《中小企业融资》PPT课件 (2)

5）债券融资、信托融资、融资租赁、资产证券
化……浙江中小企业融资触角越伸越广，融资渠道越
拓越宽。
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3 、 北 京 推 多 层 次 融 资 渠 道 两 万 中 小 企 业 获 贷 4000 亿元
2009-07上海金融报：北京市发改委推出了多层 次融资渠道，近三年来约有两万家中小企业通过融资 平台获得贷款超过4000亿元，使中小企业真正感受到 了寒冬中的温暖。
租赁：是指承租者以租金形式在一定的时期内获得出租者某种物品使用权 的一种经济行为。融资租赁是一种融资与融物相结合的融资方式。
融资租赁一般分为：融资租赁、售后回租租赁、经营性租赁
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（九）个人、亲戚朋友投资 在企业创办时期，是一种较好的方式，但是，要慎重，要有书面协议，义
务规定明确。 （十）风险资本
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（三）中小企业自身素质的提高 1、自身素质提高的必要性？ 2、中小企业如何提高自身素质？
（四）中小企业信用体系的建立
1、信用体系的内涵
信用体系是以市场交易人为主体的基础信用，以 法律制度、国际惯例和商业习惯为主导的制度信用以 及以政府监管为主的监督信用等构成的相互关联的信 用系统。
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4、深圳推出“中小型民营科技企业权益资本市场” 深圳国际高新技术产权交易所在三月份推出“中
小型民营科技企业权益资本市场”，为中小民科企业 搭建资本市场平台，发展非证券化的、以科技企业为 主的产权交易市场，和深交所推出的“中小企业板块” 相配套，为中小企业权益融资提供有形的集中市场。
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2、浙江省金融业破解中小企业融资难创新举措
2009-07浙江日报:
1）国有和股份制大银行纷纷开设小企业信贷专营机 构；
2）培育地方小法人银行成为中小企业成长伙伴，另 一方面，又积极、稳妥地开展村镇银行、小额贷款公 司等新型金融组织的试点；
3）借助中小企业板、创业板上市融资；
4）对创业期中小企业，设立创业投资引导基金、开 展股权融资；
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5、安徽中小企业获巨额融资担保
2009-07上海证券报：安徽省各级部门大力推动信用担保机构建设等措施，解 决中小企业发展“瓶颈”问题。目前该省已累计为1.6万家中小企业提供594亿元的 融资担保。
目前全省担保机构已经发展到265家，注册资本122亿元，累计为1.6万家中小 企业提供594亿元的融资担保。争取今年底全省注册资本5000万元以上的担保机构 由99家增加到120家，2000万元以上的担保机构由130家增加到160家。大力发展小 额贷款公司等融资平台，积极推进中小企业集合融资、直接融资，支持符合条件的 中小企业发行短期融资券。启动中小企业集合发债工作，并选择芜湖、马鞍山等城 市开展互保、联保融资试点。
第六章 中小企业融资
一、中小企业融资的概念
（一）融资的概念 指企业通过自身积累和向国内外各种组织、企业、个人等筹集企业生产经营所 需资金的活动过程。 （二）融资的种类
1．从融资的来源可将中小企业的融资分为：对内融资和对外融资。 2．从企业所筹集资金的形式可分为：货币资金和实物资金。 3．从企业筹集资金的性质可分为：投资资金和借贷资金。
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（五）存货融资
是指借款人以自己具有良好的市场销路的存货作
为获得贷款的担保的融资方法。
具体包括以下几种方式：一揽子存货留置权、信
托收据、就地仓储融资、抵押单等四种形式。
（六）股份融资
是指吸引投资者对本企业入股投资的筹资方式。
2004年5月17日中小企业板成立，截止2009年10
月22日，发行并上市301家企业。
从2006年起，上海市政府将连续5年，每年投入1亿元用于大学生科 技创业基金。
1．按照获取贷款的方式的不同：
（1）一般贷款 （2）抵押贷款
（3）保证贷款
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2．按贷款期限的长短的不同：短期贷款和中长期贷款。 （1）短期贷款：贷款期限一年以内，是中小企业最常见的商业贷款，补充流 动资金的不足。一般为3－6个月。 （2）中长期贷款：贷款期限一年以上，一般用于增加固定资产和企业扩大再 生产。 3．按贷款的来源不同：国内商业银行贷款、国际银行的贷款。 （二）商业信用 是中小企业向其它企业以延期付款、赊购商品、或要求其他企业提前付款等形 式进行的筹资。
中小企业贷款额在国内商业银行全部贷款余额 中的占比仅为22.5％。
3．中小企业金融机构建设滞后。
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五、我国中小企业融资扶持政策 （一）建立中小企业担保机构
包括由政府为主出资设立的独立机构，按照市场 规则独立运作；由社会团体或协会组织共同组成的互 助团体，为中小企业贷款提供担保；由中介商业机构 组织的营利性的商业组织。
3．市场竞争力弱，稳定性差。
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（二）中小企业融资的外部环境
与国外相比，我国中小企业融资的外部环境方面存 在更大的困难。
1．直接融资工具少；
2．国有商业银行贷款难；
2008 年 9 月 末 ， 中 行 持 有 美 国 次 级 住 房 抵 押 债 券 74.51亿美元（折合人民币559.60亿元）；中国工商银 行目前持有美国雷曼兄弟公司债券及与雷曼信用相挂钩 债券余额1.518亿美元等。
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（二）设立专项基金和落实相关扶持政策
1．设立发展基金，完善风险投资 2．设立中小型贷款公司——中小企业银行 3．建立中小企业融资的二级市场 4．加强国有商业银行对中小企业金融服务 5．建立健全中介服务体系
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中小企业融资实例：
1、搜狐--张朝阳
1996年，张朝阳在美国MIT媒体实验室主任尼葛 洛庞帝和风险投资专家罗伯特的风险投资支持下创建 了爱特信公司，成为中国第一家以风险投资资金建立 的互联网公司。1998年2月正式推出“搜狐”品牌。
（5）培养消费者的信用消费习惯，发展信用消费 要求。
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3、中小企业构建信用体系的方略
（1）加强部门和行业间的协调，推动同业征信向 联合征信过渡；
（2）强化对信用中介的准入与监管，培育信用中 介市场；
（3）中小企业应重视自身的信用管理；
（4）加强信用管理体系的立法和执法，健全信用 法律制度。
据张自己介绍，从创建到2000年7月在美国纳斯
达克挂牌上市，共经历了四次融资。第一次是从罗伯
特、尼葛洛庞帝及罗伯特的学生处融得22万多美元的
“种子资金”，在几乎资金断档之际，借助“桥梁”
风险投资等到了第二笔为数215万美元的融资，之后
在1999年相继融入600多万美元和3000多万美元，而
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
且2020最/11/7后一笔仅以出让8％的股份为代价。
凡是有自主专利技术的我市中小企业，可不再需 要房产等抵押物，便可向当地金融机构提出融资申请， 经评估审核后即可获贷。
借款人对以专利权质押贷款取得的信贷资金，只 能按合同规定用于技术改造、流动资金周转等生产经 营活动，不得从事股本权益项投资，不得用于有价证 券、期货等高风险的投资经营活动。
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专业风险资本运营公司主要是为高科技企业提供资本的，其特点是高风险、 高盈利，主要目的是促使科技成果的商业应用。 （十一）利用外资
1．中外合资经营企业 2．中外合作经营企业
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三、中小企业融资方式的选择
资金融通的方式有许多种，中小企业应根据自身 的特点来进行选择。在一般情况下，中小企业进行融 资应考虑如下因素：
另外，安徽还积极发挥省企业发展专项资金的作用。加快落实扶持企业发展的 技术改造、技术创新、节能降耗、非公经济发展等项目贴息、补助、奖励等资金。
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6.武汉为中小企业融资松绑 有专利权可贷款
2009-07长江日报：人行武汉分行营管部透露， 该部已与市知识产权局联合出台《武汉市专利权质押 贷款操作指引》，为地方中小企业融资松绑。
为了解决初创期中小企业股权融资难题，北京市 去年在全国中小企业领域率先建立创业投资引导基金， 以参股方式与社会投资机构共同发起成立创投企业。 目前已经有12个投资项目通过了投资评审会，涉及金 额约为1.4亿元，其中6个为科技型企业项目。除了创 立投资引导基金外，北京市发改委还搭建了中小企业 间接融资服务平台。目前北京银行、北京农商行等12 家202银0/11/行7 和首创、中关村等10家担保机构加入平台。 15
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2、信用体系的构架
包括五个层次：
（1）由政府与立法机构，建立并执行社会信用体 系方面的有关法律、政策和制度；
（2）通过建立行业协会，进行行业自律、市场准 入、产品及企业评定，维护市场秩序等；
（3）由中介机构提供资信调查、市场分析、信用 担保等信用服务；
（4）由公共媒介通过对企业进行采访、报道而进 行的信用舆论监督；
1．企业规模 2．企业业绩 3．企业资金管理与运营能力
4．企业产业背景 5．企业发展阶段 6．资金用途
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四、中小企业融资难
（一）中小企业融资的内部环境
由于中小企业自身的弱点，造成在资金筹 集上与大企业相比有明显的差距。主要表现在 以下几点：
1．中小企业规模小，资金实力有限； 2．资金管理能力差，资金引入艰难；
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二、中小企业的各种融资手段及其特点
（一）银行贷款
是指中小企业向银行或其他金融机构借款筹资。
凡具有武汉市户籍，独立创办、领办经济实体或企业，并依法进行登 记注册，近三年毕业的高校毕业生可申请小额担保贷款（2万，合伙不超过 5万，贷期一般为2年，最长不超过3年（2004.11.6楚报））