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信用风险缓释工具及会计处理实务1. 引言1.1 信用风险缓释工具及会计处理实务概述信用风险缓释工具及会计处理实务是金融领域中非常重要的概念。
在现代经济活动中，由于各种原因可能导致债务方无法履行合同义务，从而使得债权方面临信用风险。
为了降低这些风险，金融市场推出了各种信用风险缓释工具，如担保、保险和信用衍生品等。
这些工具的使用可以有效地减少金融机构和个人在面临信用风险时的经济损失。
在会计处理实务中，对信用风险进行有效的管理和处理也是至关重要的。
通过合理的记录和报告，可以提高企业的财务透明度和信誉度，增加市场信任度。
了解不同信用风险缓释工具的种类和特点，以及其在会计处理实务中的具体应用，对于保障金融市场的稳定和提高企业的风险管理水平非常关键。
在本文中，我们将深入探讨以上内容并分析其重要性和未来发展趋势。
2. 正文2.1 信用风险缓释工具的种类与特点信用风险缓释工具的种类与特点有很多种，每种工具都有其独特的特点和适用范围。
以下是一些常见的信用风险缓释工具及其特点：1. 信用保证：信用保证是一种最常见的信用风险缓释工具，其特点是通过第三方担保机构为债务人提供担保，以减少债权人的信用风险。
信用保证通常适用于公司债券、信贷业务等领域。
2. 信用衍生品：信用衍生品是一种基于信用风险的金融工具，例如信用违约掉期、信用违约互换等。
其特点是可以对特定债务人的违约风险进行定制化的对冲。
3. 信用担保：信用担保是指担保公司或机构为借款人提供担保，以降低借款人的信用风险。
其特点是可以为借款人提供额外的信用支持，帮助借款人获取更有利的融资条件。
4. 信用保险：信用保险是一种保险产品，用于保障债权人在借款人违约时能够获得赔偿。
其特点是可以提供额外的保障，帮助债权人降低信用风险。
不同的信用风险缓释工具有不同的特点和适用范围，企业可以根据自身的需要选择适合的工具来管理和缓解信用风险。
2.2 信用风险缓释工具的会计处理信用风险缓释工具的会计处理是指企业在使用各种金融工具来管理信用风险时所涉及的会计处理方法。
信用风险缓释工具及会计处理实务信用风险缓释工具是指用于减少或转移信用风险的金融工具，常见的信用风险缓释工具包括保证金、担保、信用衍生品等。
保证金是指债务人向债权人提供的一定金额的资产作为担保，并在违约发生时用以弥补损失。
保证金可以降低债权人的违约风险，因为在发生违约时，债权人可以以保证金来弥补自己的损失。
保证金通常用于信用交易、期货交易等领域。
信用衍生品是可以转移信用风险的金融工具，包括信用违约掉期、信用违约互换、信用违约期权等。
信用衍生品可以用于对冲信用风险，实现对信用风险的缓释。
债权人可以购买信用违约期权，以保护自己在发生违约时的利益。
在会计处理实务中，信用风险缓释工具的会计处理涉及到会计确认、计量和披露等方面。
对于保证金，债务人和债权人通常在合同中约定保证金的数额和使用条件。
债务人在交付保证金时，应按照约定的条件确认该保证金，借记保证金科目，贷记现金或银行存款科目。
债权人在收到保证金后，按照约定使用、处置或退还保证金，将相应的会计处理反映在贷方科目。
对于担保，债务人将担保物转移给债权人后，债权人将根据约定进行会计确认和计量。
债务人应将担保物从资产中减除，同时在负债中确认担保债务，借记相关负债科目，贷记担保物科目。
债权人在收到担保物后，应进行会计确认，并在相关负债科目中贷记担保物。
对于信用风险缓释工具的披露，企业应根据相关会计准则和监管要求，在财务报表中披露与信用风险缓释有关的重要信息，例如信用风险缓释工具的种类、金额、使用条件、风险暴露等。
信用风险缓释工具是重要的金融工具，可以帮助降低信用风险，但在会计处理实务中需要合规处理，同时披露相关信息，以提高信息透明度。
信用风险缓释工具的发展与应对信用风险缓释工具是金融市场中常用的工具，用于帮助金融机构降低信用风险，提高信用贷款的安全性。
随着金融创新和市场需求不断发展，信用风险缓释工具也在不断发展与应对。
信用风险缓释工具的发展可以分为三个阶段。
第一个阶段是传统信贷方式，主要依靠业务部门的经验和判断来进行贷款决策，风险缓释工具相对较少。
这种方式存在着信息不对称和风险集中等问题，容易导致信用风险的积累。
第二个阶段是风险分散方式，通过将贷款资产打包成资产证券化产品，发行给投资者，实现了信用风险的分散。
这种方式可以提高流动性，拓宽资金来源。
由于信用评级的不准确性和信息不对称问题，导致了2008年金融危机的爆发。
第三个阶段是信用风险缓释工具的综合化发展。
这个阶段主要包括了保证保险、担保品、信用衍生品等多种工具的应用。
保证保险可以为贷款提供额外的保障，降低了信用风险；担保品可以作为贷款的抵押物，提供更大的贷款额度；信用衍生品可以通过远期合约、掉期合约等形式进行信用风险的互换与对冲。
在应对信用风险缓释工具的发展过程中，需要注意以下几个问题。
要加强监管，完善信用评级制度。
信用评级是信用风险缓释工具发展的基础，需要建立准确、公正、透明的评级机构和评级标准，避免评级机构的利益冲突和评级结果的失真。
要加强信息披露和透明度。
信用风险缓释工具的发展需要充分披露相关信息，包括贷款资产的质量、风险评估、担保品的价值等，以便投资者进行合理的决策。
要加强风险管理和监测。
金融机构需要建立完善的风险管理和监测机制，及时发现和应对潜在的信用风险。
这包括建立风险预警指标、建立风险管理部门、制定风险管理政策等。
信用风险缓释工具及会计处理实务信用风险缓释工具是指用于降低金融机构在贷款和储备等方面的风险。
这一类工具可以通过分散投资组合的风险，对大幅度的信贷损失进行保护。
常见的信用风险缓释工具包括远期合约、期权合约、掉期合约等。
远期合约，是一种买卖某种资产的约定。
买方和卖方在合同中约定，在未来某个时点以确定的价格购买或出售某种资产。
远期合约可以有效的管理信用风险，因为它可以通过在未来以确定的价格交易，从而降低潜在的价格波动风险。
掉期合约，是指一种用于交换两个流。
在掉期合约中，交换双方将在未来某个时间段内支付利息或货币。
掉期合约可以有效的管理信用风险，因为它可以有效的平衡流动性和市场风险。
除了信用风险缓释工具之外，会计处理实务也是保护金融机构的信用风险的重要手段。
会计处理实务是指准确记录和报告金融机构经营业务的实际过程。
常见的会计处理实务包括：1. 制定严密的内部控制金融机构应该建立严格的内部控制制度，包括识别、评价和应对潜在的信用风险。
2. 将信用风险纳入资本金融机构应该将信用风险纳入资本统计中，以评估风险资本的要求。
3. 准确计量和报告信用损失金融机构应该建立准确的信用损失计量和报告系统，以便快速的识别、评估和应对可能发生的损失。
4. 实施信用风险转移金融机构可以通过买入保险或购买派生品等方式，将一部分信用风险转移给其他机构，以对冲可能发生的损失。
5. 加强信息披露金融机构应该进行透明的信息披露，及时向公众公布经营状况和风险暴露情况，以提高公众对金融机构的信任度。
综上所述，信用风险缓释工具和会计处理实务是有效的管理信用风险的重要手段。
金融机构应该灵活运用这些工具，以有效的应对潜在的信用风险。
信用风险缓释工具（CreditRiskMitigation）卖方的会计处理FRIENDS OF一、CRM概述为缓释信用风险，为市场参与者提供有效的信用风险管理手段，我国于2010年11月推出CRM，即信用风险缓释工具（Credit Risk Mitigation）。
所谓信用风险缓释工具（下文均称为CRM），是指交易双方达成的，约定在未来一定期限内，信用保护的买方按照约定的标准和方式向信用保护的卖方支付信用保护费用，由信用保护的卖方就约定的标的债务向信用保护的买方提供信用风险保护的金融合约。
目前，在我国，CRM包含信用风险缓释合约（CRMA）（下文均称为CRMA）、信用风险缓释凭证（CRMW）（下文均称为CRMW）及其他用于管理信用风险的简单的基础性信用衍生产品。
为规范对CRM的会计处理，财政部在《企业会计准则解释第5号（征求意见稿）》（以下简称“解释公告五”）中第七条做了规定，对CRM会计处理主要提供了衍生工具及财务担保合同两种会计政策供企业自主选择。
CRM合约分为买方和卖方，本文探讨CRM卖方的会计处理。
二、CRM会计处理“解释公告五”第七条规定：属于财务担保合同的信用风险缓释工具，企业应当按照《企业会计准则第22号———金融工具确认和计量》中有关财务担保合同的规定进行会计处理；其他信用风险缓释工具，企业应当按照《企业会计准则第22号———金融工具确认和计量》将其归类为衍生工具并进行会计处理。
（一）判定为其他信用风险缓释工具的会计处理1.CRM发行日CRM合约签订日，按照CAS NO.22对衍生工具的规定，按照合约的公允价值计入衍生工具。
发生的交易费用应当计入当期损益。
即借记“银行存款”或“应收账款”科目，按合约金额贷记“衍生金融负债”科目，发生的交易费用计入“投资收益”科目。
2.资产负债表日资产负债表日，衍生金融负债应当按照公允价值进行后续计量。
因此，比较衍生金融负债的公允价值与账面价值，并按其差额对账面价值进行调整。
信用风险缓释工具及会计处理实务信用风险缓释工具是指为了减轻债权人在债权人违约或不履行合同义务时所面临的损失而采取的措施。
信用风险缓释工具在金融市场中被广泛应用，可以帮助降低投资者面临的信用风险，提高市场流动性和信用评级。
信用风险缓释工具的种类很多，包括担保、保险、衍生品等。
担保是最常见的信用风险缓释工具之一。
担保可以提供额外的保障，使债权人在债务人违约的情况下能够获得一定的偿付。
当债务人无法履行合同义务时，担保人将承担债务人的责任，向债权人进行偿付。
这样一来，债权人的损失将得到缓解，信用风险也被降低。
保险是另一种常见的信用风险缓释工具。
债权人可以购买信用保险，将信用风险转移给保险公司。
如果债务人违约，保险公司将根据保险合同的约定向债权人进行理赔，以帮助债权人减轻损失。
通过购买信用保险，债权人可以将信用风险外包给保险公司，以提高自身的信用风险承受能力。
衍生品也是常用的信用风险缓释工具。
衍生品可以通过合约的方式来进行信用风险分散，减轻债权人的损失。
信用违约掉期是一种常见的信用风险缓释衍生品。
通过签订信用违约掉期合约，债权人可以向衍生品交易对手支付一定的费用，以换取在发生债务人违约时得到衍生品交易对手的偿付。
这样一来，债权人在债务人违约时可以获得一定的补偿，缓解其信用风险。
在会计处理实务中，信用风险缓释工具通常需要根据会计准则进行分类和计量。
根据《企业会计准则》的规定，信用风险缓释工具需要根据其性质来决定是否计入财务报表，以及如何计量和披露。
对于担保、保险等信用风险缓释工具，需要根据实际情况确定其是否满足确认条件，并进行相应的会计处理。
对于购买的信用保险，需要根据购买合同的约定，确认和计提相应的保费，并在发生赔款时确认和计提赔付费用。
对于衍生品，需要根据合同的约定和市场价格进行公允价值的计量和披露。
商业银行信用风险缓释监管资本计量指引第一章总则第一条为准确计量信用风险缓释工具风险抵补作用，规范商业银行信用风险缓释工具的管理，根据《中华人民共和国银行业监督管理法》、《中华人民共和国商业银行法》、《中华人民共和国物权法》、《中华人民共和国担保法》等法律法规，制定本指引。
第二条本指引适用于《中国银行业实施新资本协议指导意见》确定的新资本协议银行和自愿实施新资本协议的其他商业银行。
第三条本指引所称信用风险缓释是指商业银行运用合格的抵质押品、净额结算、保证和信用衍生工具等方式转移或降低信用风险。
商业银行采用内部评级法计量信用风险监管资本，信用风险缓释功能体现为违约概率、违约损失率或违约风险暴露的下降。
第四条信用风险缓释应遵循以下原则：（一）合法性原则。
信用风险缓释工具应符合国家法律规定，确保可实施。
（二）有效性原则。
信用风险缓释工具应手续完备，确有代偿能力并易于实现。
（三）审慎性原则。
商业银行应考虑使用信用风险缓释工具可能带来的风险因素，保守估计信用风险缓释作用。
（四）一致性原则。
如果商业银行采用自行估计的信用风险缓释折扣系数，应对满足使用该折扣系数的所有信用风险缓释工具都使用此折扣系数。
（五）独立性原则。
信用风险缓释工具与债务人风险之间不应具有实质的正相关性。
第五条信用风险缓释管理的一般要求：（一）商业银行应进行有效的法律审查，确保认可和使用信用风险缓释工具依据明确可执行的法律文件，且相关法律文件对交易各方均有约束力。
（二）商业银行应在相关协议中明确约定信用风险缓释覆盖的范围。
（三）商业银行不能重复考虑信用风险缓释的作用。
信用风险缓释作用只能在债务人评级、债项评级或违约风险暴露估计中反映一次。
（四）商业银行应保守地估计信用风险缓释工具与债务人风险之间的相关性，并综合考虑币种错配、期限错配等风险因素。
（五）商业银行采用信用风险缓释后的资本要求不应高于同一风险暴露未采用信用风险缓释的资本要求。
（六）商业银行应制定明确的内部管理制度、审查和操作流程，并建立相应的信息系统，确保信用风险缓释工具的作用有效发挥。
信用风险缓释工具及会计处理实务2014年，银行间市场“超日债”违约打破债券市场刚性兑付以来，债券市场信用违约事件频发。
截止2016年8月，已经有39家信用债券发生违约，违约金额高达249.1亿元。
债券市场对信用风险充满焦虑。
2016年9月23日，中国银行间市场交易商协会发布《银行间市场信用风险缓释工具试点业务规则》和《信用风险缓释合约业务指引》、《信用风险缓释凭证业务指引》、《信用违约互换业务指引》、《信用联结票据业务指引》等四份产品指引。
为市场信用风险管理提供了新的手段，进一步补充完善了市场信用风险的分散和分担机制。
一、信用风险缓释产品概述中国银行间市场交易商协会发布的四个产品中，包括两个合约类产品：信用风险缓释合约（Credit Risk Mitigation Agreement，CRMA）①和信用违约互换（Credit Default Swap，CDS）②；两个凭证类产品：信用风险缓释凭证（Credit Risk Mitigation Warrant，CRMW）③和信用联结票据（Credit-linked Notes，CLN）④。
其中合约类产品是由交易双方达成的非标准化合约，由一方向合约的另一方就某个标的的信用违约提供保护。
不同的是信用风险缓释合约CRMA的标的为特定的债券，而信用违约互换合约CDS的标的为特定的参考主体（如某债券的发行人）。
由于是非标准化的合约，大多只能场外交易，流动性较差。
凭证类产品则是由创设机构（凭证的发行主体）向投资人出售的标准化合约，由凭证的一方向另一方就某一标的的信用违约提供保护。
不同的是信用风险缓释凭证CRMW的标的为某项特定的债务，且创设机构向投资人（缓释凭证的持有人）提供信用违约保护，而信用联结凭证CLN的标的为特定的参考主体（如，特定债务的发行人），且投资人（信用联结凭证持有人）向创设机构提供信用违约保护。
由于凭证类产品为标准化合约，都要求统一登记，统一交易和结算，因此具有很好的流动性。
信用风险缓释工具及会计处理实务随着经济环境的不断变化，企业运营所面临的风险日益增多，其中信用风险是所有企业都面临的重要问题。
为了解决这一问题，企业需要采取信用风险缓释工具。
一、保证金保证金是企业之间进行交易时，一方向另一方支付的一定比例的货款或者有价物，作为履行合同的保证或者赔偿损失的手段。
保证金可以减轻企业的信用风险，保证实际买卖双方都能够按照合同条款履行。
对于企业而言，支付保证金的同时也承担了一定风险，如果合同履行正常，保证金可以返还，如果违约或者其他情况发生，保证金就会被扣除。
二、担保机构担保机构可以为企业提供信用担保服务，减轻企业因信用问题导致的风险。
担保机构可以直接向银行或者其他金融机构提供担保，使企业能够顺利的获得贷款或者其他融资渠道，缓解资金问题。
此外，担保机构也可以提供对企业债券的担保服务，提高债券的信用评级，吸引更多投资者。
三、保险信用保险是企业在进行国内或者国际贸易时，对于买方或者卖方的违约行为所承担的信用风险进行保护。
在合同履行之前，企业可以购买信用保险，以确保在遭遇意外或者违约的情况下，自身能够获得相应的赔偿。
信用保险可以有效降低企业的信用风险，提高企业的抗风险能力。
四、票据承兑保证票据承兑保证是企业借助银行信用来减轻企业的信用风险。
当企业发出的支票或者汇票被承兑之后，银行将为企业承担起责任，保证票据得到收款。
企业可以通过银行代为承兑汇票或者支票，减轻企业的风险，增强企业的信誉。
会计处理实务保证金是企业进行交易时的一种保障措施，企业需要在账务处理中涉及到保证金的支付和返还。
在支付保证金时，企业应该在账款中增加保证金支出科目，当保证金返还时，则在账款中减少保证金支出科目。
企业在向担保机构支付担保费用时，应该在账款中增加担保费用支出科目；当收到担保机构为企业提供担保的通知时，则应该在账款中增加担保准备金。
如果最后担保机构未承担担保责任而被追偿时，则应该将担保准备金从账户中减少，同时增加担保追偿支出科目。
信用风险缓释工具及会计处理实务随着现代经济的发展和积累，金融风险已成为经济运作中不可避免的一部分。
其中，信用风险是最常见的风险之一，尤其在金融界和企业信贷领域，信用风险受到广泛关注。
为了控制和缓解信用风险，金融市场提供了一系列信用风险缓释工具，并且会计处理实务也相应调整。
（一）担保担保是信用风险最常见的缓释工具之一。
它主要指信贷方为获得收益，而为被贷方提供资金，以财产或其他物品为抵押物，保证偿还债务。
当借款人无法偿还贷款时，贷款方便可以以担保品维持债务偿还。
（二）保证保险保证保险实际是一种担保的形式，当申请人无法偿还贷款时，借贷机构可通过保险公司追索保险金。
这是建立在借贷结构稳定和风险评估准确的前提之上的。
（三）信保信保通常指对外贸易中，出口方为应对意外风险而向出口信用保险公司支付保费，获得应收账款的保险。
这种信保可以让出口方更加安心地开展业务，而且还可以在某些情况下获得金融机构授予的信用额度。
（四）金融衍生品金融衍生品是专门针对金融风险而开发的一种工具，它可以通过交换或抵销的方式减少金融市场的风险。
例如，期货，期权和互换都是金融衍生品。
然而，随着近年来金融市场的复杂化，金融衍生品越来越难于处理，也越来越多地受到风险的挑战。
二、会计处理实务在处理信用风险缓释工具时，企业需要按照会计规定核算和处理相关交易。
通常，会计处理会分为两种情况。
当企业采用担保和信保方式缓释信用风险时，应将保证金和担保费用以短期借款的形式记录。
在担保过期或信保需求退回时，相应的保证金和担保费用会重新计入企业收入中。
利用金融衍生品缓释信用风险的企业，则需要按照当日的收盘价计算盈亏并加入收益或损失中。
此外，企业还需要按照国际会计准则第9条规定，对金融衍生品的分类和计量进行严格控制。
这样一来，可以确保企业在高度风险的金融市场中保持良好的稳定和盈利。
总之，对于现代企业而言，缓解信用风险已成为一项重要而必要的工作。
通过使用信用风险缓释工具，企业可以更好地防范风险，增强自身抵御风险的能力。
附件2：表内资产风险权重、表外项目信用转换系数及合格信用风险缓释工具一、表内资产风险权重表1 表内资产风险权重表项目权重1.现金类资产1.1现金0%1.2黄金0%1.3存放中国人民银行款项0%2.对中央政府和中央银行的债权2.1对我国中央政府的债权0%2.2对中国人民银行的债权0%2.3对评级AA-（含AA-）以上的国家或地区的中央政府0% 和中央银行的债权2.4对评级AA-以下，A-（含A-）以上的国家或地区的中20% 央政府和中央银行的债权2.5对评级A-以下，BBB-（含BBB-）以上的国家或地区50% 的中央政府和中央银行的债权2.6对评级BBB-以下，B-（含B-）以上的国家或地区的100% 中央政府和中央银行的债权2.7对评级B-以下的国家或地区的中央政府和中央银行150% 的债权2.8对未评级的国家或地区的中央政府和中央银行的债100% 权3.对我国公共部门实体的债权20%4.对我国金融机构的债权4.1对我国政策性银行的债权（不包括次级债权）0%4.2对我国中央政府投资的金融资产管理公司的债权项目权重4.2.1持有我国中央政府投资的金融资产管理公司0% 为收购国有银行不良贷款而定向发行的债券4.2.2对我国中央政府投资的金融资产管理公司的100% 其他债权4.3对我国其他商业银行的债权（不包括次级债权）4.3.1原始期限3个月以内20%4.3.2原始期限3个月以上25%4.4对我国商业银行的次级债权（未扣除部分）100%4.5对我国其他金融机构的债权100%5.对在其他国家或地区注册的金融机构和公共部门实体的债权5.1对评级AA-（含AA-）以上国家或地区注册的商业银25% 行和公共部门实体的债权5.2对评级AA-以下，A-（含A-）以上国家或地区注册的50% 商业银行和公共部门实体的债权5.3对评级A-以下，B-（含B-）以上国家或地区注册的100% 商业银行和公共部门实体的债权5.4对评级B-以下国家或地区注册的商业银行和公共部150% 门实体的债权5.5对未评级的国家或地区注册的商业银行和公共部门100% 实体的债权5.6对多边开发银行、国际清算银行及国际货币基金组织0% 的债权5.7对其他金融机构的债权100%6.对一般企业的债权100%7.对符合标准的微型和小型企业的债权75%8.对个人的债权8.1个人住房抵押贷款50%8.2对已抵押房产，在购房人没有全部归还贷款前，商业150% 银行以再评估后的净值为抵押追加贷款的，追加的部分8.3对个人其他债权75%9.租赁资产余值100%10.股权10.1对金融机构的股权投资（未扣除部分）250%项目权重10.2 被动持有的对工商企业的股权投资400%10.3因政策性原因并经国务院特别批准的对工商企业的400% 股权投资10.4对工商企业的其他股权投资1250%11.非自用不动产11.1 因行使抵押权而持有并在法律规定处分期限内的100% 非自用不动产11.2 其他非自用不动产1250%12.其他12.1依赖于银行未来盈利的净递延税资产（未扣除部分）250%12.2其他表内资产100%二、表外项目信用转换系数表2 表外项目信用转换系数表项目信用转换系数1.等同于贷款的授信业务100%2.贷款承诺2.1原始期限不超过1年的贷款承诺20%2.2原始期限1年以上的贷款承诺50%2.3可随时无条件撤销的贷款承诺0%3.未使用的信用卡授信额度3.1 一般未使用额度50%3.2 符合标准的未使用额度20%4.票据发行便利50%5.循环认购便利50%6.银行借出的证券或用作抵押物的证券100%7.与贸易直接相关的短期或有项目20%8.与交易直接相关的或有项目50%9.信用风险仍在银行的资产销售与购买协议100%10. 远期资产购买、远期定期存款、部分交款100% 的股票及证券11.其他表外项目100%（一）等同于贷款的授信业务，包括一般负债担保、承兑汇票、具有承兑性质的背书及融资性保函等。
信用风险缓释工具（CDS）专题分析报告目录第一节 CDS在美国的起源与发展 (5)一、美国CDS发展的三个阶段 (5)1、产生与平稳发展（1995～2004年） (5)2、过度投机导致市场规模迅速扩大（2005~2008年） (5)3、金融危机后市场经过短暂的调整转向平稳发展（2009年至今） (6)二、信用违约互换市场改革“大爆炸” (6)1、票息支付标准化 (7)2、有效滞后期标准化 (8)3、建立决定委员会 (8)4、设立中央结算 (8)第二节我国信用风险缓释工具结构解析 (9)一、CDS的结构与特点 (9)二、各类信用风险缓释工具的比较 (11)1、CRMA与CRMW (11)2、CLN (12)第三节 CDS在不同金融机构业务中的风险缓释作用 (15)一、银行针对CDS业务资本金管理的量化分析 (15)1、巴塞尔协议的三大支柱 (15)2、减少信用风险加权资产 (16)3、影响市场风险加权资产 (18)4、CDS对券商和保险资本缓释的影响 (19)二、CDS业务在金融机构之间的应用 (19)第四节使用市场隐含违约概率对CDS进行模拟定价 (25)一、以对冲为基础的理论价格 (25)二、使用市场隐含违约概率定价 (25)1、虚拟国债构建 (25)2、违约回收率的选择 (26)3、各等级无条件违约率期限结构 (27)4、基于生存和违约概率的双方各期现金流支付定价 (28)图表目录图表1：BIS统计的CDS名义本金（百亿）与CDS占场外衍生品名义本金比重 (5)图表2：CDS结构图示 (9)图表3：CLN结构图示 (13)图表4：理财产品资金余额持续增加，增长率略有下 (22)图表5：存款类金融机构境内贷款余额持续上升 (22)图表6：企业融资规模：债权融资快速增加 (23)图表7：所有人民币理财产品预期收益率:各期限简单平均持续下行 (23)图表8：AAA~AA无条件违约概率期限结构 (27)表格目录表格1：CDS“大爆炸”里的改革办法 (7)表格2：信用风险加权资产（RWA)的测算方法 (16)表格3：交易账户信用衍生产品转换规则 (18)表格4：BIS统计CDS交易商各类型占比（十亿美元，截止到15年年底） (20)表格5：各市场主体投资行为分析 (20)表格6：国际通用不同担保等级债券的回收率 (26)表格7：中国不同担保等级债券的回收率 (27)表格8：AAA级年内违约概率与生存概率 (28)表格9：国债即期收益率（贴现率）结构 (29)表格10：预期支付贴现值 (29)表格11：预期收益的贴现值 (30)表格12：应计付款的贴现值 (30)表格13：无条件违约概率与生存概率 (31)第一节CDS在美国的起源与发展一、美国CDS发展的三个阶段图表1：BIS统计的CDS名义本金（百亿）与CDS占场外衍生品名义本金比重资料来源：北京欧立信信息咨询中心1、产生与平稳发展（1995～2004年）在20世纪90年代初期，CDS的雏形已经产生。
矿产资源开发利用方案编写内容要求及审查大纲
矿产资源开发利用方案编写内容要求及《矿产资源开发利用方案》审查大纲一、概述
㈠矿区位置、隶属关系和企业性质。
如为改扩建矿山, 应说明矿山现状、
特点及存在的主要问题。
㈡编制依据
(1简述项目前期工作进展情况及与有关方面对项目的意向性协议情况。
(2 列出开发利用方案编制所依据的主要基础性资料的名称。
如经储量管理部门认定的矿区地质勘探报告、选矿试验报告、加工利用试验报告、工程地质初评资料、矿区水文资料和供水资料等。
对改、扩建矿山应有生产实际资料, 如矿山总平面现状图、矿床开拓系统图、采场现状图和主要采选设备清单等。
二、矿产品需求现状和预测
㈠该矿产在国内需求情况和市场供应情况
1、矿产品现状及加工利用趋向。
2、国内近、远期的需求量及主要销向预测。
㈡产品价格分析
1、国内矿产品价格现状。
2、矿产品价格稳定性及变化趋势。
三、矿产资源概况
㈠矿区总体概况
1、矿区总体规划情况。
2、矿区矿产资源概况。
3、该设计与矿区总体开发的关系。
㈡该设计项目的资源概况
1、矿床地质及构造特征。
2、矿床开采技术条件及水文地质条件。
