外汇市场大资金的出入金限制如何解决

[QFII知识]QFII 制度和我国证券投资市场的国际化一、机构投资者在我国证券投资市场的兴起我国证券市场作为一个新兴的证券市场，起步于80年代初，在至今不到20 年时间里，相继发行了国际债券、B 股、H 股、红筹股，并对买壳上市、借壳上市及设立国家基金等多种筹资方式进行了尝试。

随着时间的推移和证券市场的进一步发展，一些问题逐渐暴露出来：首先，证券市场相关法规不健全、没有形成完善的法律体系。

健全的法律体系是规范证券市场运作的基础。

世界上证券市场发达的国家都有一套包括针对证券交易、证券投资者保护、投资公司等法律和各阶段配套法律条款组成的健全的法律体系。

我国《证券法》是在1999 年颁布的，随着我国证券市场的飞速发展，已有的《公司法》以及与证券相关的管理条例的有些内容已不符合国际惯例和中国现实。

[1]其次，金融管制较严，人民币尚未实现自由兑换。

我国目前仍实行比较严格的金融管制，这种资金不自由、货币不自由的壁垒在很大程度上排斥了国际证券资本。

虽然外国投资者可以通过外汇调剂中心把所得部分利润汇回本国，但这对于机构投资者来说没什么吸引力。

再次，证券监督法律制度、监管方式和监管水平均存在不足。

在WTO的相关条款中强调的原则之一就是透明度原则，即要求信息披露，这是金融监管的基础。

证券市场国际化的程度越深，所面临的风险越大，客观上要求更加有效的监管机制与之相匹配。

针对以上问题，2002 年至今，我国加快了证券市场开放步伐，使得证券市场逐渐过渡到有限制开放的阶段，由此，机构投资者逐渐被关注。

从证券投资意义上讲，机构投资者是指从事证券意义上的非个人化投资行为的、职业化、社会化的团体或机构，它包括用自有资金直接或借助各种金融工具间接在证券市场进行投资的非个人化机构。

[2]机构投资者有广义和狭义之分，广义的机构投资者不仅包括各种证券中介机构、证券投资基金、养老基金、保险公司，还包括以储蓄性为主的商业银行，以及各种私人捐款基金会，社会慈善机构甚至教堂宗教组织；狭义的机构投资者仅包括证券中介机构、证券投资基金、养老基金和保险公司。

关于完善我国Q F I I制度的几点思考摘要：QFII制度在实施中出现了许多新的问题，文章介绍了现时该制度的实施进展，在重新审视了制度本身后，引出对新问题的说明和探讨，试图从新的角度考虑对完善现今的QFII制度提出思路，最终为整个证券市场对外开放提供有效建议。

关键词：QFII完善证券市场我国QFII制度己经实行了将近2年，现时的情况是越来越多的境外机构投资者希望能进入中国证券市场进行投资，但QFII们普遍对现行的《管理暂行办法》不满，认为部分条款规定过高过细，操作难度大，不符合实际情况。

据悉国家外汇管理局对《合格境外机构投资者（QFII)境内证券投资管理暂行办法》的修改意见己经完成，并提交给牵头方中国证监会，其他部门也正对《暂行办法》中涉及托管、登记和结算等后台支持部分的内容进行修改。

QFII制度不应该满足于小打小闹，这个符合引进它的初衷。

为了更好完善我国的QFII制度，应该从正确认识我国的QFII制度开始，勇于面对所面临的新问题，以此为基调启发我们对它的思考。

一、正确认识我国的QFII制度从定义本身来看。

QFII (QualifiedFor eignlnstitutionalInvestors)，即合格的境外机构投资者制度，是指允许合格的境外机构投资者，在一定规定和限制下汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门账户投资当地证券市场，其资本利得、股息等经批准后可转为外汇汇出的一种市场开放模式。

作为一种过渡性制度安排，QFII是那些股息货币没有自由兑换、资本项目未完全开放的新兴市场国家或地区，实现有序、稳妥开放证券市场的特殊通道。

引入QFII是在过去直接引进外资的延续，是引进外资的一种新形式。

从引进背景和引进“诱因”的区别来看。

一般认为，QFII引入的背景主要集中在中国高速的经济增长对外资的强吸引力、加入WT0对证券业的承诺压力以及中国金融自由化战略实施的需要。

这里应该清醒的认识到，这样对背景的认识是从境内投资者的角度而言的，忽略了问题的另一方面。

广西日前破获一起巨额跨境地下钱庄案，非法汇兑金额高达100多亿元人民币。

公安机关抓获的11名嫌疑犯中有8人是越南人。

据报道，广西日前破获的地下钱庄以境外人员阮志忠和阮氏钗为首，在5年的时间内为境内外客户提供非法资金转付业务。

新华社报道称，这是“长期盘踞在中越边境一带进行非法资金汇兑的特大地下钱庄”。

中国社科院最新发布报告指出，今年二季度外汇储备净增长1778亿美元，排除顺差、投资和汇率变动的影响，原因不明的外汇流入量高达879亿美元，其中绝大多数都很可能是热钱。

股市和楼市的剧烈波动，让热钱再次引起人们关注。

因为毗邻港澳，广东珠三角一带的地下钱庄十分发达。

在潮汕一带，一个看似不起眼水果摊，百货店，其实就是地下钱庄的兑换窗口，就是成万上亿的资金暗流。

而广东深圳的出入香港的重要关口罗湖口岸附近，这些从事各种经营活动的小店，几乎都能随时满足路人的换汇需求，包括兑换上百万元港币。

在这里，监管体系之外，来源复杂的巨量资金暗流涌动，来去自由。

广东省社会科学院《境外热钱研究》课题组监测发现，7月份以来热钱流入的速度明显加快，很多港澳投资机构的资金以及居民企业储蓄通过地下钱庄进入内地股市。

尽管这些地下钱庄看上去并不起眼，但它们的能量却不小。

境外资金通过香港流入内地，不但成本很低而且方便快捷，交易迅速，十分隐蔽。

中央电视台“经济半小时”‰-2‰的标准收取手续费，以此计算，杜氏地下钱庄一年的交易金额达43亿元，其手续费用收入估计超过了千万元。

而客户涉及了31个省市。

地下钱庄的背后，往往就是香港的各种财务公司，货币对换行。

不同地区的外汇管制制度，是地下钱庄难以监控和打击的重要原因。

大陆定义的地下钱庄，香港叫财务公司或金融公司，他们是打开大门做生意，在港澳台是合法的。

这就给他们在大陆从事地下货币兑换提供了很大的生存空间，也为逃避内地的监管提供了便利条件。

自2007年9月至2008年10月底，央行联合有关部门在全国范围内开展了“雷霆行动”，协助警方破获地下钱庄案件45起，涉案金额约1053.1亿元，尽管成果显著，但没有暴露的地下钱庄的数量，远远超过人们想象。

一、拓宽资本流出渠道对推进人民币资本项目可兑换的作用一是拓宽资本流出渠道，缓解国际收支顺差增势，加快人民币资本项目可兑换进程。

近年来我国国际收支长期保持的“双顺差”格局，已成为推动人民币升值的刚性压力，截至"##$年一季度末，我国外汇储备已达&!’%亿美元。

大量的外汇储备增加了外汇风险和资金的闲置成本，不利于经济的发展。

同时，银行外汇存款大于贷款，过多的外汇存款对银行形成压力和负担。

再加上人民币升值预期诱使大量的国际游资涌入国内，增加了外汇市场的不稳定性。

在外汇资金过剩条件下，放松资本流出限制，允许境内居民寻找境外投资渠道，对于推进我国人民币资本项目可兑换是有积极的意义。

二是通过境外投资企业，将中国产品带入国际市场，增强国际市场竞争力。

跨国公司为了实现更大的经济利益和保持竞争优势，以资源最佳配置为目标，把生产活动的不同环节分解到全球不同区位进行生产，使国际生产规模不断扩大。

我国应吸取国际经验，面对“入世”后的国际竞争国内化和对华频繁的反倾销制裁等因素，中国企业应将对外贸易转化为对外直接投资。

加大对外投资的力度，进一步“走出去”，为国内资本寻找更有利的投资场所。

同时通过国际直接投资绕开贸易壁垒，减少甚嚣尘上的反倾销压力。

三是加快资本流出步伐，实现资本项目流出入的对称管理。

在经济全球化发展的趋势下，我国应在更大范围、更广领域和更高层次上参与国际经济技术合作与竞争，充分利用国际、国内两个市场、两种资源，优化资源配置，拓展发展空间。

这就要求我们积极走出去，通过对外直接投资，充分利用国际的资源，吸收国外的先进技术和管理经验，加快结构调整，促进产业升级，推动经济可持续发展，最大限度的利用好全球化提供的便利。

通过拓宽资本流出渠道，进入国际资本市场，提高本国的资本收益率。

二、资本项目外汇资本流出管理改革现状从"##(年开始，我国外汇管理原则由宽进严出逐步向保持国际收支基本平衡转变。

目前，在国际货币基金组织确定的资本项下)(个交易项目中，我国可兑换项目%%项，占"’*$+,较少限制项目%%项，占"’*$+，较多限制项目%’项，占()*-+,严格管制项目$项，占%(*-+。

客户开户问题客户问题咨询1.资金不多，如何办？外汇市场门槛比较低，您能够在股市里拿一部分资金来炒外汇，一部分资金做别的投资。

外汇市场确实是一个以小搏大的市场，小资金能够制造出大利润。

同时这也是一个风险市场，我们投资要学会资金配比。

稳固的投资项目，一样利润少，能够多投资，风险投资，利润大，我们能够小投资。

2.罗宾斯的网站是不是公司的网站？是的。

我们是美国罗宾斯在亚太地区的总代理商，那个平台也是我们推广出来的，因此公司没有其它的网站。

3.公司盘面分析的准确性。

所有平台的数据差不多上从路透社买的，我们平台的数据也不例外，平台的数据是最好的。

平台的交易速度稳固性都专门好。

至于我们公司提供的盘面分析，只是给客户做一个参考作用。

我们是做咨询业务的，公司保证客户的资金安全、平台的稳固的同时，也会尽最大的努力帮客户赚钱，然而我们做不了任何的保证，也可不能做任何保证赚钱的承诺。

我们公司有专门的技术分析团队，依照我们以往的交易，我们的客户只要能按照我们的建议操作的，赚钱的机率依旧专门大。

4.资金安全如何保证，风险程度如何样？关于资金安全，我们所代理的平台，是受世界最权威的监管机构NFA监管。

客户的资金也是在罗宾斯的隔离帐号中。

同时我们公司也会做出承诺，跟客户签订资金安全协议书，除客户盈亏外，我们能够保证客户的资金绝对安全。

做风险投资最重要的确实是操纵风险，风险操纵好了，就能够获得大的利润。

我们一样见意客户，每次操作用百分之十到二十的资金，一天操作三到五次，不重仓、不频繁操作。

5.假如现在我成为你的客户，要如何办？您第一开户，然后入金。

开户填写开户申请表，提供周围证复印件以及地址证明。

入金有两种方式，一种是直截了当去银行购汇，汇到香港汇丰银行罗宾斯的公帐上面。

第二是通过我们公司转汇到平台。

客户要先填写托付书，托付我们公司法人帮客户入金。

托付公司入金不收客户任何费用。

在您还不是专门熟悉交易的情形下，我们公司每天都会提供给您比较好的行情操作建议，您能够参照我们的操作建议。

金融学课后习题第一章6．什么是货币量层次划分？我国划分的标准和内容如何？答：（1）货币量层次划分，即是把流通中的货币量，主要按照其流动性的大小进行相应排列，分成若干层次并用符号代表的一种方法。

货币量层次划分的目的是把握流通中各类货币的特定性质、运动规律以及它们在整个货币体系中的地位，进而探索货币流通和商品流通在结构上的依存关系和适应程度，以便中央银行拟订有效的货币政策。

（2）我国货币量层次指标的划分标准主要为货币的流动性。

所谓流动性是指一种资产具有可以及时变为现实的购买力的性质。

流动性程度不同，所形成的购买力也不一样，因而对社会商品流通的影响程度也就不同。

（3）我国货币量层次划分的内容为：7．什么是价值尺度？它与价格标准的关系如何？答：（1）货币在表现商品的价值并衡量商品价值量的大小时，发挥价值尺度的职能。

这是货币最基本、最重要的职能。

作为价值尺度，货币把一切商品的价值表现为同名的量，使它们在质上相同，在量上可以比较。

货币之所以能执行这种职能，是因为它本身也是商品，也具有价值。

价格标准是指包含一定重量的贵金属的货币单位。

价值尺度和价格标准是两个既有严格区别又有密切联系的概念。

（2）两者的区别是：①价值尺度是在商品交换中自发地形成的；而价格标准则是由国家法律规定的。

②金充当价值尺度职能，是为了衡量商品价值的；规定一定量的金作为价格标准，是为了比较各个商品价值的不同金量，并以此来衡量不同商品的不同价值量。

③作为价值尺度，货币商品的价值量将随着劳动生产率的变化而变化；而作为价格标准，是货币单位本身的重量，与劳动生产率无关。

（3）二者的联系表现在，价格标准是为货币发挥价值尺度职能而作出的技术规定。

有了它，货币的价值尺度职能作用才得以发挥。

因此，价格标准是为价值尺度职能服务的。

8．货币执行流通手段有哪些特点？答：货币充当商品流通的媒介，就执行流通手段职能。

货币执行流通手段职能，具有以下特点：（1）必须是现实的货币。

第二章经常项目外汇管理经常项目外汇管理是我国外汇管理的重要组成部分;长期以来,经常项目在我国国际收支总体规模中占有较大比重,对我国国际收支形势和国民经济发展具有重要影响;本章首先介绍经常项目有关概念、我国经常项目外汇管理的历史沿革、管理的必要性、原则、内容及改革思路,再按照货物贸易、服务贸易等分类,详细介绍了我国经常项目外汇管理主要政策的背景、内容、效果及改革方向等;第一节经常项目外汇管理概要一、基本概念一经常项目;经常项目,通常是指一个国家或地区对外交往中经常发生的交易项目,包括贸易及服务、收益、经常转移,其中贸易及服务是最主要的内容;经常项目一般具有以下主要特征：一是交易行为通常发生在居民与非居民之间;居民主要是指在一个国家或地区连续居住一年以上者,否则为非居民;居民与非居民均包括个人和机构;二是交易行为在历史上经常、频繁发生,如国际贸易;随着国际经济交往日益密切,国际投资、借贷等以往不常发生的交易行为频繁发生,但不被称作经常项目;三是所有权通常发生转移;经常项目交易一般伴随有形或无形商品的流动,交易中商品的所有权通常发生转移;而资本项目交易中资本的所有权不变,发生转移的往往是资本的使用权,产生债权债务关系;贸易收支又称货物贸易收支,是一国出口货物所得外汇收入和进口货物的外汇支出的总称;近年来,我国货物贸易收付汇长期处于顺差状态,即收付大于付汇;服务收支又称服务贸易收支,是一国对外提供各类服务所得外汇收入和接受服务发生的外汇支出的总称,包括国际运输、旅游等项下外汇收支;近年来我国服务贸易收付汇一直处于逆差状态,即付汇大于收汇;收益包括职工报酬和投资收益两部分,其中职工报酬主要为工资、薪金和其他福利,投资收益主要是利息、红利等;近年来,我国收益项下顺差额不断扩大;经常转移也称单方面转移,是资金或货物在国际间的单向转移,不产生归还或偿还问题;具体包括个人转移和政府转移,前者指个人之间的无偿赠与或赔偿等,后者是指政府之间的军事、经济援助、赔款、赠与等;近年来,我国经常转移项下顺差额也呈现持续扩大的态势;二经常项目可兑换;经常项目可兑换,通常是指对国际收支中经常性的交易项目对外支付和转移不予限制;我国于1996年底宣布接受国际货币基金组织协定第八条款规定,实现了人民币经常项目可兑换;根据该条款,经常项目可兑换一般应符合以下几个主要衡量标准：一是未经基金组织同意,不得对国际经常往来的支付和资金转移施加限制；二是避免施行歧视性货币措施或多种汇率制；三是如其他会员国提出申请,有义务购回其他会员国所持有的本国货币;二、我国经常项目外汇管理历史沿革总体来看,我国经常项目外汇管理经历了严格管制、逐步放松和实现人民币经常项目可兑换的过程,大体可分为四个阶段：一是建国初期至改革开放;这一时期,国家对外贸和外汇实行统一经营,用汇分口管理,对外汇收支实行指令性计划管理,逐步形成了高度集中、计划控制的外汇管理体制;经常项目外汇管理方面,规定企业出口货物所得外汇、个人劳务所得外汇和华侨汇款等一切外汇,必须卖给或存入国家银行；企业贸易和服务贸易用汇须向国家申请或者由国家按计划分配,个人用汇受到严格限制;二是1978年至1994年;这一时期,我国经常项目外汇管理体制进行了一系列重大改革：实行贸易和非贸易外汇留成制度,国家、地方和企业按一定比例以外汇额度形式分别掌握外汇使用权；建立和发展外汇调剂市场,通过市场调剂外汇余缺；实行出口收汇核销制度,避免国家外汇流失；放宽境内居民外汇管理,发行外汇兑换券,便利游客使用,防止外币在国内流通和套汇、套购物资;三是1994年至1996年;1994年外汇体制改革,实现了人民币经常项目有条件可兑换;具体措施包括取消各类外汇留成、外汇额度管理制度,对境内机构经常项目外汇收支实行银行结售汇制度；规定境内机构经常项目外汇收入须及时调回境内,按照市场汇率卖给外汇指定银行；取消外汇券,禁止外币计价、结算和流通；建立进口付汇核销管理制度,打击逃、套汇现象;四是1996年至今;1996年12月1日,我国接受国际货币基金组织协定第八条款,取消经常项目下尚存的其他汇兑限制,宣布实现人民币经常项目可兑换,这标志着我国在实现人民币自由兑换的道路上迈进了一大步;亚洲金融危机期间,加强进出口收付汇核销管理,重点打击利用假报关单骗购外汇资金的行为;2001年底加入世界贸易组织后,在逐步完善进出口收付汇核销制度的同时,不断简化核销手续,提高核销监管效率；完善服务贸易外汇管理,大幅度简化服务贸易购付汇手续和凭证,下放审核权限；逐步调整经常项目外汇账户管理政策,不断提高企业经常项目外汇账户限额,并最终取消开户事前审批,允许企业全额保留外汇资金；不断改进个人外汇管理,简化手续和凭证,对个人实行结售汇年度总额管理;三、我国实行经常项目外汇管理的必要性一经常项目外汇管理是保障资本项目管制有效性的内在要求根据国际经验,先实行经常项目可兑换再放宽资本项目管制,是各国的普遍选择;在我国“经常项目可兑换、资本项目部分管制”这种资金进出境大门“半开半闭”的特殊历史背景下,经常项目外汇管理肩负着甄别经常项目、资本项目外汇资金的重要任务;在此期间内,为绕开资本项目管制,各类投资、外债等资本项目资金可能借道经常项目渠道流入流出;此时取消经常项目外汇管理,意味着放开了资本项目管制,将直接削弱资本项目管制的有效性;二经常项目外汇管理是促进和维护国际收支平衡的必然要求促进和维护国际收支平衡是外汇管理的重要任务;作为外汇管理的一部分,经常项目外汇管理在促进国际收支平衡方面均发挥着重要作用;2001年至2008年,我国经常项目外汇收支规模增长近5倍,在国际收支总额中的占比逐年扩大；同期经常项目外汇收支差额增长近25倍,在国际收支差额中的占比升至96％,成为国际收支顺差的主要来源;国际收支持续大额顺差是我国经济运行的突出问题和深层次矛盾之一,需要上游部门通过调整国内经济结构等措施最终解决,但加强经常项目的管理,防范无交易背景的资金借道经常项目渠道流入,将对缓解国际收支大额顺差局面、促进国际收支平衡起到积极作用;三经常项目外汇管理是维护涉外经济安全的迫切需要自1996年实现经常项目可兑换以来,国内外经济、金融环境发生巨大变化：一方面,新技术条件下不断涌现的金融创新产品使国际资本流动不论是数量还是速度都发生深刻变化,金融危机不断爆发, “次贷危机”引发的全球金融危机至今仍在蔓延；另一方面,我国外汇收支形势波动加剧,外汇管理多次面临严峻考验;在当前国内经济环境向好以及国内外利差、汇差等因素影响下,国际游资可能对我国进行冲击,并利用开放的经常项目渠道流入流出;因此,现阶段加强经常项目外汇管理,防范异常外汇资金流入流出,是维护我国涉外经济安全的迫切需要;四、我国经常项目外汇管理原则我国经常项目外汇管理主要包括货物贸易、服务贸易、个人外汇管理及经常项目外汇账户管理,国际收支统计上的“收益”及“经常转移”主要体现在个人外汇管理和服务贸易外汇管理中;近年来,我国大幅削减经常项目用汇审批及核准,逐步取消对国际经常往来的支付及资金转移限制,有效满足了企业和个人的用汇需求;根据经常项目可兑换要求,同时顺应外汇收支形势和国家涉外经济安全需要,经常项目外汇管理主要坚持以下原则：一是真实性审核原则;人民币经常项目可兑换前,经常项目外汇管理主要体现为对企业和个人经常项目下用汇进行审批；可兑换后,主要体现为对经常项目外汇收支及汇兑环节进行真实性管理,包括两种方式：由金融机构按规定进行单证审核、由外汇局进行现场和非现场监管;需要说明的是,真实性审核并不构成对经常项目可兑换的限制,因为经常项目可兑换的前提是经常项目外汇收支具有真实、合法的交易基础,并有相应的商业单据和凭证予以证明;如交易本身不属经常项目,而是资本项目或是虚假、违法的交易,其外汇收支应受到管制甚至处罚;二是便利化原则;促进便利化是可兑换原则的必然要求;近年来经常项目围绕便利化原则,通过改进管理手段、提高管理技术、简化管理环节、规范管理流程等措施不断降低企业经营成本、改善企业经营环境、提高企业经营效率,为企业和个人提供灵活、便捷、高效、顺畅的服务;同时,积极清理和整合法规,构建简明清晰的经常项目外汇管理法规体系,以方便企业和个人了解政策,提高法规的透明度;三是均衡监管原则;针对国际收支持续顺差的形势,经常项目改变“宽进严出”的管理理念,对资金流出、流入实施均衡监管,构筑资金流出入管理两道“防火墙”;如在货物贸易方面建立“进口报关单联网核查系统”和“出口收结汇联网核查系统”,在服务贸易方面建立售付汇管理制度和收结汇管理制度,在个人外汇管理方面,规定个人结汇、购汇适用同样的年度总额等;五、经常项目外汇管理改革思路与方向为更好地实现促进国际收支平衡、维护涉外经济安全、保障国民经济健康发展的外汇管理总体目标,经常项目将继续推进制度创新和体制改革,坚持“主体便利、有效管理、数据清晰、风险可控”的经常项目外汇管理改革原则,大力促进贸易便利化,落实均衡管理,提升非现场监管手段,不断完善跨境资金流动监管;今后,经常项目外汇管理将逐步实现从重审批向重监测分析转变,从重事前监管向重事后监管转变,从重行为监管向重主体监管转变;其中,“重监测分析”是指利用各类信息化管理系统,对经常项目外汇收支总体情况进行统计分析,对异常交易情况进行监测预警；“重事后监管”是指将管理“关口”由企业和个人办理业务前,后撤至办理业务后,弱化直至取消事前管理,以体现“无罪推定”的管理理念；“重主体监管”是指突破对逐笔交易行为进行监管的传统模式,不再拘泥于企业和个人的具体交易行为,而是对其本身的信用等级进行综合判断、分类后实施不同的监管政策;为有效贯彻上述管理思路,需要从制度建设和系统建设两方面开展工作：一是加强法规清理与整合工作;2006年底出台的个人外汇管理办法及其实施细则已对47项法规进行整合,正在制定的货物贸易、服务贸易、外汇账户管理法规共对100余件相关法规进行了整合;整合后,将形成以货物贸易外汇管理办法、服务贸易及收益和经常转移外汇收支真实性审核监督管理办法、个人外汇管理办法、外汇账户管理办法四大法规为核心的经常项目外汇管理法规框架;二是加大系统建设;建立健全贸易收付汇核查系统、服务贸易外汇业务非现场监管系统、外汇账户管理系统,完善个人结售汇管理系统,利用高效的电子信息平台和科学的监管手段,完善非现场监管的框架、体系和流程,并根据非现场监测信息进行跟踪、指导和检查,不断提高监管水平和效率;第二节货物贸易外汇管理货物贸易外汇收支在我国经常项目中占主导地位,是国际收支的主要部分;监督管理货物贸易外汇收支是经常项目外汇管理的中心内容;1996年国家实现经常项目可兑换后,货物贸易外汇管理制度的基石是真实性审核;国家对具有真实、合法交易基础的货物贸易外汇支付不予以限制,通过对贸易外汇资金流动的真实性及其与货物进出口的一致性实施监督管理,防范无贸易背景或违法资金通过货物贸易渠道非法流出入;国家对货物贸易外汇资金的流入和流出实施均衡管理,管理内容包括四个方面,出口多收汇投机资金流入、出口少收汇逃汇、截留外汇、进口多付汇套汇、骗汇、进口少付汇资金滞留境内,管理方式则包括银行事前审核和外汇局事后核销;在上世纪90年代,针对当时外汇资金稀缺的特点,货物贸易外汇管理侧重于出口少收汇和进口多付汇方面的监管；进入21世纪,随着国家外汇储备规模不断扩大,管理内容更加均衡,陆续实施和完善了有关出口多收汇和进口少付汇方面的政策措施;一、出口收汇核销制度－重点针对逃汇和将外汇截留境外行为出口收汇核销制度建立于1991年;针对当时国家外汇短缺、同时逃汇现象严重的情况,外汇局采取了以出口货物价值为标准,事后核对是否有相应的外汇收回境内的管理做法;制度实施以来,在预防和遏制逃汇及境外截留外汇等行为、防止外汇资源流失等方面发挥了十分重要的作用;企业能够及时足额收回出口货款,为国家积累外汇储备奠定了坚实的基础,对我国经济发展和对外开放提供了有力支持;外汇局和海关依据货物出口是否收汇等情况,将出口报关监管方式分为需要使用核销单报关和不需要使用核销单报关两类：不需要使用核销单报关出口的,企业无需办理出口收汇核销手续;需要使用核销单报关出口的,企业按照以下流程办理出口、收汇及核销：取得对外贸易经营权并领取了中国电子口岸IC卡的企业到所在地外汇局领取核销单,凭核销单及海关要求的其他材料办理出口报关；企业按合同约定收回货款后,凭报关、收汇以及核销单等纸质凭证或电子信息办理核销手续;完成出口收汇核销手续后,企业可以向国家税务部门申请办理出口退税;企业办理出口收汇核销业务的基本要求包括：第一、企业应于货物出口后不迟于预计收汇日期30天向外汇局进行出口收汇核销报告;对于预计收汇日期超过出口报关180天的,企业应到外汇局办理远期收汇备案手续;对于未在规定时限内进行出口收汇核销报告的,外汇局将纳入逾期未收汇核销管理并进行催核;第二、企业出口项下的资金流与货物流应当基本对应,主要包括以下三种情况：一是出口报关总价之和与出口收汇总额之和基本一致；二是出口报关总价之和与出口收汇总额及进口报关总价之和基本一致；三是来料加工项下按加工合同工缴费收汇核销;对于资金流和货物流存在差额且有客观理由的,企业可以提供相关证明材料办理差额核销;第三、出口企业与收汇企业应当一致;代理出口业务,应由代理方负责出口、收汇及核销,代理方收汇后再将外汇直接划转或结汇后将人民币划转给委托方;对于因专营商品出口等特殊情况造成收汇企业与出口企业不一致时,收汇企业可向外汇局申请办理境外收汇过户;出口收汇核销制度实施十多年来,外汇局及时根据外汇形势变化,不断改进管理方式,优化管理手段,简化管理程序,降低企业操作成本;目前,全国16个地区、60%以上的出口收汇核销业务可直接通过网络完成,企业无需往返外汇局;二、出口收结汇联网核查制度－重点针对无贸易背景资金流入行为2005年以来,为应对国际收支持续大额顺差、贸易外汇大量净流入的形势,外汇局出台了一系列政策措施,如针对预收货款和转口贸易收汇设立“待结汇”专户,对“结汇关注企业”实行分类管理,等等;但这些措施或涵盖面较窄,或时效性不强,遏制贸易外汇净流入势头的政策作用尚不突出;2008年7月,外汇局、商务部和海关联合推出了出口收结汇联网核查制度,以企业出口货物总值为依据,审核企业贸易项下已经收到的外汇资金是否具有真实、合法的交易背景;制度实施后,企业正常的出口收汇基本没有受到影响,而全国范围的出口收汇规模与海关出口规模基本保持一致,无贸易背景资金通过货物贸易渠道流入境内的势头受到抑制;外汇局依托中国电子口岸建立出口收结汇联网核查系统,海关向联网核查系统提供企业出口货物报关单数据,联网核查系统自动计算出企业各类贸易方式出口和出口预收货款所对应的可收汇额;企业从境外收到的出口货款应当进入其待核查账户;银行必须先登录联网核查系统,在可收汇额范围内进行核注后,为企业办理待核查账户内资金的结汇或划出;企业既可以凭相关单证到银行办理联网核查,也可以通过联网核查系统的“网上交单”功能授权银行直接进行联网核查操作;对于企业确已实际出口并收汇,但因数据传输时滞导致可收汇余额暂时不足的,可“先结汇后核查”,银行可凭企业承诺说明函先行为企业办理待核查账户资金结汇或划出,企业应于30个工作日内补办联网核查手续;三、进口付汇核销制度－重点针对套汇、骗汇和无贸易背景资金流出行为进口付汇核销制度始于1994年,该制度以进口足额到货为标准,对贸易付汇的真实性进行事后甄别,强调报关单金额与付汇金额要大致相等,相关单证要素要保持一致性;制度实施后,在打击骗汇与反走私、反逃税监管活动中发挥着显着作用,从防范资本外逃的角度有力支持了国家积累外汇资金;亚洲金融危机爆发后,不法分子通过伪造、变造纸质进口货物报关单骗购外汇、重复付汇的现象猖獗一时;为此,外汇局、海关在1998年联合推行了“进口报关单联网核查系统”,使银行在办理进口付汇时可以通过电子数据逐笔核验报关单真伪,进一步提升了进口付汇核销制度的管理技术水平,加强了对无贸易背景资金流出的管理;2001年,外汇局和海关按照是否有相应付汇,将进口报关单的海关监管方式分为可付汇、有条件付汇、不可付汇三大类：属于“不可对外付汇”的,进口报关单不可用于付汇和核销；属于“可对外付汇”的,进口报关单可直接用于进口付汇和核销；属于“有条件对外付汇”的,进口报关单需在企业提交相关证明材料后方可用于办理付汇和核销;具有对外贸易经营权的企业,到注册地外汇局办理“对外付汇进口单位名录”以下简称“名录”登记后,即可直接持规定单证到本地银行申请办理进口付汇, 银行按规定审核企业申请单证无误后为企业办理进口付汇;企业办理进口付汇核销业务的基本要求包括：第一,对于采用汇款结算方式到货后付款的,银行在核验报关单电子数据无误、为企业办理付汇后,进口付汇核销过程同时自动完成;第二,对于采用信用证、托收、预付货款及其他结算方式付汇的;由于货物尚未报关进口,银行无法在付汇时通过进口报关单联网核查来核实付汇真实性,企业需在预计到货日期后一定时限内,持规定单证到外汇局办理进口付汇核销手续,证实付汇真实性;期限届满未办理核销的,将被纳入逾期监管;转口贸易、境外工程使用物资、退汇项下的进口付汇凭对应收汇凭证办理进口付汇核销;第三、对于资金流与货物流之间出现较大偏差的,企业需持相关材料向外汇局证明偏差存在的客观性、合理性,完成差额核销;进口付汇核销制度还包含了对进口付汇主体的监管,分为贸易付汇资格准入即名录管理,以及对高风险主体和高风险业务的分类管理;已在商务部门办理登记获取外贸经营权的企业均可向外汇局申请登记“名录”,只有进入名录的企业方可在银行办理贸易进口付汇;分类管理则由“由外汇局审核真实性的进口单位名单”以下简称“名单”管理与进口付汇备案管理两部分构成;对于进口业务存在违规、违法行为的企业,外汇局会依据相关规定将其列入名单;对于不在“名录”和“名单”内企业的进口付汇,以及在注册地以外地区银行进行对外支付的,企业需要在付汇前到外汇局办理进口付汇备案;四、延期付款登记管理－重点针对贸易资金滞留境内的行为受到人民币升值预期以及资本项目存在部分管制等因素影响,近年来进口延期付款的成因呈现复杂化的趋势,存在着隐性资本交易、债权债务抵消、馈赠等多种情况,往往与实际的贸易进口相脱节;另一方面,延期付款本身具有到期无可推卸的清偿责任;在人民币出现贬值预期等特定条件下,延期付汇可能集中清偿,成为国家出现债务危机的诱因,对经济发展和金融稳定形成潜在威胁;因此,有必要对延期付款进行动态的总量监控,及时防范和化解风险;从2005年3月开始,外汇局对进口延期付款进行登记管理,目前,该项业务已经纳入了贸易信贷登记管理制度;第三节服务贸易外汇管理服务贸易是一种跨越国界进行服务交易的商业活动,具体包括旅游、运输等项目;改革开放以来,我国服务贸易有了较大的发展,服务贸易的年增长不仅高于国民经济的增长,也高于国内服务业的增长速度;与此同时,我国服务贸易的领域也逐步扩大,通信、技术贸易、管理咨询等新兴服务进出口也迅速发展;一、服务贸易外汇管理概况现行服务贸易外汇管理体制建立于上世纪90年代,主要针对当时我国外汇短缺的情况,将管理重点放在防范外汇资金流出方面,而对外汇资金流入则采取十分宽松的管理,逐步形成了“宽进严出”管理格局;1996年,人民币经常项目实现可兑换后,服务贸易外汇管理不断调整完善,明确了绝大多数服务贸易购付汇的真实性审核要求,形成了基本管理框架：一是在借助相关行业主管部门对服务贸易收支活动从源头上进行规范的基础上,主要由银行对服务贸易外汇收支进行真实性审核；二是外汇局借助信息管理系统,对服务贸易外汇收支进行事后监管;境内机构在办理服务贸易外汇支出时,凭合同等有效单证直接在银行办理有关购付汇手续;。

一、以小博大以小博大：不积压资金，客户的资金大约自由10%进入市场进行交易，而其余则作为储备资金抗击风险（因为行情需要一个上下回调期），同时在利好的时候追加投资提升我们的利润回报（详情可查看投资理财书中的中、长线建议）投入资金少，投入1%-5%,用1：100倍的杠杆，投入1000美金就可以做10万美金的买卖，而股票是100%的资金投入。

二公司实力（与同行比较、资金安全）尊敬的XX，我们公司作为正规的经纪商，收到美国金融服务管理局（FSA）的监管从经济角度，我们公司不与客户发生直接经济往来，客户所有资金由自己掌握，进入推出由客户自己说了算；法律角度，我们公司取得工商局的合法资质，总公司HIG集团注册资金港币实力雄厚，从事包括金融、地产、旅游等多种产业，股东之一香港盈汇珠宝有限公司系香港金银业贸易场挂牌会员（会员编号：95）。

金银业贸易场由香港证监会监控，只有多年信誉良好的并提供大于投资人总投资的保证金才取得的会员资格。

现全港专门从事的现货黄金的会员仅二十余家。

技术角度，HIG集团拥有多年行业信誉与技术经验，其技术团队涵盖各行各业的专家教授（军事、经济、法律、政治等），为客户提供准确的行情分析与投资经验。

其从业人员也是行业中的精英，并严格遵守职业操守，为客户每一分钱负责。

三、开户、出金流程签订开户合同——指定银行汇入开户资金——获取仅客户知道的密码和账户——下载交易平台进行交易客户随时填写出金单——传真至金银业贸易场——HIG——客户（一个工作日、无需预约）四、操作方式客户可根据自己的时间等具体情况选择：1.自己完成交易，由我们提供技术支持，账号等仅客户自己知道；2.委托我公司进行操盘，我公司对于客户每一手交易严格遵守操作流程，及时向客户知会。

五、客户回答要继续考虑XX，国际现货黄金起源1816年英国颁布《金本位》法正式跻身世界货币行业，中国古代也很早便将黄金作为流通货币，然而至今中国运用黄金货币职能的并不多，很多人对于这一行业并不熟悉，当然这也是基于国内政策原因。

有关外汇平台的监管要怎么查有关外汇平台的监管要怎么查现在随着国内金融市场的发展，外汇交易市场的监督也在不断规范当中，投资者在选择交易平台的时候，有时候能看到带有正规监管的平台，那么，外汇平台的监管要怎么查?下面给大家带来外汇平台的监管要怎么查，希望大家喜欢!外汇平台的监管要怎么查一般来说，国外比较权威的外汇平台监管机构有几个，在这里简单介绍两个吧。

英国金融行为监管局(FCA)。

这个监管局其实是被拆分过的，前身是英国金融服务管理局，也就是FSA。

后来可能是FSA感觉自己管的有点宽，想进一步规范化专业化，所以拆分后就成了金融行为监管局FCA和审慎监管局PRA，其中对经纪商的监管权全部由FSA移交到了FCA。

所以现在我们说的都是FCA监管，PRA 已经很少听到了。

这个FCA的来头有点厉害，因为它是一个并不属于英格兰银行的独立机构，它的主要职责就是监管经纪商，确保相关市场的正常运作，监管金融经纪公司的行为，处理投资者与经纪商之间的经济纠纷等。

因此很有权威性。

新西兰监管FSP。

相对于上面的FCA来说，FSP可能知名度不是很高，但是新西兰这个国家商业信誉十分好，经济在亚太地区来说也是比较好的。

新西兰监管的成立给外汇交易市场的运行注入了新的活力和动力，让市场更加规范化了，也让亚太地区的外汇交易及外汇监督进程向前走了一大步。

影响力和权威性都比较大。

想要查到自己所在的平台是否真的受到监管平台监管，可以登录他们的官方网站，输入监管号进行查询。

有部分监管平台的官网由于时差的关系可能在特定的时间是无法打开的，所以建议投资者在查询的时候不要着急。

识别正规的外汇平台除了可以看监管外，还要综合MT4 交易软件资质、分析师团队、网络口碑、实力规模、网站建设、客服质量以及资金安全等多方面综合考虑，比如说看平台使用的软件是不是正版的，分析师团队给出的分析*水平如何，平台提供的交易产品种类齐不齐，客服在解决问题的时候是否及时等等，这些都与自己日后的交易密切相关。

一、OANDA的公司介绍OANDA是一家美国的外汇零售商，专门提供外汇交易和外汇兑换服务。

目前该公司宣称全世界20%的外汇现货交易是通过该公司的服务达成的（这里面应该包括外汇兑换服务）。

他们有美国、加拿大、新加坡、迪拜四家分公司，每家分公司分别属于各自所在地的政府监管，相互之间在法律上是独立的。

所以，不要认为自己在新加坡开户就受NFA监管，没那回事，你在新加坡开户，管你的是新加坡政府。

美国官网为。

在中国地区无代理或分支机构。

二、美国OANDA的监管及资产状况（一）CFTC财务状况美国OANDA是NFA和CFTC的会员。

在最新的CFTC财务数据中（2009年11月），OANDA调整后净资产为164766421美元，即1.6亿美元。

让我们来看看其他我们熟悉的交易商的资产状况（仅限于NFA会员）：嘉盛：7905万IB：7736万（ECN）FXCM：6857万FXSOL 5246万MB Trading：2382万（所谓的ECN也不过如此）MG：500万FXDD：未知（2009年12月10日才刚刚加入，没到第一次公布的时候）从上面的列表可以看出，在NFA会员中，以外汇为交易主体的公司清单里，OANDA 无可争议的是第一大交易商。

甚至一些老手们所推崇的ECN模式，最好的IB公司也不过只排到第三而已。

当然了，如果是其他协会的混合型券商，资产要高得多，例如德意志，JP摩根等等，不过这些公司不在我们这些汇市小散的接触范围内，其主营业务也不是外汇，故无从比较。

（二）NFA注册及监管状况OANDA在NFA的牌照号码为 0325821，于2002年申请加入NFA和CFTC，并在2003年3月14日获得批准。

从获得牌照至今，无任何投诉及处罚的官方记录。

从这一点上可以看到他们的经营是相当的规范的。

不信的话大家可以去翻翻FXCM之类的公司的底子，看看他们被投诉和被罚款的历史。

评论(2)三、开户及出入金（一）开户OANDA的开户只支持在官方网站上进行。

第1篇随着全球化进程的不断推进，外汇短缺已成为许多国家面临的重要问题。

外汇短缺不仅会影响国家的经济稳定，还会对民众的生活产生深远影响。

本文将从多个角度探讨外汇短缺的解决方案，以期为我国及世界各国提供有益的参考。

一、外汇短缺的原因分析1. 外汇储备不足外汇储备是衡量一个国家经济实力的重要指标。

外汇储备不足是导致外汇短缺的主要原因之一。

外汇储备不足可能源于以下几个因素：（1）贸易逆差：当国家进口大于出口时，会导致外汇储备减少，进而引发外汇短缺。

（2）外资流入减少：外资流入减少会导致外汇储备下降，进而加剧外汇短缺。

（3）汇率贬值：汇率贬值会导致出口增加，但进口成本上升，从而减少外汇储备。

2. 货币政策不当货币政策是影响外汇短缺的重要因素。

以下几种货币政策可能导致外汇短缺：（1）过度的货币宽松政策：货币宽松政策可能导致通货膨胀，进而引发资本外流，加剧外汇短缺。

（2）汇率操纵：汇率操纵可能导致国际贸易失衡，进而引发外汇短缺。

3. 经济结构调整缓慢经济结构调整缓慢可能导致以下问题，从而引发外汇短缺：（1）产业结构不合理：产业结构不合理可能导致出口竞争力下降，进而引发外汇短缺。

（2）消费需求不足：消费需求不足可能导致国内需求不足，进而引发外汇短缺。

二、外汇短缺的解决方案1. 加强外汇储备管理（1）优化外汇储备结构：提高外汇储备的多元化程度，降低对单一货币的依赖。

（2）提高外汇储备的使用效率：合理运用外汇储备，支持国家经济发展。

（3）加强外汇储备监管：建立健全外汇储备监管机制，防止外汇储备流失。

2. 优化货币政策（1）适度从紧的货币政策：在保持经济增长的同时，适度控制通货膨胀，防止资本外流。

（2）汇率市场化改革：逐步推进汇率市场化改革，提高汇率灵活性，降低汇率操纵风险。

3. 加快经济结构调整（1）优化产业结构：发展高附加值产业，提高出口竞争力，增加外汇收入。

（2）扩大内需：通过提高居民收入、完善社会保障体系等措施，刺激消费需求，促进国内经济增长。

炒外汇开户多少钱是很多想做外汇的投资者们都比较关心的话题，毕竟很多投资者都是利用闲置资金投资外汇的，而且外汇风险相对较高，投入资金太多的话一旦亏损，后果就难以接受了。

好友很多朋友也许是抱着玩玩看的态度来进入外汇市场的，所以就比较关心炒外汇开户多少钱。

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多年来KVB昆仑国际在同行业内以及客户群体中，积累了良好的口碑。

昆仑国际的服务非常好，以及出入金都非常方便，而且监管非常严格，在投资者心目有良好的形象。

那么在KVB昆仑国际平台炒外汇开户多少钱呢?KVB要求客户的最低入金量是500美金。

但就外汇保证金投资的资金管理方面来看，500美金肯定是不够的。

一般来说做迷你手(1万单位量)最少资金应该在1000美金左右，并且仓位尽量在1-2个迷你手之间。

而做标准手(10万单位量)，资金如果少于1万美金，那么风险是非常大的。

虽然很多交易商提供很高的杠杆，能够使投资者盈利能力大大增强，但同时，损失的风险也大大增加。

所以，控制仓位，做到较好的资金管理是投资者生存和盈利的重要保障。

很多人首次在昆仑国际平台开户的时候，都持保守的态度，认为入金50美金试试就可以。

其实，这个理解是错误的。

一般我们建议入金1000—2000美金，因为资金太小所承受的风险会大。

因为如果交易量下的太小，感觉做没意思。

当0.01手的时候，你就浮动一个点为0.1美金。

做的没意思。

比如你500美金下0.1手黄金，所占用的保证金就40美金，剩余460美金，浮动一个点为1美金。

所以，当如果下1手，甚至0.5手。

就会产生很大的风险，从而爆仓。

所以风险会很大。

那很多客户有人会问，那资金是不是越多越好?显然也不是的，因为客户如果第一次在昆仑国际开户接触外汇保证金操作，对这个外汇市场不熟悉，可能会造成全部损失的风险。

所以不合适。

综上所述：对于刚开户的昆仑投资者来说，客户入金1000美金——5000美金之间，相对来说会更适合。

2014年1期“走出去”税收TAX ISSUES WITH ‘GOING-GLOBAL’ ACTIVITIES“四维一体”策略　助我国企业强化跨国税收管理詹清荣*（中国国际税收研究会　北京　100036）内容提要：近年来，我国企业“走出去”规模不断扩大。

有效实行跨国税收管理是企业跨国经营需要面对的重要问题。

本文提出了“四维一体”的管理策略，以有效提高我国企业跨国经营中的税收管理水平。

关键词：跨国投资　税收管理　四维一体中图分类号：F812.42　文献标识码：B　文章编号：2095-6126(2014)01－0068－03跨国投资经营已经成为中国企业发展的重要策略，按照汤森路透11月25日提供的数据显示，截至2013年11月中旬，中国企业海外并购交易规模达到562亿美元，成为2013年亚洲企业并购规模最大的国家。

在跨国经营过程中，税收是直接影响跨国投资效益和可持续发展的核心因素，如何有效实行跨国税收管理是所有跨国企业必须面对的实际性和战略性难题。

一、 跨国税收管理的“四维一体”策略跨国税收管理的关键在于投资经营所在国的税收支出成本管理，海外各项目利润、已缴税款、资金成本和亏损项目的综合平衡管理，境外所得回国申报的所得税抵免管理三大环节。

我将跨国税收管理的要点概括为“四维一体”策略：（一）“四维”之一，跨国投资的税收战略制定（含尽职调查）在作具体跨国投资或贸易项目时，需要对目标国的投资环境和税收制度进行综合分析比较：如资金安全问题、要涉及哪些税种、税率多少、股息分配和利息支付的预提税税率差异、税收征管体制有何不同、对投资项目或贸易项目的审批制度。

总之，一定要预先制定操作性强的税收战略，认真评估测算该项业务的期待回报率、可能出现的税务难题和税务陷阱、股权转让时的股权增值税负或资本利得税因素等。

在跨国业务中，这项工作除了专项经济评价，还体现为对具体项目的尽职调查工作，其工作特点体现为充分性和谨慎性。

（二）“四维”之二，企业投资方式和企业组织架构的优化设计跨国投资和经营方式非常多元，以涉外油气投资为例，表现为产品分成合同（PSA）模式、风险服务合同模式、回购合同模式,其法律条件和涉税环节也不一样。

第一问题平台介绍1、简介Medibank由在瑞士联合银行集团(Union Bank of Switzerland )的全资子公司美帝资本有限公司管理。

Medibank是金融交易的推动者、业务遍及欧洲以及新兴经济区如中国、香港、日本、韩国以及东南亚地区。

Medibank在财富管理方面，一直是全球领先的财富管理机构。

拥有超过140年的财富管理经验和遍布全球的庞大网络；在瑞士、美国、欧洲等国家，Medibank是最大的私人银行之一；固定收益方面，Medibank在业界遥遥领先。

外汇业务方面，Medibank在全球多个主要的业界排行榜上名列前茅。

投资银行业务方面，Medibank为世界各地的企业客户提供顾问服务及执行能力。

同时，Medibank是首屈一指的资产管理机构，为世界各地的金融中介机构及机构投资者提供多种传统及另类投资管理方案。

Medibank在2005-2009年度按照资产规模排名一直稳居全球前500强。

其所有的业务都是以客户为中心的，提供着创新的产品、高质量的研究和进入全球资本市场的渠道。

2、发展历史1997年的瑞士联合银行(UBS)与同样历史悠久也同样属于当时瑞士“大银行”的瑞士银行公司(SBC)进行了瑞士银行史上最大的合并。

这是一桩引起当时全球银行业轰动的合并案例，合并的直接结果是产生了一家既有悠久的历史传承，又有崭新的品牌形象的MediBank(UBS AG)。

旗下美帝资本有限公司创办之初，主要推行在欧洲市场建立客户有利且专属的基金管理业务，2002-2005年，加大自身具有比较优势的私人银行和资产管理等业务的投入，同时扩大代理外汇交易和债券交易的市场份额。

风险管理机制的完善和围绕其产品和服务的第三方分销基础设施(Bank for Banks)的建立也是这两年管理层关注的重点。

事实证明，这四年的调整卓有成效。

3、业务模式该行是一家全能银行，为国内外客户（企业、个人、公共机构等）提供广泛的银行服务，其中包括流动资本贷款、建设贷款、特别融资、国际商业贷款、出口融资、项目融资、证券信贷与担保、投资咨询与托管、证券交易、证券管理与间接贷款、发行并经销股票、债券和票据，从事银团贷款，经营外汇、银行票据、贵金属，从事货币市场业务，从事转移与支付等等。