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第一章 证券投资要素

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. 精品 第一章 证券投资要素

第一节 证券投资主体：进入市场的各类投资者 个人投资者：资金来源；投资目的； 机构投资者：政府、企业、金融机构 1.个人投资者 （1）资金来源 个人投资者是以个人的名义，将自己的 合法财产投资于证券市场的投资者，是从事 证券投资活动的自然人。 投资资金主要来源于储蓄，即收入减去 为维持生活所必需的消费以及其他必要的费 用后的剩余。 （2）投资目的：净效用最大化 本金安全 收益稳定 资本增值 抵补通胀损失 维持流动性 投资多样化 参与公司决策 合法避税. 精品 2.机构投资者，广义上讲是指用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金

专门进行有价证券投资活动的法人机构。在中国，机构投资者目前主要是具有证券自营业务资格的证券经营机构，符合国家有关政策法规的投资管理基金、保险公司、社保基金等。 种类：政府、金融机构、企业 特征： （1）资金量大 （2）具有信息优势 （3）有利于组合投资，分散风险 （4）注重资产的安全性 （5）市场影响力大 2.1政府部门 各级政府及政府部门 — 调剂资金余缺 中央银行 — 公开市场业务 国资委及授权投资部门 — 国有资产增值保值 2.2企业 长期投资 — 控股、参股 特点：稳定，不受短期波动影响 短期投资 — 获取收益 特点：交易量大 2.3金融机构

2.3.1.商业银行. 精品 业务特点

有关规定 2.3.2.保险公司 业务特点 有关规定 2.3.3.证券经营机构：自营业务 2. 4基金类机构投资者 投资基金以“组合投资、分散风险”为基本原则

+++++++基金管理公司公募基金管理规模排名(截至2009年6月30日)+++++++ 序号 基金管理公司 数据截止 管理基 管理基金 管理资产 管理基金 管理份额 简称 日期 金数量 资产净值 净值市场 份额规模 规模市场 (只) (亿元) 占比(%) (亿份) 占比(%) 1 华夏 2009-06-30 25 2,243.72 9.74 1,679.39 7.26 2 博时 2009-06-30 17 1,402.90 6.09 1,382.81 5.98 3 嘉实 2009-06-30 18 1,229.05 5.33 1,396.33 6.04 4 南方 2009-06-30 18 1,163.46 5.05 1,163.90 5.03 5 易方达 2009-06-30 20 1,156.14 5.02 981.26 4.24 6 广发 2009-06-30 12 982.08 4.26 951.55 4.12 7 大成 2009-06-30 17 918.57 3.99 1,099.60 4.76 8 华安 2009-06-30 15 790.62 3.43 782.41 3.38 9 交银施罗德 2009-06-30 11 625.48 2.71 535.19 2.31 10 上投摩根 2009-06-30 12 602.54 2.61 604.06 2.61 11 银华 2009-06-30 13 597.73 2.59 539.01 2.33 12 富国 2009-06-30 16 576.51 2.50 623.54 2.70 13 融通 2009-06-30 11 570.54 2.48 536.94 2.32 14 景顺长城 2009-06-30 10 537.35 2.33 573.13 2.48 15 鹏华 2009-06-30 15 531.24 2.31 491.54 2.13 16 汇添富 2009-06-30 8 505.12 2.19 496.72 2.15 17 工银瑞信 2009-06-30 12 487.00 2.11 509.57 2.20 18 华宝兴业 2009-06-30 14 484.00 2.10 465.54 2.01 19 诺安 2009-06-30 8 473.98 2.06 525.79 2.27 20 海富通 2009-06-30 12 455.07 1.97 536.76 2.32 21 长城 2009-06-30 11 443.58 1.92 518.46 2.24 22 长盛 2009-06-30 12 434.39 1.89 447.03 1.93 . 精品 23 国泰 2009-06-30 17 429.06 1.86 472.39 2.04 24.

精品 中邮创业 2009-06-30 2 416.64 1.81 476.49 2.06 25 招商 2009-06-30 12 378.27 1.64 381.16 1.65 26 兴业全球人寿 2009-06-30 6 377.10 1.64 289.42 1.25 27 建信 2009-06-30 9 371.13 1.61 406.59 1.76 28 光大保德信 2009-06-30 8 360.47 1.56 402.78 1.74 29 国投瑞银 2009-06-30 10 287.99 1.25 306.06 1.32 30 泰达荷银 2009-06-30 12 259.01 1.12 253.67 1.10 31 中银 2009-06-30 7 245.97 1.07 254.30 1.10 32 长信 2009-06-30 6 223.26 0.97 274.59 1.19 33 中海 2009-06-30 6 199.87 0.87 247.11 1.07 34 友邦华泰 2009-06-30 8 194.63 0.84 218.38 0.94 35 国海富兰克林 2009-06-30 7 170.18 0.74 148.11 0.64 36 万家 2009-06-30 7 152.67 0.66 188.16 0.81 37 泰信 2009-06-30 6 141.96 0.62 171.50 0.74 38 申万巴黎 2009-06-30 9 141.11 0.61 176.92 0.77 39 银河 2009-06-30 10 123.99 0.54 125.83 0.54 40 信诚 2009-06-30 7 120.32 0.52 133.13 0.58 41 农银汇理 2009-06-30 3 111.98 0.49 98.53 0.43 42 宝盈 2009-06-30 8 110.59 0.48 128.06 0.55 43 东方 2009-06-30 6 99.07 0.43 118.57 0.51 44 汇丰晋信 2009-06-30 6 97.05 0.42 83.47 0.36 45 华商 2009-06-30 4 96.73 0.42 95.37 0.41 46 国联安 2009-06-30 8 91.91 0.40 97.52 0.42 47 信达澳银 2009-06-30 4 89.16 0.39 83.57 0.36 48 东吴 2009-06-30 6 81.29 0.35 91.52 0.40 49 益民 2009-06-30 4 73.90 0.32 94.02 0.41 50 华富 2009-06-30 6 54.10 0.23 68.23 0.30 51 诺德 2009-06-30 3 50.71 0.22 54.76 0.24 52 天治 2009-06-30 6 50.36 0.22 83.75 0.36 53 金元比联 2009-06-30 3 45.98 0.20 43.23 0.19 54 天弘 2009-06-30 4 40.27 0.17 64.58 0.28 55 中欧 2009-06-30 4 36.19 0.16 35.70 0.15 56 金鹰 2009-06-30 3 34.86 0.15 37.27 0.16 57 浦银安盛 2009-06-30 3 21.54 0.09 23.73 0.10 58 摩根士丹利华鑫 2009-06-30 3 21.27 0.09 15.00 0.06 59 新世纪 2009-06-30 2 17.62 0.08 22.68 0.10 60 民生加银 2009-06-30 1 14.47 0.06 13.69 0.06 合计 543 23,043.76 100.00 23,120.36 100.00 ++++++++++++++++++++ 完 +++++++++++++++++++++

2.5外国机构投资者（QFII）经批准的合格境外机构投资者。

QFII制度是允许的合格的境外机构投资者在一定的规定和限制下汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门账户投资于当地证券市场，其资本利得、股息等经批准后可转为外汇汇出的一种制度。. 精品 表2-1 中国机构投资者分类及投资特点

名 称 分 类 投资特点

基金 投资基金 包括开放式、封闭式两种，现已达到50家，多元化组合投资为主 社保基金 以社会保险、养老保险基金结余部分投资股市，以中长期投资为主 私募基金 私下向特定投资人募集，短期投机为主，流动性、风险性大 保险公司 各保险公司的资金进入证券市场，以中长期投资为主 证券经营机构 全国约120余家，除收取交易佣金，可开展股票自营，中长短线结合

企业法人 上市公司 利用自有或借贷资金，委托理财，直接投资等为主，短期投资居

多。其中许多企业拥有或本身即是旨在资本运营的投资管理公司。 非上市公司

外资 海外资金利用在内地的独资、三资企业入市，以短期投机为主

3.投资者与投机者 3.1.定义 投资者—以中长期持有、获取股息红利为主 投机者—以短期持有、获取差价为主 3.2投机的作用 3.2.1.平衡价格波动 3.2.2.增强流动性 3.3.3.承担和分散风险 3.3投资与投机的关系

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证券投资学课程教案

证券投资学课程教案

《证券投资学》课程教案主讲人：韩凤永张启智石英剑初海英金桩梁荣内蒙古财经学院金融学院2007年8月《证券投资学》课程教案前言中国的证券业已成为典型的朝阳产业，证券市场在国民经济中的积极作用日益凸现。

随着上市公司数量和投资者队伍迅速地扩张，中国的证券业将成为最引人注目的行业。

正如“中国资本市场：创新与可持续发展”作为论坛主题的2001年第五届中国资本市场论坛上与会专家学者一致达成的共识：大力发展资本市场并努力构建新世纪现代金融体系的宏微观经济基础已具备，在今后相当长的时间内，中国资本市场将是全球最具有生命力的市场之一。

《证券投资学》作为研究证券市场的一门金融学科，在财经学院部分系的专业已开设多年，金融学系作为证券投资学的主讲系，具备较强的师资力量和丰富的教学经验。

为了能够让学生系统地掌握证券投资学的理论和投资技巧，深刻理解证券市场运作原理，金融学系投资教研室特编写《证券投资学》教学大纲。

依据本学科所研究的方向和对象，结合各专业教学情况，《证券投资学》教学大纲共列为工具篇、市场运作篇、基本分析篇、技术分析篇共十五章。

在写作大纲时，编者参考了国内已出版的相关教材著作和股市实例。

参考的主要教材是：吴晓求主编的《证券投资学》（中国人民大学出版社会，2001）、陈之大主编的《证券投资学》（西南财大出版社会，2001）、陈共、周升业、吴晓求主编的《证券投资分析》（中国证券从业人员培训系列教材，2002）、李向科主篇《证券投资技术分析》（中国人大出版社，2002）、陈进忠主编《证券投资技术分析》（西南财大出版社，2003）。

本学科授课学时，金融专业本科须72个学时，其他专业本科应54个学时。

内蒙古财经学院金融学院投资教研室二○○七年八月《证券投资学》课程说明一、课程内容概述中国的证券业已成为典型的朝阳产业，证券市场在国民经济中的积极作用日益凸现。

随着上市公司数量和投资者队伍迅速地扩张，中国的证券业将成为最引人瞩目的行业。

证券投资分析(ppt53张)

证券投资分析(ppt53张)


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（二）种类 1、按是否有特别的权宜和限制 普通股 优先股 2、按所有者 国家股 法人法 公众股 3、按市场交易 流通股 非流通股 4、按币种 人民币 美元 港币
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二、证券投资基金
（一）性质 1、是一种金融市场的媒介 2、是一种金融信托形式 3、本身属于有价证券的范畴 （二）主要类型 1、按管理方式
分得股利或利润所 发行债券所收到的
收到的现金
现金
收到的增值税销项税额和 取得债券利息收入 信款所收到的现金
退回的租金
所收到的现金
收到的除增值税以外的其 处置固定资产、无 收到的其他与筹资
他税收返还
形资产和其他长期 活动有关的现金
资产所收到 的现金
净额
收到的其他与经营活动有 收到的其他与投资
关的现金
活动有关的现金
‘
（三）我国几种主要股票价格指数
1、上证综合指标 26、忘掉失败，不过要牢记失败中的教训。 2、深圳综合指数 78、一个人的梦想，唯有在另一个人加入时，才有幸福的重量。——张小娴
51、创造机会的人是勇者，等待机会的人是愚者。 2. 环境永远不会十全十美，消极的人受环境控制，积极的人却控制环境。 20.古之立大事者，不惟有超世之才，亦必有坚忍不拔之志。
第九章 证券投资技术分析理论与方法
一、主要技术要素
价量 时
二、理论与方法的依据
图表、指标、形态 是依据图表，指标及形态的理论与方法
三、常用的理论与方法 （一）道氏理论的主要内容
1、市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为； 2、市场有三种波动趋势（层次） 主要趋势，次要趋势，短暂趋势 3、成交量在确定趋势中起很重要的作用 4、收盘价是最重要的价格
为将者若不能通天文、晓地理、辨阴阳、识奇 门、观阵图、明兵势庸才也 勇气、
[经济学]《证券投资学》练习题1—7章

[经济学]《证券投资学》练习题1—7章

《证券投资学》练习题（1—7章）一、名词解释1、证券投资:债券和股票都是有价证券，对发行公司的公司而言，都属于直接融资的工具。

购买证券、股票都称为证券投资。

2、投资三要素：收益：投资所得=资本利得或损失+期间收入；风险：投资者面临本金损失或者报酬未能达到预期目标的可能性。

时间：完成投资行为的周期即持有期。

3、投资与投机：投资：就是为获得可能的不确定的未来值而作出的确定现值牺牲。

投机：4、持有期回报：衡量投资者在一定持有期内的收益，用以测定投资者财富增加或减少（如遭受损失）的速度。

5、债券：是政府、金融机构、工商企业等各类经济主体为筹措资金直接向投资者发行的、载明一定面额、承诺定期还本付息、并表明债权债务关系的有价证券。

本质：债权证明书。

6、国际债券：是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织为筹措和融通资金，在国外金融市场上发行的，以外国货币为面值的债券。

7、股票:指股份公司发给股东作为入股凭证以获取股息收益的一种有价证券。

8、基金：证券投资基金（投资基金）作为一种投资工具通过公开发售基金份额募集，是由基金管理人管理，基金托管人托管，为基金份额持有人的利益以资产组合方式进行证券投资活动的投资方式。

3.衍生金融产品：价值由名义规定的，衍生于所依据的资产或指数的业务或合约。

包括期权、权证、可转换公司债券。

股价指数期货：是一种以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。

认股权证：认股权的执行一般由发行公司与持有者直接结算，并导致公司增发新股。

认股权证常常与债券捆绑销售，以增加债券的吸引力。

可转换公司债券：是一种可以在特定时间内按特定条件转换成公司普通股的特殊债券。

是一种混合型证券。

4.普通股：是一种股权证券，代表着公司股份中的所有权份额。

是股份公司资本的基本组成部分，可以转让、买卖或质押，是金融市场主要的长期信用工具。

优先股：相对于普通股而言的，主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。

成长股：成长率高，分红少，市盈率高蓝筹股：大盘，业绩稳定，行业垄断性防守股：受经济周期影响少，风险少周期股：收益随经济周期波动而变化5、债券的赎回与回售、无记名与记名股票6、承销、证券公开发行——IPO、路演、绿鞋7、市盈率：、流动比率、市净率8、股票保证金交易、股票过户：股票由卖方转到买方即有老股东转到新股东，需要变更股东名册上相应的姓名和持股情况，这就是过户手续。

证券投资分析(最新版教材)

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第一章证券投资分析概述第一节证券投资分析的意义与市场效率证券投资：指的是投资者购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。

证券投资分析：是指通过各种专业分析，对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析，以判断证券价值或价格及其变动的行为，是证券投资过程中不可或缺的一个重要环节。

一、证券投资分析的意义1，有利于提高投资决策的科学性;2，有利于正确评估证券的投资价值;3，有利于降低投资者的投资风险;4，科学的证券投资分析是投资者获得投资成功的关键。

证券投资分析的目标(一)实现投资决策的科学性; (二)实现证券投资净效用最大化。

证券投资的目的：净效用最大化。

在风险既定的条件下投资收益率最大化和在收益率既定的条件下风险最小化是证券投资的两大具体目标。

二、证券市场效率证券投资分析最古老、最著名的股票价格分析理论可以追溯到道氏理论。

1922年，汉密顿在《股票市场晴雨表》系统阐述。

威廉姆斯1938年提出公司股票价值评估的股利贴现模型(DDM)，为定量分析虚拟资本、资产和公司价值奠定了理论基础，为证券投资的基本分析提供了强有力的理论根据。

1939年，艾略特，波浪理论1952年，马科维茨，证券组合理论，标志着现代组合投资理论的开端。

解决了两个问题：1，为何要进行组合投资;2，投资者将如何根据有关信息进一步实现证券市场投资的最优选择。

1963年，夏普，单因素和多因素模型1964、65、66年，夏普、林特耐和摩辛同时提出资本资产定价模型CAPM。

1976年，罗尔，对CAPM提出批评。

罗斯，套利定价理论APT。

(一)有效市场假说概述20世纪60年代，美国芝加哥大学财务学家尤金•法默提出了著名的有效市场假说理论。

有效市场假说理论认为，在一个充满信息交流和信息竞争的社会里，一个特定的信息能够在股票市场上迅速地被投资者知晓。

随后，股票市场的竞争将会驱使股票价格充分且及时地反映该组信息，从而使得投资者根据该组信息所进行的交易不存在非正常报酬，而只能赚取风险调整的平均市场报酬率。