集团关联企业信贷业务的主要风险和对策

风险管理ｌ　Ｒｉｓｋ　Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ　

２４　Ｉ　集团关联金业信货业务的　主要风险和对策　◎娄月　近年来，随着各类跨地区、跨行业企业集团的逐渐壮大，商业银行关联企业集团客户的授信业务也迅速发展，与此同时，　系列集团企业债务危机事件引起的集团内部关联企业的信用风险时而发生，给商业银行造成了巨大损失，也暴露出银行在　集团授信业务管理中存在的问题。如何有效识别和规避关联企业信贷风险是目前银行授信管理的风险控制要点。　

集团关联企业的主要信贷风险　１．银行超额授信风险。集团关　联企业往往分散融资，与多家银行　发生信贷关系。从形式上看，一般关　联企业各成员的贷款金额不是很大，　但由于其从属企业受控制企业的支　配，从属企业以自己名义多头向银　行获取的贷款，往往被控制企业挪　用，控制企业既可以直接与银行发　生信贷关系，也可以通过从属企业　获得贷款。如果将关联企业群体作　为一个独立的授信整体来看待，则　控制企业贷款量往往大大超过其授　信额度，形成该关联企业整体的信　用膨胀。如江苏某集团公司利用下　属４１家关联企业在１７家银行贷款６Ｏ　亿元，而同期该集团资产负债率达　到９０％，如果再考虑报表水份，该集　团达到资不抵债地步，银行资产面　临损失风险。　２．关联氽业连环担保风险。信　贷业务中，控制企业令从属企业为　现代商业镊行导刊　其贷款担保，或为其他从属企业贷　款担保的问题较突出。虽然　合同　法　规定，公司可以对其股东、实际　控制人、关联方提供担保，但实质　上，由于各从属企业不论在人财物　方面均有着千丝万缕的关系，而且　常常被利用作为追求关联企业整体　或控制企业利益的资源和工具，因　此，从属企业往往没有相应的能独　立支配的财产，担保虚化，增加了其　风险程度。　３．挪用贷款资金风险。在关联　企业中，从属企业以自身名义获取　的贷款往往被控制企业挪作他用，　特别是在企业扩张时期，银行流动　资金贷款往往大量被挪用于股权投　资和固定资产投资。虽然银行有权　利对贷款资金的使用情况进行监督，　但由于现行财务会计制度的欠缺及　银行与企业问信息不对称性的客观　存在，银行在实践中很难对贷款的　使用进行有效地监督。　４．短贷长用风险。当关联企业　贷款到期不能偿还时，一些银行迫　于严格的责任追究制度，不得不帮　助企业创造条件，对到期贷款办理　借新还旧，对到期银行承兑汇票滚　动签发，尽量掩盖风险，推迟了风险　的暴露。这为企业长期占用银行短　期信贷资金提供了方便，并且随着　信贷规模的不断扩大，越来越多的　银行和贷款被深度套牢。　５．贷款偿还风险。虽然我国在　（（公司法　中有公司法人格否认。，但　是在实际操作中，很难找到有力的　证据，在此种情况下，目前的法人制　度实际上还是严格的股东有限责任。　近年来，我国社会信用基础和信用　理念有了提升，但总体来说，整个社　会的信用基础和信用理念还是很薄　弱的，从而使商业银行在面对关联　企业客户通过关联交易侵害银行债　权时，难以找到真正合法有效的手　段来维护自己的合法债权，最终导　致贷款资金出现风险。　二、原因分析　关联企业贷款风险的原因是多　方面的，既有集团企业盲ｇｌ快速扩张、　过度负债、银企信息不对称等外部　因素，也有各级机构和信贷人员思　想认识偏差、管理技术手段不够和　制度不完善等内部因素。　１．企业盲目投资和过度举债，　引发系统性风险。个别地方政府从　发展地方经济、加速ＧＤＰ增长的角　度出发，鼓动企业集团做大做强，一　些企业开始盲目投资或背离主业投　资，而为了满足扩张过程中的资金　需要，这些集团客户就利用规模优　势通过关联企业取得大量贷款，过　度负债，进而造成系统性财务危机。　２．银企信息不对称影响信贷决　策。一是集团客户对集团内企业资　金一般实行统一调度，当贷款进入　集团内部后，银行很难对贷款的实　际使用情况和资金流向进行跟踪。　二是集团客户内部的关联交易具有　复杂性和隐蔽性。银行事前很难掌　握和监控关联交易的具体信息，贷　后管理基本失控。三是关联企业多　头开户和交叉贷款，使得银行很难　从总体上把握企业的真实负债，难　以控制信用投放总量，造成银行重　复授信、多头授信。四是企业对银行　信贷政策及运作比较了解，有意或　无意在授信信息、或有负债方面向　商业银行提供不完整信息，使商业　银行难以充分了解其真实的企业经　营情况。五是银行之间缺乏信息沟　通和合作，银行之间出于竞争和各　自利益的考虑，互相封锁信息，阻碍　了信息交流和沟通，贷款银行难以　对关联企业在其他银行担保授信的　总体情况进行专业了解和判断，不　利于合理确定授信额度和把握集团　客户整体风险。　由于商业银行在信息获取上处　于不利地位，既容易造成对集团企　业过度授信，又使信贷管理监督无　法有效实施，对出现的风险无法作　出及时有效的反应，增加了银行信　贷风险。　３．缺乏对集团客户关联关系的　识别手段。目前，银行识别集团客户　仍主要以企业工商登记信息、企业　报送资料、人工查看持股情况等为　主要手段。工商登记的信息局限于　股权上具有直接或间接控制与被控　制企业的关联性，对股权关系并不　明细的实质性关联企业则无法揭示　其关联性；人工查看持股情况能识　别较大的集团客户，实现锁定总授　信额度和下属公司的分授信额度，　但容易疏漏较小的集团客户。另外　集团客户关联企业银行账户众多，　从单个银行的角度，对贷款资金流　向系统外也无法进行有效的监管。　４．缺乏行之有效的集团客户授　信风险管理体系和流程。银监会在　２００４年和２００７年分别制定、修订了　（《商业银行集团客户授信业务风险管　理指引》，但目前各家商业银行评级　各自为政，对同一企业信用评级存　在很大差距，往往形成给企业授信　额越多，其信用等级相应变得越高，　信用评级对信贷风险控制作用有限。　另外，银行无专门针对该类业务的　贷前调查、贷后管理等方面的制度　和流程，缺乏一整套灵活有效、针对　性强的集团客户授信风险管理办法，　对集团客户仍然采取与单一客户无　差别的管理方法，由于集团客户的　特殊性，这些制度和流程无法满足　集团客户风险管理的需要。　５．经营思想存在偏差，贷后管　Ｉｌ　险管理ｊ　Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ　理薄弱。一是个别经办机构对集团　客户认识存在误区，对集团客户经　营风险、系统性风险、行业风险、法　律风险认识不足，把握不准，在贷款　发放过程中存在“追捧大户”思想，　各家金融机构往往会竞相营销某个　集团争相发放贷款，忽视风险缓释　和额度控制等风控措施，变相加剧　了企业集团信用膨胀。二是贷后管　理对集团企业经营状况的持续监控　不力。多起集团客户风险状况，银行　是通过媒体才知晓，不是由信贷人　员第一时间掌握。三是对企业信贷　资金监控不力。贷后缺乏对企业大　额资金支付情况的检测，未能及时　发现企业大额资金的异常外流，对　企业资金被母公司抽走、银行贷款　被挪用的情况未及时发现并采取措　施。　兰、防范集团关联企业值贷风险的　对策　１．建立健全关联企业客户授信　业务风险管理机制。有效的管理机　制是商业银行控制集团客户授信业　务风险的保障。银行应结合自身的　经营管理水平和信贷管理信息系统　的状况，尽快制定一整套切实可行　的集团客户授信业务全过程管理制　度，从贷前、贷中和贷后三个环节分　别加强集团关联客户授信业务风险　控制。加强队伍建设，指定特定的人　员从事对关联企业客户的授信，并　制定相关人员的授信权限，从人员、　组织机构和业务运作上构建与关联　企业客户授信业务风险管理特点相　适应的信贷管理机制。　２．建立关联企业信贷风险管理　信息系统。关联企业客户内部企业　之间关系特殊，内部关联交易的存　在，使关联企业客户内部关联方之　

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间有可能不按公允价格进行关联交　易，借此转移资产或利润。商业银行　对关联企业客户授信风险体现为整　体性，对关联企业客户授信，不仅要　掌握授信对象的有关信息，而且要　掌握整个关联企业集团客户有关关　联方的信息。因此，商业银行应充分　运用计算机网络，在全系统建立健　全高效、快速的涵盖全行所有信贷　业务机构和网点的信贷管理信息系　统，为防范和控制关联企业风险提　供统一的信息平台，使商业银行各　个机构共享关联企业集团客户的信　息，能够支持商业银行全系统的关　联企业客户贷款风险预警。　３．加强关联企业贷前调查和财　务分析。贷前调查对于防范关联企　业信贷风险具有非常重要的意义，　银行要充分重视对关联企业贷款的　贷前调查工作，尽可能多渠道收集　关联企业的信息。要着重了解企业　的治理结构是否规范、关联企业之　间公司的组织结构模式（是合伙企　业还是有限公司，是股份制还是有　限责任制等等）、企业的重大资产状　况及其产权归属（一些关联公司在　向银行提供担保时向银行提供虚假　信息，如将一些产权归属不明，或将　有产权归属的资产向银行提供担保，　骗取银行贷款）；要尽量弄清楚所有　关联企业间的关联关系、关联企业　间的财务关系、关联企业以及他们　之间的往来情况等等。在前述分析　的基础上，要认真分析控制关系对　借款企业还款能力的影响。同时银　行应该在调查的基础上，认真、仔细　地做好财务分析，在银行向关联企　业借款之前，仔细地研究借款企业　的财务状况，包括盈利能力、利润来　源、净资产状况、主营业务等等对关　联公司还款有影响的财务指标。　２６　Ｉ　现代商业银行导刊　ｌ　４．重视对集团关联贷款的监控。　集团关联贷款存在一定的风险性，　商业银行必须重视对集团融资行为　的监控，必须严格执行已有的监管　规定。例如，目前企业集团的不少并　购资金、项目资金都是以流动资金　贷款的方式贷出的。这固然有企业　有意隐瞒的因素，但商业银行也未　必全不知情。必须杜绝名为流动资　金贷款，实为并购贷款、项目贷款的　不合规信贷行为。为此，对集团贷款　应适当控制，如对集团合并报表显　示资产负债率超过７５％的企业集团　应严格控制对其授信；对集团用于　兼并收购的融资应加强贷前调查，　慎重放贷；对大型项目贷款、房地产　开发贷款必须从严控制。　５．在借款合同中设置约束性条　款。信息披露条款。在签订借款合同　时银行应将信息披露作为一种合同　义务加以约定，在借款合同中明确　约定借款人应及时、准确、全面地向　债权银行披露相关信息，一般说来，　关联公司应该以财务报表的形式定　期地向债权银行提供相关信息。　资产转让限制条款。借款合同　中应当设定股权及资产转让限制条　款，明确约定，借款人的重大资产转　让行为必须征得债权银行的同意。　关联交易限制条款。合同中应　通过限制性条款约定：借款人与其　关联企业之间的重大关联交易，影　响到银行债权安全的，必须取得银　行同意；未经银行同意不得改变贷　款用途，否￣，ｌｌｌ￣Ｎ构成违约，银行有权　宣布合同提前到期或解除合同，并　追究借款人的违约责任。针对关联　企业之间经常发生的改制、重组行　为，约定：企业不得在未经银行允许　的情况下进行改制、重组，银行有权　参与重组过程中银行债务承担的有　关谈判，否则即构成违约，银行有权　宣布合同提前到期或解除合同，并　追究借款人的违约责任。　合同解除条款。银行应在贷款　合同中约定，贷款对象有下列情形　之一，贷款人有权单方决定停止支　付借款人尚未使用的贷款，并提前　收回部分或全部贷款本息：提供虚　假关联方及关联交易材料或隐瞒重　要经营财务事实的；未经贷款人同　意擅自改变贷款原定用途，挪用贷　款或用银行贷款从事非法、违规交　易的；拒绝接受贷款人对其信贷资　金使用情况和有关经营财务活动监　督和检查的；通过关联交易，有意逃　废银行债权的，等等。　６．银行应着重于物的担保方式。　在对关联企业融资具体选择担保方　式时，应以抵押、质押等物权担保方　式为主，即使选择保证，也要避免循　环保证、超额保证，使担保的设定失　去实际意义。但如果控制公司拥有　较多从属公司股权且该股权易于变　现，银行也可要求控制公司为从属　公司提供连带责任担保，将控制公　司与从属公司的利益紧密联系在一　起，实行统一的风险控制。