有限责任公司股权转让纠纷研究

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有限责任公司股权转让纠纷研究
作者：李俊佩
来源：《中国·东盟博览》2014年第03期

【摘 要】股权转让既包括股东地位或资格，也包括由该地位或资格决定的权利和义务。
股权自由转让源于“利益与风险相一致”的公平、正义理念，是资本最本质属性的表现。

【关键词】股权转让；纠纷
文章编号：1673-0380（2014）03 -0194-01
一、股权转让概述
股权转让兼具债权行为与准物权行为的特征，股权转让方与受让方就转让股权的数量、价
格、付款期限等协议内容达成基本一致的意思表示，并在此基础上签订股权转让协议；股权转
让方与受让方签订股权转让协议后，受让方并不必然取得股东地位，受让方须在经过登记之后
完成股权转让，取得股东地位。股权转让具有整体性和不可分性，股权转让直接导致了股东地
位的根本变化，故不能仅转移自益权而保留公益权，或者仅转移公益权而不涉及自益权。股权
转让是一种要式行为，要完成这个转让行为，除符合实体条件外，还应完成法律规定的程序。

二、有限责任公司股权转让的程序与限制
（一）股东之间相互转让股权（内部转让）
为了维护有限责任公司公司内部的稳定性，股东在转让出资时，应首先考虑在公司在股东
之间进行。我国《公司法》第72条规定：“有限责任公司的股东之间可以相互转让其全部出资
或者部分股权。”但该种转让不受任何约束可能会造成侵害其他股东利益等不利后果；另因我
国公司法对有限责任公司的股东人数有2至50人的限制，股东间转让股权可能形成一人公司
或股东人数超过上限。这些问题如何解决，我国公司法没有做出相应规定。

（二）向股东以外的人转让股权（对外转让）
我国公司法的规定：“股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过半数同意。股东
应就其股权转让事项书面通知其他股东征求同意，其他股东自接到书面通知之日起满三十日未
答复的，视为同意转让。其他股东半数以上不同意转让的，不同意的股东应当购买该转让的股
权；不购买的，视为同意转让。”该条明确了几个问题：一是如果同意对外转让股权的股东低
于或等于半数，则不能进行股权转让。值得注意的是“过半数”是指全体股东人数的半数，而非
股东按出资比例持有的表决权的半数，目的是为了维护有限责任公司作为人合公司的稳定性。
二是其他股东享有异议权。其他股东提出异议后购买，使对外转让变更为内部转让，或者是其
他股东同意对外转让。
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我国公司法对于对外转让股权的股东身份未作区别，特殊身份的股东与一般的小股东对外
转让股权均按照第72条规定的“简单多数”原则，这无疑是一个缺陷。有限责任公司的董事、
监事都由股东推选产生，他们是所谓的“控制股东”，拥有管理公司、控制公司的权力，他们如
果出于自身利益而向股东以外的人转让股权，极易影响公司的正常运营和其他股东的权利。因
此，考虑到身兼董事、监事的股东及控制股东在公司中的特殊地位和特殊作用，其出资的对外
转让不应适用“全体股东过半数通过”，而应获得四分之三以上股东甚至全体股东的同意。

股东优先购买权是法律赋予股东的一种特别权利，也是对股东对外转让股权的一种限制手
段，其目的是保持有限责任公司股东的稳定。我国《公司法》第72条规定：“经股东同意转让
的股权，在同等条件下，其他股东有优先购买权。”但该条对优先购买权行使的程序未作规
定。对外转让股权的股东应向其他股东递交转让申请书，在该申请书上写明受让人、转让股份
总数、转让价格等，其他股东应在一定期限内召开股东会对该转让进行表决，以决定是否行使
优先购买权，并书面通知出让股东，如有其他股东行使优先购买权，应在表决后的一定期限内
出资购买，以免无限拖延；如逾期不召开股东会或不作决定，则视为放弃优先购买权。

我国公司法对“同等条件”亦未作出详细的解释，从立法的本意来看，“同等条件”应该是指
同一的价格条件下，股东有权优先购买。这意味着根据股权转让协议确定的出让价格，如果其
他股东出价相同，则必须转让给其他股东；如果该股权的出让价格于表决时尚未确定，或者事
后对外协定的出让价格低于表决时申明的价格，其他股东仍然可以行使优先购买权。

但是，股权转让价格的合理确定是实践中的另一难题。我国公司法对股权的转让价格没有
任何法律的制约，完全由当事人意思自治、自由约定，给当事人进行不公正交易留下了可乘之
机，如股东与股东以外的人串通以高价对外转让股权，迫使其他股东高价购进或因无力购买而
放弃优先购买权，造成损失。所以，关于股权转让的价格，一般应先由出让方和受让方协商约
定，同时赋予其他股东异议权，其他股东认为该价格不合理，有权提出异议，如果出让方拒绝
重新定价或者其他股东认为新价格不合理，有权提出异议，如果出让方拒绝重新定价或者其他
股东认为新价格仍不合理，则可申请鉴定或直接诉至法院。

（三）契约以外的法定事由引起的股权转让之程序
我国公司法对有限责任公司股权转让的有关规定其实都是调整因当事人协议而发生的股权
转让问题，而在实践中，存在许多因法定事由引起的股权转让，不以当事人的意志而转移，具
有一定的强制性。

可能引起有限责任公司股权转让的法定事由有很多，如因自然人股东死亡导致的继承、夫
妻财产分割、法人股东因各种原因丧失主体资格、股权质押的实现、为偿还股东债务法院强制
执行股份等，这些转让引起的结果也无非两种：内部转让或者对外转让。内部转让可能产生的
法律问题是股权归于一人；而对外转让涉及其他股东的权益，因该类法定转让并非基于转让协
议产生，故不管股东的意愿如何，必然产生转让的结果。在这种情况下，其他股东是否还享有
异议权和优先购买权呢？我认为，如果公司章程对法定转让有约定的则从约定；如果没有约
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定，不管何种原因引起的法定股权转让，股东都应享有在协议转让条件下同样的异议权和优先
购买权，如果股东不同意受让人取得股权，必须购买股份。股东如不购买，则视为同意接纳受
让人为新的股东。该股份的价格可由股东与受让人协商，协商不成可由鉴定人或有权部门根据
公司资产价值合理确定。这样既能保证有限责任公司股东的信赖关系不被“外力”破坏，又能保
证受让人的合法权益得以实现。

三、有限责任公司股权转让纠纷的审判理念和价值取向
当前审理股权转让纠纷所面临的困境： 1、公司治理结构的异化和失范。公司规则在利益
膨胀的今天呈现出非正当性和非规范化的特点，而股权转让正处于此种病态制度系统中。2、
中小股东权利保障及救济系统的弱小。一是公司控股股东滥用职权实施的各种违法行为，工商
行政管理机关等政府部门惩处不到位；二是司法权威的降低徒使裁判文书“执行难”的问题更加
突出。

股权转让纠纷案件审理的价值取向：1、充分保护弱势股东的利益。有限责任公司的封闭
性和人合性促使司法必须充分保护弱股东的利益，股东平等原则亦要求对中小股东的权益给予
充分的保护。2、司法介入的适度与审慎。法官首先应尊公司、股东、董事依法作出的选择，
只有当私法自治被滥用、导致公司法律关系中当事人权利和利益受到损害时，法官才能依法以
自己的司法判断取代商业判断。

参考文献：
[1]钱玉林.股东大会决议瑕疵研究【M】.法律出版社，2005，6.
[2]潘福仁、史建三等.股权转让协议效力司法疑难问题【M】.法律出版社，2007，12.
[3] ]潘福仁.股权转让纠纷【M】.法律出版社，2007，12.
[4]齐奇、邹碧华.公司法疑难问题解析【M】.法律出版社，2006，2.
作者简介：李俊佩（1988—），女，河南省济源市人，西北政法大学2011级法律硕士
（非法学）。