指数基金分析及投资策略(ppt 10)

止盈策略是在达到预定收益时及时卖 出基金，锁定收益；止损策略是在达 到预定亏损时及时卖出基金，避免亏 损扩大。
03
基金定投的投资品种
股票型基金
总结词
追求长期资本增值
详细描述
股票型基金主要投资于股票市场，通过分散投资多只股票来降低单一股票的风 险。股票型基金的收益主要来源于股票市场的波动和公司的成长。
长期收益稳定
基金定投是一种长期投资策略，通过长期持有和定 期定额投资，可以获得稳定的收益。
适合不同风险偏好投资者
基金定投适合不同风险偏好和投资目标的投资者， 可以根据自己的需求选择不同类型的基金。
基金定投的适用人群
有长期投资需求的投资者
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
缺乏投资经验的投资者
基金定投适合有长期投资需求的投资 者，如养老规划、子女教育金规划等 。
大量赎回可能会对基金的 运作产生影响，导致基金 净值的波动，从而影响投 资者收益。
其他注意事项
了解基金类型
在选择基金定投时，投资者应了 解基金的类型、投资策略、风险 收益特征等信息，以便选择适合
自己的投资品种。
合理配置资产
投资者应根据自己的风险承受能力 和投资目标，合理配置资产，以降 低投资风险。
债券型基金
总结词
追求稳定收益
详细描述
债券型基金主要投资于债券市场，包括政府债券、企业债券等。债券型基金的收 益主要来源于债券的利息收入和债券市场的价格波动。
混合型基金
总结词
兼顾收益与风险
详细描述
混合型基金同时投资于股票和债券，通过资产配置来平衡收益与风险。混合型基金的风险和收益介于股票型基金 和债券型基金之间。
经济周期
经济周期对市场的影响较大，基 金定投的投资收益会受到经济周 期的影响。

为什么连续发指数基金——市场观点
我们对2010年市场的总体判断：震荡向上的概率较大 • 一季度对通胀和政策紧缩的预期造成市场震荡 • 周期性行业利润逐步恢复为市场带来机构性投资机会 • 下半年经济将更加“正常化”，市场有望重新回到上升趋势 • 股指期货、融资融券新规的推出将有利于指数基金的发展 • 2009年小盘股出现整体大幅上涨，2010年中盘股和大盘股投资
• 产品筹备中，将选择成长性好、收益 弹性高的优质小盘指数推出产品
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将在牛市初期，小 盘股表现最佳阶段 推出
现在是推出中盘指数基金的时机吗
• 2009年，小盘股涨了很多——中证500指数涨131%，上证小盘指数涨116%， 均明显超过上证中盘指数的表现（108%）。2010年，如果市场还有行情，会 不会轮到中盘股和大盘股有突出表现？
2006年 102.7% 131.0% 126.7% 120.6% 98.2% 130.4% 97.5%
-121.0% 127.1% 110.1% 100.7%
2005年 -11.2% 3.9% -5.50% -8.3% -9.15 -8.3% -11.7%
--7.7% -3.7% -15.4% -14.0%
注：根据中证指数公司、wind资讯的行情数据计算，计算时段为2004年1月1日到2009年12月31日。
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沪深两市主要指数历史波动情况一览
上证中盘 上证超大盘
50指数 上证180 上证小盘 上证综指 深证综指 深成指 深证100 沪深300 中证100 中证200 中证500
单位风险回报率 2005-2009年 6.06% 5.76% 5.40% 5.70% 6.31% 4.94% 6.22% 6.70% -6.02% 5.85% 6.42% 6.35%

31
2.4 ETF与封闭式、传统开放式指数基金的比较
项目
封闭式指数基金 传统开放式指数基金
ETF
对标的指数的 跟踪误差
组合透明度
较小
低，每季公告持股前 10
交易便利性
较高，可盘中实时交 易
交易价格
按市场成交价格，存 在较高折价率， 目前平均20%
较小
最小
低，每季公告持股前 高，每日公告投资组合 10
——巴菲特在伯克希尔公司报告中写道
据美国某权威机构统计，截至2011年为止的40多年里，3/4以上的主动型基 金，绩效不如标准普尔500指数。从长期来看，指数基金能够取得优于70%主
动型股票基金的业绩，是长期定投的良好选择。
3
2、指数基金品质更值得信赖
WIND资讯统计显示，截至2012年5月，股票型开放式基金历任基金经理
4. 费率成本低和尽量规避纳税或延迟纳税
29
ETF套利的图示说明
30
ETF投资汇报
短期投资：
对于那些希望能够迅速进出整个市场或市场特定的部分以捕捉一些短期 机会的投资者，ETF是一种理想的工具。这是因为ETF在交易制度上与 股票和债券一样，可以以极快的速度买入卖出以对市场的变化做出反应， 虽然每次交易都有成本，但交易费率相对低廉。投资者可以通过积极交 易ETF，获取指数日内波动、短期波动(一日以上)带来的波段收益。
指数型ETF
指数型LOF
可以在二级 市场交易， 也可以申购、 赎回，但申 购、赎回必 须采用组合 证券的形式
既可以在二 级市场交易， 也可以申购、 赎回。
16
（5）基金特点
费用低廉
分散和防 范风险
延迟纳税 监控较少
17

每月定期投资金额 3788 元 2039．06 元
注：4.14%为未降息前银行零存整取5年期年利率，假设之后 15年再做3个同样的零存整取业务。
基金定投适合谁
上班一族：
没有时间理财的人 ——参加定投省时省事
青年一族：
强迫自己储蓄的人 ——参加定投积少成多
投资一族：
想降低投资风险的人 ——参加定投分散风险
➢基金财富通 ➢基金周报 ➢季度开放式基金组合池报告 ➢封闭式基金池
目前我公司基金超市可供 定投的基金品种超过200只， 更有费率优惠哟！！
问题1. 到底要选哪只基金？
富国天瑞基金定投 当日净值 申购份额 累计分额
2007.10.16 2.2146 447.03 447.03
2008.02.18 0.9907 999.29 5330.09
2008.04.16 0.7456
1327.79 7866.82 ……
帐户资产 990.00 5280.52 5865.50
21.83％， （投入24期， 投资总额24000元， 收益5239.56元）
第三章 如何选择定投基金
什么基金都可以定投吗? 这么多基金，应该选择
什么样的来定投呢?
基金定投
基金累计净值增长率
基金分红比率
如何选择
借助专业公司的评判 投资顾问推荐
将基金收益与其他同类型的基金比较
基金收益与大盘走势的比较
第四章 中信建投证券的实力
国内第一家设立“基金超市”的券商
我们的研究成果
基金定投 聚沙成塔
聪明的孩子会理财
——培养财商100分 2021000年9年120月月
是否听过以下名词
股票，债券 基金，基金专户理财，基金定投 融资融券 ETF套利 期货，股指期货

不可以保证金交易 投资绩效与基准指
数接近 不可以卖空
组合换手率低
享有避税优势 流动性好，通过经
纪人或自行交易
ETF标的
10亿规模以上的ETF及ETF联接基金如下图所示：
证券代码
证券简资类型 (二级分类)
基金管理人 成立年限
简称
/年
510050.OF 510300.OF 159919.OF 510500.OF 510180.OF 160706.OF 510330.OF 000051.OF 159901.OF 160119.OF 110020.OF 510310.OF 159915.OF 510230.OF 110019.OF 159902.OF 460300.OF 510510.OF 162711.OF 512070.OF 159925.OF 159928.OF 270010.OF 110026.OF
指数基金投资介绍
股票投资中心
1 指数基金介绍
• 指数基金定义 • 指数基金优势 • 指数基金分类
2 标的
• 市场常规指数基金 ETF 分级基金 黄金ETF • 恒大人寿基金入池标准 • 恒大人寿基金评价模型
3 投资策略
目录
指数基金定义
指数基金，顾名思义就是以特定指数（如沪深300指数、标普500
3 时候，或者投资者要求赎回投资的时候，指数 基金才会出售持有的股票，实现部分资本利得， 这样，每年所交纳的资本利得税很少
监控投入少：由于运作指数基金不用进行
4 主动的投资决策，所以基金管理人基本上不 需要对基金的表现进行监控
5 操作简便
指数基金分类
按复制方式
完全复制型指数基金：力求按照基准指数的成分和权重进行配置，以最大限度地减小跟踪 误差为目标。

资产定价与业绩评价
资产定价是指确定不同资产合理价格的过程。
指数模型可以用于分析不同资产的价格行为和 市场效率，以及评估资产的内在价值和市场价 值之间的差异。
指数模型还可以用于业绩评价，比较不同投资 组合的收益和风险水平，以及评估投资组合经 理的管理能力和投资策略的有效性。
05 指数模型的优缺点
优点
学习目标
掌握指数模型的基本原理和计 ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ方法。
了解指数模型在不同投资场景 中的应用。
掌握如何利用指数模型进行资 产配置和风险管理。
了解指数模型的发展趋势和未 来展望。
02 指数模型的基本概念
指数的定义与作用
总结词
指数是一种用于衡量和比较一组数据变化的相对数，通常用于反映市场价格、经济活动等领域的变动情况。
详细描述
指数是一种数学工具，通过将一组数据经过加权平均得到一个相对数，从而帮助我们更好地理解和比较不同时期、 不同地域或不同类别数据的变化趋势。指数的作用在于提供了一种统一的标准，使得不同数据之间可以进行比较 和分析。
指数的编制方法
总结词
指数的编制方法是指根据特定的规则和权重，将一组数据加权平均得到一个相对数的过 程。
拓展应用领域
探索指数模型在金融市场以外的其他领域的应用，如房地产、能源 等。
指数模型与其他金融工具的结合
与金融衍生品的结合
研究如何将指数模型与期货、期权等金融衍生品结合， 开发出新型的金融产品。
与对冲基金的结合
探讨如何利用指数模型为对冲基金提供策略支持，实 现风险控制和收益提升。
与区块链技术的结合
指数模型的参数估计
01
02
03
最小二乘法
通过最小化预测值与实际 值之间的平方误差来估计 参数。

平衡型投资者
选择中风险的混合型基金和指数基 金。
积极型投资者
选择高风险的股票基金和主动管理 型基金。
根据市场行情选择合适的投资策略
牛市行情
选择增长型基金，获取更高的收益。
熊市行情
选择价值型基金，获取更稳定的收益。
市场波动
选择混合型基金，平衡风险。
长期持有与定期调整
长期持有
基金定投是一种长期投资策略，应坚 持长期持有，避免短期市场波动的影 响。
投资效果
经过几年的投资，李女士的资产实现了稳健的增 长，同时她也通过基金定投为未来的养老生活提 供了更多的资金支持。
案例三：张先生的子女教育基金定投策略
背景介绍
张先生是一个中年男性，对于子女的教育问题非 常关注，希望通过基金定投为子女的教育提供更 多的支持。
投资策略
张先生决定每月定投3000元，选择了一只股票型 基金作为投资对象，并坚持定期定额投资，不轻 易改变投资金额和投资对象。同时，他还注重分 散投资，避免风险过于集中。
03
个性化服务
未来基金定投将更加注重个性化服务，以满足不同投资者的需求。投资
者可以根据自己的风险偏好、投资目标和时间规划等因素，选择适合自
己的基金产品和服务。
THANK YOU
感谢聆听
资产配置
基金定投可以帮助投资者分散 投资风险，避免将所有资金都 投入某一只股票或某一个行业 。
长期投资
基金定投是一种长期投资策略 ，适合有长期投资目标的投资 者。
基金定投的风险
80%
市场风险
基金定投的投资收益受到市场波 动的影响，投资者需要承担市场 风险。
100%
管理风险
基金定投的收益也受到基金管理 人的影响，投资者需要承担管理 风险。

• 目前我国有封闭式基金40只，开放式 基金600多只。
”
编辑版pppt
13
LOF基金－创新型开放式基金
“ • 称为“上市型开放式基金”。也就是上市型 开放式基金发行结束后，投资者既可以在 指定网点申购与赎回基金份额（场外交 易），也可以在交易所买卖该基金（场内 交易）。
•
场外交易形式同普通开放式基金，场内交 易形式同封闭式基金。
”
编辑版pppt
7
基金特点
“ 2.组合投资、分散风险。 • 为降低投资风险，我国《证券投资基金 法》规定， 基金必须以组合投资的方式进行基金的投资运作，从 而使“组合投资、分散风险”成为基金的一大特色。“组 合投资、分散风险”的科学性已为现代投资学所证明。 中小投资者由于资金量小，一般无法通过购买不同的 股票分散投资风险。基金通常会购买几十种甚至上百 种股票，投资者购买基金就相当于用很少的资金购买 了一揽子股票，某些股票下跌造成的损失可以用其他 股票上涨的盈利来弥补。因此可以充分享受到组合投 资、分散风险的好处。
同时又保有升值潜力的投资工具。
”
编辑版pppt
25
ETF/伞型基金
• 交易所交易基金（ETFs, Exchange-Traded Funds）指的是可 以在交易所交易的基金。交易所交易基金从法律结构上说仍然 属于开放式基金，但是在二级市场上以竞价方式交易；并且通 常不准许现金申购及赎回，而是以一篮子股票来创设和赎回基 金单位(100万份为单位)。对一般投资者而言，交易所交易基金 主要还是在二级市场上进行买卖.
”
编辑版pppt
8
基金特点
“ 3.利益共享、风险共担
• 基金投资者是基金的所有者，基金投 资人共担风险，共享收益。基金投资 收益在扣除由基金承担的费用后的盈 余全部归基金投资者所有，并依据各 投资者所持有的基金份额比例进行分 配。为基金提供服务的基金托管人、 基金管理人只能按规定收取一定的托 管费、管理费，并不参与基金收益的 分配。

定义
证券投资基金是指通过集合投资者的资金 ，由专业的基金管理人进行投资运作，以 实现保值增值目标的投资工具。
专业管理
基金由专业的基金管理人进行运作，他பைடு நூலகம் 具备丰富的投资经验和专业知识。
分散风险
通过投资于多种证券，基金能够分散风险 ，降低单一证券的波动对整体投资组合的 影响。
集合投资
证券投资基金将众多投资者的资金集合起 来，形成规模效应，降低投资成本。
债券型基金
债券型基金是指主要投资于债券 市场的基金，其风险和收益相对 较低。
混合型基金
混合型基金是指同时投资于股票 和债券的基金，其风险和收益介 于股票型和债券型基金之间。
证券投资基金的起源与发展
起源
证券投资基金起源于19世纪的英国，最初是为了集合投资者的资金进行股票投 资而设立的。
发展
随着时间的推移，证券投资基金逐渐发展壮大，成为全球范围内重要的投资工 具之一。在20世纪70年代以后，随着金融市场的不断开放和金融创新的涌现， 证券投资基金的发展更为迅速，其规模和品种不断扩大。
证券投资基金的投资策略
投资目标
证券投资基金的投资目标通常包括资本增值和收益稳 定两个方面。
投资组合
证券投资基金的投资组合需要根据市场环境和基金类 型进行合理配置，包括股票、债券、现金等。
投资决策
证券投资基金的投资决策需要考虑多种因素，包括宏 观经济、行业趋势、公司基本面等。
证券投资基金的收益与风险
02
CATALOGUE
证券投资基金的运行机制
证券投资基金的设立
01
02
03
设立条件
证券投资基金的设立需要 满足一定的条件，包括注 册资本、管理人员、投资 人员等要求。

• 股市信心判断：市场强度指数于2003年11月回升入Байду номын сангаас常区 域后，继续上升(图八)。
9、要学生做的事，教职员躬亲共做； 要学生 学的知 识，教 职员躬 亲共学 ；要学 生守的 规则， 教职员 躬亲共 守。21.6.2921.6.29T uesday, June 29, 2021 10、阅读一切好书如同和过去最杰出 的人谈 话。05:00:3905:00:3905:006/29/2021 5:00:39 AM 11、一个好的教师，是一个懂得心理 学和教 育学的 人。21.6.2905:00:3905:00Jun-2129-J un-21 12、要记住，你不仅是教课的教师， 也是学 生的教 育者， 生活的 导师和 道德的 引路人 。05:00:3905:00:3905:00Tues day, June 29, 2021 13、He who seize the right moment, is the right man.谁把握机遇，谁就心想事成 。21.6.2921.6.2905:00:3905:00:39June 29, 2021 14、谁要是自己还没有发展培养和教 育好， 他就不 能发展 培养和 教育别 人。2021年6月 29日星 期二上 午5时0分39秒 05:00:3921.6.29 15、一年之计，莫如树谷；十年之计 ，莫如 树木； 终身之 计，莫 如树人 。2021年6月上 午5时0分21.6.2905:00June 29, 2021 16、提出一个问题往往比解决一个更 重要。 因为解 决问题 也许仅 是一个 数学上 或实验 上的技 能而已 ，而提 出新的 问题， 却需要 有创造 性的想 像力， 而且标 志着科 学的真 正进步 。2021年6月29日星期 二5时0分39秒 05:00:3929 June 2021 17、儿童是中心，教育的措施便围绕 他们而 组织起 来。上 午5时0分39秒 上午5时 0分05:00:3921.6.29