恒瑞医药2019年现金流量报告

华东医药2019年现金流量报告

内部资料，妥善保管 第 1 页 共 4 页 华东医药2019年现金流量报告 一、现金流入结构分析 2019年现金流入为4,079,845.7万元，与2018年的4,132,534.08万元相比有所下降，下降1.27%。企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为3776548.11万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的92.57%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加200169.82万元。2019年经营现金收益率为5.65%，与2018年的6.65%相比有所降低，降低1个百分点。 二、现金流出结构分析 2019年现金流出为4,098,796.43万元，与2018年的4,127,702.47万元相比有所下降，下降0.70%。最大的现金流出项目为购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的63.55%。

复星医药2019年现金流量报告

内部资料，妥善保管 第 1 页 共 4 页 复星医药2019年现金流量报告 一、现金流入结构分析 2019年现金流入为5,223,752.4万元，与2018年的4,695,067.33万元相比有较大增长，增长11.26%。企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为3003650.31万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的57.50%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加322241.26万元。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的22.02%。但企业增加的负债仍然不足以偿还已到期旧债。2019年经营现金收益率为11.27%，与2018年的11.84%相比有所降低，降低0.57个百分点。 二、现金流出结构分析 2019年现金流出为5,112,305.25万元，与2018年的4,610,794.86万元相比有较大增长，增长10.88%。最大的现金流出项目为购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的21.46%。

迈瑞医疗2019年现金流量报告

内部资料，妥善保管 第 1 页 共 4 页 迈瑞医疗2019年现金流量报告 一、现金流入结构分析 2019年现金流入为1,928,827.4万元，与2018年的2,153,484.56万元相比有较大幅度下降，下降10.43%。企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为1845723.26万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的95.69%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加472179.49万元。2019年经营现金收益率为28.52%，与2018年的29.34%相比有所降低，降低0.82个百分点。 二、现金流出结构分析 2019年现金流出为1,658,601.6万元，与2018年的1,530,076.21万元相比有所增长，增长8.40%。最大的现金流出项目为购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的40.91%。 迈瑞医疗2019年现金流量报告

内部资料，妥善保管 第 2 页 共 4 页 三、现金流动的稳定性分析 2019年，营业收到的现金有较大幅度增加，企业经营活动现金流入的稳定性提高。2019年，工资性支出有较大幅度增加，现金流出的刚性明显增强。2019年，最大的现金流入项目依次是：提供劳务收到的现金；收到其他与经营活动有关的现金；收到的税费返还；无形资产和其他长期资产收回的现金净额。最大的现金流出项目依次是：接受劳务支付的现金；支付给职工以及为职工支付的现金；支付的各项税费；支付的其他与经营活动有关的现金。 四、现金流动的协调性评价 2019年迈瑞医疗投资活动需要资金77796.56万元；经营活动创造资金472179.49万元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。2019年迈瑞医疗筹资活动需要净支付资金124157.13万元，也被经营活动所创造的资金满足。总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。 五、现金流量的变化 2019年现金及现金等价物净额为272,590.95万元，与2018年的641,822.68万元相比有较大幅度下降，下降57.53%。 迈瑞医疗2019年现金流量报告 内部资料，妥善保管 第 3 页 共 4 页 2019年经营活动产生的现金流量净额为472,179.49万元，与2018年的403,458.54万元相比有较大增长，增长17.03%。 2019年投资活动产生的现金流量净额为负77,796.56万元，与2018年负69,261.97万元相比投资有较大幅度增加，增加12.32%。 2019年筹资活动产生的现金流量净额为负124,157.13万元，与2018年的289,211.79万元相比，2019年筹资活动减少现金413,368.92万元。 六、现金流量的充足性评价 现金偿债能力指标 项目名称 2019年 2018年 2017年 现金流动负债比 0.94 0.88 0 经营偿债能力 0.67 0.63 0 现金流动资产比 0.76 0.76 0 经营还债期 0.42 0.46 0 债务偿还率 0 1 0 七、现金流动的有效性评价 从经营活动现金净流量来看，在营业收入中，现金利润占营业收入的28.52%。表明企业经营活动创造现金的能力很强，"造血"功能很强。2019年销售现金收益率为28.52%，与2018年的29.34%相比有所降低，降低0.82个百分点。经营活动的"造血"功能趋于下降。2019年资产现金报酬率为10.63%，与2018年的29.68%相比有较大幅度的降低，降低19.04个百分点。从变化情况来看，企业2019年总资产净现率有较大幅度的下降。 现金盈利能力指标 项目名称 2019年 2018年 2017年 销售现金收益率 0.29 0.29 0.3 资产现金报酬率 0.11 0.3 0 收益净现率 1.01 1.08 1.27 资本现金收益率 0.15 0.42 0 从经营活动现金流入情况来看，迈瑞医疗2019年销售活动回收现金的 迈瑞医疗2019年现金流量报告 内部资料，妥善保管 第 4 页 共 4 页 能力很强，销售含金量很高。2019年销售收现率为111.48%，与2018年的109.03%相比有所提高，提高2.45个百分点。从变化情况来看，企业2019年的销售收现能力有所提高。 八、自由现金流量分析 通过企业的经营努力，2019年创造的自由现金流量为468481.68万元。2019年经营活动扩大后，企业可支配的自由现金流量为468481.68万元。当期经营活动的扩大，没有给企业的自由现金流量带来多大影响，表明经营活动平稳开展。

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一、公司简介

江苏恒瑞医药股份有限公司始建于1970年，2000年在上海证券交易所上市，股票代码600276，是国内最大的抗肿瘤药和手术用药的研究和生产基地，国内最具创新能力的大型制药企业之一。

公司致力于抗肿瘤药、手术用药、内分泌治疗药、心血管药及抗感染药等领域的创新发展，并逐步形成品牌优势，其中抗肿瘤药销售已连续7年在国内排名第一，市场份额达12%以上，手术用药销售也名列行业前茅。

公司的经营范围为：许可经营项目：片剂（含抗肿瘤药）、口服溶液剂、混悬剂、无菌原料药(含抗肿瘤药)、原料药(含抗肿瘤药)、麻醉药品、精神药品、软胶囊剂（抗肿瘤药）、冻干粉针剂（含抗肿瘤药）、粉针剂（抗肿瘤药、头孢菌素类）、大容量注射剂（含多层共挤膜输液袋、含抗肿瘤药）、小容量注射剂（含抗肿瘤药）、硬胶囊剂（含抗肿瘤药）、凝胶剂、乳膏剂的制造和销售；自营和代理各类商品和技术的进出口，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外。

二、资产质量分析

（一）资产负债表的总体状况、资产结构和资本结构质量分析

1. 从资产总体上看，企业在5年间，从22.5亿元上涨到58.9亿元，5年的资产增长率超过100%。

2. 企业的资产结构分析：从经营性资产和投资性资产的比例上看，2012企业的投资性资产总额约为4千万元（交易性金融资产+持有至到期投资+长期股权投资），固定资产的账面净额为7.2亿元，在建工程约为3.9千万元，经营性资产远远大于投资性资产的数额，所以其盈利模式是典型的经营主导型。

3. 企业的资本结构分析：5年间企业的资产负债率基本保持在10%左右，2012年更是达到7.64%。企业的负债几乎全部是流动负债。5年间，非流动负债基本保持不变，流动负债的逐年增长主要体现在应付账款的增长上。

4. 从流动资产和固定资产的比例上看，企业的流动资产的比例基本保持在70%2 / 10 以上，固定资产的比例相对较小。