结构 ⑧投资工艺结构

5、投资结构的演变规律： ①投资部门结构的演变 一般而言，随着生产力发展水平的提高和人均国内生产总值的增加，投资首先由第一产业向第二产业转移，当人均国内生产总值水平进一步提高时，投资便向第三产业转移 ②投资工业结构的演变 指随着经济的发展，工业内部结构由附加值较低的结构向附加值较高的结构转换的趋势，也称为工业结构高度化趋势 重工业化 高加工度化 资源集约化 ③投资再生产结构的演变 4

6、投资布局的概念：投资布局是指投资资金在一定的地域空间内的分布状况。

7、投资布局的原则：

①效益导向原则 ②各地区合理分工并发挥优势原则 ③趋向于相对集中原则 ④公平与相率相结合原则

第三章 项目投资

1、政府投资的概念：政府投资是指政府为了实现其职能，满足社会公共需要，实现

经济和社会发展战略，而投入资金用以转化为实物资产的行为和过程。

2、政府投资的作用： ①政府投资是弥补市场失灵和市场缺位的必要手段 ②政府投资是国家进行有效需求管理的政策工具 ③政府投资是掌控国民经济命脉和保障国家安全的手段

3、政府投资的方式： ①财政投资 ②财政补助 ③政策性金融 ④税收优惠

4、企业投资的概念：企业投资是指企业作为投资主体投入一定资金，以期望在未来

取得报酬的经济活动。

5、企业投资方式： ①企业固定资产投资 ②企业参股控股投资 ③企业保值增值投资

6、企业投资项目的投资流程： ①投资决策阶段 ②投资实施阶段 ③投资回收阶段 5

7、项目投资风险管理： ①项目投资风险识别 ②项目投资风险估量 风评估指数矩阵法，是定性风险估算常用的方法，是将决定风险的两种因素—风险严重性和风险可能性按其特点划分为相对的等级，形成一种风险评估矩阵并赋以一定的加权值来定性地衡量风险大小。P88 ③项目投资风险控制 风险控制法：采取的手段主要有风险回避、风险预防、风险抑制、风险中和和风险分散 财务安排法：包括风险自留和风险转移两种方法

第四章 投资工具

1、货币市场工具包括：短期国债、央行票据、同业拆借、回购协议、短期融资券、

大额可转让定期存单和商业汇票 2、资本市场工具包括：债券、股票和证券投资基金

3、金融衍生工具包括：远期、期货、期权和互换

4、证券投资基金的概念：证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的

基金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

5、证券投资基金的特点：

①集合理财、专业管理 ②组合投资、分散风险 ③利益共享、风险共担 ④严格监督、信息透明 ⑤独立托管、保障安全

第五章证券市场及运行

1、证券市场的功能：

①证券市场是筹集资金的重要渠道 ②证券市场是为资本确定合理价格的场所 ③证券市场推动企业加强经营与管理，实现了资源优化配置 ④证券市场是国家进行宏观经济调控的重要桥梁 ⑤证券市场是传导经济信息的重要媒介 ⑥证券市场是进行国际融通的重要载体 6

2、股票价格指数的概念：股票价格指数是表明股票市场价格水平变动的相对数，它

以某个时期的价格水平和与另一个时期的价格水平对比为前提。 3、股价指数的计算方法有四种：相对法，综合法，加权综合法和几何加权法

4、首次公开发行（IPO）的概念：首次公开发行是拟上市公司首次在证券市场

公开发行股票募集资金并上市的行为。

5、我国的股票发行与配售机制： 我国的股票发行主要采取公开发行并上市方式，同时允许上市公司在符合相关规定的条件下向特定对象非公开发行股票。 我国股份有限公司首次公开发行股票和上市后向社会公开募集股份采取对公众投资者上网发行和对机构投资者配售相结合的发行方式。 首次公开发行股票数量在4亿股以上的可以向战略投资者配售股票。 股票配售对象只能选择网下或者网上一种方式进行新股申购。

6、债券信用评级的主要内容与方法： ①资产流动性分析 ②负债比率分析 ③金融风险分析 ④资本效益分析

7、证券上市的概念：证券上市是指证券交易所根据一定的条件和标准，批准公开发

行的证券在证券交易所作为买卖对象，自由地公开卖。 8、证券退市的概念：证券退市是指证券交易所根据有关法令和上市契约的规定，呈

报证券主管机关核准后，暂停或终止证券的上市交易，即予以停牌或取消上市资格。

9、场外交易市场的功能： ①拓宽融资渠道，改善中小企业融资环境 ②为不能在证券交易所上市交易的证券提供流通、转让的场所 ③提供风险分层的金融资产管理渠道

10、创业板市场的概念：又称二板市场，特指一套适用处于创业期不够证券交易所上市条件但有发展潜力的中小型高新技术企业的股票发行上市的交易规则及交易方式。