张新民,钱爱民编著《财务报表分析》第一章案例分析1

财务报表的变化
1、短期投资、长期投资 交易性金融资产、 可供出售金融资产、持有至到期投资、长期股 权投资 2、新增——投资性房地产、生物资产 3、合并——利润表主营业务收入、成本与其他 业务收入、成本合并为营业收入、营业成本 4、投资收益纳入营业利润 5、信息披露更全 6、少数股东权益由负债变为权益
1、为银行服务的信用分析 2、为资本市场服务的盈利分析 3、为公司经理决策服务的公司内部分析
二、对财务报表分析的总体认识
1、将企业财务报表所提供的数据转换成对 特定决策有用的信息 2、分析的前提的正确理解财务报表 3、报表分析的过程是将整个报表的数据分 成不同部分和指标，并找出有关指标的 关系以达到对企业各方面及总体上的认 识。 4、只能发现问题不能解决问题
第五节 财务报表分析的基本方法

一、比较分析法

1．比较分析法的含义：比较分析法是通过指标对比，从数量上确定差异，并 进一步分析原因的分析方法，它是财务报表分析中最基本的方法。公式：
实际指标－标准指标（比较标准）＝差异（有利、不利）

2．差异影响

3．比较标准

●公认标准 ●发展到现在，资产规模滚到5个亿，区区1000万元的小数
目根本不算什么，可眼下这一关就是过不去。”

正如人们日后所注意到的，由于缺乏必要的财务危机意识和预警 机制，巨人集团债务结构始终处在一种不合理的状态。史玉柱一
向以零负债为荣，以不求银行自傲，在巨人营销最辉煌的时期，
每月市场回款可达3000万元到5000万元，最高曾突破7000万元， 以如此高额的营业额和流动额，他完全可以陆续申请流动资金贷 款并逐渐转化为在建项目的分段抵押贷款，用这笔钱来盖巨人大 厦，可是史玉柱却始终拒绝走这步棋，而是一味指望用保健晶的

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企业并购，不剖析财务报表行不行？ 在2020年上半年，上市公司A收买非上市公司B的控股权。B公 司的基本财务数据是：净资产总额为1.2亿元，2020年度的净 利润为0.3亿元。A公司延聘的资产评价师对B公司评价的结果 是：本钱法评价的净资产价值为1.6亿元，收益法评价的净资 产价值为3亿元。而最终双方股东确定的B公司净资产的价值为 3.6亿元。
以及一些法律文书的内容与格式作了约束。
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国家法律 《公司法》、《证券法》、《刑法》等
行政法规 《股票发行与交易管理暂行条例》、
《上市公司监管条例》等
部门规章 《上市公司信息披露管理办法》、《公开发行 证券公司信息披露内容与格式准则》、《公开 发行证券的公司信息披露编报规则》、《上市 公司证券发行管理办法》等
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传统的财务(cáiwù)报表剖析可归结为三个主要方面：偿债才干剖析、 营运才干剖析和盈利才干剖析。
其中偿债才干是财务(cáiwù)目的完成的稳健保证，营运才干是财务 (cáiwù)目的完成的物质基础，盈利才干是两者共同作用的结果，同时 也对两者的增强起着推进作用。
三者相反相成，共同构成了传统企业财务(cáiwù)报表剖析的基本内容。
而对〝企业展开前景〞起决议作用的应是企业控股股东及管理者特征〔素质、 偏好和禀赋等〕、实施的战略、管理特征和管理质量
—— 人的要素 报表剖析的目的不是提示结果(jiē guǒ)，更重要的是为〝结果(jiē guǒ)〞给出更
为充沛的剖析依据——战略与管理质量，从而添加客观性和自觉性。
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客观性〔objectivity〕原那么 相关性〔relevance〕原那么 明晰性(clarity)原那么 可比性〔comparability〕原那么 实质重于方式(substance over form)原那么 重要性(materiality)原那么 慎重(shènzhòng)〔prudence〕原那么 及时性〔timeliness〕原那么 权责发作制(accrual basis)原那么

传统的财务报表分析可归纳为三个主要方面：偿债能力分析、营运能 力分析和盈利能力分析。
其中偿债能力是财务目标实现的稳健保证，营运能力是财务目标实现 的物质基础，盈利能力是两者共同作用的结果，同时也对两者的增强 起着推动作用。
三者相辅相成，共同构成了传统企业财务报表分析的基本内容。
第3节 财务报表分析的基本方法
结构分析法 趋势分析法 比率分析法 比较分析法 项目质量分析法
项目质量分析法的界定：
根据报表中各项目自身特征和管理要求，在结合企业具 体经营环境和经营战略的基础上对其质量进行评价与判 断，并进一步对企业的资产质量、资本结构质量、利润 质量以及现金流量质量加以判断，最终对企业财务状况 的整体质量进行评价，从而预测企业的发展前景（给出 具体的描述而不是单一的数据）。
首先对企业的经营背景进行分析，了解企业所处的经营环境和对自身 经营战略的选择与表述，这是财务状况质量分析的基础和先行条件；
其次，借助财务报告中注册会计师出具的审计报告，对企业财务报表 的会计质量做出总体评价，这是保证财务状况质量分析结论客观性的 必要条件；
在此基础上，围绕资产质量、资本结构质量、利润质量以及现金流量 质量等方面展开全面分析，这是财务状况质量分析体系中最为核心的 内容，也是进行管理质量透视的基础；
财务报表分析的起源和演变 财务报表分析的概念、作用和内容 财务报表分析的基本方法 财务报表分析的框架和路径
引例
企业并购，不分析财务报表行不行？
在2010年上半年，上市公司A收购非上市公司B的控股权。B公司的 基本财务数据是：净资产总额为1.2亿元，2009年度的净利润为0.3 亿元。A公司聘请的资产评估师对B公司评估的结果是：成本法评估 的净资产价值为1.6亿元，收益法评估的净资产价值为3亿元。而最终 双方股东确定的B公司净资产的价值为3.6亿元。 请思考： 购买企业，是购买总资产，还是净资产？其价格确定应考虑哪些因素？ 如果让你参与购买谈判，你应该关注企业财务报表的哪些项目？

现为对外经济贸易大学副校长，会计学教授，博士生导师。国务院政府特殊津贴获得者，财政部“中国会计 名家”（2018），北京市教学名师，资深英国特许公认会计师（FCCA），资深澳洲注册会计师（FCPA），资深香 港注册会计师。2008年精品课程“企业财务报表分析”的主讲教师之一。在理论和实务界具有广泛的影响力，中 国会计界杰出学者。企业财务状况质量分析理论的创立者，引领中国财务报表分析领域的理论与方法创新。实现 从财务比率分析到企业财务状况质量分析、从企业财务状况质量分析到建立战略视角下的财务报表分析框架两次 理论跨越。主持国家自然科学研究基金重点及一般研究课题、国家社会科学重点基金及一般基金研究课题及教育 部、财政部与北京市研究课题。在专业期刊发表学术论文多篇，出版多部专著。先后为包括清华大学在内的多家 国内大学的EMBA项目主讲“企业财务报表分析与经营决策”等课程，是中国EMBA教育界最具实力和影响力的教师 之一。
作者简介
钱爱民
张新民
现为对外经济贸易大学国际商学院副院长，会计学教授，博士生导师，中国注册会计师，入选教育部“新世 纪优秀人才”支持计划，北京市教学名师。美国威斯康辛大学访问学者。主要研究领域：财务会计理论、企业财 务分析等。主持并参与多项和省部级研究课题。在《会计研究》《中国软科学》等专业期刊上发表论文30余篇， 其中，与张新民教授合作的论文《新准则下利润结构质量分析体系的重构》荣获第六届高等学校科学研究优秀成 果奖（人文社会科学）三等奖。出版多部著作。曾先后为EMBA、中英文项目的MBA学生、本科生等各层次学生讲 授财务会计、财务报表分析等多门专业课程，是2008年精品课程“企业财务报表分析”的主讲教师之一。
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《财务报表分析（第5版）》 案例分析与学习指导
钱爱民，张新民著图书