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审计实务影响银行贷款政策吗_基于上市公司面板数据的经验研究(1)

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20ro年第5期(总第359期)今扮研佑No.5, 2010 GeneralNo.359

审计实务影响银行贷款政策吗?

󰀁基于上市公司面板数据的经验研究

高雷戴勇张杰

(南京审计学院金融学院,江苏南京2118巧;南京财经大学金融学院,江苏南京21046

摘要:为研究银行对借款企业的监督作用,本文以沪深两市20(抖一2008年的非金融类󰀁

非ST类并且有银行贷款的A股上市公司为研究样本,利用5年的非平衡面板数据,实证分析

了银行贷款政策(贷款数量󰀁期限和担保费用比例)与企业审计实务之间的关系󰀁结果发现:聘

请国际四大或国内十大会计师事务所进行审计有助于企业争取银行的短期贷款和提供较少的

担保费用比例;获得标准无保留的审计意见有利于企业获得银行短期贷款和长期贷款以及提

供较少的担保费用比例;审计委员会的设立对银行贷款政策影响不明显󰀁研究结果说明,银行

的监督效力对审计实务的影响有限󰀁

关键词:审计师选择;审计意见;审计委员会;贷款政策

JEL分类号:GZI文献标识码:A文章编号:l(X)2一7246(2010)05一0191一16

一󰀁引言

近年来,审计实证研究在我国尽管有了较快的发展,可是国内至今关于金融企业审计的实证研究还很少󰀁通过研究审计实务对金融机构的信贷决策的影响,我们可以深人发

现银行等金融机构的贷款决策的依据󰀁在我国,随着国有银行的商业化改造,特别是专门的政策性银行的成立,政策性贷款逐步减少,银行的贷款行为日趋市场化󰀁因此,银行的

债权保护以及企业的审计工作对债权人(主要是银行等金融机构)决策的影响等问题当

属金融机构审计的实证研究中的核心问题󰀁

收稿日期二2(X)9一10一28作者简介:高雷(197一),男,上海人,南京审计学院金融学院常务副院长󰀁教授󰀁博导,德国汉诺威大学金融学博士,兼任江苏省金融学会常务理事󰀁南京财经大学研究生导师等;戴勇(1983一),男,安徽滁州人,南京财经大学金融学院研究生;张杰(1985一),男,湖南湘潭人,南京审计学院金融学院教师󰀁本研究成果为国家自然科学基金项目(7的 010闷4)󰀁国家社科基金(07C月(X)1)󰀁江苏省高校哲学社会科学研究重大项目 (08sJB63(X旧21)󰀁教育部人文社会科学研究项目(O8JC630(科7)和江苏省󰀁青蓝工程󰀁的资助成果󰀁19119:小扮研屯总第359期

改善和加强发展中国家的银行监督已日益被人们所重视,银行监督的必要性出自银

行在经济中所起的特殊作用:银行持有货币供应中的主要部分并产生货币,银行是实施货

币政策的主要工具,是储蓄和投资之间的媒介󰀁我国银行是否具有这种监督作用呢?银

行通过对企业审计实务报告的分析作出相应的贷款决策,如果银行存在有效的监督行为,

就应表现为其贷款决策对企业审计状况是敏感的,或者说,银行贷款决策与企业审计状况

之间存在一种合理的关系󰀁因此,要观察银行对借款企业是否具有监督作用,可以观察银

行贷款政策与该企业审计状况之间是否有联系󰀁银行贷款政策主要包括是否提供贷款,

贷款的期限󰀁数额󰀁担保费用比例以及利率,还包括贷款合同中设置的诸种限制性条款,以

及为维护债权而采取的法律行为等󰀁银行贷款政策的贷款数量󰀁期限结构以及企业获得

贷款的担保费用比例是否与审计实务有关来考察审计实务工作对债权人是否具有一定的

影响力,能否有效提高银行的贷款作用,均是需要关注的问题󰀁

本文以我国2004一2008年的非金融类󰀁非ST类并且有银行贷款的上市公司为研究

样本,利用5年的非平衡面板数据,实证分析审计实务与银行贷款数量和贷款期限结构及

企业担保费用比例之间的关系󰀁具体而言,主要包括两部分:一是考察贷款余额比及其增

量以及贷款期限结构与企业审计实务之间的联系;二是考察企业获得银行贷款所需提供的担保费用比例与企业审计实务之间的关联󰀁本文试图通过实证研究,找出直接的󰀁可靠

的经验证据,为今后进一步研究银行等债权人在企业治理结构发挥的作用奠定基础,并为我国企业融资提供理论参考与政策建议,同时也为审计机构进行金融企业的审计时提供

一定的参考价值󰀁

二󰀁文献综述

(一)监督理论

银行的监督能约束管理层的行为,不仅能减少管理层的道德风险(Rajan,1992;Dia-

mond,1993;Almazan&Suarez,2(X)3),还能遏制管理层的过度投资(H如s&Raviv,1988,1990)󰀁有关银行监督的经验研究已有不少󰀁Lumer&MeConnell(1989)研究了

贷款续新和新贷款的市场反应,发现市场对续新公告有反应而对新贷款公告没反应󰀁贷

款续新意味着借款人通过了银行的长期跟踪和评估,这是市场对银行监督有效的认同,类

似的研究还有Slovin(1992)和Billet(1995)等󰀁Hirsehey(1990)也发现,拥有较高银行贷

款的公司在宣布贱卖消息前后会有正的市场收益,但市场对银行贷款较低的公司的此类

公告没有反应󰀁Esty&Megginson(2003)研究辛迪加贷款,认为辛迪加贷款中贷款银行越

多,债权人力量越大,对企业的监督越强󰀁而法律对债权人保护的强弱会影响债权人的这种力量󰀁 Dataetal.(2003)还发现,在企业购并过程中,贷款人的监督会增加购并交易的

价值󰀁胡奕明󰀁周伟(2006)发现银行贷款政策与企业财务状况之间有一定关系但不明确󰀁胡奕明󰀁谢诗蕾(2005)认为银行的贷款利率无论长期或短期,都与借款企业财务状

况和公司治理状况有一定的相关关系󰀁黎凯󰀁叶建芳(2007)认为中央政府对长期借款干

预较少,地方政府主要对长期借款进行干预,政府对上市公司银行贷款进行选择性干预󰀁为ro年第5期审计实务影响银行贷款政策吗?193

(二)银行贷款政策

Jense󰀁&Meckling(1976)在讨论企业最优资本结构的时候已认识到,企业的资本结构不单是股权和债权的比率问题,还涉及债务契约中众多的条款,包括期限󰀁利率󰀁担保方式󰀁限制性条款等,这些都是贷款政策的具体内容󰀁关于债务长短的期限结构,Myers

(197)认为,短期贷款因为有一个不断再融资,也即不断接受贷款人检查这样一个机制,使得贷款人收益来源更多地依赖于投资项目而不是债务人,这样债务融资下的投资不足

问题就会有所减缓󰀁因此,他预测有更多投资机会的企业为避免投资不足可能倾向于使

用短期贷款󰀁此预测与Barclay&S而th(1995)和Guedes&opler(1996)的研究结论一

致,他们发现期限和投资机会之间的确存在负相关关系󰀁Johnson(2003)对短期贷款能减

少杠杆对成长机会的负作用这一假设做了进一步研究,发现这一假设得到了很强的支持,

但短期贷款也会带来很大的流动性问题,因此,他认为企业对短期贷款的运用主要在投资

不足和流动性风险之间权衡󰀁Hart&M~(1995)则专门研究了长期债务,发现长期债务特别是公开募集一类的󰀁硬󰀁债务对管理层的未来融资能力有一定的限制作用,建议在长期债务上不仅要优化负债和权益比率,还要控制󰀁高级󰀁和󰀁次级󰀁债务之间的比率󰀁国

内如高雷等(2006)检验了国家控制󰀁政府干预󰀁银行债务与资金侵占之间的关系,认为国

家控制及政府干预显著地加剧了控股股东与小股东及银行债权人之间的利益冲突󰀁

(三)审计师选择

经典审计理论研究采用代理理论 (agencytheory)来解释不同的公司对外部审计的需求,Jensen&Meckling(1976)首先揭示了独立审计需求来自于降低代理成本的动机,由于

代理问题突出的公司管理层与外部分散的股东间信息不对称问题严重,独立审计服务通

过对公司公开财务信息认证减少了信息不对称,从而降低代理成本,发挥公司治理作用󰀁

此外,C娜enter&straswser(1971)和Titman&Trueman(1986)等还对特定事件的发生会对审计师选择产生的影响进行了研究,发现基于信号传递理论,市场对高质量审计师事务所具有依赖性,如当公司拟发行股票和债券时,若选择高质量的会计师事务所,投资者会提高对公司价值的评价󰀁Fan&Wong(2005)选择了印尼󰀁韩国󰀁香港󰀁新加坡等八个地区的样本对独立审计师是否起到治理作用进行分析,发现在有高代理权问题的企业倾向于

聘请国际四大会计师事务所󰀁目前我国现有对审计师选择的研究也体现在代理问题相关的因素分析方面,吴溪(2007)对审计师变更的研究发现公司规模是主要影响变量󰀁孙铮󰀁曹宇(2(X)4)研究了我国深沪两市公司股权结构对审计需求的影响,发现境外法人股及境外个人股在促使公司管理人员选择高水平独立审计师上具有更积极影响󰀁曾颖󰀁叶康涛(20()5)研究了大股东持股比例󰀁负债与独立审计师需求间的相关性,认为代理成本高󰀁负债率高的公司对高水平审计师需求更高,且第一大股东持股比例与独立审计需求呈倒U型关系󰀁总的说来,目前关于独立审计师选择影响因素的研究不少,但对于审计师选择与银行贷款政策相联系的专题性研究还较少,并且由于各国市场环境和银行贷款政策相异,目前的研究并不多见󰀁

(四)审计意见购买目前,国外学术界关于审计意见购买的实证研究远未达成一致结论,而国内的相关研究才刚开始展开󰀁对公司是否存在或是否成功地进行了审计意见购买,较为早期的国外194小扮研乞总第359期

研究一般是使用审计师变更以及之后的审计意见是否得到改善的经验证据来检验󰀁例如

Chow&Riee(1982),S而th(1986)󰀁肠shman(1994)和Krishnan&Stephens(1995)以审计师变更前一年的审计意见作为比较基准,对审计师变更之后所得到的审计意见进行分析,

发现审计师变更之后的审计意见并没有得到显著的改善,从而认为公司可能没有实现购

买审计意见的目的󰀁在此基础上,Lenox(2󰀁X刃)通过构建审计意见估计模型对公司在变更和未变更审计师的情况下得到的审计意见的差异进行了估计,并以此为基础研究审计

师变更对审计意见的影响󰀁有别于先前研究的观点,玩nnox(20(X))发现审计师变更使审计意见得到了显著改善,公司成功地实现了审计意见购买的动机,并认为审计意见购买是

审计师变更的主因,审计师变更和审计收费增加正相关󰀁国内,李爽󰀁吴溪(2仪岭)发现诱

导性审计师变更后的审计收费高于自愿性审计师变更󰀁陈杰平等(2005)研究2001-

2003年被出具非标准审计意见的上市公司发现:若不发生审计师变更,异常审计收费的提高与不利审计结果的改善正相关;若发生审计师变更,异常审计收费的提高并不能显著

地改善不利审计结果󰀁朱小平󰀁郭志英(2006)研究发现,现金流动资产负债率的变化󰀁上

市公司审计意见购买的意图及盈余操控与审计收费增加显著相关󰀁当企业规模和资产负

债比率变化甚微甚至降低且现金流量负债比率变化不大或增加时,审计意见购买及盈余

管理是导致审计收费增加的最可能因素󰀁

(五)审计委员会󰀁上市公司治理准则󰀁明确了审计委员会的主要职责之一是提议聘请或更换外部审

计机构,强化了董事会下的审计委员会的监督职权,要求上市公司审计委员会的成员必须

是独立的,并且必须有一个是财务专家󰀁审计委员会被赋予选聘󰀁激励和监督外部审计师

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资本市场与我国商业银行流动性风险研究——基于面板数据实证分析

资本市场与我国商业银行流动性风险研究——基于面板数据实证分析

财金论坛

中国电子商务 2012·132081、引言Anthony Saunders(2002)指出：“流动性风险是由于银行不能及时地以有效成本满足支付与清偿负债而引起的对银行收益和股东权益市场价值损失的可能性”。银行流动性不足，轻则失去盈利机会，重则破产。我国商业银行流动性较为充裕但存在危机，我们不得忽视贷款集中度高、偿债主体不明、资产泡沫等因素。另一方面，商业银行通过资本市场筹资而资本市场的资金运营又依赖银行的支持。与此同时，客户群体的交叉又使两者处于竞争状态。在这背景下，资本市场的发展与银行的流动性风险的关系不容忽视。本文立足于银行角度，致力于研究资本市场的发展对于银行流动性风险的影响。2、文献综述商业银行流动性研究：在流动性风险相关性研究上，Kashyap等（2002）通过实证研究发现，流动性储备与活期存款和授信放款额度正相关，与流动资产成本负相关。王书华、孔祥毅（2009）对我国11家商业银行2001-2007年面板数据分析，得出融资结构对改善商业银行的流动性风险状况具有重要作用。在流动性风险管理上，王元园（2012）认为我国目前商业银行流动性风险管理不理想。刘妍、宫长亮（2010）通过R型聚类分析筛选指标设立商业银行流动性风险评价指标体系。压力测试研究方面，Froyland E和Larsen.K（2002）RIMINI对银行不良贷款在宏观经济波动情境下进行了压力测试。关于资本市场与商业银行关系方面，大多数研究认识到了资本市场对银行正负两方面的影响。Diamond(1997)指出，商业银行和资本市场是提供流动性的两种竞争性机制。发达的资本市场有利于提高银行主动负债能力和流动资产变现能力，及时满足其流动性需求。同时资本市场发展会改变商业银行的存款结构，造成其资金来源的不确定性。李威、俞鑫（2009）认为资本市场有益于商业银行上市溢价和融资，同时导致信贷资金需求减少，长期内影响商业银行的流动性和盈利性。而资本市场对银行存款结构的影响，定期存款活期化，长期存款短期化，加大了隐性流动性风险是很多学者普遍认同的观点。文献有几点不足：（1）主要研究集中于流动性风险产生原因及影响因素，原因多来自银行内部，对外部环境对其影响考察少。（2）在资本市场对银行流动性风险上缺乏实证研究，对于资本市场不确定性对其影响几乎没有。本文基于面板数据模型进行实证研究，分析资本市场与商业银行流动性风险的关系。3、实证分析3.1 面板数据模型分析3.1.1 变量选择 工行 农行 中行 建行 交行 招行 中信银行 北京银行 宁波银行 南京银行 2003 10.3 8.3 6.5 8.6 12.3 9.2 11.9 21.9 14.2 8.9 2004 10.3 9.4 7.5 10.4 15.8 10.0 13.1 20.8 14.7 9.9 2005 8.8 10.0 8.2 9.7 19.4 10.9 12.6 18.5 14.2 7.1 2006 9.6 13.3 10.5 10.2 16.9 11.1 11.9 16.7 15.0 8.5 2007 13.5 18.0 12.5 13.2 14.1 12.7 13.7 16.9 19.6 12.0 2008 17.8 17.2 16.3 16.9 17.8 13.5 20.1 15.2 19.2 11.0 2009 15.7 17.8 16.9 16.2 15.2 12.8 14.1 15.4 18.3 13.2 现金资产比率 % 2010 18.4 19.0 18.9 16.4 14.0 12.7 15.0 19.3 15.8 13.3 2003 72.3 71.2 71.2 65.7 60.9 70.9 71.4 61.9 62.1 58.9 2004 60.1 69.8 64.2 63.8 62.1 71.9 70.5 62.8 58.1 55.2 2005 57.3 70.1 60.3 61.4 63.9 72.8 69.8 56.3 52.3 56.0 2006 57.4 66.4 59.4 60.9 68.7 73.1 74.9 55.6 60.9 58.2 2007 59.0 65.7 64.8 61.3 71.0 71.3 73.1 60.5 65.8 60.1 2008 55.6 50.8 63.7 60.0 71.2 70.0 70.3 61.1 64.5 64.1 2009 58.6 55.2 73.5 60.2 77.5 73.7 79.4 61.2 73.9 65.6 存贷比率 % 2010 58.2 55.2 74.2 60.0 77.4 73.7 73.3 60.9 70.0 58.5 年份 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 上证综指 1497.04 1266.50 1161.06 2675.47 5261.56 1820.81 3277.14 2808.08 GDP(亿元) 135822.8 159878.3 183217.4 211923.5 257305.6 300670.0 335353.0 397983.0 成交量(万手) 311870 390413 465226 1028251 2432340 1628302 3363697 2590946 资本市场与我国商业银行流动性风险研究——基于面板数据实证分析闫嘉羽中国人民大学 财政金融学院 北京 100088【摘　要】在资本市场加速发展的背景下，资本市场与银行的流动性风险的关系不容忽视。本文首先用面板数据模型和多元回归模型对资本市场发展状况与银行流动性风险的关系进行了实证分析，然后结合我国银行资本结构现状对回归结果进行深度分析，最后给银行流动性风险管理提出建议。研究成果表明：（1）从指标上来看，资本市场发展程度对银行整体的流动性风险影响较小；（2）对单个银行而言，资本市场发展程度对其流动性风险影响差异较大；（3）资本市场发展对银行有隐性流动性风险，这是在指标上没有的。【关键词】流动性风险 资本市场 银行中图分类号:F832.2 文献标识码:A 文章编号:1009-4067(2012)13-208-02

金融科技对银行转型综合影响——基于我国商业银行面板数据的实证分析

金融科技对银行转型综合影响——基于我国商业银行面板数据的实证分析

金融科技对银行转型综合影响①

———基于我国商业银行面板数据的实证分析

吕照政，万东霖，毛一平，侯广浩，何　勇

摘　要：金融科技时代，大数据、人工智能的不断发展，传统银行在金融行业中的地位受到极大冲击，商业银行亟须探寻合适

的转型策略。但我国商业银行数字化转型仍存在经营模式单一、人才不足、技术缺乏等诸多问题，基于此，文章构建金融科技转

型因素对银行盈利水平综合影响的实证模型，结合经济理论分析结果，并提出建议。关键词：智能金融；银行转型；互联网

一、文献综述

杨望和宋彧涵的研究将传统投顾与智能投顾流程对比。

张意、郭傲等的研究以银行智能设备（ＳＴＭ）的数量着手进行

分析，研究银行网点智能化在银行转型中的表现。童晓力和

段江娇的研究采用数据机构编制的行业层面的金融科技指

数进行量化分析。沈悦和郭品的研究、杨望和徐慧琳的研究

采用文本挖掘法构建金融科技指数。

绝大多数学者认同在当今智能金融逐渐发展成熟的时

代大背景下，进行数字化转型是商业银行的必由之路。由于

金融科技的统计标准没有发展成熟，数据分析不多。文章根

据当前研究现状，进行面板数据分析，将理论分析与实证分

析结合，希望可以做出贡献。

二、金融科技和银行转型现状及问题

金融科技时代，各类金融创新产品和服务百花齐放。传

统商业银行受到较大冲击，部分业务被第三方支付企业抢占

大量市场，因此商业银行利用金融科技做出数字化转型已经

势在必行。现就其现状和问题做出具体分析。（一）现状分析

金融科技已经成为时代发展的趋势，但中国金融科技早

已经过了数十年的发展。金融科技已经经过了金融信息化

和互联网金融阶段，所以国内商业银行的数字化转型已经取

得了一定成就。

商业银行传统业务受到互联网金融企业巨大冲击，余额

宝、理财通等货币基金的存在打击了商业银行的存款业务；

蚂蚁花呗、京东白条的出现打击了商业银行的信用卡和贷款

业务；第三方支付平台打击了商业银行的中间业务收入。这

些因素都倒逼了商业银行进行数字化转型。

金融创新催生了大量金融衍生品，我国金融市场越来越

银行内部审计实务与案例

银行内部审计实务与案例

银行内部审计实务与案例

一、开篇：银行内部审计是啥玩意儿。

咱先聊聊银行内部审计是干啥的。你可以把银行想象成一个超级大的金融城堡，里面有各种各样的金银财宝（钱嘛），还有好多复杂的机关（业务流程）。内部审计呢，就像是城堡里一群聪明的侦探，他们的任务就是在这个城堡里到处查看，看看有没有啥隐藏的危险（风险），有没有人在偷偷搞小动作（违规操作）。

二、银行内部审计实务。

1. 计划阶段。

就像要去探险得先做个计划一样。内部审计师们得先确定要审计啥内容，是银行的贷款业务呢，还是存款业务？或者是那些超级复杂的金融产品交易？他们得研究一下城堡里哪些地方可能最容易出问题。比如说，最近贷款放出去的钱好像有点多，但是回收的速度有点慢，那这个贷款业务可能就被列为重点审计对象啦。

2. 数据收集。

这就像是侦探在找线索。内部审计师要从银行的各个角落搜集数据，什么财务报表啊，业务记录啊，员工的操作日志啊，反正能找到的都要找。这可不容易，就像在一个堆满杂物的大仓库里找一根针。有时候数据是纸质的，还得一张张翻；有时候是电子的，还得从庞大的数据库里筛选。

3. 测试和分析。

拿到数据后，就得像科学家一样开始分析了。比如说，审计师要看看贷款的利息计算有没有错误。他们会抽取一些贷款样本，按照规定的算法重新计算利息，要是算出来的结果和银行记录的不一样，那可能就有问题喽。再分析存款业务的流水，看看有没有异常的大额进出，这可能是洗钱的迹象呢。

4. 现场检查。 这是审计师们直接冲到业务部门去实地查看的环节。就像突然闯进各个房间检查一样。他们会观察员工的操作是否合规，办公环境是否安全（毕竟有些业务涉及机密信息）。比如说，在柜台业务方面，审计师会检查柜员有没有按照规定核对客户身份，有没有妥善保管现金和重要凭证。

三、案例来了：贷款审核漏洞。

1. 案例描述。

有这么一个银行分行，他们的贷款业务量很大。内部审计师在审计的时候发现了一个奇怪的现象。有一些贷款客户的信用评级似乎有点虚高。深入调查后发现，原来是贷款审核部门的一个小团队，为了完成业绩指标，在审核的时候没有严格按照规定的信用评估标准来操作。他们对一些客户的收入证明和资产情况没有仔细核实，就给了比较高的信用评级，这样就导致一些本来风险比较高的客户也能轻松拿到贷款。

基于产业异质性的银行贷款政策效应分析——来自上市银行的经验证据

基于产业异质性的银行贷款政策效应分析——来自上市银行的经验证据

第９卷第３期　

２０１２年５月　南京审计学院学报　Ｊｏｕｒｎａｌ　ｏｆ　Ｎａｎｊｉｎｇ　Ａｕｄｉｔ　Ｕｎｉｖｅｒｓｉｔｙ　Ｖｏ１．９．Ｎｏ．３　Ｍａｙ，２０１２　

基于产业异质性的银行贷款政策效应分析　

来自上市银行的经验证据　

张勇，李亚玲　

（华南师范大学经济与管理学院，广东广州５１０００６）　

［摘要］在银行信贷资金配置存在产业间差异的假定下，建立引入产业因素的银行贷款决定模型，考察产业　因素影响银行贷款渠道有效性的内在机制，并运用２００７年到２０１０年１４家上市银行和５组产业数据展开动态面板　模型估计，结果表明：从贷款需求角度看，各个产业的产出对产业贷款的影响效应存在产业间差异；从贷款供给角　度看，人民银行运用货币政策工具调控产业贷款的影响效应也存在产业间差异。也就是说，产业因素确实影响到　

人民银行调控各个特定产业贷款的力度。　［关键词］银行贷款渠道；产业间差异；人民银行；贷款需求；贷款供给；货币政策传导渠道　［中图分类号］Ｆ８３２．４　［文献标识码］Ａ　［文章编号］１６７２—８７５０（２０１２）０３—００４６—０７　

一、引言　

随着改革开放的进一步推进，加快经济结构战略性调整被确定为我国国民经济和社会发展第十二　

个五年规划的主攻方向。在此背景下，中国人民银行综合运用多种货币政策工具，通过加强流动性管理，　

在将货币条件从反危机的极度宽松状态逐步向常态回归的同时，着力引导银行根据宏观调控要求和实体　

经济部门的信贷需求，合理把握信贷投放结构，进而增强信贷资金支持经济结构调整的力度。那么，由此　

提出的问题是“实体部门中产业因素本身是否会影响到人民银行通过银行贷款渠道调控各个特定产业　

贷款的力度”。对这一问题的解答，不仅有助于从产业层面上理解银行贷款渠道的内在机理，还有助于　

充分发挥银行贷款渠道在优化信贷资金配置结构和促进经济结构调整中的积极作用。　

从西方经济学文献来看，学术界在考察银行贷款渠道中产业因素的传统思路中，通常假定银行在