投资学 基本原理与实务 第1章 证券投资导论-PPT课件

实物投资是指创办一个生产经营性实体，从事某种（些）产 品（劳务）的生产经营活动，或者是投资于某些实际资产 （如房地产、古董、字画、艺术品等）以期获利的行为。
金融投资是指投资金融产品以期获利的行为，如投资于银行 和金融机构的储蓄产品、股票、债券、证券投资基金。随着 我国经济社会的不断发展和人民生活水平的不断提高，金融 投资在人们生活中扮演着越来越重要的角色。
01 证券与有价证券
1、证券
证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特 定权益，或证明其曾经发生过的行为。按照证券性质的不同，可以将其划分为证据证券、凭证证券和 有价证券。证据证券和凭证证券属于无价证券，本书主要讨论的是有价证券。
证据证券
证券
凭证证券（存款单、借据、收据等） 商品证券（提货单、运货单、仓库栈单等）
01 证券与有价证券
3.有价证券的特征
有价证券的特征
收益性 流动性 风险性 期限性
03 证券与有价证券
3.有价证券的特征
1 收益性
证券的收益性是指持有证券本身可以获得一定数量
的收益，这是投资者转让资本所有权或使用权的回报。 证券代表的是对一定数额的某种特定资产的所有权或 债权，投资者持有证券也就同时拥有取得这部分资产 增值收益的权利，因而证券本身具有收益性。
3 风险性
证券的风险性是指实际收益与预期收益的背
离，或者说是证券收益的不确定性。从整体上 说，证券的风险与其收益成正比。通常情况下， 风险越大的证券，投资者要求的预期收益越高； 风险越小的证券，投资者要求的预期收益越低。
投资
02 投资
1.投资的概念
在商品经济社会中，投资是普通存在的现象。诺贝尔经济学奖获得者威廉・夏的要求也是不一样的。债券一般有明 确的还本付息期限，以满足不同筹资者和投资者对融资期限以 及与此相关的收益率需求。债券的期限具有法律约東力，是对 融资双方权益的保护。股票没有期限，可以视为无期证券。

文本
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按市场的 交易组织 形式分类
文本交易所市文场本 场外交易市场
文本
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按市场的 性质分类
文本 债券市场文本 股票市场 基金市场
现货市场与期货市场
其他 分类
国内证券市场与国际证券市场
三、证券市场的特征
（1）证券市场是价值直接交换的场所。有价证券都是价值的直接代表，它 们本质上是价值的一种直接表现形式。虽然证券交易的对象是各种各样的 有价证券，但由于它们是价值的直接表现形式，所以证券市场本质上是价 值的直接交换场所。 （2）证券市场是财产权利直接交换的场所。证券市场上的交易对象是作为 经济权益凭证的股票、债券、投资基金份额等有价证券，它们本身是一定 量财产权利的代表，所以，代表着对一定数额财产的所有权或债权以及相 关的收益权。证券市场实际上是财产权利的直接交换场所。 （3）证券市场是风险直接交换的场所。有价证券既是一定收益权利的代表， 同时也是一定风险的代表。有价证券的交换在转让出一定收益权的同时， 也把该有价证券所特有的风险转让出去了。所以，从风险的角度分析，证 券市场也是风险的直接交换场所。
文本
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➢ 在中国，证券监管机构是指中国证券监督管理委员会（证监会） 及其派出机构。中国证监会成立于1997年11月，是国务院直属的 证券监督管理机构。中国证监会的主要职责是：负责行业性法规 的起草，负责监督有关法律法规的执行，负责保护投资者的合法 权益，对全国的证券发行、证券交易、中介机构的行为等依法实 施全面监管，维持公平而有序的证券市场。
第一章 证券投资概述
第一节 证券与证券市场概述
一、证券的含义
证券是指各类记载并代表一定权利的法 律凭证或证书。它用文以本 证明持有人有权文依本其 所持有凭证记载的内容取得应有的权益。

封闭式 开放式
期限
明确
不定
规模
固定
不定
交易方式 交易所交易 柜台市场
投资策略 长期
短期
信息披露 每周公布基 每日公布基
金单位净值 金单位净值
市场环境 要求不高 要求较高
3、按收益与风险的目标分：
（１）成长型基金 （ 2 ）平衡型基金 （ 3 ）收入型基金
4、按投资对象分：
（１）股票基金
导
论
一、投资的含义
1、定义
经济主体为了获得未来的预期收益，预 先垫付一定量的货币或实物以经营某项 事业的经济行为。
四个方面来理解：
预先投入一定价值量； 需经过一定的时间过程； 投资是为了取得收益； 投资具有风险性。
2、广义投资与狭义投资
广义投资：为了获得未来报酬或收益而 垫支一定资本的任何经济行为，包括金 融投资和实物投资。
（２）债券基金
（３）货币市场基金 （４）指数基金
（５）贵金属基金 （６）房地产基金
（７）期货基金
（８）期权基金
（９）认股权证基金 （10）混合基金 （同时投资股票 和债券）
5、按基金资本来源及运用地域分：
（１）国内基金 （２）国际基金 （３）离岸基金 （４）海外基金
（三）证券投资基金的运作机构
1、基金持有人(投资者） 2、基金发起人（创立者，通常是指
上证综指
7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000
0 1990 1993 1996 1999 2002 2005 2008
每年最低 每年最高
上证综指
第一章 证券投资要素
第一节 证券投资主体
一、个人投资者
（一）资金来源 储蓄，即当年收入减去为维持生活所必需的

证券市场的价格决定因素
• 总结词：证券市场的价格决定因素主要包括供求关系、经济形势、政策 因素、国际市场走势等。
• 详细描述：证券市场的价格决定因素多种多样，其中最基本的是供求关 系。当需求大于供应时，价格会上涨；当供应大于需求时，价格会下跌。 经济形势也是影响证券市场价格的重要因素，经济增长时市场表现通常 较好，经济衰退时市场表现则较差。政策因素对证券市场的影响也很大， 如货币政策、财政政策、产业政策等都会对市场产生影响。国际市场走 势也是不可忽视的因素，全球主要经济体的表现都会对证券市场产生影 响。此外，企业自身的经营状况、未来发展前景等因素也会对证券价格 产生影响。
进行投资。
总结词
长期持有，关注公司成长性。
详细描述
成长投资者通常长期持有股票，他们更关 注公司的成长性和未来的发展前景，而不 是短期的市场波动。
总结词
适合长期投资和价值投资。
详细描述
成长投资策略适合那些长期持有股票并关 注公司价值的投资者，但同时也需要承担 较高的风险。
套利投资策略
总结词
利用不同市场或不同交易品种之间的价格差异进行套利。
04
证券投资策略与技巧
价值投资策略
总结词
基于对公司基本面的深入分析，寻找被低估的股票。
详细描述
价值投资策略关注的是公司的内在价值，投资者通过分 析公司的财务报表、行业地位、管理层能力等因素，寻 找被市场低估的股票。
总结词
长期持有，忽略短期波动。
详细描述
价值投资者通常持有股票的时间较长，他们相信时间会 消化短期的市场波动，而公司的价值最终会反映在股价 上。
详细描述
套利投资策略是通过利用不同市场或不同交易品种之间的 价格差异来获取无风险利润。