《证券投资学》第一讲
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《证券投资分析》第一讲
证券投资工具
1、1 证券概述
一、证券：证券是各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人有权依据券面所载内容，取得相应权益的凭证。
二、证券的分类
1、证据证券：单纯证明事实的文件。如信用证、书面证明。
2、凭证证券：是指持证人是某种私权的合法权利者，证明持证人所履行的义务有效的文件。如存款单、借据、收据及定期存款存折等。
3、有价证券：表示对某种有价物具有一定权利的、可自由让渡的证明书或凭证。又分为货币证券、货物证券和资本证券。
三、有价证券（通常所说）：是一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收益，并可自由转让和买卖的所有权凭证或债权凭证。
四、有价证券的分类
1、按发行主体不同可分为政府证券、金融证券和公司证券。
2、按所体现的内容不同可分为货币证券、货物证券和资本证券。
3、按是否上市可分为上市证券和非上市证券。
1、2 股票
一、什么叫股票、股东
股票是一种有价证券，它是由股份有限公司公开发行的、用以证明投资者的股东身份和权益，并获得股息和红利的凭证。
股票一经发行，持有者即成为发行股票公司的股东，有权参与公司的决策、分享公司的利益，同时也要分担公司的责任和经营风险。股票一经认购，持有者不能以任何理由要求退还股本金，只能通过证券市场将股票转让和出售。作为交易对象和抵押品，股票已经成为金融市场上主要的、长期的信用工具。对发行者来说，股票是筹措自有资本的手段；对认购者来说，购买股票则是一种投资行为。股票就是用来证明这种筹资和投资行为的法律凭证。
股票，如果成为股票市场上的交易对象，就如同一般商品，有着自己的价格。而这种价格除了受制于企业的经营状况以外，还受当时的政治、经济、社会等大环境的影响， 因此处于不断变化的状态中，大起大落的现象时有发生，表现为股票价格与其票面价值的不一致。正是这种不一致导致了股票交易具有一定的投机性，即除了收取固定股息外，还有了赚取价差的可能，并且由于投机行为的存在，具有一定的风险性。
在股票市场上，凡是出资购买股票的个人或机构，统称为证券投资者。从广义上讲， 股票的合法持有者都是股民。狭义的股民一般指持有（或买卖）股票的自然人。股民实际上是股票发行企业的真正股东。一般来说，股票的持有者包括个人投资者和机构投资者，机构投资者从广义上讲是指用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金专门进行有价证券投资活动的法人机构。在西方国家，以有价证券收益为其主要收入来源的证券公司、投资公司、保险公司、各种福利基金、养老基金及金融财团等，一般称为机构投资者。其中最典型的机构投资者是专门从事有价证券投资的共同基金。在中国，机构投资者目前主要是具有证券自营业务资格的证券自营机构，符合国家有关政策法规的各类投资基金等。在证券市场发展的初期，市场参与者主要是个人投资者，即以自然人身份从事股票买卖的投资者。一般的股民就是指以自然人身份从事股票买卖的投资者。
二、股票的特征：收益性、风险性、稳定性、流通性、股份的伸缩性（分割和合并）、价格的波动性、经营决策的参与性。
三、股票的分类
1、普通股：是指每一股份对公司财产都拥有平等权益，并能随股份有限公司利润大小和股利政策而分取相应股息的股票。
2、优先股：是指股份有限公司发行的在分配公司收益和剩余财产方面比普通股股票具有优先权的股票。
五、我国上市公司目前的股权结构
1、国家股
2、法人股
3、公众股
4、外资股（境内上市外资股（B股）和境外上市外资股（H股和N股））。
六、证券市场可投资的品种
1、股票（A股、B股）
2、债券（国债、公司债及企业可转换债券等）
3、基金（封闭式基金和开放式基金）
4、权证（上市公司发行的认购权证和认沽权证）
交易常识
Ａ股交易细则
1. 交易时间：周一至周五9:30-11:30、13:00-15:00（公众假日除外）
2. 交易单位：买入数量只能是100股或100股的整数倍；零股可以卖出。流通股份1亿以下的股票,单笔申报最大数量不得超过20万股；流通股份1亿以上 含1亿 的股票,单笔申报最大数量应当低于100万股。
3. 涨跌幅限制：普通A股，上一交易日收盘价±10%；上市新股，上海无限制， 深圳有限制；ST上、下限都为5%，PT上限5%，无下限。
4. 买卖A股是T+1交易。
5. 客户委托买入时，须预先缴付股票价金及各项费用的全额保证金；委托卖出时,须持有足够股份，严禁买空卖空。
6. 客户交易采用我公司的小键盘自助委托、电话自助委托系统、网上交易方式或我公司提供的其他方式。如有特殊情况不能完成上述委托，客户可通过我公司交易员进行柜面委托，若本公司交易员无法确认委托人身份，交易员有权拒绝接受委托。
7. 收盘价：为当日最后三分钟的集合竞价产生。
清算交割
1. A股实际交割时间为T+1日，不到T+1日，客户不能提取卖出股票款。
2. 客户可在次日索取交割清单。
分红派息
1. 红股在上市交易日自动到达客户帐户。
2. 办理了指定交易的客户，股东帐户内持有股票的所有红利由我公司直接划入客户资金帐户（沪A股）；托管在我公司的股东帐户内持有股票的所有红利由我公司直接划入客户资金帐户（深圳A股）。
3. 客户如果在股权登记日后办理了转托管，其红股仍在原托管券商处领取（深圳A股）。
指定交易的申请与撤消(沪A股适用)
1、须提供本人身份证、上海股东代码卡原件，代理人还须出具代理人身份证和授权代理卡或授权委托书，填写《指定交易申请表》或《指定交易撤销申请登记表》。
2、当日有沪市买卖委托的证券帐户不得撤销指定交易。
3、沪市股票要在指定交易后T+1到帐。
4、办理指定交易当天即可进行股票买卖交易。
转托管(深圳A股适用)
转入我公司
1、首先在转出方办理转出手续；然后携身份证、股东代码卡和席位号到我公司办理开户转入手续。
2、股票将在转出T+1日自动划归我公司客户帐户。
3、转入免费。
由我公司转出
1. 客户到咨询台领取深A转托管申请表，填好后交柜台办理。
2. 转出每个帐户每种股票收取30元人民币的转出费。
3. 股票于T+1日到转入券商处。
保证金存取
1、客户在卖出股票后的T+1日，可在保证金的实际余额内提取。
2、现金取款须持本人有效身份证、股东代码卡，并填写印鉴或输入密码。
3、存取款时间一般为每个交易日9：30--15：00，取款30000元以上须预约（预约标准各营业部有所不同）。
4、银行帐号在营业部之窗的业务介绍栏目查询，支票存款不得现金提现。
深沪Ａ股交易费用
上海A股 深圳A股
交易佣金 按各营业部标准，每笔委托最低收费5元 按各营业部标准，每笔委托最低收费5元
印花税 成交额的1‰（单面） 成交额的1‰
过户费 成交股数的1‰，最低收费1元 无
