拟建工程项目投资决策分析
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投资建设项目决策-投资建设项目财务分析(二)(总分433,考试时间90分钟)一、单项选择题(每题的备选项中,只有1个最符合题意)1. 财务分析结论的准确性取决于基础数据的( )。
A. 真实性B. 确定性C. 可靠性D. 稳定性2. 城镇土地使用税计算的方法是( )。
A. 占用的土地面积乘以每平方米年税额B. 实际土地面积乘以每平方米税额估算C. 实际占用的土地面积乘以每平方米年税额D. 人均占用的土地面积乘以每平方米年税额3. 有无对比直接适用于依托老厂进行的( )、停缓建后又恢复建设项目的增量效益分析。
A. 重建项目B. 新建项目C. 改扩建项目D. 停建项目4. 下列关于项目投资回收期的说法,正确的是( )。
A. 项目投资回收期是指以项目的净收益回收项目投资所需要的时间B. 项目投资回收期一般以年为单位,并从项目投产开始年算起C. 投资回收期越长,则项目的盈利和抗风险能力越好D. 投资回收期指标的缺点是计算复杂5. 只反映相对价格变动因素影响的价格是( )。
A. 基价B. 时价C. 实价D. 市价6. 下列选项中,属于利用年数总和法计算年折旧额的公式是( )。
A. 年折旧额=固定资产原值-预计净残值×年折旧率B. 年折旧额=(固定资产原值-预计净残值)×年折旧率C. 年折旧额=固定资产原值×年折旧率-预计净残值D. 年折旧额=年初固定资产净值×年折旧率7. 运营负荷是指项目经营期内生产能力的发挥程度,也称( )。
A. 盈亏平衡点B. 临界点C. 生产能力利用率D. 生产能力占有率8. 下列不属于财务分析涉及的价格体系的是( )。
A. 市价体系B. 实价体系C. 时价体系D. 固定价格体系9. 总投资收益率=( )/T/×100%。
A. ECB. NPC. EBITD. EBIT+PD10. 当偿债备付率( )时,表示可用于还本付息的资金不足以偿付当期债务。
04229 第一章1、投资:投资主体为获取预期效益或报酬而投入的不断转化为资产的一定量货币资金及资源。
2、投资运动过程本质上是价值运动过程。
包括资金筹措、分配、运用(实施)和回收增值。
3。
投资分类:按性质分固定资产投资,流动资产投资;按投资领域分生产经营性投资,非生产经营性投资;按投资方式分直接投资,间接投资。
按经营目标分经济性投资政策性投资;按投资主体分:国家企业个人投资国家授权投资主体投资;按投资来源的国别分类:国内国外投资。
4 投资分配是投资运动过程中的第二阶段. 我国现阶段的投资分配机制既靠计性项目、非经营性项目.按项目的产品属性分:公、非共项目。
按项目投资主体和管理按形式分类:政府投资、企业投资、利用外资的三资企业、各类投资主体联合投资项目。
投资主体的投资范围、融资方式和效益分:竞争性项目、基础性项目、公益性项目.12 项目周期是指:一个投资项目从提出项目思想、立项、决策、开发、建设、施工直到竣工验收、惊醒生产活动和总评的全过程。
13 项目周期一般需要经过项目设想、项目初选、项目准备、项目准备、项目评估、项目实施、项目投产经营和项目总结评价。
14 项目周期的工作过程从投资的角度大致可分为三个时期:投资前期、投资时期、生产时期.每个时期又包含若干个工作阶段,如投资前期包括项目设想、项目选定、项目准备、项目评估;投资时期就是项目实施阶段;生产时期包括项目投产经营和项目评价总结等工作。
其中投资决策和交工验收是各个时期的分界线。
15 可行性研究分为:分为机会研究、初步可行性研究、可行性研究和项目评估决策。
16 我国项目投资决策程序:一、由项目主管部门或建设单位依据国民经济和社会大战长远计划,结合行业和地区规划要求、资源条件与生产力布局情况、经过对项目建设必要性和建设可行性的初步分析,编制初步可行性研究报告并提出项目建议书,上报有关部门对项目惊醒初步决策。
二、项目建议书经过批准,纳入投资前期工作计划和贷款计划,有项目建设单位委托工程咨询公司对项目进行可行性研究,并编写可行性研究报告,上报有关部门进行最终决策。
建设(项目)工程的估算、概算、预算、结算、决算的详细区别一、估算1、估算的含义:估算也叫投资估算,是在投资决策阶段,以方案设计或可行性研究文件为依据,按照规定的程序、方法和依据,对拟建项目所需总投资及其构成进行的预测和估计,是在研究并确定项目的建设规模、产品方案、技术方案、工艺技术、设备方案、厂址选择、工程建设方案以及项目进度等的基础上(从工业建筑考虑,民用建筑简单些),依据特定的方法,估算项目从筹建、施工直至建成投产(从工业建筑考虑,民用建筑简单些)所需全部建设资金总额并测算建设期各年资金使用计划的过程;投资估算的成果文件称作投资估算书,也简称投资估算;投资估算书是项目建议书或可行性研究报告的重要组成部分,是项目决策的重要依据之一;2、估算的作用:(1)、项目建议书阶段的投资估算,是项目主管部门审批项目建议书的依据之一,也是编制项目规划、确定建设规模的参考依据;(2)、项目可行性研究阶段的投资估算,是项目投资决策的重要依据。
政府投资项目的可行性研究报告被批准后,其投资估算额将作为设计任务书中下达的投资限额,即建设项目投资的最高限额,不能随意突破;(3)、项目投资估算是设计阶段控制造价的依据,投资估算一经确定,即成为限额设计的依据,作为控制和指导设计的尺度;(4)、项目投资估算可作为项目资金筹措及制定建设贷款计划的依据,建设单位可据此进行资金筹措和向银行申请贷款;(5)、项目投资估算是核算建设项目固定资产投资需要额和编制固定资产计划的重要依据;(6)、投资估算是建设工程设计招标、优选设计单位和设计方案的重要依据。
在工程设计招标阶段,投标单位报送的投标书中包括项目设计方案、项目的投资估算和经济性分析,招标单位根据投资估算对各对项设计方案的经济合理性进行分析、衡量、比较,在此基础上,择优确定设计单位和设计方案。
二、概算1、概算的含义:概算也叫设计概算,是以初步设计为依据,按照规定的程序、方法和依据,对建设项目总投资及其构成进行的概略计算。
项目可行性分析一、可行性研究可行性是在项目投资决策之前,对拟建项目进行全面技术经济分析论证的一个系统性的分析。
可行性研究主要包括了三个阶段,一个是机会研究,初步可行性研究和详细可行性研究,请问老师为什么我们要做项目可行性研究呢?可行性研究是项目投资决策的一个重要环节。
他的话是作为项目决策投资决策的一个重要依据,这是一个,同时也是作为向银行等金融机构进行申请贷款,筹集资金的一个依据。
更重要的它是我们项目进行编制设计以及进行建设工作的一个相关的依据。
同时它也是可以作为像主管部门和环保部门进行审查的一些建设执照的一些依据。
demo它同时也是可行研究的话,报告的话也是一个项相关的部门进行一个签订合同协议的一个依据。
一个投资项目从提出设想到建设建成投产,一般来说可以划为三个时期,就是投资前,投资时期和生产时期,九个阶段也在三个时期之内,项目的可行性研究主要是发生在投资前时期,包括机会研究初步可行性研究,详细核心性研究和项目的后评估都是属于投资前的时期。
这样的话它的估算的话精确度比较差一些,就像低一些在30%左右,它需要的时间也比较短到1到3个月。
我们进入了详细的可行性研究的话,他的工作的内容就更加的深入细致,要做详细的财务的评价和论证。
比方说对它的费用和效益的评估,多方案的比较做出一个比较全面的一个分析。
在他的估算的精度上面,它就比较精确了,达到10%了。
它的需要的时间也比较长,大概是一年左右甚至更长。
可行性研究的内容来说,按照国家的相关规定,一般我们说可以分为以下12个方面的内容。
第一个是总论,第二个是市场需求预测和引荐规模。
第三个是原材料能源以及工业设施的情况。
第四个是建厂条件和厂址的选择方案。
第五个是工艺技术和设备的选择。
六是环境保护和劳动安全。
第七个方面是企业组织劳动定员和人员的培训。
第八个方面是项目实施的进度和建议。
第九个是投资估算和资金的筹措。
第十个是工程项目的财务评价,十一是工程项目的经济评价,最后是一个结论和建议。
项目决策分析与评价第一部分1、项目决策分析和评价的工作阶段中,重点进行投资环境分析,鉴别投资方向的阶段称之为投资机会研究阶段。
2、在市场抽样调查方法中,分段抽样法是群体抽样与分层抽样法之折衷法,具两者之优点。
3、不属于项目建设方案总体设计工作的是环境保护方案设计。
4、影响投资项目规模的因素很多,其中决定投资项目需要达到的规模的影响因素是物质技术条件。
5、在项目决策分析与评价的产品工序预测中通常要估计市场占有率,并用其预测销售潜量。
6、项目所需原材料的质量与性能应根据产品方案和工艺技术方案来确定。
7、所有建设项目的方案设计必须符合国家保护生态环境的有关规定,特别是对维系生态平衡具有重要作用的森林采伐项目的设计方案设计,必须重视生态环境的保护问题。
8、项目建设工期是指从永久性工程开工之日到项目全面建成投产或交付使用所需要的时间。
9、项目投资估算中,国产非标准设备原价成本计算估算法中的税金主要是指增值税。
10、项目投入总资金由建设投资(含建设期利息)和流动资金构成。
11、关于项目财务评价资本金现金流量分析的表达错误的是项目资本金现金流量分析实质是项目融资前分析。
12、对外国政府贷款特点表述错误的是无贷款使用限制。
13、项目国民经济评价中外贸货物影子价格计算公式正确的是直接出口产出物的影子价格=离岸价×影子汇率-贸易费用-国内与杂费。
14、关于项目国民经济评价的表述错误的是国民经济评价应同时进行盈利能力分析与清偿能力分析。
15、进行项目现金流量分析时,若设定的折现率变大,则项目财务净现值减小,项目财务内部收益率不变。
16、在项目的社会评价中,属于社会影响分析的是分析预测项目的建设和运营期间,是否可能增加或者占用当地的基础设施。
17、项目社会评价中对“居民就业影响的分析预测”属于社会影响分析。
18、关于评价指标的表述正确的是专用指标多、通用指标少。
19、关于投资项目风险因素识别的表述错误的是风险因素识别可采用分析和分解的方法,但一般只分析到第一个层次。
项目决策分析与评价第一章概述第一节项目决策分析与评价一、项目决策:(一)项目决策的含义:指投资者按照自己的意图目的,在调查分析、研究的基础上,对投资规模、投资方向、投资结构、投资分配以及投资项目的选择和布局等方面进行技术经济分析,决断投资项目是否必要和可行的一种选择。
(二)项目决策的重要性▼建设项目的四个阶段:项目⑴策划和决策;⑵项目实施前准备;⑶项目实施;⑷项目建成和总结。
▼投资项目的首要环节和重要方面是:项目策划和决策阶段的工作。
对投资项目能否取得预期的经济、社会效益起着关键作用。
▼(三)项目决策遵循的原则:①科学化:在调查研究的基础上,参拟建项目的可行性和发展前景进行认真的决策分析与评价;②民主化二、项目决策分析与评价(一)、项目决策分析与评价的目的:为项目决策提供科学的可靠依据。
▼2、产品方案、产品质量、生产规模是否符合市场需要,在市场竞争中是否具有竞争力。
▼4、项目建成后,投入品的供应和有关配套条件是否满足持续生产的需要。
▼6、资金投入和各项建设条件是否满足项目实施的要求。
▼(二)项目决策分析与评价的工作程序(5个阶段)——一般采取分阶段由粗到细,由浅到深地进行。
1、投资机会研究阶段——①投资设想:概略的投资建议;②重点:是投资环境分析;③作用是:鉴别投资方向,选定建设项目,为下一步研究打基础。
2、编制项目建议书阶段,也称初步可研性研究阶段——围绕项目的必要性进行分析研究①项目建议书:项目总体轮廓设想②根据:国民经济和社会发展长期规划、行业规划和地区规划,国家产业政策。
③重点:从客观上对项目建设的必要性作出分析,初步分析项目建设的可能性。
3、可行性研究阶段——围绕项目的可行性进行研究进行深入调查研究,充分进行技术经济论证,做出项目是否可行的结论,选择并推荐优化的建设方案,为项目决策单位或业主提供决策依据。
可行性研究是围绕项目的可行性进行分析研究,必要时还需对项目的必要性进一步论证。
4、项目评估阶段——由具有一定资质的咨询评估单位进行技术上、经济上的评价论证由具有一定资质的咨询评估单位对拟建项目本身及可行性研究报告进行技术上、经济上的评价论证。
!《投资项⽬决策与风险分析》--第六章投资项⽬的不确定性分析第⼗投资项⽬的不确定性分析【本章提要】任何⼀个项⽬都具有不确定性,这是项⽬投资的⼀个重要特性,对于项⽬投资不确定性的分析,⽬的在于了解了造成不确定性的原因是什么,以便为防范不确定性提供依据。
本章主要阐明项⽬投资不确定分析的理论和⽅法。
【基本概念】项⽬的不确定分析盈亏平衡分的盈亏平衡点敏感性分析敏感性分析图第⼀节投资项⽬不确定性分析概述⼀、项⽬不确定性分析的概念投资项⽬财务分析和经济分析是由预测和估算得到的,都是在假定⼀系列条件都不变的情况下,来测算拟建项⽬的效益的,事实上影响项⽬效益的因素⼀般都不可能不发⽣变化,变化是绝对的,⼀旦发⽣变化,项⽬的效益就相应发⽣变化有时会使项⽬变得不可⾏。
为了分析这些因素对项⽬财务效益和经济效益的影响,必须在投资效益分析的基础上,进⾏不确定性分析,以估计项⽬可能承担的风险,进⼀步确定项⽬在经济上的可靠性。
投资项⽬的不确定性分析就是研究和分析当影响项⽬投资效益的各个主要因素发⽣变化时,拟建项⽬的投资效益会发⽣什么样的变化,以便为正确的投资决策提供服务的⼀种⼯作。
⼆、影响项⽬投资效益的不确定性因素影响项⽬投资效益的不确定性因素主要有:(⼀)价格的变动产品的价格或原材料的价格是影响投资效益的最基本因素,它通过投资费⽤、⽣产成本和产品售价反映到投资效益指标。
⽽在项⽬计算期内难免会发⽣变动。
价格是影响投资效益中重要的不确定性因素。
(⼆)⽣产能⼒利⽤率的变化⽣产能⼒利⽤率的变化是指⽣产能⼒达不到设计能⼒对项⽬的收⼊和经营成本的影响,进⽽影响项⽬的投资效益。
⽣产能⼒达不到设计能⼒的原因有:1.原材料、能源、动⼒的供应保证程度低等2.市场销路(三)⼯艺技术的变化⼯艺技术状况估计当引进新⼯艺、新技术、新设备时,原先使⽤的基础参数也将随之变化。
(四)投资费⽤的变化项⽬的总投资额没打⾜,建设期和投产期的延长,建设材料的价格变化,将引起投资费⽤的变化,导致总成本费⽤和利润总额等的变化。
投资可行性分析报告(实用版)编制人:______审核人:______审批人:______编制单位:______编制时间:__年__月__日序言下载提示:该文档是本店铺精心编制而成的,希望大家下载后,能够帮助大家解决实际问题。
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投资建设项目决策分类模拟题投资建设项目风险分析与不确定性分析(一)一、单项选择题(每题的备选答案中,只有1个最符合题意)1. 以下说法正确的为。
A.一般风险指风险发生的可能性不大或者即便发生,一般不影响项目的可行性B.较大风险指风险发生的可能性很大,其造成的损失程度是项目不可接受的C.严重风险指风险发生后造成的损失严重,但风险发生的概率很小,采取防范措施,项目仍不能正常实施D.灾难性后果指风险发生的可能性很大,但发生后虽产生灾难性后果,若采取及时有效防范措施,项目仍然可以正常实施答案:A2. 银行为了减少自己的风险,只贷给投资项目所需资金的一部分,让其他银行和投资者共同分担。
银行采取的是对策。
A.风险回避B.风险控制C.风险转移D.风险自担答案:B3. 项目决策分析与评价中的风险分析。
A.应首先根据需要和可能选择适当的方法估计风险程度B.应首先从认识风险特征人手去识别风险因素C.应首先提出针对性的风险对策D.应首先将项目风险进行归纳,并提出风险分析结论答案:B4. 是指因实施风险应对措施而直接导致的新的风险。
A.剩余风险B.附加风险C.应急风险D.附属风险答案:B5. 以下有关风险分析的叙述正确的是。
A.风险分析只是对投资项目受各种不确定因素的影响进行分析,,并不可能知道这些不确定因素可能出现的各种状况及其产生影响发生的可能性B.风险分析是通过预知不确定因素可能出现的各种状况发生的可能性,求得其对投资项目影响发生的可能性,进而对风险程度进行判断C.通过风险分析可以得知影响项目效益的敏感因素和敏感程度D.通过风险分析所找出的敏感因素又可以作为概率分析不确定性因素的确定依据答案:B6. 是针对风险识别和量化的结果,为了提升实现项目目标的机会,降低风险对项目目标的威胁,而制定风险应对策略和技术手段的过程。
A.风险定性分析B.风险应对计划C.风险定量分析D.风险管理计划答案:B7. 对于重大投资项目、关系弱势群体等特殊群体利益的项目,或是处于决策指标临界点的项目,则需要调整决策准则,可以采用准则。
项目决策分析与评价---结论项目决策分析与评价结论<新>一、项目决策分析与评价结论的必要性(p14)二、项目决策分析与评价结论的要求(p14)(一)坚持客观性(二)注意针对性(三)满足合规性三、结论的形成步骤(p15)(七步)(一)明确项目目标(二)明确项目类型和评价层次与范围(三)对项目进行全方位的描述(四)说明各方面的评价指标和影响(五)综合分析与评价(六)提出结论学易网提供结论应对以下方面做出明确的表述:1.项目建设的必要性,即提出建设项目的理由。
2.项目建设的可能性,即项目建设的条件(包括外部条件和企业内部条件)。
3.项目建设的可行性,即项目目标可实现性。
4.项目外部影响性。
5.项目可能面临的风险程度及拟采取的风险对策。
6.项目建设的必要条件,包括政策、外部配套条件等(七)提出必要的建议四、结论的具体内容(一)推荐方案(二)主要比选方案的概述(三)对项目有关各方的建议1.建议的必要性2.建议的针对性3.建议的明确性第二章市场分析与市场战略一、内容提要1.市场调查2.市场预测3.战略分析二、真题分析三、本章内容变化1.新增了市场预测方法的介绍,包括定量预测方法中一元线性回归分析、弹性系数分析、消费系数法、简单移动平均法、指数平滑法;定性预测方法中的类推预测法、专家会议法、德尔菲法。
新增了市场战略的内容,包括市场战略类型、战略分析方法(行业竞争结构、竞争能力分析、swot分析、投资组合分析)。
2.对市场调查内容、调查程序、调查方法等进行了更为系统的阐述。
3.删除了竞争力分析、市场风险分析、项目投资战略的相关内容。
四、重点、难点学易网提供1.市场调查的内容与方法2.市场预测的内容与方法3.市场战略类型及战略分析方法五、内容讲解第一节市场调查一、市场调查的内容(p27)<变>(一)市场需求调查(二)市场供应调查(三)消费调查(四)竞争者调查[例题1]市场调查的主要内容包括( )。
2 项目决策分析与评价的主要内容【学习要点】(1)建设项目周期;(2)初步可行性研究的重点;(3)可行性研究的内容;(4)项目申请报告的目的和作用;(5)项目评估的作用。
本章主要分析了建设项目决策期的投资机会研究、初步可行性研究(项目建议书)、可行性研究、项目申请报告和项目评估与决策等内容。
2.1 建设项目周期建设项目周期,也称建设项目全寿命周期,是指从项目意图产生到项目废除的全过程。
具体指一个项目从设想、立项、筹资、建设、投产运营直至项目结束的整个过程,是项目阶段的集合。
通常分为决策期、实施期和生产运营期三个时期。
2.1.1 建设项目决策期建设项目决策期指从建设意图形成到项目评估决策这一时期。
主要工作包括:投资机会研究、初步可行性研究、可行性研究、项目评估及决策。
此阶段的主要目标是对工程项目投资的必要性、可能性、可行性,以及为什么要投资、何时投资、如何实施等重大问题,进行科学论证和多方案比较。
本阶段工作量不大,但却十分重要。
投资决策是投资者最为重视的,因为它对工程项目的长远经济效益和战略方向起着决定性的作用。
为保证工程项目决策的科学性、客观性,可行性研究和项目评估工作应委托高水平的咨询公司独立进行,可行性研究和项目评估应由不同的咨询公司来完成。
2.1.2 建设项目实施期建设项目实施期指项目决策后,从项目实施准备到项目竣工验收移交这一时期。
主要任务是通过建设活动使项目成为现实,形成固定资产。
建设项目实施期可细分为:项目准备阶段、项目实施阶段和项目竣工验收阶段。
1.项目准备阶段此阶段的主要工作包括:工程项目的初步设计和施工图设计,工程项目征地及建设条件的准备,设备、工程招标及承包商的选定、签订承包合同。
本阶段是战略决策的具体化,它在很大程度上决定了工程项目实施的成败及能否高效率地达到预期目标。
2.项目实施阶段此阶段的主要任务是将“蓝图”变成工程项目实体,实现投资决策意图。
在这一阶段,通过施工,在规定的范围、工期、费用、质量内,按设计要求高效率地实现工程项目目标。
【工程项目投资决策阶段的造价控制】决策阶段造价管理内容随着我国经济的高速增长,我们与发达国家距离越来越近,发达国家在建设工程中走的弯路我们应该避免。
尤其是对我们这样一个人口众多,资源短缺的泱泱大国,节约能源的设计方案显得尤为紧迫。
建设项目的决策和设计各阶段工作所花费用不多,但是对项目工程造价的影响却非常之大,是进行工程造价控制的关键阶段。
然而,建设项目造价控制是个复杂的系统工程,不仅涉及的专业面广,而且涉及到建设项目的参与各方,包括业主、监理、设计单位、施工单位、政府各相关部门。
各方在设计过程中扮演什么角色,是否可以有通用的管理模式,如何改进项目决策阶段的造价控制的方法,使之更有实用性等,这些都值得作进一步的思考和探索。
1.项目投资决策阶段工程造价控制(1)在投资决策阶段做好基础资料的收集。
造价人员需要收集工程所在地的水电路状况、地质情况、主要材料设备的价格资料、大宗材料的采购地以及已建类似工程资料,并对资料的准确性、可靠性认真分析,保证投资预测、经济分析的准确。
(2)必须做好可行性研究阶段的技术经济论证。
可行性研究的结果直接影响到项目的成败,且可行性研究阶段形成的项目投资估算是确定限额设计总值的重要依据,并影响到设计总概算和施工图预算。
为加强其精确性需要作充分的市场调查研究。
市场研究就是指对拟建项目所提供的产品或服务的市场占有可能性分析,包括国内外市场在项目计算期内对拟建产品的需求状况;类似项目的建设情况;国家对该产业的政策和今后发展趋势等。
(3)做好方案优化是控制工程造价的关键。
据国外统计资料表明,在项目决策方案优化过程中节约投资的可能性为80%左右。
在完成市场研究以后,要结合项目的实际情况,在满足生产的前提下,遵循“效益至上”的原则,进行多方案比选。
技术经济人员应该和设计人员密切配合,用动态分析方法进行多方案技术经济比较,通过方案优化,使工艺流程尽量简单,设备选型更加合理,从而节约大量资金。
案例1 某拟建工程项目投资决策分析 学习目的 通过本案例掌握工程建设项目投资决策的基本程序和主要内容,包括费用与效益估算、资金来源与使用计划、财务分析、不确定性分析,特别是熟练掌握《建设项目经济评价方法与参数(第三版)》所要求的盈利能力分析、偿债能力分析、财务生存能力分析,盈亏平衡分析、敏感性分析等财务分析内容,掌握项目融资前分析和融资后分析中编制财务报表与指标的方法。
案例资料 一、概述 (一)项目概况 该拟建投资项目是新建项目,且其经济评价是在可行性研究报告阶段(即完成市场需求预测,生产规模选择,工艺技术方案,原材料、燃料及动力的供应,建厂条件和厂址方案,公用工程和辅助设施,环境保护,企业组织和劳动定员以及项目设施规划等多方面进行研究论证和多方案比较并确定了最佳方案)进行的。 该拟建投资项目生产的产品是在国内外市场上比较畅销的产品,且该项目投产后可以产顶进(替代进口)。 该项目拟占地(农田)250亩,且交通较为便利。其原材料、燃料、动力等的供应均有保证,该拟建投资项目主要设施包括生产车间,与工艺生产相适应的辅助生产设施、公用工程以及有关的管理、生活福利设施。 该拟建投资项目的年设计生产能力为23万件。 (二)编制依据 本经济评价的编制依据为项目可行性研究报告推荐的技术方案、产品方案、建设条件、建设工期、《建设项目经济评价方法与参数(第三版)》及国家现行财税政策、会计制度与相关法规。 (三)计算期 计算期包括建设期和生产经营期。该拟建投资项目的建设期为3年,从第4年开始投产,其中第4年的达产率为80%,第5年的达产率为90%,第6年以后均为100%,项目的生产经营期为15年,则项目计算期为18年。
二、费用与效益估算 (一)总投资估算 1.固定资产投资估算 (1)固定资产投资额估算是根据概算指标估算法进行的。根据概算指标估算法估算的固定资产投资额为40200万元。 (2)建设期利息按投资借款计划及估算公式估算为4550万元。即: 建设期第一年的投资借款利息=10000÷2×10%=500(万元) 建设期第二年的投资借款利息=(10500+9000÷2)×10%=1500(万元) 建设期第三年的投资借款利息=(10500+10500+9000÷2)×10%=2550(万元) 固定资产投资估算见表1-1。
表1-1 固定资产投资估算表 单位:万元 序号 工程或费用名称 估算价值 建筑工程 设备购置 安装工程 其他费用 总值 1 固定资产投资 34 5900 40200 1.1 第一部分 工程费用 34 34300 1.1.1 主要生产项目 1 0 25794 1.1.2 辅助生产车间 383 1021 51 1455 1.1.3 公用工程 383 2488 956 3827 1.1.4 环境保护工程 185 1100 225 1510 1.1.5 总图运输 52 248 300 1.1.6 厂区服务性工程 262 262 1.1.7 生活福利工程 1104 1104 1.1.8 厂外工程 38 38 1.2 第二部分 其他费用 1200 1200 第一、第二部分费用合计 34 1200 35500 1.3 预备费用 4700 4700 1.3.1 基本预备费 3500 3500 1.3.2 涨价预备费 1200 1200 2 建设期利息 4550 4550 合计(1+2) 34 10450 44750
2.无形资产投资的估算 该拟建项目无形资产投资主要是取得土地使用权所需支付的费用,并在项目建设期的第1年中投入。其估算额为1800万元(且假设其全部用自有资金投入,其摊销期与项目的生产期一致)。 3.流动资金估算 流动资金的估算,按分项详细估算法进行(估算表中的有关数字作了必要的调整),估算总额为7000万元。 流动资金估算见表1-2 总投资=固定资产投资+建设期利息+无形资产投资+流动资金 =40200+4550+1800+7000=53550(万元) 表1-2 流动资金估算表 单位:万元 序号 年份 项目 最低周转天数 周转次数 投产期 达到设计能力生产期 4 5 6 7 8 9 10 11 12 8 1 流动资产 644 5 5 5 50 8050 8050 1.1 应收帐款 2 2000 2000 1.2 存货 48 6 6 6 1.3 现金 5 2 流动负债 84 5 5 50 1050 1050 2.1 应付帐款 1 1 1 1050 3 流动资金(1-2) 56 7 7 7 4 流动资金增加额 56 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (二)总成本费用的估算 全厂定员为1000人,工资及福利费按每人每年11400元估算(其中工资为10000元/年,福利费按工资的14%计提),全年工资及福利费为1140万元(其中生产性工人的工资为920万元,其他为220万元,且在后面的分析中假设生产工人的工资是变动成本,即工资数额与项目的达产率保持一致)。 经估算,拟建项目产品的单位变动成本(假设其单位成本即为单位变动成本)为840元,其单位成本估算见表1-3。另不包括固定资产折旧、无形资产摊销及借款利息的年固定成本为2000万元。 表1-3 单位产品生产成本估算表 单位:元 序号 项目 单位 消耗定额 单价 金额 1 原材料、化工料及辅料 A 件 1 450 450 B 件 1 160 160 C 件 0.8 20 16 D 件 0.1 240 24 小 计 650 2 燃料及动力 水 吨 150 0.40 60 电 度 100 0.20 20 煤 吨 0.05 200 10 小 计 90 3 工资及福利费 40 4 制造费用 60 5 6 单位生产成本(1+2+3+4+5) 840
另外,固定资产年折旧为2800万元,无形资产摊销为120万元[二者均按使用年限法平均计提,且考虑固定资产的残值为2750万元。即固定资产年折旧=(44750-2750)÷15=2800(万元),无形资产摊销为1800÷15=120(万元)]。总成本费用估算见表1-4。 (三)年销售收入及年税金的估算 经预测该项目产品的销售单价(不含增值税)为1600元,年销售收入估算值在正常年份为36800万元。 年销售税金及附加按国家有关规定计提缴纳。估计销售税金及附加在正常年份为2500万元(其中第4年、第5年的销售税金及附加为2000万元、2250万元)。所得税税率为33%。 (三)利润总额及其分配 利润总额=产品销售收入-总成本费用-产品销售税金及附加 净利润=利润总额-应交所得税 应交所得税=利润总额×所得税税率 利润分配按有关财务会计制度进行,且假设在项目的还款年份不进行向投资者支付利润等有关利润分配业务。即项目在还款年份可先以提取的固定资产折旧和无形资产摊销偿还投资借款,不够部分可以项目实现的净利润在进行法定的提取扣除后(即需先提取法定盈余公积金)来偿还。利润与利润分配表见表1-5。 表1-4 总成本费用估算表 单位:万元 序号 费用名称 4 5 6 7 8 9 10 11 12 8 1 年经营成本 17456 19388 2 32 20 21320 2 年折旧费 28 8 8 8 800 2800 2800 3 年摊销费 12 2 2 20 120 120 4 建设投资借款利息 3255 2755.025 2138.794 1399.295 615.21 5 流动资金借款利息 36 5 500 500 500 6 总成本费用 23991 25493 26879 26 4 2474 2474 24740
表1-5 利润与利润分配表 单位:万元 序号 项目 合计 投产期 达到设计能力生产期
4 5 6 7 8 9 10 11 12 8 生产负荷(%) 8 100 100 100
1 产品销售收入 54 12 368 368 36800 2 销售税金及附加 3675 5 5 5 500 3 总成本费用 375257.33 23991 25493.03 26878.79 26139.30 25355.21 2474 2474 2474 24740 4 利润总额 (1-2-3) 128952.67 3449 5376.97 7421.21 8160.70 8944.79 956 6 6 60
5 所得税(33%) 42554.38 1138.17 1774.40 2449.00 2693.03 2951.78 3154.8 3154.8 3154.8 3154.8 3154.8 3154.8 3154.8 3154.8 3154.8 3154.8 6 税后利润(4—5) 86398.29 2310.83 3602.57 4972.21 5467.67 5993.01 6405.2 6405.2 6405.2 6405.2 6405.2 6405.2 6405.2 6405.2 6405.2 6405.2
7 提取法定盈余公积金(10%) 8639.83 231.083 360.26 497.22 546.77 599.30 640.52 640.52 640.52 640.52 640.52 640.52 640.52 640.52 640.52 640.52 7 应付利润 59808.46 2161.66 5764.68 5764.68 5764.68 5764.68 5764.68 5764.68 5764.68 5764.68 5764.68 5764.68 8 未分配利润 20111.66 2079.747 3242.31 4474.99 4920.90 3232. 0 9 息税前利润 146406 7064 8561.995 1 6 1 60 10060
10 息税折旧摊销前利润 19 82 1298 1298 1298 1298 12980