营运资金管理及财务知识分析概论

第十章 营运资金概论（六章上） 一、 推断题。 1. 营运资本有广义和狭义之分，狭义的营运资金又称净营运资金，是指流淌资产减流淌负债后的余额。 2. 一般而言，短期资金的筹集风险要比长期资金风险小。 3. 拥有大量现金的企业具有较强的偿债能力和承担风险的能力，因此，企业应该尽量多的拥有现金。 4. 企业进行有价证券投资，既能带来较多的收益，又能增强企业资产的流淌性，降低企业的财务风险。 5. 假如一个企业的流淌资产比较多，流淌负债比较少，讲明偿债能力较弱。 6. 当长期资金的利息率和短期资金的利息率相差较少时，企业一般会较多地利用长期资金，较少地使用流淌负债。 7. 保守型筹资组合策略是将部分长期资产由短期资金来融通。 8. 在资产总额和筹资组合都保持不变的情况下。 9. 阻碍资产组合的因素有风险和酬劳、企业所处的行业、经营规模及利息率的变化等。 10. 在资金总额不变的情况下，假如流淌负债的水平保持不变，则流淌资产的增加会使流淌比率下降，从而增加企业的财务风险。 11. 在季节性企业中，流淌资产的数量会随企业内外条件的变化二变化，时高时低，波动专门大，而在非季节性企业则不是如此。 12. 人为的流淌负债是指由于企业的客户或内部职工有意拖欠而形成的企业的负债。 13. 企业的流淌负债率越高越好，因此，应该尽量使流淌资产较多，流淌负债较少。 14. 一般来讲，企业所用资金的到期日越短，其不能偿付本金和利息的风险就较大；生殖，资金到期日越长，企业的筹资风险就越小。 15. 短期资金的风险比长期资金小，而长期资金的成本比短期资金更高。 二、 单项选择题 1.下列表述中不属于营运资金特点的是（ ）。 A. 企业筹集营运资金的方式一般比较少 B. 营运资金一般具有较强的变现能力 C. 企业营运资金的实物形态是经常变化的 D. 企业占用在流淌资产上的资金周转一次所需的时刻较短 2. 下列属于流淌资产的特点的是（ ） A. 占用时刻长、周转快、易变现 B. 占用时刻段、周转慢、易变现 C. 占用时刻短、周转快、易变现 D. 占用时刻长、周转快、不易变现 3. 在资产总额和筹资组合都保持不变的情况下，假如固定资产增加，流淌资产减少，而企业的风险和盈利（ ） A. 不变 B. 增加 C. 一个增加，另一个减少 D. 不确定 4. 下列关于现金的讲法不正确的是（ ） A. 现金是指能够用来购买武平、支付各项费用或用来偿还债务的交换媒介或支付手段 B. 现金要紧包括库存现金和银行存款及定期存款 C. 现金是流淌资产中流淌性最强的资产，可直接支用，也能够立即投入流通 D. 拥有现金较多的企业具有较强的偿债能力和承担风险的能力 5. 下列关于短期投资的讲法正确的是（ ） A. 短期投资要紧包括应收账款和有价证券投资 B. 企业进行短期投资，尽管能带来较好的收益，但会增加该企业的财务风险 C. 短期投资是指各种预备随时变现的有价证券以及不超过1年的其他投资 D. 企业关于短期投资的持有越多越好 6. 在企业做出筹资组合决策时，需要考虑的因素有（ ） A. 风险与成本、行业性质、经营规模、利息率状况 B. 风险与成本、企业收益、经营规模、资产负债率大小 C. 风险成本、行业性质、经营水平、资产负债率大小 D. 风险与成本、企业收益、经营规模、利息率状况 7. 下列关于短期资金的长期资金的有关讲法正确的是（ ） A. 一般短期资金的风险比长期资金要小 B. 公司采纳无到期日的一般股来融资，风险较小 C. 长期资金的利息率较高，因此在利息成本方面具有较大的不确定性 D. 长期资金的成本比短期资金要低 三.多项选择题 1. 营运资金的特点有（ ） A.营运资金的来源较固定，比较有保证 B.营运资金的数量具有波动性 C.营运资金的实物形态具有易变现性 D.营运资金的周转具有短期性 E.营运资金的实物形态具有变动性 2. 下列关于营运资金的讲法正确的是（ ） A.营运资金是企业占有流淌资产上的资金 B.营运资金确实是毛营运资金，是指企业流淌资产的总额 C.营运资金有广义和狭义之分 D.狭义的营运资金是指流淌资产减流淌负债后的余额 E.营运资金的治理既包括流淌资产的治理，又包括流淌负债的治理 3. 企业资产组合应该考虑的因素有（ ） A.风险 B.利息率变化 C.经营规模对资产组合的阻碍 D.企业所处的行业 E.酬劳的高低 4. 企业进行营运资金治理，应遵循的原则有（ ） A.认真分析成产经营状况，合理确定营运资金的需要数量 B.在保证成产经营需要的前提下，节约使用资金 C.企业应准确确认流淌资产和流淌负债的数量，以正确确认营运资金的数量 D.加速营运资金周转，提高资金的利用效果 E.合理安排流淌资产与流淌负债的比例关系，保证企业有足够的短期偿债能力 5. 利息率状况对企业筹资组合的阻碍是（ ） A.一般来讲，由于长期资金的利息率高，因此企业较少使用长期资金，使用短期资金较多 B.当长期资金的利息率和短期资金的利息率相差较少时，企业一般会较多地利用长期资金，而较少使用流淌负债 C.短期资金和长期资金利息率的波动都专门大，不易确定 D.当长期资金利息率远远高于短期资金利息率时，会促使企业较多地利用流淌负债，以降低资金成本 E.利息率对企业的筹资组合没有阻碍 6. 企业的筹资组合策略有（ ） A.长期的筹资组合 B.正常的筹资组合 C.冒险的筹资组合 D.短期的筹资组合 E.报仇的筹资组合 7. 关于筹资组合的策略讲法正确的是（ ） A.正常情况下的筹资组合遵循的是短期资产由短期资金来融通，长期资产由长期资金来融通的原则 B.冒险的筹资组合策略的资金成本较低，能减少利息支出，增加企业收益 C.保守的筹资组合是将部分长期资产由短期资金来融通 D.保守的筹资组合是将部分长期资产由长期资金来融通 E保守的筹资组合风险较小，但成本较高，会使企业的利润减少 8. 下列关于企业资产组合讲法正确的是（ ） A. 持有大量流淌资产能够降低风险 B. 流淌资产持有太多，会降低企业的投资酬劳率 C. 持有大量的固定资产能够降低风险 D. 固定资产持有太多，会降低企业的投资酬劳率 E. 风险大的企业资产组合，可能的投资酬劳率也较大；风险小的企业资产组合，可能的投资酬劳率也比较小 9. 企业的资产组合的策略一般有（ ） A. 简单的资产组合 B. 适中的资产组合 C. 冒险的资产组合 D. 保守的资产组合 E. 复杂的资产组合 10. 假设某企业依照以往的经验，流淌资产的正常需要量一般占销售额的40%，正常的保险储备量占销售额的10%，则依照适中的资产组合策略，当销售额为200万元时，下列讲法正确的是（ ） A. 企业的流淌资产应为100万元 B. 企业的流淌资产应为50万元 C. 企业的保险储备量应为40万元 D. 企业的保险储备量应为20万元 11. 不同的资产组合对企业酬劳和风险的阻碍要紧有（ ） A. 较多地投资于流淌资产能够降低企业的风险，但会减少企业的盈利 B. 流淌资产投资过多，而固定资产又相对不足，会使企业成产能力减少 C. 假如企业的固定资产增加，会造成企业的风险增加，盈利减少 D. 企业采纳比较冒险的资产组合，会使企业的投资酬劳率上升 第十章 营运资金概论 答案 一、推断题 1.√ 2.× 3.× 4.√ 5.× 6.√ 7.× 8.√ 9.√ 10.× 11.× 12.× 13.× 14.√ 15.× 二、单项选择题 1.A 2.C 3.B 4.B 5.C 6.A 7.B 三、多项选择题 1.BCDE 2.ACDE 3.ABCDE 4.ABDE 5.BD 6.BCE 7.ABDE 8.ABE 9. BCD 10.ADE 11.ABE 第十一章 流淌资产（六章下） 一、推断题 1、企业持有现金的动机要紧是交易的动机和慎重的动机。 2、现金治理的目的是在保证企业生产经营所需要的现金的同时，尽可能降低现金的占有量，并从临时闲置的资金中获得最大的投资收益。 3、当企业实际现金余额与最佳现金余额不一致时，可采纳短期融资策略或采纳归还借款和投资于有价证券等策略来达到理想状况。 4、往往一笔现金余额只能服务于一个动机。 5、现金预算治理是现金治理的核心环节和方法。 6、现金预算的准确性在专门大程度上依靠于销售和采购预测的准确程度。 7、现金持有成本与现金持有量成正比变化，而现金转换成本与现金持有量成反比例变化。 8、在存货模型中现金持有成本和现金转换成本的合计最低条件下的现金余额即为最佳现金余额。 9、成本分析模型假定每日现金流量为正态分布。 10、企业加速收款的任务不仅是尽量使顾客早付款，而且要尽快使这些付款转化为可用现金。 11、赊销是扩大销售的有力手段之一，企业应尽可能放宽信用条件，增加舍销量。 12、在采纳集中银行方法的企业里，收款中心将每天收到的汇款汇入集中银行，以加速账款回收。 13、采纳锁箱系统的优点是大大地缩短了公司办理收款、存储手续的时刻；缺点是需要支付额外的费用。 14、应收账款治理的差不多目标，确实是尽量减少应收账款的数量，降低应收账款的投资成本。 15、一般而言，收账费用越多支出越多，坏账损失越少，但这两者并不一定存在线性关系。 16、订货成本的高低取决于订货的数量与质量。 17、要制定最优的信用政策，应把信用标准、信用条件、收账政策结合起来，考虑其变化对销售额、应收账款机会成本、坏账成本和收账成本的阻碍。