财富管理行业发展历史

财富管理行业深度报告1.万亿蓝海，我们预计2026年中国权益基金市场达27.75万亿元1.1.供需共振，中国财富管理行业进入黄金发展时代中国居民可投资资产逐步增长。

2020年中国个人可投资资产总规模达241万亿人民币，2018-2020年年均复合增长率为13%；根据招商银行预测，2021年中国个人可投资资产总规模将达268万亿人民币。

此外，2020年可投资资产在1000万人民币以上的中国高净值人群数量达262万人，2018-2020年年均复合增长率为15%；招商银行预计，2021年底中国高净值人群数量约296万人。

资管新规+房住不炒，权益市场吸引力增强。

资管新规下，曾以“保本保息、“低门槛”而吸引众多投资者的银行理财“风光不再”，2020年年末，共计48只理财产品跌破净值，相较2018年年末（32只）上升且银行理财预期收益率水平不断降低，银行理财对于投资者的吸引力减小。

与此同时，房地产投资高收益、低风险的属性被逐渐弱化。

2017年以来，中国居民住宅平均价格增速明显放缓，单月同比增速一度由18.72%（2016年12月）下降至2.44%（2021年12月）。

相反，近年来中国权益市场的吸引力正逐步增强。

2020年，中国沪深300指数涨幅为28.45%，远高于传统居民资产配置领域，高于中国债券市场、海外权益市场、黄金原油等收益率；基金指数涨幅16.22%，收益率排位在近两年来逐年上升，高于传统居民资产配置领域。

中国居民资产配置将逐步从房地产等实物资产中向金融资产转移。

整体而言，由于中国资本市场发展较晚、居民收入水平相对较低等原因，中国居民资产配置仍以住房资产与存款为主。

根据央行，截至2019年，住房资产占中国城镇居民总资产的59.1%，金融资产的整体配置比例仅为20.4%，而在金融资产中，中国城镇居民资产配置以存款为主，其（定期+活期+现金）的占比高达39%，银行理财占比为26.6%，股票与基金等金融资产的占比不足10%，这一数据相较海外发达国家仍处于低位。

财富管理行业的现状及未来发展趋势财富管理行业的现状及未来发展趋势随着经济的快速发展和金融体系的不断完善，财富管理行业在过去几十年中已经成为金融界的重要一环。

财富管理涉及到个人或家庭的资产、投资组合、财务计划以及遗产分配等方面的管理。

现代财富管理的理念追求个性化、专业化、多样化和综合化的服务，以满足客户特定的财富管理需求。

在本文中，我们将深入探讨财富管理行业的现状以及未来发展的趋势。

一、财富管理行业的现状1.专业化水平不断提高财富管理行业在过去几年中经历了巨大的发展，专业化水平也在不断提高。

从过去的简单投资咨询到现在的资产配置、税务规划、财务规划等全方位的金融服务，财富管理行业已经形成了一套相对成熟的业务模式。

专业人士在金融知识和投资技能方面也愈发精湛，能够根据客户需求提供定制化的解决方案。

2.科技的应用推动创新科技的应用在金融行业中具有革命性的作用，不仅提供了更高效的服务，还创造了新的商业模式。

在财富管理行业中，科技的应用尤为重要。

人工智能、机器学习和大数据分析等先进技术已经渗透到财富管理的方方面面，帮助客户更好地了解风险、获取个性化的投资建议，并提供更加高效的交易和结算系统。

科技的应用不仅提升了财富管理的效率和便利性，还为行业带来了更多的发展机遇。

3.客户需求多样化随着经济发展和人们财富水平的提高，客户对财富管理的需求也越来越多样化。

不同客户对投资目标、风险偏好、资产配置等方面都有不同的需求。

有些客户追求收益最大化，愿意承担更大的风险；有些客户则更加注重保值和稳定收益。

财富管理行业在满足不同客户需求的也需要具备多样化的产品和服务供应，以提供个性化的解决方案。

二、财富管理行业的未来发展趋势1.精细化的产品定制随着人们对财富管理需求的不断增长，财富管理行业将更加注重精细化的产品定制。

通过科技的应用和大数据的分析，财富管理机构将能够更好地了解客户的需求，并提供更加个性化的投资组合和解决方案。

这将增加客户对财富管理的满意度，提高产品和服务的精细化水平。

什么是财富管理财富管理是一种为个人、家庭或企业提供专业化的财务规划和投资管理服务的行业和实践方法。

它涵盖了针对个人或机构不同财富阶层的需求，提供量身定制的财务规划、资产配置、投资组合管理、税务筹划和风险管理等服务。

财富管理的目标是通过综合考虑客户的财务目标、风险承受能力和市场环境等因素，为客户创造和保护财富，实现其长期财务目标。

财富管理行业的兴起源于人们对个人财务规划和投资管理需求的不断增长。

随着社会经济的发展，人们的财富逐渐增多，财务管理变得愈加复杂。

传统的银行和证券机构提供的产品和服务，往往无法满足高净值客户和大型机构的需求。

财富管理机构应运而生，致力于为富裕客户提供高端、个性化的财务规划和投资管理服务。

财富管理涉及的内容广泛，包括理财规划、税务筹划、遗产规划、保险规划、投资组合管理等。

客户与财富管理机构建立合作关系后，首先进行财务分析，了解客户的资产状况、收入来源、支出情况和家庭成员等信息。

基于这些信息，财富管理机构将帮助客户制定财务目标，制定财务规划，确定投资策略和资产配置方案。

在资产配置方面，财富管理机构根据客户的风险承受能力和投资目标，将客户的资金分散投资于不同的资产类别，如股票、债券、房地产、大宗商品等。

通过分散投资，降低投资风险，实现资产长期稳定增值。

同时，财富管理机构还会根据市场情况和客户需求进行投资组合的实时调整和优化。

在税务筹划方面，财富管理机构会根据相关法律法规，帮助客户合法降低税负，优化财务结构，提供合理的税务规划建议。

此外，财富管理机构还会提供遗产规划服务，帮助客户有效安排和传承财富，确保财富的长期保值和有效利用。

保险规划是财富管理的另一个重要领域，财富管理机构会根据客户的保险需求和风险承受能力，为客户选择合适的保险产品，提供相应的风险保障。

总之，财富管理是为个人、家庭或企业提供专业的财务规划和投资管理服务的行业。

通过综合考虑客户的财务目标、风险承受能力和市场环境等因素，财富管理机构帮助客户实现长期财务目标，创造和保护财富。

投资学的历史演变投资作为一种经济行为在人类社会中已有数千年的历史，而投资学作为一个学科的形成和发展则相对较为年轻。

本文将为您介绍投资学的历史演变，从古代的财富积累到现代的资本市场的发展，探究投资学在不同历史时期的发展与特点。

一、古代社会的财富积累与管理在古代社会，财富的积累和管理主要依靠个人的财产积累和商业贸易。

古代的商人和统治者开始注意到财富的增值，并开始进行一些投资活动，如土地、商品、货币等领域的投资。

然而，由于受限于交通不便和信息不畅，投资决策往往主观而随机。

二、经济学的兴起与投资理论的初步形成随着近代科学的兴起，经济学开始成为一门独立的学科，并开始深入研究投资。

18世纪的亚当·斯密首次提出了投资增长理论，认为资本积累是经济增长的关键因素之一。

此后，马尔萨斯和凯恩斯等学者对投资做出了更深入的分析，并提出了不同的投资理论和模型。

三、现代投资学的建立与发展20世纪中期，现代投资学的研究得到了进一步的推进和发展。

马克·维奥利等学者提出了现代投资组合理论，认为通过合理的资产配置和分散投资风险，可以达到投资组合收益的最大化。

此后，以弗兰克·法贝尔为代表的学者陆续提出了有效市场假说和套利定价模型等重要理论，为投资学研究奠定了更加坚实的基础。

四、投资学的拓展与应用随着现代金融市场的发展，投资学的研究领域不断拓展，并与其他学科交叉融合。

行为金融学、实证资产定价模型、金融工程学等新的研究方向不断涌现，为投资决策提供了更多的理论和方法。

同时，投资学的应用领域也在不断扩大，如证券投资、私募股权投资、企业并购等，使投资学的理论更加贴近实际。

五、面临的挑战与未来发展趋势尽管投资学在过去几十年取得了重要的研究成果，但仍然面临着一些挑战。

金融风险管理、不确定性建模、信息不对称等问题仍然是投资学研究的热点和难点。

未来，投资学将更加注重跨学科的研究合作，借助大数据、人工智能等新兴技术，探索更有效的投资决策方法。

财富管理专业相关行业就业的现状与发展前景在当今社会中，财富管理专业成为了一个备受瞩目的行业。

随着经济的发展和人们对财富管理的关注日益加深，越来越多的人选择了财富管理作为自己的职业。

目前，财富管理行业的就业形势非常乐观。

无论是金融机构还是财富管理公司，都在积极招聘具备专业知识和经验的人才。

财富管理专业的学生毕业后可在各类金融机构如银行、证券公司等就业，同时也可以在财富管理公司、保险公司等相关行业找到工作机会。

此外，一些创业公司也开始涉足财富管理领域，为毕业生提供了更多的职业选择。

财富管理专业的未来发展前景非常广阔。

首先，随着我国国民财富不断增加，财富管理需求也在不断增长。

越来越多的人开始意识到财富管理的重要性，希望能够有专业人士来帮助管理自己的财务。

因此，财富管理行业将会持续扩大。

其次，随着金融市场的不断发展和金融产品的不断创新，财富管理专业所涉及的内容将更加多样化。

财富管理专业需要综合运用金融、投资、税务、法律等各方面的知识，在不同的财务目标下为客户提供详细的财富规划和投资建议。

在当前不确定性较大的金融市场环境下，财富管理专业所需的能力和知识更为复杂和高端，这也为该行业的从业人员创造了更多的机会。

再次，随着互联网的发展，财富管理行业也逐渐普及并融入到互联网金融的浪潮之中。

互联网技术的应用为财富管理行业带来了更多的机遇和挑战。

通过互联网，人们可以方便地了解和获取关于投资、理财等方面的信息，同时也提供了更多的交流和同行的机会。

财富管理行业也可以借助互联网技术提供更多便捷、高效的财富管理服务，使得更多的人可以享受到专业的财富管理带来的好处。

最后，财富管理行业对人才的需求也在不断提高。

随着行业的发展，对于财富管理专业人才的专业知识和经验的要求会越来越高。

因此，对于财富管理专业学生来说，要不断提高自己的专业素质，增加自己的综合能力，通过不断的学习和实践，提升自己的竞争力。

综上所述，财富管理专业相关行业的就业现状非常乐观，而且未来的发展前景也非常广阔。

美国资产管理行业30年历史经验启示资产管理行业大发展下的商业银行—以美国经验为鉴借鉴美国资产管理行业发展经验，我国资产管理行业未来将经历一个长期、快速、稳定的发展阶段，商业银行在这一个过程中需要实现从信用中介向资产管理中介的转型。

美国资产管理行业发展的历史经验借鉴资产管理起源于欧洲，发展壮大于美国，目前美国拥有世界上最大、最成熟、竞争最激烈的资产管理市场，美国资产管理行业发展历史与特点的分析对判断我国资产管理行业未来走势有重要意义。

20世纪七八十年代以来美国资产管理行业发展迅速。

美国的资产管理业务起步于20世纪三十年代，最早为保险公司所用，但未形成规模，发展一度缓慢。

七八十年代之后，随着国民财富不断积累、利率市场化推进、金融综合化经营、技术持续创新等条件的累积，美国资产管理进入快速发展轨道，九十年代后资产管理成为金融服务业中成长最快的领域，图1所示，1980年至2012年，美国投资基金、保险公司、养老基金等主要机构投资者管理资产规模从1.6万亿增加至32万亿，资产管理规模与GDP比值从55%增至197%，反应了美国资产管理市场高速发展的态势。

其中，投资基金从5%增至83%，增长了近17倍。

进入21世纪经济发展对资产管理业务影响明显。

如图2所示，至20世纪末，美国资产管理行业呈现稳步上升态势，并未受到美国经济增速整体放缓和经济周期性波动的影响。

主要机构投资者管理资产规模从1980年的1.6万亿美元增加至2000年的18万亿美元，资产管理规模与GDP比值从55%增至 175%。

进入21世纪，包括9.11事件后的短期经济下滑和2007年后美国因次贷危机进而形成金融海啸，都对资产管理行业的发展产生了明显的负面影响。

资产管理随着利率市场化迅速发展。

利率市场化改变了市场主体的投融资行为，促进了资产管理行业的加速发展。

利率市场化以后各种金融工具的高速发展，自20世纪八十年代中期开始，美国居民存款和房屋占资产的比重明显下降，投资越来越多地从存款转向金融市场，数据显示，美国居民和非营利机构部门金融资产中通货和存款占比从1986年的22%降至2013年的13%。

1特性随着高净值人群不断增长，市场竞争也在与日俱增，如何管理资产使其保值、增值是当下人们关注的重点，而财富管理的出现则是一剂良药。

财富管理的私密性：能为人们提供一对一的一站式理财服务，它涵盖了个人、家庭和事业的一揽子综合金融和增值服务解决方案；财富管理的高端性：可以为人们寻找到适合自己的高风险、高收益的投资产品，确保资产能带来可预期的增长；财富管理的优雅性：财富管理能让我们了解到投资所面临的风险并及时规避风险；财富管理的轻松性：通过财富管理可以让我们的资产运作起来的更加轻松自如，选择一个很好的理财团队就能解决所有的烦恼。

目前能够从事财富管理业务的公司除了证券公司、基金公司、信托公司以外还有第三方理财公司，从某种意义上来说，第三方理财公司在资产管理市场上的拓展和定位有些类似于现如今的私募基金，将专家理财和灵活的合作条款捆绑嫁接作为打开资产管理市场的突破口。

2主要内容目前各家商业银行的财富管理业务品种丰富，品牌各具特色，然而服务内容大多类似，据《2013-2017年中国财富管理行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》统计分析，财富管理内容主要集中在以下几方面：首先，账户管理服务。

利用银行便利的短期融资条件和先进的清算系统，为客户提供存取款、投资、贷款、结算、智能转账等服务。

这是财富管理服务中最基本、最简单的内容。

对于银行的财富管理客户，这些服务基本上免收服务费用。

账户管理服务是以信用卡作为载体的。

现阶段招行“金葵花”理财也是紧密结合其领先国内同业的信用卡的技术优势，同时与网上银行、手机银行、电话银行等多条服务渠道配合推出的。

财富卡体现了财富管理业务的第一大要素——资金集中，财富卡的推出一方面推进了财富管理业务的发展，同时也带动了消费、透支等信用卡业务的发展。

其次，交易类服务。

这是目前银行用来吸引客户的主要财富管理业务，也是银行财富管理业务中的强项。

包括人民币理财业务和外汇理财业务。

1）人民币理财，是指银行用散户集合的大基数本金购买收益高于普通凭证式国债的记账式国债、政策性银行金融债券、央行票据等收益更高的产品。

中国基金行业发展历史随着中国经济的快速发展，中国基金行业也迎来了蓬勃的发展。

基金作为一种重要的金融工具，为投资者提供了多样化的投资选择，同时也推动了资本市场的健康发展。

中国基金行业的发展可以追溯到上世纪80年代末和90年代初。

当时，中国国内资本市场的开放程度较低，投资者的选择相对有限。

然而，随着经济体制改革的深入推进，中国政府开始逐步放开金融市场，为基金行业的发展创造了有利条件。

1990年，中国第一只基金诞生。

这只基金名为“中国证券投资基金”，是由中国证券投资基金管理公司发行的。

虽然当时该基金规模较小，但标志着中国基金行业的起步。

随着时间的推移，中国基金行业逐渐壮大。

1998年，中国证券投资基金管理公司改名为中国证券投资基金管理有限责任公司，这也是中国第一家正式成立的基金管理公司。

此后，中国基金行业开始进入快速发展阶段。

2001年，中国证监会正式颁布了《证券投资基金管理公司管理办法》，为基金行业的规范化发展提供了法律依据。

该办法明确了基金管理公司的组织形式、经营范围、运作机制等方面的要求，标志着中国基金行业进入了规范化管理阶段。

随后几年，中国基金行业经历了快速扩张的阶段。

越来越多的基金公司成立，基金产品也日益丰富。

投资者对基金的认识和接受度也在提高，基金市场的活跃度不断增加。

然而，中国基金行业也在发展过程中遇到了一些困境和挑战。

2007年，中国股市出现剧烈波动，引发了基金市场的动荡。

很多基金公司和投资者遭受了巨大的损失，这也成为了中国基金行业发展的一个重要转折点。

为了解决基金市场的问题，中国政府采取了一系列措施。

首先，加强了基金公司的监管力度，提高了市场的透明度和规范化程度。

其次，加强了投资者教育和风险提示，提高了投资者的风险意识。

此外，还推出了一系列政策和措施，鼓励长期投资、稳定市场。

这些举措逐渐取得了成效。

中国基金行业逐渐恢复了稳定发展的态势。

随着金融科技的发展，中国基金行业也开始探索互联网金融的发展模式。