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Liaoning Economy一、概述（一）供应链金融的基本概念供应链金融是通过一个资信状况良好的核心企业，为其上下游的中小企业提供相应的金融支持。
其中，供应链融资是在贸易融资的基础上发展而来，主要是由商业银行或物流公司主导的一种新型融资模式。
商业银行运用结构性的短期融资工具，针对贸易过程中预付账款、存货以及应收账款等资产而发放融资。
（二）京东“京保贝”的运行模式“京保贝”是通过运用京东自有资金为其上游供应商提供资金的快速融资业务。
其主要是通过对供应商在京东平台上的采购、销售、财务等信息数据进行综合和处理，从而在线进行自动化审批和风险控制。
将实际放贷时间降低至几分钟，该业务融资期限长达90天，供应商可自主决定融资金额和还款时间。
“京保贝”的融资方式分别为信用融资，应收账款融资和订单融资。
其中应收账款融资又包括单笔应收账款融资和应收账款池融资；订单融资包括订单池融资和单笔订单融资。
信用融资和应收账款融资主要针对B2C平台，订单融资和信用融资针对B2B 平台。
二、供应链金融应收账款的风险——信用风险“京保贝”是非抵押贷款的供应链融资方式。
本文主要研究该模式下的信用风险。
（一）供应链非系统信用风险供应链非系统风险一般是由于融资企业自身经营问题而导致的违约风险。
供应商和京东一般并不存在隶属关系，供应商企业具有自身独立的决策权。
“京保贝”主要利用京东自有资金为其供应商提供融资服务，并不针对一条整体供应链来进行的融资服务，同时也没有核心企业担保。
因此，供应商的自身经营风险将直接影响到京东应收账款的还款率。
（二）供应商不诚信风险道德风险同样会导致信用风险的发生。
“京保贝”主要是通过平台上的财务、销售等信息数据进行在线审核。
审批过程是自动化进行并且非常快速。
若供应商故意隐瞒一些真实情况，或将所借款项挪用至风险较大的投资领域而非贸易领域。
这些在审核过程中都很难被发现。
这将很大程度上提高了京东的回收资金的风险。
三、供应链金融应收账款风险的管控“京保贝”的运行模式不同于传统的供应链融资，京东在供应链中既担当核心企业，同时也是资金的供应对供应链金融模式下企业应收账款风险的相关思考——以京东企业为例〔内容提要〕2012年1月，京东开始涉足供应链金融。
供应链融资业务的SWOT分析［摘要］:供应链融资是商业银行近几年来新兴的一种金融创新产品，它在一定程度上缓解了中小企业融资困难的现状。
分析商业银行供应链融资业务发展现状的基础上，运用SWOT 分析法提出商业银行供应链融资业务的战略选择，并得出商业银行目前在拓展供应链融资业务时宜采用SO战略和WO战略。
1引言长期以来，中小企业融资困难一直成为我国中小企业发展的主要障碍之一。
在传统的银行借贷业务里，中小企业的资金需求与银行愿意提供的贷款数额之间有着较大的差距，加之银行借贷给中小企业的监管资本成本比较高，导致中小企业普遍处于融资难的困境。
近几年，我国大型金融机构结合我国经济环境和中小企业特点，提出了全新的融资方式——供应链融资，解决了中小企业融资难的问题，拓宽了中小企业的融资渠道。
所谓供应链金融，就是银行将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式，即把资金作为供应链的一个溶剂，增加其流动性。
从近两年的实践可以看到，供应链融资的应用创造了供应链上核心企业、中小企业和银行三方共赢的局面。
供应链融资作为银行贸易融资业务发展的新方向，其重要性越来越明显。
通过SWOT分析商业银行供应链融资业务发展的现状、前景、问题、机会和威胁，并制定出有关商业银行供应链融资业务的最优战略选择。
2商业银行供应链融资发展的现状和前景2.1商业银行供应链融资发展的现状以中国工商银行为例，自2005年以来,工行累计向中小企业发放贷款2.58万亿元,其中向小企业累计发放贷款5857亿元;至2007年九月末，中国工商银行中小企业贷款余额1.2万亿元，其中小企业贷款余额为2060亿元。
可见，银行对中小企业，尤其是小企业的贷款增长缓慢。
中小企业融资业务面临较大的风险，但中小企业可承受的利率的也相对较高。
在福建，民间利率达15%—20%。
而银行贷款即使在基准利率水平上浮50%，也不超过8%，与银行争强大客户是动辄下浮几个百分点的利率相比，中小企业贷款的利润显然大得多。
供应链金融在国际贸易中的应用与风险管理随着全球贸易的蓬勃发展，供应链金融作为一种新型的金融模式，在国际贸易中扮演着重要的角色。
供应链金融通过整合供应链中的各个环节，优化流程和资源配置，帮助企业降低融资成本，提高效率。
然而，与此同时，供应链金融也面临着一些潜在的风险和挑战。
本文将探讨供应链金融在国际贸易中的应用和风险管理。
首先，供应链金融在国际贸易中的应用是十分广泛的。
以国际贸易中的进出口贸易为例，供应链金融可以帮助企业解决资金周转不畅的问题。
由于国际贸易涉及到跨国交易和不同货币的结算，往往存在资金转移的延迟和风险。
通过供应链金融，企业可以选择使用结算融资或订单融资等方式，以解决资金周转问题。
同时，供应链金融还能提供贸易融资服务，为企业提供对外贸易的信用担保，提高业务的可信度和可获得性。
然而，供应链金融也存在一些风险和挑战。
首先，由于供应链金融涉及到多个环节和参与者，信息不对称是一个潜在的问题。
供应商、买方和金融机构之间的信息共享和沟通可能存在障碍，导致信息不准确或不完整，增加了金融机构的风险。
其次，供应链金融还面临着信用风险和违约风险。
在国际贸易中，买方和卖方来自不同的国家和地区，其申请贷款、履约能力和信用记录可能存在差异。
金融机构在提供融资服务时需要评估和控制这些风险，以确保自身利益不受损害。
为了应对这些风险和挑战，供应链金融需要进行有效的风险管理。
首先，金融机构可以通过建立完善的风险评估体系来降低信用风险和违约风险。
通过收集和分析各方的信用报告、财务数据和市场情报，金融机构可以更准确地评估企业的还款能力和履约风险。
其次，供应链金融需要加强信息共享和沟通，建立起透明且高效的合作关系。
供应商、买方和金融机构之间的信息共享可以降低信息不对称的风险，提高合作方的信用度和可获得性。
此外，金融机构还可以使用技术手段，如区块链和人工智能，来提高风险管理的效率和准确性。
总的来说，供应链金融在国际贸易中的应用和风险管理是一个复杂而重要的话题。
供应链金融综述目录供应链金融综述 (1)（一）供应链金融的概念 (1)（二）供应链金融的特点 (2)（三）供应链金融的积极作用 (3)（四）供应链金融的融资模式 (4)1.应收账款融资模式 (4)2.预付账款融资模式 (5)3.存货融资模式 (6)（一）供应链金融的概念供应链金融的概念自供应链及其管理发展而产生，首先了解供应链的定义，供应链是以核心企业为中线，在生产与流通过程中，提供产品或者服务给终端用户的上下游企业而形成的网链状结构，其中形成的过程中需要对物流、资金流、信息流进行一定的控制。
供应链上的每一个企业都是链条上的一个节点，各节点之间具有紧密的关联性。
供应链产生后，使链条上的企业经营成本降低，这些企业中，大部分企业都是经济实力较弱的中小企业，核心企业通常是经济实力强大并具有竞争优势的大型企业。
相比于传统的销售链条，供应链打破了各个企业的边线，从整体和全局的新思维角度出发考虑产品经营的竞争力，使供应链不仅成为一种管理方法体系，更是一种运营管理思维和模式。
随着经济的快速发展，我国中小企业也发展迅猛，很多中小企业的资金流远远跟不上企业本身的发展，融资难的困扰逐渐显现，而供应链金融的出现就是来解决这类问题的。
供应链金融是指金融机构依托核心企业及其所在供应链，以供应链上各企业间的真实交易为基础，通过对供应链上信息流、资金流以及物流的调控，以降低资金风险为前提，提供综合性金融产品和服务给供应链上的企业。
供应链金融异于传统融资，是以整个供应链为融资标的，将整个供应链上的企业联系在一起综合评价，围绕核心企业给予整体授信，使中小企业的信用度增加，以此得到融资机构的信贷服务，并且提供综合性金融服务给供应链上的相关企业。
供应链金融主要包括四个参与主体：（1）核心企业运用其良好的信用度和资金实力，提高了整个链条上其他中小企业的信用等级，是商业银行为中小企业提供信贷服务的主要参考，有了核心企业的保证，商业银行可以有效监管贷款资金，让资金的高效合理运用得到了保障，同时一定程度上解决了企业与商业银行间信息不对称的困扰。
供应链金融与供应商融资解决方案随着经济全球化的加深，供应链金融逐渐成为企业融资和供应链管理的重要手段之一。
供应链金融是指通过金融机构为供应链上的各个环节提供资金支持和风险管理服务的一种金融业务。
而供应商融资则是指为供应商提供资金支持，解决其资金需求问题的一种金融解决方案。
在当今竞争激烈的市场环境中，供应链金融和供应商融资的有效运作对企业的发展至关重要。
供应链金融的核心目标是通过优化供应链的资金流动，降低企业的运营成本，提高供应链上每个环节的效率，并帮助企业更好地管理风险。
供应链金融的主要方式包括应收账款融资、存货融资、订单融资等。
通过融资工具，企业可以将其应收账款或存货作为抵押物，获得资金，提前解决资金需求问题，加快资金周转速度。
这种方式不仅可以为企业提供资金支持，还可以帮助企业降低资金成本，提高竞争力。
此外，供应链金融还可以通过风险管理工具，帮助企业预防和化解供应链中的风险，提高整个供应链的稳定性和可靠性。
供应商融资是供应链金融中的一个重要环节，也是满足供应商资金需求的解决方案。
供应商融资可以帮助供应商更好地满足订单生产的资金需求，提高交货能力，进而提升企业在供应链中的地位。
在供应商融资中，金融机构会根据供应商的信用状况和订单的可靠性，为供应商提供资金支持。
这种方式不仅可以解决供应商的短期资金需求，还可以互利共赢，促进供应商和企业之间的良好合作关系，提高整个供应链的效率。
供应链金融与供应商融资解决方案的实施需要金融机构、企业和供应商之间的密切合作和良好沟通。
金融机构需要了解企业和供应商的经营模式、资金需求和信用状况，为其提供定制化的金融产品和服务。
企业需要充分发挥供应链金融的优势和作用，与金融机构建立长期稳定的合作关系，共同打造高效、安全的供应链金融体系。
供应商则需要提高自身的信用状况，积极主动地与企业和金融机构沟通，寻求合作机会，提升自身的竞争力。
同时，政府在供应链金融和供应商融资解决方案的推广中也发挥着重要作用。
供应链金融如何帮助企业降低融资成本供应链金融是一种通过基于供应链的资金管理和融资手段，帮助企业提高其供应链效率和降低融资成本的金融服务。
它通过整合各个环节的供应链关系，实现资金、信息和物流的高效流动，为企业提供灵活的融资解决方案。
供应链金融的发展为企业提供了新的融资渠道和资金管理工具，有效降低了企业的融资成本，并推动了整个供应链的优化和升级。
首先，供应链金融通过优化资金流动，帮助企业降低融资成本。
传统的融资方式往往需要企业提供抵押品或担保，而供应链金融则通过对企业的供应链进行优化，降低资金流动的时间和成本，提高企业的现金流动性。
通过供应链金融工具，企业可以更加灵活地使用自己的资金，并在需要融资时更容易获得贷款，避免了长时间的资金占用和高昂的融资成本。
其次，供应链金融通过优化供应链管理，帮助企业提高效率降低融资成本。
供应链金融不仅仅是一种融资工具，更是一种供应链管理的全新理念。
通过供应链金融，企业可以与供应商、分销商、金融机构等各方实现信息的共享和资源的整合，优化供应链的各个环节，提高整个供应链的运作效率。
这不仅使企业能够更好地控制库存成本和生产成本，降低了企业的经营风险，也为金融机构提供了更为可靠的融资保障，降低了融资的成本。
此外，供应链金融通过提供多元化的融资产品，帮助企业降低融资成本。
传统的融资方式主要是借款和票据贴现，而供应链金融则提供了更多样化的融资工具，如应收账款融资、库存融资、订单融资等等。
这些不同的融资产品可以更好地满足企业不同的融资需求，使企业能够选择更适合自己的融资方式，降低了融资的成本和风险。
同时，供应链金融也推动了金融机构创新融资产品的积极性，为企业提供更为灵活和个性化的融资服务，有效降低了企业的融资成本。
最后，供应链金融通过提高企业的信用和透明度，帮助企业降低融资成本。
通过供应链金融，企业能够与供应商和金融机构建立更加稳固的合作关系，提高自身的信用度。
同时，供应链金融也通过对企业供应链的信息共享，加强了企业的信息透明度，让金融机构更加容易评估企业的信用状况，降低了企业的融资成本。
龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn 关于供应链贸易融资的思考 作者：张宇馨 肖睿 蔺蕊 来源：《对外经贸实务》2011年第01期
一、 供应链贸易融资概述
供应链贸易融资，是指银行通过对信息流、物流和资金流的有效整合，对处于一个产业供应链中企业提供的金融服务，它以特定产业供应链中的某个核心企业为切入点，以核心企业上下游合作供应商为服务对象，基于企业的应收应付款项，预收预付款项和存货而衍生的贸易融资服务。
随着经济全球化的进一步深化，众多企业已成为世界产业链中不可缺少的重要环节。跨国公司成为产业链的核心企业，中小企业则为供应链上的核心企业提供上下游配套产品及原材料和能源。大型企业的制造业外包，服务外包使得产业链上核心企业和中小企业的生产经营越来越成为不可分割的有机整体。
对于供应链中的核心企业来讲，一方面希望尽可能地从供应链企业中得到更多资源和资金支持，在与中小企业的定价和长期谈判中占据优势地位；但另一方面也希望保持供应链企业的稳定性，不希望链上企业因为资金链断裂而终止合作。对于中小企业来讲，对核心企业较强依附性使得其在谈判和合作中处于弱势，承担巨大的资金负担，却又因信用等级低无法获得银行贷款。因此，供应链企业希望有更多的资金融通机会以维持供应链的顺利运行，实际上，许多全球性供应链对贸易融资的依赖性很大，财富（Fortune）1000名公司中以产品为中心的企业大多采用了供应链管理解决方案。这就是为什么供应链和物流最近十几年迅速发展的一个主要原因。
供应链贸易融资对银企业来讲是个双赢的战略，中小企业借助其与核心企业的真实交易可以获得更多资金融通，核心企业则可以从中小企业处获得更多优惠，促进企业间长期战略协同关系的建立，提升了整个供应链的竞争能力。银行则将核心企业的良好信用能力延伸到供应链的上下游企业，充分利用了核心企业的信贷等级，增加中小企业商业信用，为具有真实贸易背景，具有自偿性的贸易活动提供资金融通，解决了中小企业贷款难的问题，增加了银行收入，降低了融资风险，培养了潜在顾客，加强了供应链上企业对银行的忠诚度。
二、 我国银行供应链贸易融资的主要类型
龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn 外资银行进入中国后，凭借其国际业务优势大力发展包括供应链融资在内的各种贸易融资方式，取得较好收益，也争取了更多的中小企业客户，2008年渣打银行在中国收入的50%以上来自贸易融资。迫于市场的竞争压力，众多本土商业银行也凭借其优势大力发展供应链融资。
在这些银行中，深发展银行和中行的特色比较突出。深发展银行于1999年开始规模化经营供应融资业务，提出了“建设国内领先的贸易专业服务银行，打造国内最专业化的供应链金融服务商”的口号，2005年，深圳发展银行与中外运、中储和中远签署了“总对总”战略合作协议，整合了数十项产品（服务）到“供应链金融”中来。对于供应链任何一个节点的企业，如原料供应商、制造商、分销商、零售商等，都可以通过对其货品或商业票据进行抵押或者质押，获得合适融资方式。它的成就不断获得业界肯定，扶持几万家中小企业实现业务增长。2009年2月其开发的供应链金融子品牌下的池融资金融营销案例获得2008年由银行家杂志主办的“2008年底中国金融营销金融产品十佳奖”，2009年4月，池融资系列产品在第四届中国企业创业投融资高峰论坛上，被评为“全国中小企业最受欢迎金融产品”。 龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn
中国银行充分发挥在国际结算和贸易融资领域的领先优势，提供了“融信达”、“融易达”、“通易达”、“融货达”，“订单融资”，“融通达”等系列供应链融资产品。所谓“融易达”是指银行在核心企业认可对供应商应付账款前提下，由核心企业确认供应商的应付账款，占用核心企业额度为供应商提供保理融资及相关服务。“融通达” 是指客户将其在销售过程中产生的合格应收账款质押给银行，形成具有相对稳定余额的“应收账款池”，银行据此为客户办理各类贸易融资及保函授信业务，在应收账款质押、贸易融资及保函授信业务之间开辟了一条有效的通道。2010年5月，中行在厦门建立供应链融资中心，对于供应链中的核心企业和上下游配套企龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn 业，中行根据客户需要设计供应链融资解决方案，实现供应链中的物流、信息流及资金流的无缝链接，解决供应链的资金需求。
三、 我国供应链贸易融资存在的问题
目前，四大国有银行和股份制银行是供应链贸易融资的积极参与者，各家银行不断开发新产品以吸引客户，都把供应链融资作为其战略发展目标之一。但仔细研究目前开展的供应链融资业务，仍有一些不尽人意之处。
（一） 业务同质性较强 尽管每家银行的贸易融资产品名称各有特色，令人眼花缭乱，但仔细阅读，却发现产品内容基本相同。
目前我国银行提供的供应链贸易融资主要集中于存货、应收账款和预付账款和订单三个项目，基于单笔贸易交易合同发放的自偿性贸易融资。应收账款融资，银行根据企业应收账款质量提供资金融通，下游债务企业承担反担保责任，一旦融资企业出现问题，由债务企业承担弥补银行损失，例如中国银行的“融易达”，深发展银行的“出口应收账款池”；存货融资，银行考察企业稳定存货情况和长期合作对象，以供应链综合状况作为授信决策依据，例如，建设银行的“仓单融资”，华夏银行的“货物质押融资链”；预付款或订单融资，银行根据企业所收到的预付账款质量提供资金，其上游企业提供融资担保，例如中国银行的“订单融资”，华夏银行的“未来货权融资”。
许多银行开展了整体供应链业务，例如中行供应链融资中心的融资产品，光大银行的“金色融资链”和华夏银行的“融资共赢链”。客户从下订单、制造、装运、收款等各个贸易环节都可获得中行资金支持。
仔细分析融资产品内容，发现部分融资来源于传统的贸易融资方式，例如仓单融资来源于传统的仓单和提单融资、应收账款融资主要来源于有追索权和无追索权的保理业务。虽然许多银行提出了整体供应链业务，但在业务中能否真正实现信息流、物流和资金流的有效控制，能否对整个产业链的交易对象和合作伙伴，市场地位和供应链管理水平进行关注跟踪，实现真正的供应链管理和融资，还是各家银行要思考的问题。
（二）风险防范功能弱 供应链融资的信用基础是供应链核心企业的管理与信用实力，但由于链上企业生产经营密切相关，一旦某个成员出现资金问题，会影响整个供应链，风险也相应扩散。 龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn 与其他融资产品相继，供应链融资涉及的风险具有一定的独特性，首先，供应链涉及企业众多，既有国内企业，也有国外企业，银行无法完成对供应链所有企业相关数据的调查分析，不能准确了解供应链整体情况，一旦供应商和制造商勾结诈骗，就存在套取银行资金的风险；其次，供应链企业的运营不仅涉及到企业本身的生产经营能力，还要受到国际市场环境的影响，动态风险不易控制；银行需要密切关注国际市场变化，不断获取关于链上核心企业和附属企业的动态信息，以便掌控风险；再次，不同阶段的供应链融资，需要关注的风险不同，存货抵押和预付款抵押中，需要采取的风险控制手段完全不同，给银行业务操作带来了较大的挑战。最后，供应链融资过度依赖于核心企业的信用度，如果核心企业滥用其信用度，在多家银行开展融资业务，对银行融资带来极大风险。
目前我国信用系统比较薄弱，还没有建立起较为完善的信用体系，存在信息不对称和扭曲现象。涉及到国际贸易的供应链融资，对国外核心企业信用状态的了解则更为薄弱。许多银行对国外贸易融资信用评价只能依靠国外评级机构的评价结果，使得融资业务只能局限于与较大跨国公司的业务往来，对供应链上的动态风险监控能力则更为薄弱。
理论上，虽然供应链融资有真实的贸易背景，但实践操作中，如果企业多次进行贸易融资，银行和企业可能无法实现一对一的贷款偿还，一旦中小企业盈利能力下降也会导致贷款偿还困难，容易引发贷款不良率上升。
（三）银行汇率风险加大 对银行来讲，除了上述业务风险，另外一个重要的风险是银行汇率风险加大。在人民币升值的大背景下，企业通过贸易融资不仅希望能解决资金缺口，更希望早日收汇，规避汇率风险，但这对银行来说却意味着风险。一些调查显示，许多进出口企业在规避汇率时，首选方法就是通过出口押汇等贸易融资方式，提前收汇，转嫁汇率风险。
目前许多银行开展的业务中，例如深发展的出口应收账款池融资业务，需要银行要规避大约一年的汇率风险，这对银行准确预测汇率变化的能力，使用银行衍生工具对冲防范汇率风险的能力提出了较高要求。
（四）专业人才缺乏 供应链贸易融资业务涉及国际金融票据开设和审核查验,涉及到对整个供应链信息的掌握和动态追踪。要求银行人员拥有丰富的财务知识、法律知识,行业知识和较高的外语水平。由于该项业务在我国尚处于起步阶段，现有员工远远不能满足业务发展需要，专业人才的匮乏直接影响了市场开拓和风险管理，基层行无法对客户提供详尽周到服务，客户对于供应链融资功能特点也不了解，加大了银行开展业务的难度。
龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn 四、发展对策
供应链贸易融资业务增加了商业银行收入，带动了中间业务和结算业务的发展，并有助于优化业务结构。如果运行顺利，银行将来为某一供应链上不可缺少的重要组成部分，链上生产商，物流企业，零售商或最终消费者的资金流都可以在银行体系内部实现良性循环，帮助银行获得客户和利益，是银行重要的业务增长点，也成为许多银行发展的战略目标之一。由于我国开展供应链融资业务时间有限，需要采取一定措施促进供应链融资的发展。
（一）借鉴国外银行先进经验，完善业务流程 和国外银行较为成熟的供应链贸易融资相比，我国银行的供应链融资仍存在一定差距。国外银行开展业务时间长，利用其广泛的分行优势和较为丰富的实践经验，可以为客户量身定制，提供包括金融、法律、市场信息等多方面的专业咨询服务。例如，渣打银行自2005年起成功地为多家大型企业提供供应链融资项目，客户可以其电子银行平台上实现全球范围内的交易指令、查询交易、定制报告等功能。摩根大通银行2005年收购一家物流公司，专门为供应链及分销链提供金融服务和支持，我国银行可以借鉴国外先进经验，与第三方服务提供商联合提供应链融资产品，如物流平台帮助监控物货及物流，信用保险机构协助监控信用风险，电子商务平台整合物流，资金流和信息流。关注融资企业的交易对象，交易对手，履约记录等全方位评价，有针对性地为企业量身打造结构性贸易融资，对整体供应链提供全方面金融解决方案。
（二）采取措施规避风险 由于供应链贸易融资中可能遇到的风险比较复杂，银行需要有针对性的采取风险防范措施。
