第八章证券投资技术分析主要理论K线理论共71页

图形
单一Ｋ线的研判
名称 光头光脚大阳线
意义
实体越长多方实力越强
光头光脚大阴线
实体越长空方实力越强
光头光脚小阳线 光头光脚小阴线 带上影线的阳线 带上影线的阴线 带下影线的阳线 带下影线的阴线
买方力量逐步增加 多头力量暂时占优
卖方力量有所增加 空方力量暂时占优
表示多方在上攻途中遇到阻 力，上影线越长阻力越大
表示上有压力，下有支撑， 但买方占有优势
表示上有压力，下有支撑， 但空方占有优势
暗示上档压力大
出现在高档作空 出现在底档作多
暗示上档压力大
出现在高档作空 出现在底档作多
图形
单一Ｋ线的研判 名称
意义
十字线
变盘线
一字线
飙涨或飙跌
墓碑线
行情看跌
T字线
高档:卖出、低档:买进
从单独一根K线对多空双方优势进行衡量，主要依靠实体
16.两阳吃一阴和两阴吃一阳（补充）
特征：第一枝K线的实体通常较大，但仍然被后面连续的两枝 K线吞吃。
两阳吃一阴表明多方在空方较强 的攻势之后开始组织反攻，一枝 阳线的实体虽小，但能够以连续 两阳吞吃阴线，显示出多方反攻 的坚决，后市通常会继续上涨。 两阴吃一阳表明空方在多方较强 的攻势之后开始组织反攻，一枝 阴线的实体虽小，但能够以连续 两阴吞吃阳线，显示出空方反攻 的坚决，后市通常会继续下跌。
3、月K线：绘制原理与周K线雷同，它以每月第一个交易日 的开盘价为开盘价，以该月最后一个交易日的收盘价为收盘价， 及该月最高价、最低价绘制。月K线在股票市场上的使用并不 广泛，
4、年K线：是判明整体趋势的主要手段，尤其是对于考察股 市是处于长期升势还是长期跌势中有重要的不可替代的意义。 年K线的收阴还是收阳也是被用来考察这一市场向上还是向下 的主要标志。

1 从区域1到区域5(从上到下)：
2
多方力量逐渐减弱， 3 空方力量逐渐增强。
4 5
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最后一根K线所处的区域位置
越高，越有利于上涨；越低，越有利于下跌。
比较
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注意：若前面的这根K线缺失了上下影 线，或实体为平盘线，仍可作类似地分析。
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思考：
若最后一根K线的含义与其相对位置揭示 的含义自相矛盾时怎么办？
步确认。若不一致，则该K线组合的含义不 明
朗。
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例如，可以将下图中相邻两根日K线合并 为
一根K线进行辅助研判。
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再者，应该观察在所有K线中，K线的性质。
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穿头破脚
1.形成： （1）有一个明显的上升或者下跌趋势； （2）前后两根K线的性质相反； （3）后一根K线将前一根K线的实体完 全
包含。
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2.判断： （1）实体的吞并，与影线无关； （2）两根K线之间的实体比例越悬殊，
则后市的转向力度越强； （3）后一根K线吞并前面的K线数量越
多，则后市的转向力度越强； （4）底部的穿头破脚中，后一根K线必
须要有成交量的配合。
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由穿头破脚想到包线
形态特征：右方的K线包覆了左方的一根或 数
如果收盘价等于开盘价，实体则为一短 横线(称为平盘线)。
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K线的构成：影线
最高价高于实体的高价时，将最高价点 与实体上端的中间点连成一条垂线，称之为 上影线；
最低价低于实体的低价时，将最低价点 与实体下端的中间点连成一条垂线，称之为 下影线。
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单根K线的形状变化 1.实体的变化：
K线的种类
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极有可能是星型线。

11、三只乌鸦
（1）连续三天长阴线。
（2）每天的收盘出现
新低。
（3）每天的开盘在前 一天的实体之内。 （4）每天的收盘等于 或接近于当天的 最低。
12、并排阳线** （1）在趋势方向作出缺口。 （2）第二天是阳线。 （3）第三天也是阳线，其大小和 开盘价与第二天阳线差不多。
13、上升和下降三法

四、黄金分割线和百分比线
1、黄金分割线 2、百分比线

五、扇形原理、速度线和甘氏线**
1、扇形原理
2、速度线 3、甘氏线

六、应用切线理论应注意的问题
证券市场中影响价格波动的因素很多，支持线
和压力线仅仅是多方面因素中的一种，多方考虑
才能提高成功率。

七、切线理论应用案例600795
§8.4 形态理论
1、喇叭形 2、菱形 共同之处：出现在顶部，而且两者都是看跌。

五、V形反转
V形是一种反转形态，在剧烈的市场动荡中迅速
到达顶部或底部，又迅速地反转调头。

六、应用形态理论应该注意的问题
1、面对同一形态，考虑的区间范围不同，有可能得 到不同的形态划分。 2、形态理论要等到形态已经完全明朗后才采取行动，
3、被包含型—孕育线
（1）长实体之前有合理的 趋势存在。
（2）第一天的长实体的颜
色最好是反映市场趋势 的颜色。 （3）长实体之后是小实体， 它的实体被完全包含在 长实体的实体区域之内。 （4）小实体应该与长实体
的颜色相反。
4、倒锤线和射击之星 倒锤线组合形态概述： （1）小实体在价格区域
的较低部分形成。
（1）小实体在交易区域的 偏上 部分。

（六）射击之星（顶部出现）
第一，蜡烛部分，可以由阳烛或阴烛构成。 第二，蜡烛部分较短，在当日高低幅度的底部出现。 第三，蜡烛上面，出现一枝箭，构成射箭的动作。 市况发展的情形，实际上为以低价开出，向上急升，然 后回落至开市价左右收市。 综合而言，射击之星表示市势已经失去上升的持久力， 因此，随时可能见顶回落。 （七）倒转锤头（底部出现） 是市势可能见底回升的警号 （八）锤头（底部出现） 是市势可能见底回升的警号
七、艾略特波浪理论
艾略特理论认为股票市场遵循着一种周而复始的规 律，如上升趋势先是五浪上涨（上升波），随之有三 浪下跌（调整波）。艾略特选用了下述九个术语来记 述波浪等级：特大超级循环级、超级循环级、循环级、 基本级、中型级、小型级、细极、微级、次微级。在 波浪理论应用中如何准确地辩别波的级别常常是一个 困难的问题。 八、费波纳茨级数 费波纳茨级数是由十三世纪的数学家费波纳茨发现， 当艾略特撰写《自然法则》一书时，特别以费波纳茨级数 作为波浪原理的数学基础，可以说股市波动型态与费波纳 茨级数相互吻合。费波纳茨在《算学》一书中提出了当今 称为费波纳茨级数的数列：1、1、2、3、5、8、13、21、 34、55、89、144，并无限延伸。
三、技术分析的三大前提 （一）市场行为包容消化一切
这句话构成了技术分析的基础。除非已经完全理解和 接收这个前提条件，否则以后的讨论毫无意义。技术分析 者认为，能够影响某种价格的任何因素-----基础的、政治 的、心理的或任何其它方面的------实际上都反映在其价格 之中。既然影响市场价格的所有因素最终必定要通过市场 价格反映出来，那么研究价格就足够了 。 （二）价格以趋势方式演变 “趋势”概念是技术分析的核心，研究价格图表的全 部意义，就是要在一个趋势发生发展的时期，及时准确 地把它揭示出来，从而达到顺着趋势交易的目的。对于 一个既成的趋势来说，下一步常常是沿着现存趋势方向 继续演变，而掉头反向的可能性要小得多