中国商业银行X-效率的研究
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李俊 玲 ， 。陆 军 ．周 天 芸 ｓ
（． １中国人 民银行 广州分行 ，广 东 广州 ５ ０ ２ ； ２ ． １ １０ ，３中山大学岭 南学院，广 东 广 州 ５ ０ ７ １２ ５）
摘 要：本文系统阐述了商业银行的 Ｘ 效率的研究方法，并设计出应用于中国商业银行的 ｘ 效率分析的计 一 一 算模型。根据中国五家大型商业银行共 ６ 年的统计数据样本，采用 自由分布法计算了讯
（ 《 南方金融》 ０６ ２０ 年第 １ 期 ２
裹 １ 公式 Ｅ ｌ — 中的变量意义裹
变量符 号 Ｃ 独立变 量 意义 成本 包括 范 围 利息支出 、劳动力 、设备租金及其
的。回归方法是普 通最小 二乘法 。
鉴 于 本 文 首 次 应 用 ｔ ｎ ｌｇ效 率 模 型 对 中 国 商 业 ｒ ｓｏ ａ
ｉ ｌ ｉ １ １ Ｊ
２
、
中 国商 业银 行 ｘ 一效 率 研 究 的模 型 构 造
（ ）确 定 效 率 定 义 。 一
（／ ３ ∑ ｎ ￣ ， ｗ ｗ） ＋ （／ ） ｖ ｚ
ｋ＝ １ ２ ２
本 文将采用 三种 经济学 效率定 义——成本 效率 、 标准利润效率 、第二利润效率 ，并将 其应用于 中国商 业银行的 ｘ 效率计算 和分析。 ． 成本效率是指在相 同条件下生产 相 同水平 （ 括 包
等 地 的 经 济 学 家 开 始 运 用 ｘ 效 率 的计 量 经 济 方 法 对 ．
￣ ｎｌｇ函数式 是一 个包 容 的表达 式 ，本身 并不 ａｓ ｏ
规 定 具 体 变 量 的选 择 ，不 同 的作 者 有 不 同 的 看 法 。或
者会 由于数据获 得的实际 困难而进行选 择 。本文根据 中国商业 银行 的具 体情况设计效 率计算 的 ｆ 函数及线 性 回归方程如下 ，以成本效率为例 ，
准利润 ｘ 效率 、第二利润 ｘ 一 一效率 。本文首次得 出了中国商业银行 的 ｘ 效率的量化数据 ，同时对 中国商业银行 一 的 ｘ一 效率的成 因进行了初步探讨 。 关键词 ：银行 Ｘ 效率 ；商业银行 ；自由分布法 一 中图分 类号 ：Ｆ ３－ ８２ ３ 文献标识码 ： Ａ 文章编号 ：１０ —０ １２０（２ ０２— ４ ０７ ９４ —０６１） ０００ 一
２ ２ ２
本 国的金融机构特别是商业银行 的效率开展研究 。ｘ 效率理论认为 ，管理能力 的差异对效 率 的影 响往往 要
大 于 传 统 的 与 企 业 规 模 及 资 源 配 置 相 关 的 帕 累 托 效
率。
一
ｌ（／ Ｚ） ｆｎｗ ｒ ＋１＿ － （ ｗ３Ｉ ｎｃ ｗ，： ＋＿ Ｊ（ ＝ ｌ ３ ） ｐｎｗ／ ） ｎ
就 等 于 １ 。
／ ） （ ： ｗ ｌ ｚ ） ｎ
３
＋ ∑ ｎ ：ｎｚｚ） （ ）（￣ ｌ ／
ｋ— ｌ
Ｉ ￣ｌ￣ ｎ ＋ｎ ｕ
（ １ Ｅ． ）
标准利润效率计算 的是 ，在 给定的投入 和产出价
格 （ 其 它变 量 ）的情 况 下 ，一 个 银 行 的利 润 与 可 能 及 达 到 的最 大 效 率 之 间 的 差 距 。
第 二利润效率计算 的是 ，以企业 的产 出水平 （ 而
不 是 价 格 ） 定 数 ，该 银 行 的利 润 与 可 能 获 得 的 最 大 为
收 稿 日期 ：２０ 一 １ ｌ ０６ ｌ一５
作者简介：李俊玲 （９３ ） １７一 ，女，广东大埔人，经济学硕士，供职于中国人民银行广州分行 ： 陆 军 （９２ ） １６一 ，男， 湖北人 ， 教授 ， 博士生导师 ， 供职于中山大学岭南学院； 周天芸 （９６ ） １６一 ，女， 浙江鄞县人 ， 经济学博士，供职于中山大学岭南学院。
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２ ０ 年第 １ ０６ ２期
南 方
金
融
Ｎｏ １ ， ０ ６ ．２ ２ ０
（ 总第 ３４ ） ６期
Ｓ ｕｈＣｈ ｎ ｉａ ｃ ｏ ｔ ｉ ａＦ ｎ ｎ ｅ
Ｇｅ ｅａ Ｎｏ ３ ４ ｎ ｒｌ ． ６
中国商业银行 Ｘ 一效 率 的研 究
当计算标 准利润效率 时 ，方程 中的投 入变量 Ｙ改 为 Ｐ ，而且 用利润 １来 代替成本 Ｃ；计算第 二利 润效 Ｔ 率 时 ，不 更换 变 量 Ｙ只 是用 利润 代 替 成本 Ｃ 当 ， 。
然 ，其 复 合 误 差 项 ｌｌ＋ｈ ｎｌ ｔｅ的符 号 也 要 随 之 变 化 。 ｃ
１６ 年 ｘ 效 率 理 论 被 美 国 经 济 学 家 哈 维 ． 宾 斯 ９６ ． 莱 坦 （ Ｌ ｉ ｎｔｉ 提 出 ，ｘ 效 率 是 指 与 规 模 及 范 围 Ｈ． ｂ ｓ ｎ） ｅｅ ｅ ．
利润之差距 。
（ ）构 造 回 归方 程 。 三
效率 相 区别 的技 术及 配置 方面 的效率 总 和 。２ ０世 纪 ９ 年代 以后 ，特别 是近年来 ，美 国以外如 欧洲 、亚洲 Ｏ
＋ ∑ ｎ（ ） Ｖ Ｚ）∑ｐ （ ｉ ∑ ｗ ｔ Ｊ ３＋ Ｊ Ｘ ｎ（ ｎＶ
ｉ １ １ ｋ ｉ＝ １
佳 ”银行需投入 的成本 的差距 。 成本效率 可 以认为是 成本 或资源的利用效 率 ，例 如 ，成本效 率为 Ｏ ． ７就意 味 着相 对于样 本 中最 佳银 行该 银行 浪 费 了 ３ ％的资 ０ 源 。成本效率处 于【， Ｉ ，而最佳 银行 的成 本效率 Ｏ１ Ｘ间 ］
类 型 、数 量 ）的产 品 ，该 银 行 需 投 入 的 成 本 比较 ‘ ． 最
＋ ∑ ∑ｘ ｎ ：ｎ ￣ ：＋１ｚ ｚ） — （ ）（ ／ ） （／ ２ Ｙ Ｉｖ ｚ ８ ．
二 ｋ １ｍ １
＋ ８ ｎｚ ｚ ） （ ／ ２ ｌ （／ ２１ ｚ ｚ ） Ｊ ．
２ ２
（． １中国人 民银行 广州分行 ，广 东 广州 ５ ０ ２ ； ２ ． １ １０ ，３中山大学岭 南学院，广 东 广 州 ５ ０ ７ １２ ５）
摘 要：本文系统阐述了商业银行的 Ｘ 效率的研究方法，并设计出应用于中国商业银行的 ｘ 效率分析的计 一 一 算模型。根据中国五家大型商业银行共 ６ 年的统计数据样本，采用 自由分布法计算了讯
（ 《 南方金融》 ０６ ２０ 年第 １ 期 ２
裹 １ 公式 Ｅ ｌ — 中的变量意义裹
变量符 号 Ｃ 独立变 量 意义 成本 包括 范 围 利息支出 、劳动力 、设备租金及其
的。回归方法是普 通最小 二乘法 。
鉴 于 本 文 首 次 应 用 ｔ ｎ ｌｇ效 率 模 型 对 中 国 商 业 ｒ ｓｏ ａ
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、
中 国商 业银 行 ｘ 一效 率 研 究 的模 型 构 造
（ ）确 定 效 率 定 义 。 一
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本 文将采用 三种 经济学 效率定 义——成本 效率 、 标准利润效率 、第二利润效率 ，并将 其应用于 中国商 业银行的 ｘ 效率计算 和分析。 ． 成本效率是指在相 同条件下生产 相 同水平 （ 括 包
等 地 的 经 济 学 家 开 始 运 用 ｘ 效 率 的计 量 经 济 方 法 对 ．
￣ ｎｌｇ函数式 是一 个包 容 的表达 式 ，本身 并不 ａｓ ｏ
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者会 由于数据获 得的实际 困难而进行选 择 。本文根据 中国商业 银行 的具 体情况设计效 率计算 的 ｆ 函数及线 性 回归方程如下 ，以成本效率为例 ，
准利润 ｘ 效率 、第二利润 ｘ 一 一效率 。本文首次得 出了中国商业银行 的 ｘ 效率的量化数据 ，同时对 中国商业银行 一 的 ｘ一 效率的成 因进行了初步探讨 。 关键词 ：银行 Ｘ 效率 ；商业银行 ；自由分布法 一 中图分 类号 ：Ｆ ３－ ８２ ３ 文献标识码 ： Ａ 文章编号 ：１０ —０ １２０（２ ０２— ４ ０７ ９４ —０６１） ０００ 一
２ ２ ２
本 国的金融机构特别是商业银行 的效率开展研究 。ｘ 效率理论认为 ，管理能力 的差异对效 率 的影 响往往 要
大 于 传 统 的 与 企 业 规 模 及 资 源 配 置 相 关 的 帕 累 托 效
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一
ｌ（／ Ｚ） ｆｎｗ ｒ ＋１＿ － （ ｗ３Ｉ ｎｃ ｗ，： ＋＿ Ｊ（ ＝ ｌ ３ ） ｐｎｗ／ ） ｎ
就 等 于 １ 。
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标准利润效率计算 的是 ，在 给定的投入 和产出价
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第 二利润效率计算 的是 ，以企业 的产 出水平 （ 而
不 是 价 格 ） 定 数 ，该 银 行 的利 润 与 可 能 获 得 的 最 大 为
收 稿 日期 ：２０ 一 １ ｌ ０６ ｌ一５
作者简介：李俊玲 （９３ ） １７一 ，女，广东大埔人，经济学硕士，供职于中国人民银行广州分行 ： 陆 军 （９２ ） １６一 ，男， 湖北人 ， 教授 ， 博士生导师 ， 供职于中山大学岭南学院； 周天芸 （９６ ） １６一 ，女， 浙江鄞县人 ， 经济学博士，供职于中山大学岭南学院。
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２ ０ 年第 １ ０６ ２期
南 方
金
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Ｎｏ １ ， ０ ６ ．２ ２ ０
（ 总第 ３４ ） ６期
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中国商业银行 Ｘ 一效 率 的研 究
当计算标 准利润效率 时 ，方程 中的投 入变量 Ｙ改 为 Ｐ ，而且 用利润 １来 代替成本 Ｃ；计算第 二利 润效 Ｔ 率 时 ，不 更换 变 量 Ｙ只 是用 利润 代 替 成本 Ｃ 当 ， 。
然 ，其 复 合 误 差 项 ｌｌ＋ｈ ｎｌ ｔｅ的符 号 也 要 随 之 变 化 。 ｃ
１６ 年 ｘ 效 率 理 论 被 美 国 经 济 学 家 哈 维 ． 宾 斯 ９６ ． 莱 坦 （ Ｌ ｉ ｎｔｉ 提 出 ，ｘ 效 率 是 指 与 规 模 及 范 围 Ｈ． ｂ ｓ ｎ） ｅｅ ｅ ．
利润之差距 。
（ ）构 造 回 归方 程 。 三
效率 相 区别 的技 术及 配置 方面 的效率 总 和 。２ ０世 纪 ９ 年代 以后 ，特别 是近年来 ，美 国以外如 欧洲 、亚洲 Ｏ
＋ ∑ ｎ（ ） Ｖ Ｚ）∑ｐ （ ｉ ∑ ｗ ｔ Ｊ ３＋ Ｊ Ｘ ｎ（ ｎＶ
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佳 ”银行需投入 的成本 的差距 。 成本效率 可 以认为是 成本 或资源的利用效 率 ，例 如 ，成本效 率为 Ｏ ． ７就意 味 着相 对于样 本 中最 佳银 行该 银行 浪 费 了 ３ ％的资 ０ 源 。成本效率处 于【， Ｉ ，而最佳 银行 的成 本效率 Ｏ１ Ｘ间 ］
类 型 、数 量 ）的产 品 ，该 银 行 需 投 入 的 成 本 比较 ‘ ． 最
＋ ∑ ∑ｘ ｎ ：ｎ ￣ ：＋１ｚ ｚ） — （ ）（ ／ ） （／ ２ Ｙ Ｉｖ ｚ ８ ．
二 ｋ １ｍ １
＋ ８ ｎｚ ｚ ） （ ／ ２ ｌ （／ ２１ ｚ ｚ ） Ｊ ．
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