证券投资学考点
第一章证券投资工具
一、投资
投资概念：货币转化为资本的过程。
投资特性：
投资目的：（1）本金保证；（2）资本增值；（3）经常性收益。
二、风险
3类风险偏好：风险规避、风险中立、风险爱好
风险给投资者带来的效用与风险的关系：（1）边际效用随风险递增而降低，风险规避者；（2）边际效用随风险递增而不变，风险中立者；（3）边际效用随风险递增而上升，风险爱好者。
三、有价证券
有价证券概念：指标有票面金额，证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。有价证券是虚拟资本的一种形式，它本身没价值，但有价格。有价证券按其所表明的财产权利的不同性质，可分为三类：商品证券、货币证券及资本证券。……………………………………最基本
另：
五、股票
股票概念：股份有限公司在筹集资本时向出资人或投资者发行的股份凭证。（1）一种出资证明；（2）股票持有者凭借股票来证明自己的股东身份、参加股东大会并对股份公司的经营发表意见；（3）股票持有者凭借股票参加股份发行企业的利润分配，并在企业破产前，可享受剩余财产分配权。
股票特征：（1）不可偿还性(2)参与性(3)收益性（4）流通性（5）价格的波动性和风险性
股票分类：（1）上市地区：A股、B股、H股、N股、S股
（2）代表的股东权益：
普通股。指在公司的经营管理、盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。普通股构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式。普通股股东享有以下基本权利①公司决策参与权②利润分配权③优先认股权④剩余资产分配权
优先股。优先股在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。优先股股东有两种权利①优先分配权②剩余财产优先分配权
优先股与普通股的区别
股息。优先股相对于普通股可优先获得股息。
剩余财产优先分配权。企业宣布破产、变卖资产后，在全面偿还优先股股东后，剩下的才由普通股股东分享。
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第一章 证券投资工具概述
一、简答题
1.证券的定义：是记载并代表了一定权力的法律凭证，它用以证明持有人有权按其所持凭证记载内容而去得应有权益。
2.有价证券：是一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债券的书面凭证。
3.证券的特征：1).证券的产权性2).证券的收益性3).证券的流通性4).证券的风险性5).证券的期限性
4. 公司证券:指公司、企业等经纪法人为筹集投资资金或与筹集投资资金直接相关的行为而发行的证券，主要包括公司股票、公司债券、优先认股权证和认股证书等。
5.政府证券：指中央和地方政府发行的证券，它以政府信誉作担保，其风险在各种投资工具中是最小的，主要包括国库券和公债两大类。
6.证券投资工具的属性比较：1）性质和功能的不同2）发行条件和流通方式的不同3）收益和风险水平不同。
7.固定收益证券：指持券人可以在特定时间内取得固定的收益，而且知道取得收益的数量和时间。
8. 证券投资的基本要素：收益、风险和时间。
9. 证券投资的含义：指企业或个人用积累起来的货币购买股票、债券等有价证券，借以获得收益的行为。
10.私募证券：
二、填空题
1.按证券上市与否分类，可以分为 。
2.按证券募集方式分类，可以分为 。
3.按证券发行主体分类，可以分为 。
4.按证券收益是否固定分类，可以分为 。
5.按证券适销性分类，可以分为 。
6.按证券上市与否分类，可以分为 。
7.按证券发行的地域和国家分类，可以分为 。
证券投资学课件内容
第一章 证券投资工具
第一节 证券概述
• 一、证券的定义
• 证券是各类财产所有权或债权凭证的通称
证券又被分类为以下几种
证据证券：各种供应券等
凭证证券：存款单
货币证券：汇票、本票、支票等
货物证券：提货单、运货单、栈单等
资本证券：股票 债券 基金 衍生工具（衍生工具又分为金融期货，金融期权，金融互换
其它:可转换证券、认股权证、DR等）
第二节 股票
一、定义
是股份有限公司公开发行的用以证明投资者的身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。
二、股票的特征
（1）包含综合权益
股东权益
– 经营决策参与权；
– 利润分配权
– 剩余财产分配权；
– 新股认购权
– 股息和红利、差价收益
（2）股本投资不可返还（不能退股）
（3）流通性－投资者可相互转让股票
（4）风险性：来源于收益的不确定性
普通股：（common stock）
2、种类：
－成长股：
随公司发展壮大、股价呈上升态势（乳业）
－周期性股：
收益随商业周期波动的公司发行（钢铁股）
－防守股：
收益受经济环境影响较小（自来水、食品）
－投机股：
发展前景不明的公司发行、价格波动大（ST类股票）
知识链接：什么是ST股票？
1998年4月22日,沪深证券交易所宣布将对财务状况和其它财务状况异常的上市公司的股票交易进行特别处理（Special Treatment,缩写为“ST”）。其中异常主要指两种情况：一是上市公司经审计两个会计年度的净利润均为负值,二是上市公司最近一个会计年度经审计的每股净资产低于股票面值。在上市公司的股票交易被实行特别处理期间,其股票交易应遵循下列规则：（1）股票报价日涨跌幅限制为5%；（2）股票名称改为原股票名前加“ST”,例如“ST钢管”；（3）上市公司的中期报告必须经过审计。
优先股（preferred stock）
第一章 证券投资工具
第一节 证券概述
一、证券的定义
证券是各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人有权依据券面所载内容，取得相应权益的凭证。
二、证券的产生：两条思路
1、从国民经济的循环运行来理解
• 什么是国民经济循环？
所谓国民经济循环，就是把产品和服务作为社会整体进行生产、交换和消费的并存、继起以及不断往复的运动过程。
漏出的部分如何转化为企业的注入呢？通常有三种形式：
1）自我积累。即经济活动的主体各自将持有的储蓄转化为自身投资。
2）直接融资。即不通过中介机构的各经济行为主体之间的融资行为。
3）间接融资。各部门直接通过某种专门的媒介主体，将储蓄间接转化为投资。它主要通过银行等中介机构来完成。
这种将储蓄转化为投资的货币资金融通行为就是金融。金融产生之后，国民经济的产生便有了新的模式：
2、从商品经济发展的历史过程来理解
三、证券的本质特征
1、证券资产是一种金融商品。2、证券是一种代表所有权或债权的资产3、证券资产是一种虚拟资本
四、证券资产的投资特性
1、流动性2、收益性3、风险性
五、证券的分类
（一）按发行主体不同
1、政府证券2、金融证券3、公司证券
（二）按所体现的内容不同
1、货币证券2、资本证券3、货物证券
（三）按上市与否分
1、上市证券2、非上市证券
第二节 股票
一、股票的性质和类别
1、股票的定义
股票是一种有价证券，它是股份有限公司公开发行的，用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。
2、性质 所有权凭证 无还本期 收益不固定
3、种类
（1）按股东权利分 普通股 经营管理权 盈余分配权 优先认股权 剩余资产分配权
优先股 优先分配股息 优先分配剩余资产
其中，优先股又分为累积优先股与非累积优先股；参加分配优先股与不参加分配优先；可转换优先股与不可转换优先股；可赎回优先股与不可赎回优先股；股息率可调优先股与股息不可调优先股。
