财务管理总论(PPT 49页)

组织企业财务活动 财务管理 处理企业与各有关方面的财务关系
二、财务活动
——是指企业在再生产过程中客观存在 的资金运动
资金运动图
资金营运活动：
经营活动-即供销活动 的资金运动
筹资活动：
是资金运动的起点 确定筹资的规模 确定筹资结构
财务活动 四个方面
投资活动：
广义投资-资金投入使用 狭义投资-仅指对外投资
第一节 财务管理概述
一、财务管理的含义 二、财务活动 三、财务关系 四、财务管理的内容
假设你决定创办一家生产医疗器械的公司， 为此你雇佣一位经理购买原材料，并招募一 批生产和销售医疗器械的员工。用理财学的 语言来说，你在存货、机器、土地和劳动力 方面进行投资。你投入在这些资产的现金等 于你筹集的资金。当你开始销售医疗器械的 时候，你的公司将获得现金。采用什么样的 存货、赊销政策以满足公司对于短期资金的 需要，则属于营运资金的管理。
7
关于Accounting & Finance
Accounting - 账务；会计 Finance - 理财；金融
首席财务官所关注的两个问题
现金流量(cash flow) 无论是投资决策还是融资决策，都必须关注于这些
决策对企业未来经营活动现金流量的影响。能够 创造足够现金流量的决策是好决策，应当采纳； 反之，则应予否决。 （1）公司财务的核心 （2）公司价值的表现形式 风险(risk)：财务风险与经营风险
1998年，史玉柱离开珠海和巨人集团。
如果能有贷款，巨人情况也不会这么严重，但巨人 集团还有一个很大缺点，以前没和银行打过交道， 除了存点钱或资金走帐之外，与银行基本没有信贷 关系。
危机出现后，四处求贷，总算一家银行答应贷 1000万元，但要求把已经投了1.7亿的整座巨人大 厦全做抵押。后来，1000万的贷款也没有全兑现， 只给350万元的3个月短期贷款。价值至少2个亿的 巨人大厦却抵押出去。
“热CEO,冷CFO” CEO侧重于战略考虑，通常不必拘泥于细节，往往流于乐观；而CFO的主要职能即是对企
业的重大决策进行技术上的、较为冷静的分析和判断。 在企业所有的管理活动中，惟有理财活动会关注于对未来风险的估计与规避。
9
财务管理的几个重要知识点：
第一章 总论
本章主要内容
财务管理概述 财务管理目标 财务管理环节 财务管理环境
分配活动：
广义-对销售收入和净利 润进行分割和分派。 狭义-对净利润进行分配
三、财务关系
——财务关系是指企业在组织资金运动过程中与有关各 方所发生的经济利益关系。
职工
内部单位
企业
税务
债权 、债务 人
投资者、受资者
注意：
企业与投资者和企业与受资者之间的 关系都指的是一种所有权性质的关系。 如果企业购买其他企业的债券或者债权 人把资金投给企业都不是投资者和受资 者之间的关系，而应该归为企业与债务 人或企业与债权人之间的关系。
3
巨人集团的发展历史
1989年史玉柱毕业于深圳大学，同年下海创业， 推出桌面中文电脑软件—M6401，4个月后，营业 收入超过100万元。
1992年，巨人总部从深圳迁到珠海，M6403实现 利润3500万元。38层的巨人大厦设计方案出台， 后来这一方案因为头脑发热、行政暗示等各种因 素的影响，一改再改，从38层蹿到70层。
1993年巨人集团的销售额达到3.6亿元。 1994年初巨人大厦一期工程破土动工，计划三年
完工。
4
1996年因为管理不善，巨人大厦资金告急。
1997年初巨人大厦没有按期完工，国内购楼花者 天天上门要求退款，媒体地毯式报道巨人财务危机， 进一步封闭了巨人的余地。不久巨人大厦停工。巨 人集团名存实亡。
财 务 管 理 (Corporate Finance)
1
课程介绍
一般来讲，一个公司所做出的每一个经营决策都 会对公司的财务产生影响，而任何一个影响公司 财务的决策都属于公司金融的范畴。本课程旨在 介绍公司金融的理论、方法，以及与公司金融相 关的一系列问题，其中包括公司的投资决策、融 资决策和营运资金管理三个部分。主要的内容有： （1）财务管理总论；（2）财务管理的基础知识 （资金时间价值、风险报酬和利息率）；（3）筹 资管理；（4）资本成本与资本结构（5）投资管 理之项目投资；（6）投资管理之证券投资（7） 营运资金管理；（8）收益与分配管理；（9）财 务分析与业绩评价。
【例·单项选择题】在下列经济活动中，能够体现 企业与投资者之间财务关系的是（ ）。
A.企业购买其他企业股票 B.其他企业投资购买本企业债券 C.企业向国家税务机关缴纳税款 D.企业向其他企业支付股利
2
作业与最终成绩
作业：根据需要在某些章节布置作业，目的 在于考察所学内容并将这些概念和方法应用 于更为复杂的现实问题的分析之中。
本课程的最终成绩由课堂表现&课后作业、 期中检查、期末考试三部分组成，具体如下 ：课堂表现（随机点名）：10分；课后作业 ：10 分；期中考试：10分；期末考试：70 分。
5
启示：
巨人大厦项目规划失误，公司应该采用什么 样的长期投资策略？ （投资决策）
巨人大厦后续融资困难，如何筹集投资所需 要的资金？（融资决策）
避免破产风险，需要多少短期资金来支付必 须的帐单？（营运管理）
总结：
管理层缺乏现代金融与公司财务管理的思想
首先需要说明的几个问题
财务会计与财务管理（理财） 财务会计是为财务信息使用者和证券市场服务的 一套信息生产和发布系统，提供完整的财务报 告——资产负债表、利润表与现金流量表等是其 基本目标。 财务管理，又称理财，是企业管理的核心组成部 分，是对企业资金的科学运作，包括投资管理、 融资管理、短期财务管理、股利政策等。增加企 业价值是财务管理的基本目标。
具体而言，财务管理是指企业对长期投资、 长期筹资和营运资金投资与筹资活动的管理。
一、财务管理的概念
（一）什么是财务
——是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及 其所体现的经济利益关系。前者（客观存在的资金运动） 称为财务活动，后者（经济利益关系）称为财务关系。
（二）什么是财务管理
——财务管理是对企业财务活动和财务关系的管理。