【VIP专享】上市公司财务报表粉饰行为的动机和手段及其防范措施

上市公司的财务报表是企业的经营业绩、财政景况、发展趋势的归纳反应，其

中包括了大量投资者决定是不是投资的最全面、最可靠的会计讯息，是向各类

报表使用者传递有关企业现状及未来发展的主要载体，担当公司内部与公司外

部沟通桥梁的角色。因此，如果要财务报表真正发挥其应有的作用，要求管理

者必须站在客观的立场上编制财务报表。

然而，恰是因为财务报表的这类特殊性，其“真实性”也遭到来自方方面面的

质疑，人工操作利润、装点财务报表的案例触目皆是。为了保证上市公司财务

报表的准确性，一系列的财务报表的可靠性分析是十分必要的。但随着业务表

现不佳，一些公司的公开声明，担心失去外部投资者的一部分后，再加上的强

制性要求暂停交易，公司高管们萌发财务报表舞弊的动机，以达到维护公司的

良好外部形象、符合融资要求、逃避监管目的、获得比较业绩的优势；或是有

些公司经营业绩突出、利润可观，但却通过财务报表转移丰厚收益、减少纳税；

最终都是投资者的利益蒙受损害。

本文就是在以上的研究背景下进行研究预防措施的上市公司财务报表的要点的。

一、上市公司财务报表粉饰行为概述

（一）财务报表粉饰行为定义

财务报表粉饰是指在一定的许可范围内，出于不同的目的，使用会计给予的自

由裁量，对经济贸易做出不准确的表达，粉饰企业的经营结果、现金流量、财

政景况，是一种“钻空”行为。提出的这一概念和西方学者的“创造性会计”

类似。创造性会计，也被称为创造性会计的条件，违反相关法律法规，选择会

计活动的会计方法，创建误导投资者决策的幻觉意识达到某种目的。在某种程

度上，对同一目的的创造性会计和财务报表，同样的动机。实际上是企业管理

者的利益。

（二）财务报表粉饰行为现状

中国的金融体系还不是很完善，从而提高上市公司在中国会计信息质量，财政

部发布新规定，允许企业选择，财务报表经常使用“擦边球”，发现现有的会

计系统的漏洞和问题，与实际情况严重失实的制作公司的财务报表。在中国的

上市公司，包括收购会计滥用会计更具体的方法，任意改变合并财务报表，权

责发生制的方法操作，资产置换等。

例如：2010本公司及其母公司，集团换股合并的会计处理，采用权益法，而不

是常用的“购买”，LED一批流通股换股并购占小于标称值。根据计算，换股

合并的“购买”的权利和利益相结合的方法，可以对5每股盈利增加10% ~ 15%合

并后一组，作为一个结果，减少净资产1360000000元，其净资产收益率将大幅

度的提高，有利于未来的融资行为。

（三）财务报表粉饰行为危害

近年来，虚假的会计报表，它是常见的现象。误导性的，不仅大量投资者的切

身利益，严重破坏，也造成了股市的不规范，制约经济的可持续健康发展。

1、损害了注册会计师行业的健康发展。近年来，随着注册会计师人数的增加，

竞争程度日趋激烈。多为自己获得注册会计师，稀为注册会计师的责任感，为

注册会计师的职业敏感和不注意到上市公司的债务减少，财务报表，毫无疑问，

注册会计师的信誉已经越来越被公众质疑，降低注册会计师在公众心目中的地

位，这些都是对注册会计师行业的健康发展造成了严重的危害。

2、损害投资者的利益。粉饰过的财务报表给企业的经营状况蒙上了一层“面纱”

，使得很多投资者不能判别企业的财政景况，从而做出失误的投资决策。此外，

财务报表粉饰的企业，也使银行和其他金融机构不明确借款人的还款能力，信

用，对企业的财务状况不佳的贷款，导致银行的不良贷款增加，甚至形成大量

坏账，死账，最终将形成一个很大的金融风险。

3、危害企业的长期发展。在我国，上市公司，为管理决策的主要依据是企业的

财务报表，在这种情况下，一旦财务报表不真实的现状，上市公司不能准确反

映，然后，虚假的会计信息会产生一些误导性的管理，所以很难作出正确的决

策，因此很难避免企业的损失，损害企业的长远发展。

二、上市公司财务报表粉饰行为动机

（一）逃避监管目的的动机

按照沪深两地证券交易所得股票上市条例：若是上市公司持续两年呈现亏蚀或

者有一年的股东权益低于注册资本，该企业将被视为财务状况异样而被处以特

别处理；而且依据《中华人民共和国公司法》的规章：假如公司一连三年涌现

损失，公司将停歇股票上市，若在划定限期内仍没法扭亏为盈，再也不具有上

市前提的，公司将终止上市。这使得某些上市公司为了防止被特殊处理和摘牌

选择财务报表粉饰行为提供了充分的动机。

（二）降低交易成本的动机

目前，许多上市公司将利润表中盈余操纵净利润存在略有下降或亏损的现象微

操作。这种上市公司进行此类财务报表的粉饰动机大多数是为了降低与利益有

关者的买卖成本。上市公司的经营成果是盈余还是亏本以及盈利是上涨还是降

低，切实影响利益有关者的心理，从而影响与上市公司的贸易成本。

例如：消费者或客户愿意支付更高的价格为公司产品过剩的购买，因为公司有

很大的发展潜力，更容易执行的服务义务的承诺的质量保证；供应商将提供高

收益的公司更有利的条件，不仅是因为公司可以及时支付剩余商品，也因为公

司在未来可能购买量越大；银行愿意为盈余高的公司提供更大的贷款服务及更

长的贷款期限，因为盈余高的公司违约与延期偿还贷款的风险更小。

（三）获得比较业绩优势的动机

目前，中国的上市公司的股东，管理人员绩效评价往往取决于规模的财务指标

高度。如利润、投资收益率、资本保值增长率、净资产收益率等等，这些指标

的计算、评判均离不开企业的财务报表。因此，企业经营者在经济效益达不到

预定目标时，经常会夸大经营业绩；在经营业绩的过量，会减少订单操作性能

降低操作压力。

另一方面，在同一行业中的企业中，当投资者面临投资决策时，多以比较相互

竞争的公司的财务业绩。而且企业在日常的经营过程中，仅靠投资者投入的资

金是不够的，须要从银行获得贷款或赢得来往单位的贸易信誉，而债权人从风

险的角度思考，不会对信用卡债务支付能力差，经营业绩不佳或亏损的企业贷

款。因此，在这种情况下，贷款公司的迫切需要，自然会有一个操纵财务报表、

会计信息的动机。

（四）为减少纳税的动机

企业所得税是在会计利润的基础上，经过征税调节，将利润总额调整为应纳税

所得额，乘以企业所得税税率得出的。在我国，一般的企业所得税税率为25%

的比例。例如：某一上市公司税前利润为10000万，则需要交纳的企业所得税

为2500万。这样一来，企业当年的利润就只有7500万，对于企业及高层来说

不愿意损失如此之多的利润，因此，为了偷税、漏税、减少或者推迟纳税，企

业也会产生粉饰财务报表的念头。

三、上市公司粉饰财务报表的手段

（一）利用会计处理粉饰财务报表

上市公司使用的是常见的财务报表的会计处理，常见的有以下几种：

1、选择有利的会计政策。当办理同一笔交易面临对两种或者两种以上不同的会

计处理方法时，企业管理者往往使用会计方法的这种可选择性来选择对企业有

益的会计政策调节权益。如通过对存货计价先进先出法和后进先出法的选择、

对长期投资核算中成本法和权益法的转换、对固定资产折旧直线法和加速折旧

法的变更等手段来达到粉饰财务报表的目的。

2、操纵收入。（1）提前或者延后确认营业收入。如在客户推迟时、销售完成

之前、货物起运前就确认收入的实现或相反。（2）虚构营业收入。如同客户勾

结、虚假销售出去，或在今年年底通过虚假客户、增加销售收入。（3）伪造业

务收入，其他业务收入。例如通过将接受捐赠实物资产收入，对外投资的资产

评估增值收入不通过“资本公积”核算，而直接计入营业外收入；或将本公司

的优良财产租赁交易计入营业外收入等形式调节利润。

3、成本控制。（1）操纵成本资本化。这是最常见的上市公司粉饰利润手法。

如在固定资产交付第一，本案完成后，为了增加企业的利润，没有决算手续完

成时间作为时间的终止的资本，然后继续资本和借贷成本，又可不对固定资产

计提折旧，达到虚增资产、虚增利润的目的。（2）对成本费用的操纵。如混淆

成本与费用的界限、自由改变生产费用分配方法、需转产品成本差异等手法来

调节损益。

（二）利用关联方交易粉饰财务报表

在上市公司粉饰业绩繁多的方法中，关系人贸易是一种比较常见的手段。因为

关系人之间的买卖是不可能存在竞争性的，并且交易两边的关系经常以一种微

妙的形式影响交易，关联人买卖往往不是建立在公平贸易的基础上。因此，当

事人经过不公平的买卖粉饰财务报表、欺骗投资者、债权人和其他使用者的报

告。如果上市公司做出虚假关联交易的信息披露、隐瞒真相，中小股东合法权

益的损害更为严重。其常见的手法有：

1、虚构交易。为了更好地反映上市公司的经营业绩，在今年年底之前大量销售

有关各方，虚增利润的公司年度销售，明年年初又以“销售退回”的方式来抵

消下年度销售利润，以达到粉饰财务报表的目的。

2、转移价格。用大大高于或者低于市场价格的价格从事购买销售以及资产和股

权置换活动，尤其在上市公司面临严重亏损及摘牌的风险时，母公司往往会解

囊相救，用不合理的高价大量购买上市公司的产品，再以较低的价格向其销售

原材料，以避免上市公司股票被证券交易所特别处理或停牌等的处罚。

3、费用转嫁。如以收取或支付管理费用、转嫁或分摊共同费用（如广告费用等）

的方式操纵着下属各个子公司的利润总额等。

（三）利用资产重组粉饰财务报表

为了加强企业的竞争力、优化资源配置、使上市公司扭亏转盈，资产重组也是

一种有效的方法。不过若是将资产重组扭曲为报表粉饰，不但不利于企业的长

期发展，也会对国家的经济运行产生不利影响。

2014年10月15日，某电子公司与MHE投资管理有限公司签署《股权转让协议》

，约定将其控制的CHD下属公司100%股权转让给MHE。但将CHD转让后，实际

控制者仍为这家电子公司。该上市公司通过资产置换方式进行重组，将其不良