一、选择题
1.衍生证券的价值。( )
a. 取决于与之相关的初始证券
b. 只能用来增加风险
c. 与初始证券无关
d. 可因最近关于这些证券的广泛的和反面的宣传而被提高
e. 在今天已经没有价值了
2. 金融中介的存在是因为小投资者不能有效地。( )
a. 将他们的投资组合多样化
b. 收集信息
c. 监控他们的投资组合
d. 登广告征求所需的投资
e. 上述各项均正确
3 是场外证券交易市场的一个例子。( )
a. 拍卖市场
b. 经纪人市场
c. 交易商市场
d. 直接搜索市场
e. 上述各项均不准确
4 投资银行具有的能力。( )
a. 为公司的新股上市服务和发行债券
b. 向公司提供关于市场条件、价格等方面的建议
c. 按用户需求设计债券
d. 上述各项均正确
e. 以上都不对
53.衍生证券( )
a. 因为它们具有很高的杠杆作用，因而可能是有风险的
b. 一个更好的管理营业收入和风险的有效工具
c. 总是作为期权合约被构建
d. a和b都是对的
e. 上述各项均正确
6 改变当代投资环境的重要趋势表现在( )
a. 全球化
b. 证券化
c. 信用增益
d. 金融工程
e. 上述各项均正确
7下面哪些不是货币市场工具的特征？( )
a. 流动性
b. 可销售性
c. 长期限
d. 股金变现
e. c和d
8 短期国库券在二级市场的出价是( )
a. 交易商愿意出售的价格
b. 交易商愿意购买的价格
c. 高于短期国库券的卖方报价
d. 投资者的购买价格
e. 不在财务压力下开价
9 下面哪项内容最有效地阐述了欧洲美元的特点？( )
a. 存在欧洲银行的美元
b. 存在美国的外国银行分行的美元
c. 存在外国银行和在美国国土外的美国银行的美元
d. 存在美国的美国银行的美元
e. 和欧洲现金交易过的美元
10 短期国库券的贴现利率是5%，面值为10 000美元的6 0天期国库券的买方报价为多少？( )
a. 9 500美元
b. 9 916.67美元
c. 9 523.81美元
d. 上述各项均不准确
e. 不能确定
11 面值为10 000美元的9 0天期短期国库券售价为9 800美元，那么国库券的有效年收益率为多少？( )
a. 8.16%
b. 2.04%
c. 8.53%
d. 6.12%
e. 8.42%
12 你以每股5 2美元的价格购买X Y Z股票，股票现在以6 5美元卖出，你的收入可以通过执行得到保护( )
a. 止损指令
b. 限价买单指令
c. 市场指令
d. 限价卖单指令
e. 上述各项均不准确
13 你以每股8 0美元的价格卖出A B C股票，通过，你的损失可以最小化( )
a. 限价卖单指令
b. 限价买单指令
c. 止损指令
d. 当日委托指令
e. 上述各项均不准确
14 下列哪个关于指令的陈述是错的？( )
a. 市场指令是以现在的市场价格马上买入或卖出股票的指令
b. 限价卖单指令是投资者希望以一个确定价格卖出股票的指令
c. 如果股票A B C正在以每股5 0美元被卖出，如果股价跌到4 5美元，则限价买单将指示经纪人购买这只股票
d. 在每个交易日结束的时候，当日委托指令过期
e. 上述各项均不准确
15 股票交易所专家的作用是( )
a. 作为他们账户的交易商
b. 分析他们关注的证券
c. 保证市场流动性
d. a、b
e. a、c
16 当卖空者希望限制他们的潜在损失时，下面哪一个指令对他们来说最有用？( )
a. 限价指令
b. 自定指令
c. 止损指令
d. 停买指令
e. 以上各项均不准确
17 场内经纪人是( )
a. 交易所的独立成员，拥有席位，执行佣金经纪人来不及处理的交易指令
b. 在一种或多种股票上造市的人
c. 经纪公司的代表，在交易所内执行顾客指令
d. 为自己账户进行频繁交易，没有公众作用
e. 场内交易的另一方
18 在过去的几年中，你用自己的资金取得了1 0%的名义收益，通胀率是5%，你购买力的实际增长率是多少？( )
a. 15.5%
b. 10%
c. 5%
d. 4.8%
e. 上述各项均不准确
19 你以2 0美元购买了一股股票，一年以后你收到了1美元的红利，并以2 9美元卖出。你的持有期收益率是多少？( )
a. 45%
b. 50%
c. 5%
d. 40%
e. 上述各项均不准确
20 普通股的风险溢价( )
a. 不可能为0，如果为0，那么投资者不愿意投资在普通股上
b. 理论上必须为正
c. 因为普通股是有风险的，所以为负
d. a和b
e. a和c
21 国库券支付6%的收益率，有4 0%的概率取得1 2%的收益，有6 0%的概率取得2%的收益。风险厌恶的投资者是否愿意投资于这样一个风险资产组合？( )
a. 愿意，因为他们获得了风险溢价
b. 不愿意，因为他们没有获得风险溢价
c. 不愿意，因为风险溢价太小
d. 不能确定
e. 以上各项均不准确
22 下面哪一个有关风险厌恶者的陈述是正确的？( )
a. 他们只关心收益率
b. 他们接受公平游戏的投资
c. 他们只接受在无风险利率之上有风险溢价的风险投资
d. 他们愿意接受高风险和低收益
e. a和b
23 在均值-标准差坐标系中，有关风险厌恶者的无差异曲线哪一个是正确的？( )
a. 它是有相同预期收益率和不同标准差的投资组合轨迹
b. 它是有相同标准差和不同收益率的投资组合轨迹
c. 它是收益和标准差提供相同效用的投资组合轨迹
d. 它是收益和标准差提供了递增效用的投资组合轨迹
e. 以上各项均不准确
24 如果国库券的收益是5%，风险厌恶的投资者不会选择下列哪一项？( )
a. 一项资产有0 . 6的概率获得1 0%的收益，有0 . 4的概率获得2%的收益
