第1章 《证券投资工具》练习题

证券从业资格考试章节练习题（完整版）L证券公司从事上市公司并购重组财务顾问业务，应当具备的条件包括（）。

I .具有健全且运行良好的内部控制机制和管理制度，严格执行风险控制和内部隔离制度II.公司控股股东、实际控制人信誉良好且最近3年无重大违法违规记录III.公司净资本符合中国证券业协会的规定IV.财务顾问主办人不少于5人A. I、Ik IVb.n、wc.i、nD. I、IIL IV【答案】：A【解析】：根据《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》，证券公司从事上市公司并购重组财务顾问业务，应当具备下列条件：①公司净资本符合中国证监会的规定；②具有健全且运行良好的内部控制机制和管理制度，严格执行风险控制和内部隔离制度；③建立健全的尽职调查制度，具备良好的项目风险评估和内核机制；④公司财务会计信息真实、准确、完整；⑤公司控股股东、实际控制人信誉良好且最近3年无重大违法违规记录；⑥财务顾问主办人不少于5人；⑦中国证监会规定的其他条件。

2.根据《证券公司代销金融产品管理规定》，代销金融产品是指接受()的委托，为其销售金融产品或者介绍金融产品购买人的行为。

[2017年9月真题]A.金融产品托管人B.监管部门C.中介机构D.金融产品发行人【答案】：D【解析】：代销金融产品，是指接受金融产品发行人的委托，为其销售金融产品或者介绍金融产品购买人的行为。

证券公司代销金融产品，应当按照《证券公司监督管理条例》和证监会的规定，取得代销金融产品业务资格。

3.下列关于客户身份识别的说话中，正确的有（）。

I .证券公司应当遵循“了解你的客户”的原则，开展客户身份识别、重新识别和持续识别工作II.单位和个人在与证券公司建立业务关系时一，应当提供真实有效的身份证件或者其他身份证明文件III.证券公司为单位和个人提供一次性金融服务时，单位和个人不需要提供身份证件或其他身份证明文件IV.针对具有不同洗钱或者恐怖融资风险特征的客户、业务关系或者交易，证券公司应采取相应的措施，通过可靠和来源独立的证明文件、数据信息和资料核实客户身份，了解客户及其交易目的和交易性质A. I、II、IVb.I、m、ivc.I、IK IIID. Ik IIL IV【答案】：Ain项，任何单位和个人在与证券公司建立业务关系或者证券公司为其提供一次性金融服务时，都应当提供真实有效的身份证件或者其他身份证明文件。

1、简述有价证券的特点。

答：（1）收益性：指有价证券给持有人带来收益大小的能力；（2）风险性：证券投融资双方预期目标不能实现或发生变化的可能性；（3）流动性：也称变现性，指资产在不受损失的情况下转变为现金的能力；（4）价格波动性：是指证券的价格会随着供求关系的变动而变动；（5）相关性；是指证券与社会经济活动有着密切的联系；（6）虚拟性：是指证券是一种虚拟资本，是现实资本的纸制复本。

2、简述有价证券的种类。

答：(1)按发行主体的不同，有价证券可以分为政府证券, 金融证券和公司证券。

(2)按体现的内容不同，有价证券可以分为商品证券,货币证券和资本证券。

(3)根据上市与否,有价证券可分为上市证券和非上市证券。

(4)按证券的发行方式和范围,有价证券可分为公募证券和私募证券。

(5)按流动性的大小不同，有价证券可以分为适销证券和不适销证券。

(6)按发行的地点不同，有价证券可以分为国内证券和国际证券。

3、简述金融投资与实物投资的区别与联系。

答：（1）区别：实物投资时对现实的物质资产的投资，实物投资者直接拥有实物资本；金融投资所形成的资金运用时建立在金融资产的基础上的，金融资产是一种虚拟资产，金融投资者对实物资本仅是间接拥有。

（2）联系：金融投资时实物投资发展到一定阶段的产物，实物投资和金融投资并不是竞争性的，而是互补性的。

实物投资在无法满足其巨额资本需要时，通过金融投资可以使其筹集到所需资本。

4、论述投资与投机的关系。

答：投资与投机有区别也有联系。

（1）区别体现在：①动机与目的不同：②投资期限不同③风险偏好不同④分析方法不同。

（2）投资与投机的联系：投资与投机的区别是相对的，在很多情况下，两者是可以转化的。

5、简述证券投资学的研究对象和特点。

答：证券投资学的研究对象是证券投资的运行及其规律。

具有下列特点：（1）证券投资学是一门综合性的学科。

（2）证券投资学是一门应用性的学科。

（3）证券投资学是一门以特殊方式研究经济关系的学科。

第一章测验[ 提交时间：2020-03-10 15:29:28 ]得分：100.00分试卷结构满分：100分•一、单选题(共10题，100.00分)12345678910■绿色表示答对题目■橙色表示答错题目■灰色表示主观/未完成题目/未批改一、单选题 (共100.00分)1.以下哪点不属于证券投资的基本特点A.收益性B.流通性C.稳健性D.社会性满分：10.00 分得分：10.00分你的答案：C正确答案：C教师评语：暂无2.（）是股份公司公开发行的用以证明投资者股东身份和权益，并具以获得股息和红利的凭证A.债券B.股票C.证券投资基金D.期货满分：10.00 分得分：10.00分你的答案：B正确答案：B教师评语：暂无3.投资三要素包括收益、（）和风险A.主体B.方式C.目的D.时间满分：10.00 分得分：10.00分你的答案：D正确答案：D教师评语：暂无4.哪个股票是以人民币标明票面价值，供境外投资者用外币认购，在香港联合交易所上市的股票？A.A股B.B股C.H股D.N股满分：10.00 分得分：10.00分你的答案：C正确答案：C教师评语：暂无某居民6.2买入1000美元，以1:6.4卖出，则收益率为（）%，赚（）人民币。

A.3.225,200B.3.125,200C.3,225,325D.3.125,325满分：10.00 分得分：10.00分你的答案：A正确答案：A教师评语：暂无6.李某存入银行20000元，定期两年，年利率为1.98%。

则该储户到期的实际收益是（）A.633.6B.800C.396D.158.4满分：10.00 分得分：10.00分你的答案：B正确答案：B教师评语：暂无7.关于存款利率变动的影响，正确的是（）A.利率上调会抑制银行贷款规模，减少流通中的货币量B.利率上调会吸收公民储蓄，使流通中的货币量减少利率下调会吸收公民储蓄，使流通中的货币量减少D.利率调整主要是通过调节存款量来控制流通中货币量和社会对投资的需求量满分：10.00 分得分：10.00分你的答案：D正确答案：D教师评语：暂无8.安全性最高的有价证券是（）A.股票B.国债C.公司债券D.金融债券满分：10.00 分得分：10.00分你的答案：B正确答案：B教师评语：暂无9.股票是指股份有限公司签发的用以证明投资者股东的（），并据以获得股息和红利的凭证A.权利和义务B.权利和权益C.身份和权益D.义务和权益满分：10.00 分得分：10.00分你的答案：正确答案：C教师评语：暂无10.按股东享有的权利的不同，可以把股票分为普通股和（）A.外部股B.内部股C.高级股D.优先股满分：10.00 分得分：10.00分你的答案：D正确答案：D教师评语：暂无第二章测验[ 提交时间：2020-03-10 16:20:14 ]得分：100.00分试卷结构满分：100分•一、单选题(共10题，100.00分)12345678910■绿色表示答对题目■橙色表示答错题目■灰色表示主观/未完成题目/未批改一、单选题 (共100.00分)1.债券投资中的资本收益指的是_____。

第一章：1.以下哪点不属于证券投资的基本特点A.收益性B.流通性C.稳健性D.社会性你的答案：C正确答案：C2.（）是股份公司公开发行的用以证明投资者股东身份和权益，并具以获得股息和红利的凭证A.债券B.股票C.证券投资基金D.期货你的答案：B正确答案：B3.投资三要素包括收益、（）和风险A.主体B.方式C.目的D.时间你的答案：D正确答案：D4.哪个股票是以人民币标明票面价值，供境外投资者用外币认购，在香港联合交易所上市的股票？A.A股B.B股C.H股D.N股你的答案：C正确答案：C5.某居民6.2买入1000美元，以1:6.4卖出，则收益率为（）%，赚（）人民币。

A.3.225,200B.3.125,200C.3,225,325D.3.125,325你的答案：A正确答案：A6.李某存入银行20000元，定期两年，年利率为1.98%。

则该储户到期的实际收益是（）A.633.6B.800C.396D.158.4你的答案：B正确答案：B7.关于存款利率变动的影响，正确的是（）A.利率上调会抑制银行贷款规模，减少流通中的货币量B.利率上调会吸收公民储蓄，使流通中的货币量减少C.利率下调会吸收公民储蓄，使流通中的货币量减少D.利率调整主要是通过调节存款量来控制流通中货币量和社会对投资的需求量你的答案：D正确答案：D8.安全性最高的有价证券是（）A.股票B.国债C.公司债券D.金融债券你的答案：B正确答案：B9.股票是指股份有限公司签发的用以证明投资者股东的（），并据以获得股息和红利的凭证A.权利和义务B.权利和权益C.身份和权益D.义务和权益你的答案：C正确答案：C10.按股东享有的权利的不同，可以把股票分为普通股和（）A.外部股B.内部股高级股D.优先股你的答案：D正确答案：D第二章：1.债券投资中的资本收益指的是_____。

A.债券票面利率与债券本金的乘积B.买入价与卖出价之间的差额，且买入价大于卖出价C.买入价与卖出价之间的差额，且买入价小于卖出价D.债券持有到期获得的收益你的答案：C正确答案：C2.以下不属于股票收益来源的是_____。

证券投资学期末总练习第一章证券概述一、判断题１、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。

（）２、购物券是一种有价证券。

（）３、有价证券是指无票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权证券。

（）４、有价证券的价格证明了它本身是有价值的。

（）５、有价证券本身没有价值，所以没有价格。

（）６、有价证券是虚拟资本的一种形式，能给持有者带来收益。

（）７、持有有价证券可以获得一定数额的收益，这种收益只有通过转让有价证券才能获得。

（）８、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。

（）９、资本证券是有价证券的主要形式，狭义的有价证券即指资本证券。

（）１０、股票、债券和证券投资基金属于货币证券。

（）答案：一、１、对２、错３、错４、错５、错６、对７、错８对９对１０、错第二章债券一、判断题１、债券不是债权债务关系的法律凭证。

（）２、一般来说，当未来市场利率趋于下降时，应发行期限较长的债券，这样可以有利于降低筹资者的利息负担。

（）３、债券利息对于债务人来说是筹资成本，对于债权人来说是投资收益。

（）４、债券投资收益不能收回有两种情况，一是债务人不履行义务，二是流通市场风险。

（）５、一般来说，当市场利率下跌时，债券的市场价格也会跟随下跌。

（）６、发行债券是金融机构的主动负债。

（）７、债券持有者可以按期获取利息及到期收回本金，并参与公司的经营决策。

（）８、在美国发行的外国债券被称为扬基债券，在日本发行的外国债券称为武士债券。

（）五、简答题１、债券票面有哪些基本要素。

２、影响债券利率的因素主要有哪些。

３、决定债券偿还期限长短的主要因素有哪些。

４、债券有哪些基本特征。

６、公司债券有哪些特征。

答案：一、１、错２、错３、对４、对５、错６、对７、错８、对第三章股票一、判断题１、普通股是股份公司发行的一种标准股票。

（）２、所谓不记名股票，是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。

证券投资学（第2版）课后习题参考答案程蕾邓艳君黄健第一章导论1、证券投资与证券投机的关系？答：联系：二者的交易对象都是有价证券，都是投入货币以谋取盈利，同时承担损失的风险。

二者还可以相互转化。

区别：1）交易的动机不同。

投资者进行证券投资，旨在取得证券的利息和股息收入，而投机者则以获取价差收入为目的。

投资者通常以长线投资为主，投机者则以短线操作为主。

2）投资对象不同。

投资者一般比较稳健，其投资对象多为风险较小、收益相对较高、价格比较稳定或稳中有升的证券。

投机者大多敢于冒险，其投资对象多为价格波动幅度大、风险较大的证券。

3）风险承受能力不同。

投资者首先关心的是本金的安全，投机者则不大考虑本金的安全，一心只想通过冒险立即获得一笔收入。

4）运作方法有差别。

投资者经常对各种证券进行周密的分析和评估，十分注意证券价值的变化，并以其作为他们选购或换购证券的依据。

投机者则不大注意证券本身的分析，而密切注意市场的变化，以证券价格变化趋势作为决策的依据。

2、简述证券投资的基本步骤。

答：1）收集资料；2）研究分析；3）作出决策；4）购买证券；5）证券管理。

3、试述金融市场的分类及其特点。

答：1）按金融市场的交易期限可分为：货币市场和资本市场。

2）按金融市场的交易程序可分为：证券发行市场和证券交易市场。

3）按金融交易的交割期限可分为：现货市场和期货市场。

4）按金融交易标的物的性质可分为：外汇市场、黄金市场、保险市场和各种有价证券市场。

第二章证券投资工具1、简述债券、股票、投资基金的性质和特点。

答：债券是发行人对全体应募者所负的标准化证券，具有公开性、社会性和规范性的特点，一般可以上市流通转让。

债券具有一般有价证券共有的特征，即期限性、风险性、流动性和收益性，但它又有其独特之处。

股票只是代表股份资本所有权的证书，它本身并没有任何价值，不是真实的资本，而是一种独立于实际资本之外的虚拟资本。

股票在发行与流通中，具有收益性、风险性、非返还性、参与性、流通性、价格的波动性。

证券资格（证券投资分析）证券投资分析的意义与市场效率章节练习试卷1假说理论。

A．马可维茨B．尤金·法默C．夏普D．艾略特2．证券投资分析是指人们通过各种专业性分析方法对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断( )的行为。

A．证券价格B．证券价值C．证券价值或价格及其变动D．证券价格走势3． ( )是证券投资过程中不可缺少的一个重要环节。

A．投资主体B．投资信息C．投资分析D．投资收益4．关于证券投资分析，下列说法不正确的是( )。

A．在投资决策时，投资者应选择在风险性、收益性、流动性和时间性方面同自己的要求相匹配的投资对象，并制定相应的投资策略B．尽管不同投资者投资决策的方法可能不同，但科学的投资决策无疑有助于保证投资决策的正确性C．每一种证券的风险一收益特性是一成不变的D．进行证券投资分析有利于减少投资决策的盲目性，从而提高投资决策的科学性5．在投资决策时，投资者应当正确认识每一种证券在风险性、收益性、( )和时间性方面的特点。

A．价格的多变性B．价值的不确定性C．流动性D．个股筹码的分配6．关于评估证券的投资价值，下列说法不正确的是( )。

A．证券的投资价值受多方面因素的影响，并随着这些因素的变化而发生相应的变化B．债券的投资价值受市场利率水平的影响，并随着市场利率的变化而变化C．影响股票投资价值的因素包括宏观经济、行业形势和公司经营管理等D．投资者在决定投资某种证券前，首先应该认真评估该证券的投资价值，当证券处于投资价值区域外时，投资该证券必然获得丰厚回报7．关于投资风险，下列说法不正确的是( )。

A．投资者从事证券投资是为了获得投资回报，但这种回报是以承担相应风险为代价的B．证券投资分析有利于投资者了解每一种证券的风险一收益特性及其变化C．每一证券都有自己的风险一收益特性，而这种特性又会随着各相关因素的变化而变化D．投资者如果在投资具体证券时承担了较高的投资风险，肯定能够获得较高收益8．预期收益水平和风险之间存在( )的关系A．正相关B．负相关C．非相关D．线性相关9．关于与证券价格有关的“可知”的资料，下列说法正确的是( )。

第一章证券市场1）为什么证券交易市场不能为所交易证券的发行者带来资本？（1）证券市场（Securities Market）是股票、债券等有价证券发彳亍与流通以及与此相适应的组织和管理方式的总称。

（2）按照证券运行阶段的不同，证券市场町以分为证券发行市场和证券交易市场。

证券发行市场乂称初级市场或一级市场，在这个市场上进行的是新发行证券的交易，也就是投资者认购筹资者发行的证券，而将资金转移到筹资者手中。

证券交易市场又称二级市场，在这个市场上，已发行的证券在不同的投资者之间流通转让，它是证券发行市场的延续。

（3）证券交易市场上，证券的流通转让使证券持有者可以提前收回投资，而由其他购买其证券的投资者继续投资，形成的是对■企业或国家的长期投资，在证券交易市场上，所交易证券的发行者不再获得资本，真正为其带來资本的是证券发行市场阶段。

2）信用制度如何促进了证券市场的发展？（1）信用是指不同所有者之间的商晶和货币资金的借贷及赊销预付等行为。

信用制度是一种以信誉记录与公示为手段的具有高度口律性的社会化行为制约和激励制度。

（2）在社会分工出现后，社会上出现了资金盈余的部门和资金短缺的部门，但由于当时信用制度的落后，扩大再生产的所需的资金只能通过不多的资本借贷来满足，证券市场无法形成。

（3）随着牛产力的进一步发展，商品经济不断成熟，社会分工H益复杂，社会化人生产所需的资金越来越多，借贷资木越来越不能满足资金需求，客观上需要创造出新的融资手段。

并此时的信川制度已经极大发展，商业信丿IJ、银行信用和国家信用等信用形式的不断出现，创新出各种新的资金融通方式，导致了越来越多的信用工具的出现，如股票、债券等资木证券。

证券的产牛为证券市场的形成创造了前提条件。

随着证券相互转止流通的渐趋频繁，客观上需要固定的场所为证券流通提供便利，因此证券市场的形成也就成为必然。

3）美国19世纪的第一个期货市场的建立是为了农产品交易，为什么？首先，这是由于农产站的牛产，交易对以期货形式的交易有更为迫切的需求。

《证券投资分析》思考题及参考答案第一章 证券投资功能分析思考题及参考答案1、证券投资的功能是什么？答：（1）资金积聚功能：利用债券、股票等证券商品将闲散资金集聚成巨额的资本。

（2）资金配置功能：利用证券市场将资金吸引到朝阳行业和高效企业，将有限资金合理使用。

（3）资金均衡分布功能：利用证券市场的变化及利益的驱动，将资金配置符合不同时间长短的需求。

（4）证券市场筹资具有的特点：筹资成本低，同时有利于降低筹资风险。

2、证券市场如何优化资源配置？答：（1）证券市场扩大我国投资主体的范围。

证券市场的引进将投资主体由政府一家拓展延伸至企业，家庭和个人。

投资者在自身利益的驱使之下，会选择购买最有效率和成长潜力的企业，推动社会经济以较快的速度发展，这种发展将推动资本积累加快和配置合理良好，从而纠正原来的资源配置，实现产业结构的调整。

（2）证券市场加速我国产业创新的步伐，证券市场投资者有较强的投资风险的能力，对高科技，高收益、高风险的企业的股票有一定的偏好，这为高科技企业注入了资金。

3、国际资本与国际游资的区别答：国际游资，是国际资本中的一部分，国际游资又可称国际投机资本，与国际投资资本共同组成国际资本，国际游资的特色是：游离于本国经济实体之外，承担高度风险，追求高额利润，主要在他国金融市场，作短期投机的资本组合。

具体地说，国际游资与国际资本中的国际投资资本相比，在投资目的、投资对象、投资手段具有很大的差距。

4、我国证券市场为什么还不能全面放开？答：我国尚未具备全面对外开放证券市场的条件第一、我国证券市场立法不全，管理滞后。

第二、我国证券市场容量较小，利用外资有限。

第三、我国金融体系不尽完善，外汇制度还需改革。

5、将居民储蓄存款转移到证券市场中一般可采取哪些措施？答：（1）向居民发行债券，可转换债券。

（2）向居民发行股票。

（3）向居民发行封闭型基金，开放型基金。

（4）居民认购保险，尔后保险金入市。

6、国际游资对证券市场的利弊？答：国际游资的作用：（1）国际游资的操作策略为金融市场注入新的交易理念：即“全面出击，交叉进攻”。

一、单项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请选出正确的选项)1．基金（）是基金产品的募集者和基金的管理者，其最主要职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在风险控制的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。

A．份额持有人B．管理人C．托管人D．注册登记机构2．证券投资基金不包括（）。

A．封闭式基金B．开放式基金C．创业投资基金D．债券基金3．根据投资对象的不同，证券投资基金的划分类别不包括（）。

A．股票基金B．国债基金C．债券基金D．指数基金4．第一家证券投资基金诞生于（）。

A．美国B．英国C．德国D．法国5．证券投资基金中的（）基金，在完成募集后，基金份额可以在证券交易所上市。

A．封闭式B．开放式C．公司型D．契约型6．在美国，证券投资基金一般被称为（）。

A．共同基金B．单位信托基金C．证券投资信托基金D．集合投资计划7．按照基金规模是否固定，证券投资基金可以划分为（）。

A．私募基金和公募基金B．上市基金和不上市基金C．开放式基金和封闭式基金D．契约型基金和公司型基金8．证券投资基金运作中的三方当事人一般是指基金的（）。

A．发起人、管理人和投资人B．管理人、托管人和投资人C．托管人、发起人和投资人D．受益人、管理人和投资人9．以下（）不是基金合同的当事人。

A．基金销售机构B．基金份额持有人C．基金管理人D．基金托管人10．开放式基金是通过投资者向（）申购和赎回实现流通的。

A．基金托管人B．基金受托人C．基金管理人D．基金持有人二、多项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，有2个或2个以上符合题目要求，请选出正确的选项)1．证券投资基金与产业投资基金的区别是（）。

A．投资者不同B．投资对象不同C．管理方式不同D．获利方式不同2．基金产品与股票债券等股权债权类投资工具的差异体现在（）。

A．反映的经济关系不同B．所筹集资金的投向不同C．投资收益与风险大小不同D．信息披露程度不同3．投资基金投资者拥有的股权性权利的表现形式有（）。

ADR从高向低下降到（ B ）之下，是短期反弹的信号。

B.0．75ADR在（ C ）之间是常态情况，此时多空双方处于均衡状态。

C.0．5～1．5A艾略特波浪理论的数学基础来自（ D ）。

D.斐波那奇数列A按道一琼斯分类法，大多数股票被分为（ D）。

D.公共事业、工业、运输业A按照收入的资本化定价方法，一种资产的内在价值（B）预期现金流的贴现值。

B.等于B（C）表示的就是按照现值计算，投资者能够收回投资债券本金的时间（用年表示），也就是债券期限的加权平均数，其权数是每年的债券债息或本金的现值占当前市价的比重。

C.久期B.对战略产业的保护和扶植B表示市场处于超买还是超卖状态的技术指标是（ D ）。

D.WMSB波浪理论考虑的因素3个方面中，（A）是最重要的，它是指波浪的形状和构造，是波浪理论赖以生存的基础。

A.股价的形态B波浪理论认为一个完整的上升阶段的8个浪，分为（ A ）。

A.上升5浪、调整3浪C（A）财政政策将使过热的经济受到控制，证券市场将走弱。

A.紧缩性C产业布局政策的目标是（C）。

C.实现产业布局的合理化C传统证券组合管理方法对证券组合进行分类所依据的标准是（ C ）。

C.证券组合的投资目标C从现金流量表的角度来看，（C）主要是分析会计收益与现金净流量的比率关系，其主要的财务比率是营运指数。

C.收益质量分析C长期负债与营运资金比率可以用来衡量公司的（ D）。

D.偿债能力D（C）的全称是艾略特波浪理论（Elliott Wave Theory），是以美国人R．N．Elliott的名字命名的一种技术分析理论。

C.波浪理论D（A）的变动对货币供应量起直接作用，进而对国内总需求产生影响。

A.再贴现率D大多数技术指标都是既可以应用到个股，又可以应用到综合指数。

（A）只能用于综合指数，而不能应用于个股，这是由它的计算公式的特殊性决定的。

A.ADRD大多数技术指标都是既可以应用到个股，又可以应用到综合指数。